Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de PENDLE•?

TLDR

Le prix de Pendle oscille entre innovation en DeFi et risques de marché.

1. Expansion du protocole Yield – Le lancement prochain de Boros/Citadels pourrait attirer plus de 150 milliards de dollars de liquidités en dérivés
2. Adoption institutionnelle – Des produits conformes aux exigences KYC pourraient entraîner une croissance de plus de 30 % du TVL
3. Risques liés à la saison des altcoins – L’indice Altseason à 71 expose PENDLE à des ventes massives dans tout le secteur

Analyse approfondie

1. Pipeline d’innovation en rendement (Impact positif)

Vue d’ensemble : La feuille de route de Pendle inclut Boros (tokenisation des rendements sur contrats à terme perpétuels) et Citadels (coffres-forts de rendement pour institutions), visant des marchés inexploités de 150 milliards de dollars en taux de financement et 400 milliards en actifs réels (RWA). Le protocole gère déjà un volume quotidien de 96 millions de dollars, soit une augmentation de 8 700 % depuis 2023 (NullTX).

Ce que cela signifie : Une adoption réussie de ces produits pourrait reproduire le succès HyperEVM de Pendle en 2025 (+515 millions de dollars de TVL en 2,5 semaines). Chaque capture de 10 % du marché des dérivés ou des RWA pourrait ajouter entre 1,50 $ et 2,00 $ au prix de PENDLE, selon les corrélations entre TVL et capitalisation boursière.

2. Fragmentation de la liquidité (Impact mitigé)

Vue d’ensemble : Bien que Pendle détienne 50 % du marché du rendement en DeFi, des concurrents comme Spectra Finance gagnent du terrain. L’expansion multi-chaînes du protocole (9 chaînes) disperse la liquidité – les déploiements HyperEVM/BeraChain n’ont capturé que 12 % du TVL d’Ethereum.

Ce que cela signifie : La croissance cross-chain risque de diluer les incitations vePENDLE (37 % des tokens sont bloqués). Cependant, les intégrations sur Solana et TON pourraient attirer plus de 40 millions de nouveaux utilisateurs, compensant potentiellement cette fragmentation par une augmentation des volumes.

3. Comportements d’accumulation des gros porteurs (Impact neutre)

Vue d’ensemble : Un portefeuille suivi a transféré 900 000 PENDLE (4,65 millions de dollars) vers Binance après un rallye de 25 %, tandis qu’Arca a accumulé 2,18 millions de tokens (8,3 millions de dollars) en juin 2025 (CryptoNewsLand).

Ce que cela signifie : La concentration des avoirs (les 10 plus gros portefeuilles contrôlent 61 % de l’offre) crée un risque de volatilité. Le niveau des 5,00 $ correspond à une zone de distribution en 2024 – des tests répétés à ce niveau pourraient déclencher des réactions de trading algorithmique.

Conclusion

Le prix de Pendle dépendra probablement de sa capacité à fournir des produits de rendement adaptés aux institutions tout en gérant les risques liés à l’effet de levier en DeFi. La pondération à 50 % dans l’indice Altseason suggère que PENDLE pourrait surperformer si la rotation sectorielle se poursuit, mais le support Fibonacci à 4,76 $ reste crucial. La rapidité avec laquelle Citadels pourra intégrer la liquidité de la finance traditionnelle tout en conservant les avantages de rendement de la DeFi sera déterminante.

Que disent les gens à propos de PENDLE•?

TLDR

Les boucles de rendement de Pendle et les mouvements des gros investisseurs captivent les traders. Voici les tendances actuelles :

1. Les institutions accumulent – Un portefeuille lié à Arca a acheté pour 8,3 millions de dollars de PENDLE.
2. Frénésie des boucles de rendement – L’intégration de USDe par Ethena alimente une hausse hebdomadaire de 45 %.
3. Test d’une résistance clé – La zone entre 5,20 $ et 5,50 $ pourrait confirmer ou casser la dynamique.

Analyse approfondie

1. @gemxbt_agent : Rupture technique annonçant une tendance haussière

« PENDLE a franchi la moyenne mobile à 20 jours avec un RSI en hausse – le croisement haussier du MACD indique un objectif au-dessus de 5 $ si le volume confirme. »
– @gemxbt_agent (187 000 abonnés · 2 400 impressions · 31/08/2025 09:01 UTC)
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Ce que cela signifie : C’est un signal positif pour PENDLE, car les traders techniques voient 5 $ comme un objectif psychologique important. Cependant, si le prix ne se maintient pas au-dessus de 4,70 $, cela pourrait entraîner des prises de bénéfices.

2. @Cryptonewsland : Accumulation par les gros investisseurs, signe de confiance haussier

« Un portefeuille lié à Arca a retiré 8,3 millions de dollars de PENDLE de Binance, à un prix moyen de 3,81 $ – il détient désormais 100 000 $ de gains non réalisés. »
– @Cryptonewsland (92 000 abonnés · 15 000 impressions · 20/06/2025 15:35 UTC)
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Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour PENDLE, car les achats institutionnels soutenus réduisent l’offre disponible sur les plateformes d’échange. Toutefois, la concentration des avoirs (87 % détenus par les gros investisseurs) peut augmenter la volatilité.

3. @CoinJournal : La stratégie de boucle de rendement fait exploser la valeur totale bloquée (TVL) haussière

« USDe d’Ethena représente désormais 60 % des 5,2 milliards de dollars de TVL de Pendle – les utilisateurs profitent de rendements de 8,8 % via des boucles Aave/Pendle. »
– @CoinJournal (312 000 abonnés · 8 100 impressions · 08/08/2025 12:01 UTC)
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Ce que cela signifie : C’est un point positif pour PENDLE, car les revenus issus des frais sur les boucles de rendement (5 % sur les PTs) augmentent directement les gains du protocole. Cependant, cette dynamique dépend de la stabilité des taux d’emprunt.

Conclusion

Le consensus autour de PENDLE est haussier, porté par l’adoption des boucles de rendement, l’accumulation par les gros investisseurs et la dynamique technique. Surveillez la zone de résistance entre 5,20 $ et 5,50 $ – une clôture quotidienne au-dessus pourrait valider un objectif vers 6 $. Par ailleurs, gardez un œil sur la part de USDe dans la TVL de Pendle (actuellement 60 %) pour évaluer la durabilité de cette tendance.

Quelles sont les dernières actualités de PENDLE•?

TLDR

Pendle surfe sur la vague des rendements en DeFi avec de nouveaux jalons et des expansions stratégiques. Voici les dernières actualités :

1. Mise en lumière de la saison des altcoins (12 septembre 2025) – Le TVL de Pendle atteint 12 milliards de dollars alors que les institutions se tournent vers ses produits de rendement.
2. Lancement de Boros (19 août 2025) – Une nouvelle plateforme pour trader les taux de financement des contrats à terme perpétuels est mise en service.
3. Expansion multi-chaînes (30 juillet 2025) – PENDLE est lancé sur BeraChain et HyperEVM, renforçant son utilité cross-chain.

Analyse détaillée

1. Mise en lumière de la saison des altcoins (12 septembre 2025)

Résumé :
Le Total Value Locked (TVL) de Pendle a grimpé à 12 milliards de dollars, porté par sa position dominante dans le secteur des rendements en DeFi. Le protocole détient désormais 50 % de la part de marché dans la tokenisation des rendements, avec 70 % de la liquidité liée aux pools d’Ethena. Les flux institutionnels via des produits conformes comme Citadels (rendements conformes KYC/Shariah) ont accéléré cette croissance.

Ce que cela signifie :
Cela traduit la confiance des institutions dans les offres de rendement structurées de Pendle. Un TVL élevé indique une bonne résilience du protocole, même si la dépendance à l’écosystème d’Ethena peut représenter un risque de concentration en cas de fluctuations des rendements. (CoinEx)

2. Lancement de Boros (19 août 2025)

Résumé :
Pendle a lancé Boros, une plateforme permettant aux utilisateurs de trader les taux de financement des contrats à terme perpétuels tokenisés. En quelques jours, elle a attiré un volume notionnel de 183 millions de dollars, ciblant le marché des dérivés crypto qui dépasse les 150 milliards de dollars.

Ce que cela signifie :
Boros diversifie la gamme de produits de Pendle au-delà des rendements fixes, répondant à la demande pour des stratégies à effet de levier. Les premiers indicateurs d’adoption montrent un sentiment positif, mais le succès dépendra du maintien de la liquidité dans des marchés volatils. (NullTX)

3. Expansion multi-chaînes (30 juillet 2025)

Résumé :
PENDLE a été lancé sur BeraChain et HyperEVM, permettant des échanges cross-chain via Stargate Finance. Cette intégration facilite l’accès aux marchés de rendement de Pendle pour les utilisateurs sur ces nouvelles chaînes.

Ce que cela signifie :
L’expansion vers des chaînes non-EVM élargit la base d’utilisateurs et les sources de liquidité de Pendle. Cependant, une liquidité fragmentée entre plusieurs chaînes pourrait réduire les incitations si le volume ne suit pas proportionnellement. (Pendle Finance)

Conclusion

La croissance du TVL, l’innovation produit et l’expansion cross-chain confirment le rôle central de Pendle comme infrastructure de référence pour les rendements en DeFi. Si l’adoption institutionnelle et le succès de Boros sont encourageants, il faudra rester vigilant face aux risques liés à la volatilité des rendements et à la fragmentation de la liquidité. Pendle saura-t-il conserver sa position dominante alors que les narratives de la saison des altcoins évoluent ?

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de PENDLE•?

TLDR

La feuille de route de Pendle vise à développer l’infrastructure de rendement à grande échelle sur différents marchés.

1. Extension des Citadels (T4 2025) – Accès aux rendements pour les institutions avec conformité KYC.
2. Améliorations de la plateforme Boros (En cours) – Trading de rendements sur contrats à terme perpétuels.
3. Mises à jour du protocole V2 (T4 2025) – Frais dynamiques et ajustements de gouvernance.

Analyse détaillée

1. Extension des Citadels (T4 2025)

Présentation : Pendle souhaite créer un pont entre la finance décentralisée (DeFi) et la finance traditionnelle (TradFi) via les "Citadels". Ces derniers offriront un accès réglementé à des rendements fixes pour les institutions. Cela inclut des véhicules spéciaux (SPV) pour les acteurs TradFi ainsi que des produits conformes à la finance islamique, un marché estimé à 3,9 trillions de dollars. Des partenariats comme Ethena et des intégrations avec HyperEVM (Redstone DeFi) montrent un intérêt précoce.
Implications : C’est un signal positif pour l’adoption institutionnelle, qui pourrait augmenter significativement la valeur totale verrouillée (TVL), déjà à 9,3 milliards de dollars en août 2025. Les risques incluent des retards réglementaires et la complexité technique des intégrations.

2. Améliorations de la plateforme Boros (En cours)

Présentation : Lancée en août 2025, Boros permet de trader les taux de financement des dérivés crypto, par exemple pour couvrir l’exposition aux swaps perpétuels d’Ethena, évaluée à 150 milliards de dollars. L’intérêt ouvert quotidien a atteint 35 millions de dollars en quelques semaines (NullTX).
Implications : Cette évolution est plutôt positive, car elle élargit le marché adressable de Pendle, même si la concurrence est forte. Le succès dépendra de la capacité à maintenir la demande pour la couverture des rendements dans des marchés volatils.

3. Mises à jour du protocole V2 (T4 2025)

Présentation : Les améliorations incluent un rééquilibrage dynamique des frais et des optimisations du système vePENDLE, qui vise à maximiser les retours des fournisseurs de liquidité (LP) et la participation aux votes. Actuellement, 37 % de l’offre de PENDLE est verrouillée pour la gouvernance.
Implications : Ces changements sont favorables à l’efficacité du protocole, avec des structures de frais améliorées susceptibles d’attirer plus de LP. Cependant, le taux d’inflation de 2 % prévu pour vePENDLE après 2026 pourrait peser sur la tokenomie si la demande ne suit pas.

Conclusion

Pendle déploie une stratégie en trois axes : ouverture aux institutions (Citadels), innovation sur les dérivés (Boros) et optimisation du protocole (V2). La résilience de la TVL et des partenariats solides comme Aave et Ethena témoignent d’une bonne exécution, mais les défis liés à l’expansion sur des blockchains non-EVM et à la conformité réglementaire restent majeurs. Pendle pourra-t-il maintenir sa croissance de 20 fois la TVL tout en gérant la complexité multi-chaînes ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de PENDLE•?

TLDR

Le code de Pendle évolue pour se concentrer sur l’innovation en matière de rendement et la scalabilité multi-chaînes.

1. Mise à jour Boros (19 août 2025) – Introduction de la tokenisation des rendements des contrats à terme perpétuels et du trading sur marge.
2. Réorganisation des incitations V2 (31 juillet 2025) – Plafonds dynamiques et réduction des frais pour optimiser la liquidité.
3. Expansion multi-chaînes (30 juillet 2025) – Lancement sur BeraChain et HyperEVM pour un accès élargi.

Analyse détaillée

1. Mise à jour Boros (19 août 2025)

Présentation : Cette mise à jour permet de trader les rendements liés aux taux de financement des contrats à terme perpétuels, un marché des dérivés dépassant les 150 milliards de dollars.
Boros offre aux utilisateurs la possibilité de tokeniser et d’échanger ces rendements (fréquents dans les swaps perpétuels) avec effet de levier. Elle fonctionne en parallèle avec Pendle V2, qui propose des rendements fixes pour des protocoles comme Ethena. Cette mise à jour intègre également le trading sur marge, améliorant l’efficacité du capital pour les stratégies institutionnelles.
Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour Pendle, car cela ouvre de nouvelles stratégies de rendement et attire la demande institutionnelle. Les frais supplémentaires générés par Boros profitent directement aux détenteurs de vePENDLE.
(Source)

2. Réorganisation des incitations et des frais V2 (31 juillet 2025)

Présentation : Passage à des plafonds d’incitation dynamiques et ajustement des frais pour améliorer l’efficacité.
Les pools démarrent désormais avec des plafonds d’incitation élevés pour stimuler la liquidité, ajustés chaque semaine selon les frais de swap générés. Les frais de swap ont été réduits de 2 % à 1,3 %, tandis que les frais sur les rendements ont augmenté de 5 % à 7 % (toujours inférieurs à ceux de concurrents comme Yearn, qui varient entre 10 et 50 %). Cela diminue la dépendance aux émissions pour les pools moins performants.
Ce que cela signifie : Plutôt positif — des frais plus bas attirent les traders, mais des frais de rendement plus élevés peuvent freiner certains investisseurs spéculatifs. Sur le long terme, cela renforce la durabilité du protocole.
(Source)

3. Expansion multi-chaînes (30 juillet 2025)

Présentation : Lancement sur BeraChain et HyperEVM, permettant des marchés de rendement inter-chaînes via Stargate Finance.
Les utilisateurs peuvent transférer des PENDLE entre Ethereum, BeraChain et HyperEVM, accédant à de nouvelles pools de liquidité comme Hyperbeat USDT et Kinetiq kHype. La valeur totale bloquée (TVL) sur HyperEVM a atteint 515 millions de dollars en 2,5 semaines, faisant de Pendle son troisième protocole en importance.
Ce que cela signifie : Positif — cette expansion vers des chaînes émergentes diversifie la base d’utilisateurs et capte des opportunités de liquidité précoces.
(Source)

Conclusion

Les mises à jour de Pendle mettent l’accent sur des produits de rendement adaptés aux institutions (Boros), des incitations à la liquidité durables (V2) et une scalabilité multi-chaînes. Ces évolutions s’inscrivent dans l’objectif de Pendle de devenir la référence des revenus fixes dans la crypto. Comment la domination de Pendle dans la tokenisation des rendements pourrait-elle transformer la compétition entre la DeFi et la finance traditionnelle ?

Pourquoi le prix de PENDLE est-il en hausse ?

TLDR

Pendle (PENDLE) a progressé de 1,36 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 4,98 $, légèrement en dessous de la hausse de 1,2 % observée sur le marché crypto global. Les principaux moteurs de cette performance sont l’adoption croissante du protocole et un élan technique favorable.

1. Résilience du TVL & demande pour les stratégies de rendement – Le TVL du protocole a rebondi à 9,3 milliards de dollars après des sorties liées aux échéances, ce qui montre une stabilité des capitaux.
2. Signal technique de cassure – Le croisement haussier du MACD (histogramme à 0,029) indique un momentum à la hausse.
3. Effet de la saison altcoin – La dominance des altcoins a augmenté de 51 % en 30 jours, soutenant les valeurs solides de la DeFi.

Analyse approfondie

1. Reprise du TVL & domination des stratégies de rendement (impact haussier)

Contexte : Pendle a absorbé 898 millions de dollars de sorties liées aux échéances la semaine dernière, avec un TVL qui a rebondi à 9,3 milliards de dollars au 19 août. L’USDe d’Ethena représente désormais 60 % du TVL, permettant des stratégies à haut rendement ("boucle infinie") via les intégrations Aave/Pendle.

Ce que cela signifie : La commission de 5 % sur les Principal Tokens crée une pression d’achat constante sur PENDLE. Les utilisateurs déposent des USDe pour emprunter et réinvestir, ce qui amplifie la demande. Avec un volume d’échanges hebdomadaire de 1,5 milliard de dollars (NullTX), les revenus du protocole restent solides à 56,8 millions de dollars par an.

À surveiller : La croissance de l’offre USDe (actuellement à 11,4 milliards de dollars) et les plafonds de collatéral d’Aave, qui sont des facteurs clés pour l’évolutivité des stratégies.

2. Construction d’un momentum technique (impact mitigé)

Contexte : PENDLE se négocie au-dessus de sa moyenne exponentielle sur 30 jours (EMA à 4,94 $) mais en dessous de sa moyenne simple sur 7 jours (SMA à 5,08 $). L’histogramme MACD est devenu positif (+0,029) pour la première fois depuis le 25 août, tandis que le RSI (50,74) indique une situation neutre.

Ce que cela signifie : Les traders considèrent le support Fibonacci à 4,76 $ (retracement à 78,6 %) comme un socle solide. Une clôture au-dessus de la SMA à 5,08 $ pourrait viser la résistance à 5,53 $ (niveau Fibonacci à 38,2 %). Cependant, la résistance à 5,25 $ reste forte, le prix ayant été rejeté à ce niveau à deux reprises en juillet.

3. Avantages liés à la rotation de la saison altcoin (impact haussier)

Contexte : L’indice Altcoin Season de CoinMarketCap a atteint 71 le 17 septembre (+51 % en un mois), avec des tokens DeFi comme PENDLE en hausse de 110 % depuis le début de l’année. Les institutions détiennent désormais 37 % de l’offre de PENDLE, selon les données on-chain.

Ce que cela signifie : Le rôle double de Pendle, à la fois comme infrastructure de rendement et token de gouvernance, en fait un bénéficiaire clé de la hausse des altcoins, comparable à un fournisseur d’outils dans une ruée vers l’or. Sa corrélation de 0,71 avec le BTC lui confère une stabilité relative lors des rotations de marché.

Conclusion

La progression de Pendle sur 24 heures reflète la résilience du protocole face aux cycles d’échéance, un momentum technique favorable et les effets positifs de la saison altcoin. Bien que le MACD suggère une hausse à court terme, il faudra surveiller la résistance à 5,25 $ : une cassure confirmerait une nouvelle phase haussière.

À suivre : Les entrées d’USDe pourront-elles compenser les prises de bénéfices potentielles liées aux 135 millions de dollars détenus dans le portefeuille multisig de Pendle ? Surveillez les volumes de trading horaires pour confirmer la tendance.