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Por que o preço do JUP caiu?

Jupiter (JUP) caiu 21,7% nas últimas 24 horas, ficando atrás do mercado cripto mais amplo (-10,4%), devido a quedas técnicas, aversão ao risco no setor e opiniões divididas sobre mudanças futuras na tokenomics.

  1. Queda Técnica – O preço rompeu níveis importantes de suporte, acionando ordens de stop-loss.
  2. Fraqueza no DeFi da Solana – JUP acompanhou a queda de 18% do SOL na semana, com saída de capital de ecossistemas de maior risco.
  3. Preocupações com Active Staking Rewards (ASR) – Investidores avaliam riscos inflacionários pela reciclagem de tokens de airdrop não reclamados.

Análise Detalhada

1. Queda Técnica (Impacto Negativo)

Resumo: JUP caiu abaixo da média móvel exponencial de 30 dias ($0,479) e do nível de retração de Fibonacci de 23,6% ($0,471), chegando a $0,336. O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias marcou 27,06, indicando sobrevenda, enquanto o histograma MACD (-0,007367) confirmou a pressão de baixa.

O que isso significa: Traders técnicos provavelmente venderam suas posições, pois a queda invalidou sinais de alta de curto prazo. A ausência de suporte imediato até $0,30 aumentou a pressão de venda.

O que observar: A recuperação acima de $0,353 (nível de 50% de Fibonacci) pode indicar estabilização; caso contrário, o preço pode testar a mínima de 2025 perto de $0,13.

2. Saída de Capital do Ecossistema Solana (Impacto Misto)

Resumo: O Valor Total Bloqueado (TVL) da Solana caiu 23% mês a mês, para $12 bilhões (CoinMarketCap), enquanto o volume de negociação do JUP na Jupiter caiu para $142 bilhões no segundo trimestre (contra $160 bilhões no primeiro).

O que isso significa: A utilidade do JUP como principal agregador DEX da Solana enfraqueceu com a desaceleração das moedas meme. Investidores realocaram capital para Bitcoin e Ethereum devido à incerteza macroeconômica ligada à paralisação do governo dos EUA.

3. Riscos de Inflação no Programa ASR (Impacto Negativo)

Resumo: O programa Active Staking Rewards (ASR) do Jupiter começou a redistribuir 215 milhões de tokens de airdrop não reclamados para os votantes, em vez de queimá-los (X post).

O que isso significa: Isso pode reduzir os rendimentos dos stakers em cerca de 50% se a adoção for lenta, segundo análises da comunidade. A medida contrasta com o mecanismo deflacionário de recompra do JUP, gerando sinais mistos sobre a tokenomics.

Conclusão

A queda do JUP reflete uma combinação de fatores técnicos, saída de capital do ecossistema Solana e preocupações com a diluição dos tokens. Embora o RSI indique possibilidade de recuperação no curto prazo, a recuperação sustentada depende da retomada do DeFi na Solana e da clareza sobre o impacto do ASR no longo prazo.

Ponto chave para acompanhar: O JUP conseguirá se manter acima de $0,30? O lançamento do Jupiter Lend no quarto trimestre compensará as vendas relacionadas ao ASR?


O que pode influenciar o preço do JUP?

Jupiter enfrenta desafios no mercado DeFi, com pontos fortes e riscos a considerar.

  1. Lançamento da Stablecoin JupUSD – Previsto para o quarto trimestre, pode aumentar o uso do DeFi na Solana (Positivo)
  2. Liberação de Tokens – Entrada de $32 milhões em oferta pode pressionar os investidores (Negativo)
  3. Pausa na Governança – Votações da DAO suspensas até 2026, concentrando o controle (Misto)

Análise Detalhada

1. Integração da Stablecoin JupUSD (Impacto Positivo)

Resumo:
Jupiter planeja lançar sua stablecoin nativa na Solana, chamada JupUSD, no quarto trimestre de 2025. Essa moeda será garantida por ativos como o USDtb da BlackRock e o USDe da Ethena. A stablecoin será usada em várias funções da plataforma Jupiter, como contratos perpétuos, empréstimos e trocas, podendo atrair mais de $750 milhões em liquidez do pool atual (Blockworks).

O que isso significa:
Stablecoins nativas geralmente aumentam a receita da plataforma e fidelizam os usuários. As taxas geradas pelas transações com JupUSD podem ser usadas para recompras de tokens. Porém, o sucesso depende de evitar problemas como a perda de paridade (depeg) e garantir que haja garantias suficientes para a stablecoin.

2. Liberação de Tokens e Riscos de Inflação (Impacto Negativo)

Resumo:
No dia 28 de julho de 2025, serão desbloqueados 53,47 milhões de tokens JUP, equivalentes a $32 milhões, o que representa 1,28% do total em circulação. Após uma liberação similar em março de 2025, o preço do JUP caiu 19%. Além disso, o programa Active Staking Rewards (ASR) recicla tokens não reclamados em vez de queimá-los, o que pode aumentar a oferta e diluir o valor (Tokenomist).

O que isso significa:
A entrada dessa nova oferta pode superar a demanda de compra, pressionando o preço para baixo, a menos que o uso do Jupiter Lend cresça para equilibrar essa pressão. Para manter os rendimentos após a liberação, os participantes do staking precisarão de 50% mais tokens, segundo análises da comunidade.

3. Pausa na Governança e Centralização (Impacto Misto)

Resumo:
As votações da DAO estão suspensas até 2026 devido a disputas internas, o que concentra o poder nas mãos dos desenvolvedores principais. Isso pode acelerar o desenvolvimento de produtos, como o Jupiter Lend, mas reduz o papel do JUP como token de governança e pode afastar quem valoriza a descentralização (TheCCPress).

O que isso significa:
Há um equilíbrio entre eficiência operacional no curto prazo e a confiança da comunidade no longo prazo. O preço pode se beneficiar se os produtos forem entregues com foco, mas a centralização prolongada pode desestimular investidores institucionais.

Conclusão

O futuro do JUP depende de equilibrar a adoção da JupUSD com os riscos de inflação, enquanto as mudanças na governança trazem volatilidade. Os níveis de suporte em $0,30 e resistência em $0,47 serão importantes para os traders. Será que a linha de produtos da Jupiter conseguirá superar os desafios da tokenomics? Fique de olho na relação JupUSD/TVL após o lançamento e na absorção da liberação de tokens em julho.


O que dizem sobre o JUP?

A comunidade do Jupiter está dividida entre o otimismo com o protocolo de empréstimos e o cansaço com a governança. Veja os principais pontos:

  1. Empréstimos com 90% LTV no Jupiter Lend geram apostas otimistas
  2. Desbloqueio de $32 milhões em tokens testa a resistência do preço
  3. Pausa na governança do DAO gera debates sobre descentralização

Análise Detalhada

1. @JupiterExchange: Lançamento do Protocolo de Empréstimos Otimista

"O beta do Jupiter Lend oferece empréstimos com 95% LTV e penalidades de liquidação de 1% – 50% das taxas são usadas para recomprar JUP."
– JupiterExchange (2,1M seguidores · 8,3M impressões · 10/08/2025)
Ver postagem original
O que isso significa: Isso pode aumentar a demanda por JUP por meio das recompras financiadas pelas taxas, embora a adoção precise compensar o desbloqueio de $32 milhões em tokens.

2. @ali_charts: Resistência em $0,63 Misto

"JUP enfrenta resistência crítica em $0,63 – uma quebra pode impulsionar uma alta de 20% até $0,76, mas a falha pode levar a uma queda para $0,51."
– @ali_charts (387K seguidores · 1,2M impressões · 29/07/2025)
Ver análise
O que isso significa: Traders técnicos veem um risco/recompensa assimétrico, com o movimento do preço dependendo do desempenho do DeFi na Solana.

3. Discussão no Reddit: Pausa na Governança do DAO Pessimista

"Governança pausada até 2026 após carteiras controladas pela equipe dominarem votações importantes, levantando preocupações sobre centralização."
– Usuário Reddit (12,4K interações · 31/07/2025)
O que isso significa: A pausa reduz a pressão de venda causada por disputas na governança, mas enfraquece a narrativa de descentralização do JUP.

Conclusão

O consenso sobre o JUP é dividido, equilibrando o crescimento do DeFi na Solana com os riscos de diluição do token. Enquanto as taxas do Jupiter Lend e o TVL de $12 bilhões da Solana (+23% mês a mês) trazem potencial de alta, o desbloqueio de 1,28% da oferta em 28 de julho e as preocupações com governança permanecem. Fique de olho no nível de suporte em $0,51 – se mantido, pode indicar absorção dos tokens desbloqueados; se rompido, pode desencadear realização de lucros.


Quais são as últimas notícias sobre o JUP?

Jupiter avança na expansão do seu ecossistema e no lançamento de stablecoin, mesmo com sinais mistos no mercado. Confira as últimas novidades:

  1. Lançamento da Stablecoin com Ethena (8 de outubro de 2025) – JupUSD, uma stablecoin nativa da Solana, deve ser lançada no quarto trimestre para fortalecer a integração com DeFi.
  2. Impacto do Airdrop Meteora (10 de outubro de 2025) – Desbloqueio total dos tokens aumenta a volatilidade, mas testa a resistência do DeFi na Solana.
  3. ETP da 21Shares entra em operação (30 de setembro de 2025) – Exposição institucional via o primeiro ETP regulado da Jupiter na Europa.

Análise Detalhada

1. Lançamento da Stablecoin com Ethena (8 de outubro de 2025)

Resumo: A Jupiter fez parceria com a Ethena Labs para lançar a JupUSD, uma stablecoin nativa da Solana, inicialmente garantida pelo USDtb, um ativo apoiado pela BlackRock. A stablecoin será integrada às plataformas de contratos perpétuos, empréstimos e negociações da Jupiter, com planos de substituir USDC no valor de 750 milhões de dólares em seus pools de liquidez.

O que isso significa: Essa iniciativa é positiva para o JUP, pois reduz a dependência de stablecoins externas, o que pode aumentar a atividade no ecossistema e a receita com taxas. No entanto, o sucesso depende de uma integração eficiente e auditorias rigorosas (Blockworks).

2. Impacto do Airdrop Meteora (10 de outubro de 2025)

Resumo: O evento de geração de tokens (TGE) da Meteora em 23 de outubro vai liberar 48% dos 1 bilhão de tokens MET imediatamente, e os detentores de JUP poderão participar do airdrop. Esse modelo de desbloqueio total é raro e pode causar pressão de venda no curto prazo, mas demonstra transparência.

O que isso significa: O impacto para o JUP é neutro — a volatilidade pode afastar investidores mais casuais, mas uma boa gestão pode fortalecer a credibilidade do DeFi na Solana. Indicadores como liquidez pós-lançamento e retenção dos detentores serão importantes (CryptoNews).

3. ETP da 21Shares entra em operação (30 de setembro de 2025)

Resumo: A 21Shares lançou o ETP AJUP na bolsa suíça SIX, oferecendo uma forma regulada de investir no volume de negociação de mais de 1 trilhão de dólares da Jupiter na Solana. O produto cobra uma taxa de 2,5% e é focado em investidores institucionais.

O que isso significa: Essa novidade é positiva para a valorização do JUP no longo prazo, pois pode trazer estabilidade à liquidez com a entrada de investidores institucionais. Porém, a demanda pode ser menor que a de ETFs de Bitcoin ou Ethereum, devido ao perfil mais específico (21Shares).

Conclusão

As ações estratégicas da Jupiter — lançamento da JupUSD, participação no airdrop e expansão do acesso institucional — mostram seu esforço para consolidar a liderança da Solana no DeFi. A integração da JupUSD será capaz de compensar os riscos do desbloqueio da Meteora e atrair investimentos contínuos?


O que se espera do desenvolvimento do JUP?

O roadmap da Jupiter equilibra expansão de produtos, crescimento do ecossistema e evolução da governança.

  1. Stablecoin JupUSD (Q4 2025) – Stablecoin nativa da Solana integrada ao ecossistema DeFi da Jupiter.
  2. Testnet Jupnet (início do Q4 2025) – Rede de liquidez omnichain entrando em fase de testes públicos.
  3. Airdrop Jupuary 2026 (janeiro de 2026) – Distribuição anual de tokens para usuários ativos.
  4. Reformulação da Governança DAO (2026) – Novo modelo de governança após pausa.

Análise Detalhada

1. Stablecoin JupUSD (Q4 2025)

Visão geral: A Jupiter vai lançar sua stablecoin nativa da Solana, JupUSD, em parceria com a Ethena Labs. Com apoio do fundo BUIDL da BlackRock e do USDtb, o objetivo é diminuir a dependência de stablecoins externas como USDC. A stablecoin será integrada profundamente às plataformas de trading, empréstimos e contratos perpétuos da Jupiter.
O que isso significa:

2. Testnet Jupnet (início do Q4 2025)

Visão geral: O Jupnet é uma rede de liquidez omnichain que será lançada em testnet pública. A ideia é unificar a liquidez fragmentada entre blockchains, começando pela Solana e Ethereum.
O que isso significa:

3. Airdrop Jupuary 2026 (janeiro de 2026)

Visão geral: Evento anual de distribuição de tokens da Jupiter que recompensa usuários conforme sua atividade na plataforma (trocas, fornecimento de liquidez). O airdrop de 2026 segue uma alocação de 700 milhões de JUP em 2025.
O que isso significa:

4. Reformulação da Governança DAO (2026)

Visão geral: Após pausa nas votações em 2025 devido a preocupações com centralização, a Jupiter planeja relançar a governança com um modelo híbrido (votação delegada + conselhos de especialistas).
O que isso significa:

Conclusão

O roadmap da Jupiter foca em ampliar sua liderança no DeFi com o lançamento do JupUSD, liquidez cross-chain e incentivos para a comunidade. O lançamento da stablecoin e o testnet do Jupnet são catalisadores importantes no curto prazo, enquanto as reformas na governança e os airdrops anuais buscam sustentar o crescimento a longo prazo.

Será que a integração do JupUSD vai impulsionar o JUP além da queda anual atual de -54%, ou os desbloqueios de tokens e os desafios macroeconômicos vão limitar a valorização?


Quais são as atualizações no código-fonte do JUP?

O código do Jupiter recebeu atualizações importantes que melhoraram a segurança, a infraestrutura da API e a proteção do ecossistema.

  1. Descontinuação de Endpoints da API (Outubro de 2025) – APIs antigas foram totalmente desativadas, exigindo que os desenvolvedores migrem para novos endpoints.
  2. Verificação de Tokens v4 (Agosto de 2025) – Reduziu em cerca de 40% a quantidade de tokens falsos listados, com auditorias mais rigorosas.
  3. Aba de Tokens de Desenvolvedores (Julho de 2025) – Identificou golpes conhecidos como “rug pulls” por meio do monitoramento da atividade das carteiras.

Análise Detalhada

1. Descontinuação de Endpoints da API (Outubro de 2025)

Resumo: Em 1º de outubro de 2025, o Jupiter desativou os endpoints antigos da API (Price V2, Token V1). Agora, os desenvolvedores precisam usar novos caminhos, como /swap/v1 e /price/v3. Usuários do plano gratuito acessam a API pelo endereço lite-api.jup.ag, enquanto usuários pagos usam api.jup.ag, que oferece limites maiores de uso.
O que isso significa: Essa mudança é positiva para o JUP, pois APIs mais organizadas aumentam a confiabilidade para grandes parceiros institucionais. No entanto, desenvolvedores menores podem enfrentar desafios para adaptar seus sistemas. (Fonte)

2. Verificação de Tokens v4 (Agosto de 2025)

Resumo: A quarta versão da verificação de tokens tornou os critérios para listar um token mais rigorosos, exigindo auditorias e checagem de liquidez. Como resultado, a quantidade de tokens falsos caiu cerca de 40% na primeira semana após a atualização.
O que isso significa: Essa melhoria é positiva para o JUP, pois cria um ambiente de negociação mais seguro, atraindo usuários comuns e reduzindo riscos regulatórios. (Fonte)

3. Aba de Tokens de Desenvolvedores (Julho de 2025)

Resumo: O Jupiter Pro ganhou uma nova função que monitora todos os tokens lançados por carteiras específicas, identificando padrões suspeitos que indicam golpes do tipo “rug pull”.
O que isso significa: Essa atualização é neutra para o JUP — aumenta a segurança dos usuários, mas não impacta diretamente o volume de negociações. (Fonte)

Conclusão

As atualizações no código do Jupiter mostram um foco claro em segurança, escalabilidade e adoção por instituições. A reformulação da API e as melhorias na verificação de tokens indicam uma infraestrutura mais madura, enquanto as ferramentas para detectar golpes priorizam a proteção dos usuários. Será que essas mudanças vão acelerar a integração do JUP em ecossistemas DeFi mais amplos?