Чому ціна JUP впала?

TLDR

Jupiter (JUP) впав на 21,7% за останні 24 години, що значно гірше за загальний крипторинок (-10,4%) на фоні технічних проблем, загального уникнення ризиків у секторі та неоднозначних очікувань щодо майбутніх змін у токеноміці.

1. Технічний прорив – ціна опустилася нижче важливих рівнів підтримки, що спричинило спрацювання стоп-лоссів.
2. Слабкість Solana DeFi – JUP повторив падіння SOL на 18% за тиждень через вихід капіталу з високоризикових екосистем.
3. Побоювання щодо Active Staking Rewards (ASR) – інвестори занепокоєні інфляційними ризиками через повторне розподілення невикористаних токенів аірдропу.

Детальний аналіз

1. Технічний прорив (негативний вплив)

Огляд: JUP опустився нижче 30-денної експоненціальної середньої ($0,479) та рівня корекції Фібоначчі 23,6% ($0,471), досягнувши $0,336. Індекс відносної сили (RSI) за 14 днів опустився до 27,06, що свідчить про перепроданість, а гістограма MACD (-0,007367) підтвердила ведмежий тренд.

Що це означає: Технічні трейдери, ймовірно, вийшли з позицій, оскільки прорив скасував короткострокові сигнали на зростання. Відсутність негайної підтримки до рівня $0,30 (ключова точка) посилила тиск продажів.

На що звернути увагу: Відновлення вище $0,353 (50% рівень Фібоначчі) може свідчити про стабілізацію, а невдача в цьому ризикує тестуванням мінімуму 2025 року близько $0,13.

2. Відтік капіталу з екосистеми Solana (змішаний вплив)

Огляд: Загальна заблокована вартість (TVL) Solana знизилася на 23% за місяць до $12 млрд (CoinMarketCap), а обсяг торгів JUP на Jupiter впав до $142 млрд у другому кварталі (проти $160 млрд у першому).

Що це означає: Корисність JUP як провідного агрегатора DEX на Solana знизилася через уповільнення активності мем-монет. Трейдери переорієнтували капітал на Bitcoin та Ethereum на тлі макроекономічної невизначеності, пов’язаної з можливим призупиненням роботи уряду США.

3. Ризики інфляції через програму ASR (негативний вплив)

Огляд: Програма Active Staking Rewards (ASR) Jupiter почала повторно розподіляти 215 млн невикористаних токенів аірдропу серед голосуючих замість їх знищення (X post).

Що це означає: Це може знизити доходність стейкерів приблизно на 50%, якщо прийняття програми буде повільним, за оцінками спільноти. Такий крок суперечить дефляційній механіці викупу токенів JUP, створюючи неоднозначні сигнали для токеноміки.

Висновок

Падіння JUP відображає поєднання технічних факторів, відтоку капіталу з екосистеми Solana та побоювань щодо розбавлення токенів. Хоча перепроданість за RSI може вказувати на короткострокове відновлення, стійке зростання залежить від відновлення активності DeFi на Solana та ясності щодо довгострокового впливу програми ASR.

Головне для спостереження: Чи зможе JUP утриматися вище $0,30, і чи компенсує запуск Jupiter Lend у четвертому кварталі продажі, пов’язані з ASR?

Що може вплинути на майбутню ціну JUP?

TLDR

Jupiter пливе по бурхливому морю DeFi з якорями та витоками.

1. Запуск стейблкоїна JupUSD – вихід у IV кварталі може підвищити корисність Solana DeFi (Позитивно)
2. Ризик розблокування токенів – приплив $32 млн пропозиції випробовує терпіння власників (Негативно)
3. Пауза в управлінні – голосування DAO призупинено до 2026 року, що централізує контроль (Змішано)

Детальний огляд

1. Інтеграція стейблкоїна JupUSD (Позитивний вплив)

Огляд:
Jupiter планує запустити власний стейблкоїн на Solana (JupUSD) у IV кварталі 2025 року. Він буде забезпечений USDtb від BlackRock, підтриманим BUIDL, та USDe від Ethena. Цей стейблкоїн інтегрують у постійні контракти Jupiter, кредитні ринки та обмінні інтерфейси, що потенційно заблокує понад $750 млн ліквідності з існуючого пулу ліквідності (Blockworks).

Що це означає:
Власні стейблкоїни зазвичай збільшують доходи протоколу та утримують користувачів. Комісії від транзакцій JupUSD можуть фінансувати викуп токенів. Успіх залежить від уникнення проблем, схожих на Terra, та підтримки достатнього забезпечення.

2. Розблокування токенів і ризики інфляції (Негативний вплив)

Огляд:
28 липня 2025 року розблокують 53,47 млн JUP (приблизно $32 млн за поточними цінами) – це 1,28% від обігової пропозиції. Історично після розблокування у березні 2025 року JUP впав на 19%. Активні винагороди за стейкінг (ASR) повторно використовують невикористані токени airdrop замість їх знищення, що створює ризик розведення (Tokenomist).

Що це означає:
Нова пропозиція може перевищити попит, якщо не зросте використання Jupiter Lend, що створить тиск на продаж. Стейкерам потрібно на 50% більше JUP, щоб зберегти доходність після розблокування, за аналізом спільноти.

3. Пауза в управлінні та централізація (Змішаний вплив)

Огляд:
Голосування DAO призупинено до 2026 року через суперечки в управлінні, що концентрує владу у розробників ядра. Це спрощує розробку продуктів (наприклад, Jupiter Lend), але знижує роль JUP як токена управління і може відштовхнути прихильників децентралізації (TheCCPress).

Що це означає:
Короткострокова ефективність проти довгострокової довіри спільноти. Ціна може зрости, якщо зосереджена робота призведе до успішних продуктів, але тривала централізація може відлякати інституційних інвесторів.

Висновок

Шлях JUP залежить від балансу між впровадженням JupUSD і ризиками інфляції, а зміни в управлінні додають волатильності. Підтримка на рівні $0,30 за Фібоначчі та опір на $0,47 випробують терпіння трейдерів. Чи зможе продуктовий розвиток Jupiter подолати виклики токеноміки? Слідкуйте за співвідношенням JupUSD/TVL після запуску та поглинанням розблокування в липні.

Що люди говорять про JUP?

TLDR

Спільнота Jupiter розділилася між оптимізмом щодо кредитного протоколу та втомою від управління. Ось що зараз у центрі уваги:

1. Кредити Jupiter Lend з LTV 90% викликають оптимістичні прогнози
2. Розблокування токенів на $32 млн перевіряє стійкість ціни
3. Пауза в управлінні DAO викликає дискусії про децентралізацію

Детальний огляд

1. @JupiterExchange: Запуск кредитного протоколу Оптимістично

"Бета-версія Jupiter Lend пропонує кредити з LTV 95% та штрафом за ліквідацію 1% – 50% комісій йде на викуп JUP."
– JupiterExchange (2,1 млн підписників · 8,3 млн показів · 10 серпня 2025)
Переглянути оригінальний пост
Що це означає: Це може підвищити попит на JUP завдяки викупам токенів за рахунок комісій, але для позитивного ефекту потрібно компенсувати розблокування токенів на $32 млн.

2. @ali_charts: Боротьба за рівень опору $0.63 Змішано

"JUP стикається з критичним опором на рівні $0.63 – прорив може викликати зростання на 20% до $0.76, але невдача загрожує падінням до $0.51."
– @ali_charts (387 тис. підписників · 1,2 млн показів · 29 липня 2025)
Переглянути аналіз
Що це означає: Технічні трейдери бачать нерівномірне співвідношення ризику та винагороди, а динаміка ціни залежить від розвитку DeFi на Solana.

3. Обговорення на Reddit: Пауза в управлінні DAO Песимістично

"Управління призупинено до 2026 року після того, як гаманці команди домінували у ключових голосуваннях, що викликало занепокоєння щодо централізації."
– Користувач Reddit (12,4 тис. взаємодій · 31 липня 2025)
Що це означає: Пауза зменшує тиск продажів через суперечки в управлінні, але послаблює аргументи на користь децентралізації JUP.

Висновок

Консенсус щодо JUP є змішаним, оскільки зростання DeFi на Solana протистоїть ризикам розведення токенів. Механізми комісій Jupiter Lend та TVL Solana у $12 млрд (+23% за місяць) створюють потенціал для зростання, але розблокування 1,28% пропозиції (28 липня) та питання управління залишаються викликами. Слідкуйте за рівнем підтримки $0.51 – утримання цього рівня може свідчити про поглинання розблокованих токенів, а пробій – про початок фіксації прибутку.

Які останні новини про JUP?

TLDR

Jupiter розширює свою екосистему та прагне запустити стейблкоїн на фоні неоднозначних ринкових сигналів. Ось останні новини:

1. Запуск стейблкоїна з Ethena (8 жовтня 2025) – JupUSD, стейблкоїн на базі Solana, планується до запуску у четвертому кварталі для поглиблення інтеграції в DeFi.
2. Вплив airdrop Meteora (10 жовтня 2025) – повне розблокування токенів викликає побоювання щодо волатильності, але перевіряє стійкість DeFi на Solana.
3. Запуск 21Shares ETP (30 вересня 2025) – інституційний доступ через перший в Європі регульований Jupiter ETP.

Детальніше

1. Запуск стейблкоїна з Ethena (8 жовтня 2025)

Огляд: Jupiter об’єднався з Ethena Labs для запуску JupUSD — стейблкоїна, створеного на Solana, який спочатку забезпечений USDtb від BlackRock, підтриманим BUIDL. Цей стейблкоїн буде інтегрований у платформи Jupiter для перпетуалів, кредитування та торгівлі, з планом замінити $750 млн USDC у своїх ліквідних пулах.

Що це означає: Це позитивний сигнал для JUP, оскільки зменшує залежність від зовнішніх стейблкоїнів, що може збільшити активність у екосистемі та доходи від комісій. Однак успіх залежить від безперебійної інтеграції та аудиту (Blockworks).

2. Вплив airdrop Meteora (10 жовтня 2025)

Огляд: Подія генерації токенів Meteora (TGE) відбудеться 23 жовтня, коли буде розблоковано 48% від загального обсягу в 1 млрд MET. Учасники Jupiter, які стейкають, мають право на airdrop. Модель повного 100% розблокування — рідкість, що може спричинити короткостроковий тиск на продаж, але підкреслює прозорість.

Що це означає: Нейтрально для JUP — волатильність може відлякати випадкових трейдерів, але успішне управління цим процесом може зміцнити довіру до DeFi на Solana. Важливими будуть показники ліквідності MET після запуску та утримання токенів власниками (CryptoNews).

3. Запуск 21Shares ETP (30 вересня 2025)

Огляд: 21Shares зареєструвала AJUP ETP на SIX Swiss Exchange, що дає регульований доступ до торгового обсягу Jupiter на Solana понад $1 трлн. Продукт має комісію 2,5% і орієнтований на інституційних інвесторів.

Що це означає: Позитивно для довгострокової оцінки JUP, оскільки інституційні інвестиції можуть стабілізувати ліквідність. Проте попит може бути нижчим, ніж на ETF для Bitcoin чи ETH через вузьку спеціалізацію (21Shares).

Висновок

Стратегічні кроки Jupiter — запуск JupUSD, участь у airdrop Meteora та розширення інституційного доступу — підкреслюють прагнення закріпити лідерство Solana у сфері DeFi. Чи зможе інтеграція JupUSD компенсувати ризики, пов’язані з розблокуванням Meteora, і залучити стабільні капіталовкладення?

Що далі в плані дій щодо JUP?

TLDR

Дорожня карта Jupiter поєднує розширення продуктів, розвиток екосистеми та еволюцію управління.

1. Стаблкоїн JupUSD (IV квартал 2025) – стаблкоїн, створений на Solana, інтегрований у DeFi-екосистему Jupiter.
2. Тестова мережа Jupnet (початок IV кварталу 2025) – омнічейн мережа ліквідності, що виходить у публічне тестування.
3. Airdrop Jupuary 2026 (січень 2026) – щорічний розподіл токенів для активних користувачів.
4. Оновлення управління DAO (2026) – нова модель управління після паузи.

Детальніше

1. Стаблкоїн JupUSD (IV квартал 2025)

Огляд: Jupiter запускає власний стаблкоїн JupUSD, створений на блокчейні Solana, у партнерстві з Ethena Labs. Підтримується фондом BUIDL від BlackRock та USDtb. Мета – зменшити залежність від зовнішніх стаблкоїнів, таких як USDC. JupUSD буде тісно інтегрований у торгові, кредитні та перпетуальні платформи Jupiter.
Що це означає:

• Позитив: Підвищує самодостатність DeFi на Solana, приваблює інституційну ліквідність і зміцнює роль JUP як токена управління.
• Ризики: Регуляторний контроль і прозорість забезпечення можуть вплинути на прийняття стаблкоїна.

2. Тестова мережа Jupnet (початок IV кварталу 2025)

Огляд: Jupnet – це омнічейн мережа ліквідності, яка об’єднує ліквідність з різних блокчейнів, починаючи з Solana та Ethereum. Планується запуск публічного тестування.
Що це означає:

• Позитив: Jupiter позиціонується як центр ліквідності між ланцюгами, що може збільшити обсяги торгів і попит на JUP.
• Ризики: Технічна складність і конкуренція (наприклад, LayerZero) можуть уповільнити впровадження.

3. Airdrop Jupuary 2026 (січень 2026)

Огляд: Щорічна подія розподілу токенів Jupiter винагороджує користувачів за активність на платформі (обміни, надання ліквідності). У 2025 році було виділено 700 млн JUP для аірдропу.
Що це означає:

• Позитив: Заохочує утримання користувачів і може знизити тиск на продаж завдяки винагородам за стейкінг (110% річних для стейкерів $SNORT).
• Нейтрально: Можлива короткострокова волатильність через ребалансування портфелів отримувачів.

4. Оновлення управління DAO (2026)

Огляд: Після призупинення голосувань у 2025 році через побоювання щодо централізації, Jupiter планує перезапустити управління за гібридною моделлю (делеговане голосування + експертні ради).
Що це означає:

• Позитив: Покращене прийняття рішень може відновити довіру спільноти та узгодити інтереси.
• Негатив: Ризик тривалої централізації, якщо команда збереже право вето.

Висновок

Дорожня карта Jupiter спрямована на зміцнення позицій у DeFi через запуск JupUSD, розвиток крос-чейн ліквідності та мотивацію спільноти. Запуск стаблкоїна та тестова мережа Jupnet є ключовими короткостроковими драйверами, тоді як реформи управління та щорічні аірдропи підтримуватимуть довгострокове зростання.

Чи допоможе інтеграція JupUSD подолати поточне річне падіння JUP на -54%, чи ж розблокування токенів і макроекономічні фактори обмежать потенціал зростання?

Яке останнє оновлення в кодовій базі JUP?

TLDR

Кодова база Jupiter отримала важливі оновлення, які покращують безпеку, інфраструктуру API та захист екосистеми.

1. Відмова від старих API (жовтень 2025) – повне припинення підтримки застарілих API, що вимагає переходу на нові кінцеві точки.
2. Перевірка токенів v4 (серпень 2025) – зменшення кількості фейкових токенів приблизно на 40% завдяки суворішим аудитам.
3. Вкладка Dev Tokens (липень 2025) – виявлення серійних шахрайств (rug pulls) через відстеження активності гаманців.

Детальніше

1. Відмова від старих API (жовтень 2025)

Огляд: 1 жовтня 2025 року Jupiter припинив підтримку застарілих API (Price V2, Token V1). Розробникам тепер потрібно переходити на нові шляхи, такі як /swap/v1 та /price/v3. Користувачі безкоштовного тарифу отримують доступ через lite-api.jup.ag, а платні користувачі — через api.jup.ag з вищими лімітами запитів.
Що це означає: Це позитивний сигнал для JUP, оскільки оновлені API підвищують надійність для великих інституційних інтеграторів, хоча для менших розробників міграція може бути складнішою. (Джерело)

2. Перевірка токенів v4 (серпень 2025)

Огляд: Четверта версія системи перевірки токенів посилила вимоги до лістингу, включаючи обов’язкові аудити та перевірку ліквідності. За перший тиждень кількість фейкових токенів знизилася приблизно на 40%.
Що це означає: Це позитивно для JUP, оскільки безпечніші умови торгівлі приваблюють роздрібних користувачів і знижують ризики з боку регуляторів. (Джерело)

3. Вкладка Dev Tokens (липень 2025)

Огляд: У Jupiter Pro додали функцію, яка відстежує всі токени, створені окремими гаманцями, і позначає підозрілі криві зв’язування, пов’язані з шахрайствами (rug pulls).
Що це означає: Це нейтрально для JUP — підвищує безпеку користувачів, але безпосередньо не збільшує обсяги торгів. (Джерело)

Висновок

Оновлення кодової бази Jupiter свідчать про акцент на безпеку, масштабованість та залучення інституційних користувачів. Перебудова API та покращення перевірки токенів вказують на дозрівання інфраструктури, а інструменти виявлення шахрайств ставлять безпеку користувачів на перше місце. Чи допоможуть ці оновлення прискорити інтеграцію JUP у ширші DeFi-екосистеми?