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XLMの価格が下落している理由は？

TLDR

Stellar (XLM)は過去24時間で1.05%下落し、価格は0.309ドルとなりました。これは暗号資産市場全体の下落率（-1.77%）を下回るパフォーマンスです。主な要因は、機関投資家の利益確定売り、弱気のテクニカルシグナル、そしてビットコインが107,000ドルを下回ったことによる影響拡大です。

  1. 機関投資家の売り圧力 – 重要なレジスタンスで8,900万XLM以上が売却
  2. テクニカルの下落 – 重要なフィボナッチサポートを割り込む
  3. 市場全体のリスク回避 – 米国銀行不安を背景にアルトコインが売られる

詳細分析

1. 機関投資家の利益確定（弱気要因）

概要：
XLMは10月17日06:00～08:00 UTCの間に集中した売り圧力を受け、9,133万トークンが売却されました。これは通常の企業取引時間の平均の2倍にあたり、価格は0.32ドルから0.30ドルに下落しました。この売りは、過去に機関投資家が利益確定を行う0.31ドルのレジスタンスラインと一致しています（Yahoo Finance参照）。

意味するところ：

注目ポイント：
オンチェーンでの企業ウォレットの動きを監視し、継続的な流出があればさらなる調整の兆候となる可能性がある。

2. 弱気のテクニカル構造（影響は混在）

概要：
XLMは50%フィボナッチリトレースメントレベル（0.3058ドル）を割り込み、RSI(7)は28.78と売られ過ぎの水準にあります。MACDヒストグラムもマイナス傾向で、30日移動平均線（0.3702ドル）が上値抵抗として機能しています。

意味するところ：

注目レベル：
日足で0.317ドルを上回って終えればベアトラップの可能性があり、0.30ドルを割ると投げ売りリスクが高まる。

3. 暗号資産市場全体のリスク回避（弱気要因）

概要：
XLMの下落は以下の状況と同時に起こりました：

意味するところ：

結論

XLMの下落は、機関投資家のポートフォリオ調整、テクニカルの崩壊、そしてマクロ経済要因によるアルトコイン全体の弱さが反映されています。売られ過ぎの状態や1億4,000万ドルの先物ポジションは反発の可能性を示唆していますが、上昇にはビットコインの安定と機関投資家の再流入が必要です。

注目ポイント：
10月20日のオプション満期（2,800万ドル相当）を前に、XLMが0.30ドルのサポートを維持できるかが鍵となります。


XLMの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Stellarの価格は、弱気な市場環境の中でさまざまな要因に影響を受けています。

  1. Protocol 23の導入 – スケーラビリティの向上があるものの、価格への影響は限定的。
  2. ETFの動き – 規制の進展が機関投資家の需要を引き出す可能性。
  3. マクロリスク – 地域銀行の不安が暗号資産の市場心理に重くのしかかる。

詳細分析

1. Protocol 23とエコシステムの成長（影響は混在）

概要: Stellarは2025年9月にProtocol 23のアップグレードを実施し、並列スマートコントラクトの導入、毎秒5,000件の取引処理能力の向上、開発者向けツールの改善を行いました。VisaやPayPal（PYUSDステーブルコイン）、Archax（2億ドル規模のRWAトークン化）との提携により、実社会での利用拡大を目指しています。

意味するところ: これらのアップグレードは企業向けの採用を後押しするインフラ強化ですが、XLMの価格は今週マイナス14％と連動していません。過去の傾向では、ネットワークのアップグレードが価格に影響を与えるまでに数か月かかることが多いです。成功の鍵は、TVL（現在1億5,000万ドル）や取引量など、実際の採用指標にかかっています。

2. 規制の追い風とETFへの期待（強気材料）

概要: XLMは複数のETF提案（Canary Capitalの「American-Made」ETF、HashdexのマルチアセットETF）に含まれており、SECが審査中です。2025年9月に承認されたSECの新しい一般的な上場基準により、コンプライアンスがしっかりしたトークンの承認がスムーズになります。WisdomTreeのXLM ETP（3,700万ドルのオープンインタレスト）はすでにヨーロッパで取引されています。

意味するところ: 米国でXLMのETFが承認されれば、2024年のビットコインETFによる価格上昇のような動きが期待できます。アナリスト（Galaxy Digital）はXLMを迅速承認が見込まれる12トークンの一つに挙げています。ただし、XRPやSOLとのETFバスケット内での競争が上昇余地を抑える可能性もあります。

3. マクロリスクと市場心理（弱気材料）

概要: 暗号資産のFear & Greed指数は28/100と低く、米国の地域銀行の不安（Zions Bancorp -12%、Western Alliance -10%）が市場心理に影響を与えています。Stellarの24時間の取引回転率は3.7％と流動性が薄く、売り圧力が強まると価格下落が加速しやすい状況です。

意味するところ: XLMの90日間のビットコインとの相関係数は0.89と高く、市場全体の下落に連動しやすいです。現在の価格0.307ドルが0.30ドルを割り込むと、アルゴリズム売買が加速し、0.25ドル（フィボナッチ61.8％水準）まで下落する可能性があります。

結論

Stellarの技術的アップグレードやETFの展望は長期的に期待できますが、短期的な価格動向はマクロ経済の安定性とビットコインの市場支配率（59％）に左右されます。XLMの0.30ドルのサポートラインとETF承認の進捗を注視し、機関投資家の資金流入が暗号資産市場の不安定さをどこまで和らげるかが鍵となるでしょう。


人々はXLMについてどう言っていますか？

TLDR

Stellarのコミュニティは、価格の急上昇を期待する声と調整を警戒する声に分かれています。現在の注目ポイントは以下の通りです。

  1. 最近の$0.42の抵抗線での反発を受けて、トレーダーは$0.40を重要なサポートラインと見ています。
  2. Protocol 23のアップグレードが、スケーラビリティ（拡張性）と短期的な価格変動の議論を呼んでいます。
  3. アナリストの間では、長期目標の$7.20に対して弱気のテクニカルシグナルが対立しています。

詳細解説

1. @johnmorganFL: 重要な抵抗線での反発は弱気サイン

「Stellar (XLM)は現在約$0.408で取引されており、$0.42の抵抗線で反発した後、3.9%下落しています。$0.402を下回ると、調整が$0.395まで続く可能性があります。」
– @johnmorganFL (フォロワー210万人 · インプレッション120万 · 2025-08-18 07:54 UTC)
元ツイートを見る
解説: トレーダーは$0.40～$0.42の価格帯を注視しており、短期的には弱気のムードが強まっています。

2. @argosaki: 機関投資家との提携は強気材料

「XLMはVisaやMoneyGramと提携しています。ISO 20022準拠により、グローバルな決済インフラとしての地位を強化しています。」
– @argosaki (フォロワー8.9万人 · インプレッション32万 · 2025-10-06 01:03 UTC)
元ツイートを見る
解説: 採用拡大に向けて好材料ですが、最近の6%の機関投資家による売却（10月17日）では利益確定の動きも見られます。

3. @EGRAG CRYPTO: $7.20の価格目標には賛否両論

「月足で$0.55を超えれば、『カップ・アンド・ハンドル』の形が完成し、$7.20へのブレイクアウトが期待できます。」
– @EGRAG CRYPTO (CMC投稿 · インプレッション4.5万 · 2025-08-14 02:33 UTC)
元投稿を見る
解説: 楽観的すぎるとの見方もありますが、$0.20のサポート維持とビットコイン市場の安定が条件となります。

結論

Stellar (XLM)に関する見解は分かれており、Protocol 23によるネットワークのアップグレードという強気材料と、テクニカルな抵抗線やマクロ経済リスクが拮抗しています。今週は特に$0.40のサポートラインに注目しましょう。ここが維持されれば勢いが戻る可能性がありますが、割り込むと$0.30までの下落を試す展開も考えられます。信じる投資家にとっては、機関投資家の資金流入が個人投資家の売り圧力を上回るかどうかが重要な試金石となるでしょう。


XLMに関する最新ニュースは？

TLDR

Stellarはネットワークのアップグレードと市場の変動が交錯する中で動いています。最新の状況は以下の通りです：

  1. 機関投資家の売り圧力（2025年10月17日） – XLMは利益確定の影響で6%下落。
  2. 1億4,000万ドルのオープンインタレスト急増（2025年10月17日） – 価格下落にもかかわらず反発を期待するトレーダーが増加。
  3. MIRAI-Xトークン化資産のローンチ（2025年10月16日） – Stellarが57億ドル規模のUAE不動産プロジェクトを支援。

詳細解説

1. 機関投資家の売り圧力（2025年10月17日）

概要： 2025年10月17日、XLMは6.25%下落し0.30ドルとなりました。これは主に機関投資家がポジションを整理したためで、ピーク時の取引量は9,100万ドルに達しました。0.31ドルの抵抗線で売りが強まり、個人投資家のパニックではなく計画的な利益確定と見られます。StellarのProtocol 23アップグレードは9月から稼働し、取引処理能力を毎秒5,000オペレーションに向上させましたが、価格は必ずしも基本的な技術進歩と連動していません。
意味合い： 短期的には機関のポートフォリオ調整による弱気ですが、長期的には企業の採用拡大が期待されるため強気です。0.29ドルのサポートラインが重要となります。
（参考：Yahoo Finance）

2. 1億4,000万ドルのオープンインタレスト急増（2025年10月17日）

概要： XLMの24時間での価格は7.65%下落しましたが、4時間のオープンインタレストは1.16%増加し1億4,000万ドルに達しました。Binanceのトレーダーが3,760万ドルの強気ポジションを主導し、デリバティブ取引量も49%増の4億2,000万ドルに拡大しました。今年に入ってからのXLMのパフォーマンスはビットコインを大きく上回っており（+288%対+88%）、市場の注目度が高まっています。
意味合い： 逆張り的な楽観論が強まっており、0.31ドルを持続的に突破すれば0.40ドルを目指す強気の動きが確認される可能性があります。
（参考：U.Today）

3. MIRAI-Xトークン化資産のローンチ（2025年10月16日）

概要： Assets Advisors CapitalはMIRAI-Xを発表しました。これはStellarを基盤としたプラットフォームで、ドバイの57億ドル規模のWynnカジノ地区などのランドマーク資産をトークン化します。スマートコントラクトを活用してコンプライアンスを確保し、USDCでの決済を行うことで機関投資家を主なターゲットとしています。
意味合い： Stellarの実物資産（RWA）への採用が進むことを示しており、VisaやFranklin Templetonとの連携とも合致します。規制に準拠したユースケースが継続的な需要を呼び込む可能性があります。
（参考：The Block）

結論

Stellarは短期的には利益確定による逆風に直面していますが、強力な機関パートナーシップと実物資産の採用拡大でこれに対抗しています。Protocol 23のスケーラビリティ向上が価格動向とネットワーク成長をついに結びつけるか注目されます。


XLMのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Stellarのロードマップは、スケーラビリティの向上、DeFiの拡大、企業導入に重点を置いています。

  1. Protocol 24アップグレード（2025年第4四半期） – プライバシー保護とゼロ知識証明の導入。
  2. 5,000 TPS＆2.5秒の台帳確定時間（2025年） – 企業向けの高スループット対応。
  3. PYUSDステーブルコイン統合（2025年第4四半期） – ニューヨーク金融サービス局（NYDFS）の承認待ち。
  4. 15億ドルのDeFi TVL目標（2025年） – 実物資産（RWA）と流動性プロトコルの加速。

詳細解説

1. Protocol 24アップグレード（2025年第4四半期）

概要：
現在稼働中のProtocol 23の並列スマートコントラクト機能を基盤に、Protocol 24ではゼロ知識証明（ZKP）を用いたプライバシー機能と、機関投資家向けの高度な機密保持を導入します（参考：PaulGoldEagle）。

ポイント：

2. 5,000 TPS＆2.5秒の台帳確定時間（2025年）

概要：
Stellarは2025年に、Sorobanスマートコントラクトの最適化やコンセンサスと実行処理のパイプライン化により、毎秒5,000件の取引処理を目指しています（参考：CoinDesk）。

ポイント：

3. PYUSDステーブルコイン統合（2025年第4四半期）

概要：
PayPalのPYUSDステーブルコインは、ニューヨーク金融サービス局（NYDFS）の承認を待っており、承認後にStellarネットワークへ統合される予定です（参考：NewsBTC）。

ポイント：

4. 15億ドルのDeFi TVL目標（2025年）

概要：
Stellarは、Blend（3,200万ドルのTVL）やFranklin Templetonの5億2,200万ドル規模のトークン化ファンドなどのプロジェクトを通じて、DeFiおよび実物資産（RWA）の総価値ロック（TVL）を15億ドルに拡大することを目指しています（参考：Alearesearch）。

ポイント：

結論

Stellarのロードマップは、技術的なアップグレード（Protocol 24、5,000 TPS）と戦略的パートナーシップ（PYUSD、RWA）を組み合わせ、規制に準拠した高スループット金融インフラとしての地位を確立しようとしています。採用拡大に向けては期待が持てますが、スケーラビリティや規制面での実行リスクが依然として重要な課題です。

Stellarのプライバシー機能は、2026年の規制監視を乗り越えられるでしょうか？


XLMのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Stellarのコードベースは最近、DeFi（分散型金融）や実世界資産（RWA）の拡大に対応するため、Protocol 23とツールのアップグレードを実施しました。

  1. Protocol 23「Whisk」アップグレード（2025年9月5日） — 並列スマートコントラクト処理、手数料の低減、イベント形式の統一。
  2. Stellar Core v23.0.0rc2（2025年7月8日） — 状態のアーカイブ、Sorobanの最適化、メインネット準備。
  3. zkインフラ統合（2025年9月18日） — NethermindとWormholeによるクロスチェーン証明の導入。

詳細解説

1. Protocol 23「Whisk」アップグレード（2025年9月5日）

概要： トランザクションの同時処理と開発者向けのイベント追跡を効率化。
Protocol 23では、Sorobanスマートコントラクトの並列実行が可能になり、処理速度が最大5,000TPS（1秒あたりの取引数）に向上しました。また、資産イベントの標準化（CAP-0067）により、StellarとSorobanのコントラクト間でトークンの動きを一元的に追跡できるようになりました。さらに、状態データをRAMに移すことでコントラクト実行コストを削減し、再利用可能なインターレジャーキャッシュも導入されています。

意味するところ： これはXLMにとって非常に好材料です。Stellarが機関投資家向けのスケーラブルでコスト効率の良いチェーンとしての地位を強化し、開発者はリアルタイムでデータ追跡が可能な複雑なdAppsを構築できるようになります。
（出典）

2. Stellar Core v23.0.0rc2（2025年7月8日）

概要： Protocol 23のメインネット導入に向けた安定性と性能の改善。
このリリース候補版は、Protocol 23のコア提案（CAP-62からCAP-70のうちCAP-64を除く）をすべて取り込みました。主な機能は、Sorobanのライブ状態をメモリに移す状態アーカイブ、モジュールキャッシュによるクロスコントラクト呼び出しコストの削減、そしてレジャーごとのCPU容量の増加です。メインネットの投票は2025年8月14日に承認されました。

意味するところ： 短期的にはノード運営者のアップグレードが必要なため中立的ですが、長期的にはネットワークの信頼性向上に寄与し、開発者はガス代の最適化や高スループット対応が可能になります。
（出典）

3. zkインフラ統合（2025年9月18日）

概要： ゼロ知識証明（zk）技術を活用したクロスチェーン連携機能の追加。
Nethermindの統合により、StellarとWormhole間のブリッジとRISC Zero検証機能が実装され、開発者はプライバシーを保護しながらアプリを構築可能になりました。これには、証明付きのクロスチェーン状態共有や、トランザクション制限のないzkAppsの連携が含まれます。

意味するところ： XLMにとっては好材料で、Ethereumなど他のチェーンとの相互運用性が拡大し、プライバシー重視のプロジェクトを引きつけます。BN254プリコンパイルにより、機密性の高い資産移転など新しいユースケースも期待できます。
（出典）

結論

Stellarのコードベースは、Protocol 23とzkアップグレードにより、規制対応のDeFiや実世界資産のための高性能プラットフォームへと進化しています。開発者はアップグレード後のSorobanの採用状況やStellar上のRWA取引量を注視すべきでしょう。2026年にはProtocol 24のプライバシー機能がXLMの差別化要素となる可能性もあります。