Tại sao giá JUP tăng?

Jupiter (JUP) đã tăng 5,62% trong 24 giờ qua, vượt trội hơn so với thị trường tiền điện tử chung (+2,39%). Mức tăng này phù hợp với mức tăng 15,13% trong tuần, nhờ sự phát triển của hệ sinh thái và các tín hiệu kỹ thuật tích cực. Các yếu tố chính bao gồm:

1. Ra mắt giao thức cho vay – Phiên bản thử nghiệm riêng của Jupiter Lend (cho vay với tỷ lệ 90% LTV) đã được triển khai từ ngày 6 tháng 8, thúc đẩy nhu cầu trong lĩnh vực DeFi.
2. Sức mạnh hệ sinh thái Solana – Dòng vốn chuyển vào DeFi trên Solana (TVL đạt 12 tỷ USD) giúp Jupiter củng cố vị thế dẫn đầu trong vai trò tổng hợp giao dịch.
3. Phá vỡ kỹ thuật – Giá đã vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng tại 0,544 USD (mức Fibonacci 23,6%), báo hiệu đà tăng mạnh.

Phân tích chi tiết

1. Các yếu tố thúc đẩy sản phẩm (Tác động tích cực)

Tổng quan: Jupiter đã ra mắt phiên bản thử nghiệm riêng của Jupiter Lend vào ngày 6 tháng 8, cung cấp các khoản vay với tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV) lên đến 95% và mức phạt thanh lý chỉ 1%. Trước đó, trong tháng 8, Jupiter cũng tích hợp cổ phiếu trước IPO được mã hóa qua PreStocksFi và nâng cấp API dành cho các nhà đầu tư tổ chức.

Ý nghĩa: Các khoản vay với tỷ lệ LTV cao có thể thu hút hoạt động giao dịch sử dụng đòn bẩy, từ đó tăng trực tiếp phí giao dịch cho giao thức. 50% phí thu được sẽ được dùng để mua lại token JUP, tạo ra vòng phản hồi tăng nhu cầu. Quan hệ hợp tác với PreStocks mở rộng phạm vi sử dụng của Jupiter vượt ra ngoài các tài sản gốc của tiền điện tử, giúp thu hút nhiều người dùng hơn.

Điểm cần theo dõi: Việc ra mắt công khai các vault Multiply của Jupiter Lend dự kiến vào cuối tháng 8 và sự tăng trưởng TVL từ mức hiện tại 1,53 tỷ USD.

2. Đà tăng của DeFi trên Solana (Tác động tích cực)

Tổng quan: TVL trong DeFi trên Solana đã đạt 12 tỷ USD, tăng 23% so với tháng trước, trong khi Jupiter xử lý khối lượng giao dịch lên đến 142 tỷ USD trong quý 2. Chỉ số Altcoin Season tăng 30,77% trong 7 ngày, ưu tiên các token có tính ứng dụng cao như JUP.

Ý nghĩa: Là tổng hợp giao dịch DEX hàng đầu trên Solana với hơn 80.000 giao dịch mỗi ngày, Jupiter tận dụng hiệu ứng mạng từ giao dịch meme coin và dòng vốn tổ chức đổ vào. Khối lượng giao dịch 24 giờ của JUP tăng mạnh 66,37% lên 83,2 triệu USD, xác nhận nhu cầu tự nhiên tăng cao.

3. Đà kỹ thuật (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan: JUP đã vượt lên trên đường trung bình động 30 ngày (SMA) ở mức 0,5049 USD và mức Fibonacci 23,6% tại 0,544 USD. Chỉ báo MACD chuyển sang tích cực (+0,0058), trong khi RSI14 ở mức 59,27 – cho thấy xu hướng tăng nhưng chưa quá mua.

Ý nghĩa: Mức 0,544 USD hiện trở thành hỗ trợ quan trọng. Nếu giá đóng cửa trên 0,571 USD (đỉnh gần nhất), mục tiêu tiếp theo có thể là 0,603 USD (mức mở rộng 127,2%). Tuy nhiên, tỷ lệ thanh khoản trong 24 giờ chỉ 4,75% cho thấy thị trường còn mỏng, có thể xảy ra biến động mạnh nếu Bitcoin suy yếu.

Kết luận

Đà tăng của JUP phản ánh các bước đi chiến lược trong ra mắt sản phẩm, sự phục hồi của DeFi trên Solana và tín hiệu kỹ thuật tích cực. Mặc dù việc mở khóa 53,47 triệu token JUP vào ngày 28 tháng 8 (tương đương 30 triệu USD theo giá hiện tại) có thể tạo áp lực pha loãng, doanh thu phí mạnh từ các dịch vụ mới có thể bù đắp áp lực bán.

Điểm cần theo dõi: Liệu việc ra mắt công khai Jupiter Lend có duy trì được chu kỳ mua lại token dựa trên phí hay không, và liệu có hiện tượng chốt lời trước ngày mở khóa token hay không? Cần theo dõi sự ổn định của JUP trên mức 0,544 USD và xu hướng TVL của Solana.

Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá JUP?

Giá tương lai của Jupiter dao động giữa đà tăng trưởng DeFi của Solana và rủi ro pha loãng token.

1. Ra mắt Jupiter Lend (Tích cực) – Các khoản vay với tỷ lệ LTV cao có thể tăng phí giao thức và mua lại token.
2. Mở khóa token (Tiêu cực) – 32 triệu USD JUP được đưa vào lưu thông trong tháng 7-8 có thể tạo áp lực bán.
3. Hệ sinh thái Solana (Trung tính) – TVL tăng hỗ trợ khối lượng giao dịch, nhưng sự thống trị của meme coin có thể làm phân tán thanh khoản.

Phân tích chi tiết

1. Ra mắt Jupiter Lend (Tác động tích cực)

Tổng quan:
Jupiter Lend sẽ chính thức ra mắt công chúng vào tháng 8 năm 2025, cho phép vay với tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản thế chấp (LTV) lên đến 95% – mức cao nhất trong DeFi trên Solana. Dữ liệu thử nghiệm ban đầu cho thấy có khoảng 150 triệu USD USDC được dùng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, trong đó 50% phí giao thức sẽ được dùng để mua lại token JUP.

Ý nghĩa:
Việc áp dụng rộng rãi có thể tạo ra dòng tiền mua lại token đều đặn, giúp giảm thiểu ảnh hưởng của lạm phát do các khoản thưởng và cấp phát token. Thành công phụ thuộc vào việc Jupiter có thể chiếm lĩnh thị phần từ Kamino (TVL 2,67 tỷ USD) nhờ vào hơn 80.000 người dùng hoán đổi hàng ngày hiện tại.

2. Áp lực mở khóa token (Tác động tiêu cực)

Tổng quan:
1,28% tổng cung JUP (tương đương 32 triệu USD) sẽ được mở khóa vào ngày 28 tháng 7 năm 2025, sau đợt mở khóa vào tháng 3 đã khiến giá giảm 19%. Chương trình Active Staking Rewards (ASR) tái sử dụng các token airdrop chưa được nhận thay vì đốt chúng.

Ý nghĩa:
Người tham gia staking cần tích lũy thêm 50% JUP mỗi năm để bù đắp sự pha loãng (Tokenomist). Các đợt mở khóa trước đây thường đi kèm với giảm giá, dù đợt mở khóa 32 triệu USD vào tháng 7 đã được hấp thụ 42% mà không gây sụp đổ thị trường.

3. Xu hướng DeFi trên Solana (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan:
TVL của Solana đạt 12 tỷ USD, tăng 23% so với tháng trước, cùng với sự thống trị của meme coin chiếm 62% phí mạng tạo điều kiện thuận lợi cho khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, các nền tảng như Pump.fun đang dẫn đầu hoạt động meme coin, cạnh tranh trực tiếp với thị phần giao dịch spot của Jupiter.

Ý nghĩa:
JUP hưởng lợi gián tiếp từ phí hoán đổi nhưng phải đối mặt với sự cạnh tranh trong việc thu hút vốn đầu cơ. Việc chấp thuận quỹ ETF Solana hoặc một sự cố lớn trong giao thức có thể ảnh hưởng mạnh đến giá JUP do vai trò tổng hợp của nó.

Kết luận

Triển vọng trung hạn của JUP cân bằng giữa sự phát triển của Solana và áp lực lạm phát token, với mức độ áp dụng Jupiter Lend là yếu tố quyết định. Nhà đầu tư nên theo dõi xem liệu lượng mua lại token từ phí Lend trong quý 3 có vượt qua áp lực bán do mở khóa token hay không.

Liệu sự phát triển của các node validator và doanh thu cho vay có bù đắp được khoảng cách về uy tín quản trị của JUP?

Người ta nói gì về JUP?

Cộng đồng Jupiter đang chia rẽ giữa kỳ vọng tích cực về vị thế dẫn đầu DeFi trên Solana và lo ngại tiêu cực về việc mở khóa token. Dưới đây là những điểm nổi bật:

1. Đà tăng tích cực – Các khoản vay với tỷ lệ LTV 90% của Jupiter Lend tạo sự lạc quan
2. Cuộc tranh chấp kỹ thuật – Nhà đầu tư theo dõi mức phá vỡ $0.63 so với hỗ trợ $0.51
3. Khoảng trống quản trị – Việc tạm dừng bỏ phiếu DAO đến năm 2026 gây chú ý

Phân tích chi tiết

1. @JupiterExchange: Tăng trưởng validator & ra mắt dịch vụ cho vay tích cực

"Jupiter đã trở thành validator lớn thứ 7 trên Solana, với khối lượng giao dịch quý 2 đạt $142 tỷ. Các khoản vay với tỷ lệ LTV 90% của Jupiter Lend sẽ ra mắt vào mùa hè này."
– @JupiterExchange (1.2 triệu người theo dõi · 3.8 triệu lượt hiển thị · 2025-08-02 18:59 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Việc trở thành validator hàng đầu củng cố vai trò quan trọng của JUP trong hệ sinh thái, đồng thời Jupiter Lend có thể thu hút nhu cầu vay DeFi trên 150 triệu USD.

2. @ali_charts: Cuộc chiến kháng cự $0.63 trung lập

"JUP đang ở thời điểm quyết định tại mức $0.63 – nếu vượt qua sẽ hướng tới $0.76, nhưng thất bại có thể kéo giá xuống $0.39."
– @ali_charts (480 nghìn người theo dõi · 2.1 triệu lượt hiển thị · 2025-07-29 08:47 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Các chỉ số kỹ thuật cho thấy biến động giá đang bị nén – RSI 14 ngày ở mức 56.42 cho thấy còn dư địa để giá di chuyển theo cả hai hướng.

3. DeFiSkeptic: Mở khóa token & tạm dừng quản trị tiêu cực

"1.28% nguồn cung mở khóa (tương đương $32 triệu) vào ngày 28/7 và việc tạm dừng bỏ phiếu DAO đến năm 2026 – tạo cảm giác pha loãng diễn ra chậm rãi."
– Người dùng Reddit (12 nghìn điểm karma · 850 lượt upvote · 2025-07-28 04:59 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: 42% token mở khóa đã được hấp thụ mà không gây sụt giá, nhưng áp lực tăng nguồn cung vẫn là rủi ro tiềm ẩn.

Kết luận

Đa số ý kiến về $JUP là lạc quan thận trọng, cân bằng giữa lợi thế DeFi của Solana và những lo ngại về cơ chế token. Trong khi các khoản vay LTV cao của Jupiter Lend có thể thúc đẩy doanh thu giao thức (đã đạt $82.4 triệu trong quý 2), việc tạm dừng quản trị và đợt mở khóa 53.47 triệu token vào ngày 28/7 cần được theo dõi sát sao. Cần quan sát xem JUP có giữ được mức hỗ trợ $0.51 sau mở khóa hay không – đây là bài kiểm tra quan trọng cho sức bền của xu hướng tăng.

Có tin tức mới nhất nào về JUP không?

Jupiter cân bằng giữa mở rộng sản phẩm và việc mở khóa token – đây là những cập nhật mới nhất:

1. Tác động của việc mở khóa token (28 tháng 8 năm 2025) – 27,5 triệu JUP được mở khóa, thử thách sự ổn định của thị trường.
2. Nâng cấp API & bảo mật (8 tháng 8 năm 2025) – Phiên bản xác minh V4 giảm 40% token giả.
3. Tăng cường thanh khoản với Coinbase (13 tháng 8 năm 2025) – Tích hợp USDC nhằm tăng thanh khoản DeFi sâu hơn.

Phân tích chi tiết

1. Việc mở khóa token kiểm tra sự ổn định thị trường (28 tháng 8 năm 2025)

Tổng quan:
Vào ngày 28 tháng 8, Jupiter đã mở khóa 53,47 triệu JUP (tương đương 27,54 triệu USD) theo kế hoạch trả token hàng tháng. Ví của đội ngũ nhận 38,89 triệu JUP, trong khi các nhà đầu tư Mercurial nhận 14,58 triệu JUP. Mặc dù có lượng token mới được mở khóa, giá JUP vẫn giữ ổn định, với 42% token mới được hấp thụ mà không gây biến động lớn.

Ý nghĩa:
Điều này có tác động trung lập đối với JUP. Thông thường việc mở khóa token có thể tạo áp lực bán, nhưng nhu cầu duy trì từ sự phát triển DeFi trên Solana (TVL của Solana đạt 10,26 tỷ USD) đã giúp giảm thiểu rủi ro pha loãng. Cần theo dõi lượng token đổ vào các sàn giao dịch để phát hiện dấu hiệu chốt lời.
(MEXC News)

2. Nâng cấp bảo mật và khả năng mở rộng (8 tháng 8 năm 2025)

Tổng quan:
Jupiter đã triển khai ba cập nhật quan trọng:

• Xác minh token phiên bản 4: Giảm khoảng 40% các token giả nhờ kiểm tra nghiêm ngặt hơn.
• Cải tiến API: Cung cấp quyền truy cập theo tầng cho người dùng tổ chức, nâng cao độ tin cậy.
• Tab token dành cho nhà phát triển: Cảnh báo các ví có dấu hiệu lừa đảo liên tục.

Ý nghĩa:
Điều này tích cực cho JUP. Việc tăng cường bảo mật có thể thu hút nhà đầu tư cá nhân và giảm áp lực từ các quy định, trong khi cải tiến API đáp ứng nhu cầu của các tổ chức lớn.
(CoinMarketCap Community)

3. Hợp tác với Coinbase để tăng thanh khoản DeFi (13 tháng 8 năm 2025)

Tổng quan:
Coinbase đã tái khởi động Quỹ Stablecoin Bootstrap, triển khai USDC và EURC vào các pool thanh khoản của Jupiter trên nền tảng Solana. Mục tiêu là giảm trượt giá và hỗ trợ các dự án DeFi mới nổi.

Ý nghĩa:
Điều này tích cực cho JUP. Thanh khoản USDC sâu hơn có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch trên Jupiter (Q2 đạt 142 tỷ USD) và củng cố vị thế của Jupiter như một trình tổng hợp DEX hàng đầu trên Solana.
(CoinMarketCap)

Kết luận

Hệ sinh thái Jupiter đang trưởng thành thông qua các nâng cấp chiến lược về bảo mật và API, cùng với các đối tác như Coinbase, mặc dù việc mở khóa token vẫn là thử thách thường xuyên. Với sự phát triển mạnh mẽ của DeFi trên Solana, liệu tiện ích của JUP như một trung tâm thanh khoản có vượt qua được những lo ngại về pha loãng? Hãy theo dõi dữ liệu doanh thu giao thức quý 3 và xu hướng staking để có cái nhìn rõ hơn.

Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của JUP?

Lộ trình phát triển của Jupiter tập trung vào mở rộng tiện ích DeFi và khả năng kết nối đa chuỗi.

1. Jupnet Testnet (Đầu Quý 4 năm 2025) – Mạng lưới thanh khoản đa chuỗi của Solana sẽ bước vào giai đoạn thử nghiệm công khai.
2. Ra mắt Ví Desktop (Quý 4 năm 2025) – Ví gốc dành cho giao dịch nâng cao và quản lý danh mục đầu tư.
3. Mở rộng Perps & JLP (2026) – Tăng quy mô hợp đồng phái sinh và tích hợp các pool thanh khoản.
4. Airdrop Jupuary 2026 (Tháng 1 năm 2026) – Sự kiện phân phối token hàng năm cho cộng đồng.

Phân tích chi tiết

1. Jupnet Testnet (Đầu Quý 4 năm 2025)

Tổng quan: Jupnet là mạng lưới thanh khoản đa chuỗi, nhằm mục đích kết nối các thị trường DeFi rời rạc bằng cách cho phép hoán đổi và chia sẻ thanh khoản giữa các chuỗi khác nhau. Phiên bản thử nghiệm công khai sẽ ra mắt đầu Quý 4 năm 2025, giúp các nhà phát triển mô phỏng giao dịch đa chuỗi giữa Solana, Ethereum và các chuỗi dựa trên Cosmos.

Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho JUP vì khả năng kết nối đa chuỗi có thể thu hút người dùng và giao thức mới, từ đó tăng nhu cầu sử dụng dịch vụ tổng hợp của Jupiter. Tuy nhiên, rủi ro có thể đến từ việc trì hoãn kỹ thuật hoặc cạnh tranh với các cầu nối đã có uy tín như Wormhole.

2. Ra mắt Ví Desktop (Quý 4 năm 2025)

Tổng quan: Ví desktop độc lập của Jupiter sẽ tích hợp các tính năng cao cấp như lệnh giới hạn, hoán đổi định kỳ và giao dịch được bảo vệ khỏi MEV (tối ưu hóa lợi nhuận giao dịch). Ví này sẽ bổ sung cho ứng dụng di động hiện đã có hơn 825.000 lượt tải (Jupiter Q2 Report).

Ý nghĩa: Về ngắn hạn, điều này không ảnh hưởng nhiều đến JUP vì mức độ chấp nhận phụ thuộc vào trải nghiệm người dùng. Về dài hạn, nếu có các ưu đãi chỉ dành riêng cho ví desktop (ví dụ như tăng phần thưởng staking), nó có thể giúp giữ chân người dùng lâu hơn.

3. Mở rộng Perps & JLP (2026)

Tổng quan: Jupiter dự kiến tăng khối lượng giao dịch hợp đồng phái sinh vĩnh viễn (hiện đạt 61,2 tỷ USD mỗi quý) bằng cách thêm các hợp đồng đảo ngược và quyền chọn đặc biệt. Token nhà cung cấp thanh khoản JLP (vốn hóa thị trường 1,53 tỷ USD) sẽ được tích hợp với nhiều sàn DEX hơn để tận dụng lợi suất đa chuỗi.

Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho JUP nếu khối lượng phái sinh tăng trưởng, vì 50% phí giao thức sẽ được dùng để mua lại JUP cho quỹ kho bạc. Tuy nhiên, rủi ro đến từ sự giám sát pháp lý đối với giao dịch đòn bẩy.

4. Airdrop Jupuary 2026 (Tháng 1 năm 2026)

Tổng quan: Sự kiện phân phối token hàng năm của Jupiter sẽ cấp khoảng 700 triệu JUP cho người dùng dựa trên hoạt động trên nền tảng trong năm 2025. Airdrop năm 2025 đã giúp số lượng ví hoạt động tăng 60% (Messari Report).

Ý nghĩa: Về ngắn hạn, có thể gây áp lực bán do người nhận airdrop muốn chốt lời, nhưng về dài hạn, sự kiện này giúp duy trì sự gắn kết của cộng đồng.

Kết luận

Lộ trình của Jupiter cân bằng giữa nâng cấp kỹ thuật (Jupnet, ví desktop) và các đòn bẩy phát triển hệ sinh thái (airdrops, mở rộng Perps). Yếu tố then chốt là liệu việc áp dụng đa chuỗi có đủ bù đắp cho sự pha loãng token do mở khóa hay không. Liệu testnet của Jupnet có thu hút đủ số lượng validator để cạnh tranh với LayerZero hay không?

Có những cập nhật nào trong cơ sở mã JUP?

Trong quý 3 năm 2025, Jupiter đã thực hiện tái cấu trúc lớn về API và nâng cấp bảo mật cho hệ thống của mình.

1. Token Verification v4 (Tháng 8/2025) – Giảm 40% các token giả mạo nhờ kiểm tra nghiêm ngặt hơn.
2. API Overhaul (Tháng 6/2025) – Chuyển sang các endpoint V3 với phân chia rõ ràng giữa người dùng miễn phí và trả phí.
3. Trigger API Changes (Tháng 3/2025) – Thêm các đường dẫn và tham số mới để quản lý việc thực thi lệnh chính xác hơn.

Chi tiết

1. Token Verification v4 (Tháng 8/2025)

Tổng quan: Tiêu chuẩn kiểm tra token và yêu cầu về thanh khoản được thắt chặt nhằm loại bỏ các dự án lừa đảo.

Bản cập nhật này đối chiếu hoạt động ví trong hệ sinh thái Jupiter để phát hiện các token đáng ngờ. Đồng thời, nó bổ sung giám sát thanh khoản theo thời gian thực và yêu cầu công khai báo cáo kiểm toán từ bên thứ ba cho các token được niêm yết.

Ý nghĩa: Đây là tin tốt cho JUP vì môi trường giao dịch an toàn hơn sẽ thu hút nhiều người dùng cá nhân và giảm thiểu rủi ro pháp lý. Người giao dịch sẽ ít gặp phải các vụ lừa đảo “rug-pull”, từ đó tăng độ tin cậy cho nền tảng.
(Nguồn)

2. API Overhaul (Tháng 6/2025)

Tổng quan: Loại bỏ các API cũ (Price V2, Token V1) để chuyển sang các endpoint V3 có khả năng phát hiện dữ liệu bất thường.

Các nhà phát triển sử dụng gói miễn phí được chuyển sang "lite-api.jup.ag" với giới hạn tốc độ nghiêm ngặt hơn, trong khi người dùng trả phí vẫn dùng "api.jup.ag". Các phản hồi API giờ đây bao gồm kiểm tra tính hợp lệ của giao dịch dựa trên công nghệ nén trạng thái mới nhất của Solana.

Ý nghĩa: Tác động trung lập đối với JUP. Các tổ chức lớn sẽ được hưởng lợi từ độ tin cậy cao hơn, nhưng các nhà phát triển nhỏ có thể gặp khó khăn khi phải chuyển đổi. Hệ thống phân tầng này có thể ảnh hưởng đến thanh khoản nếu việc áp dụng không nhanh chóng.
(Nguồn)

3. Trigger API Changes (Tháng 3/2025)

Tổng quan: Thay thế các đường dẫn /limit/v2 bằng /trigger/v1, thêm tham số requestId để theo dõi lệnh.

Các endpoint như /createOrder giờ yêu cầu requestId để liên kết lệnh với việc thực thi. Các trường dữ liệu trong phản hồi được chuẩn hóa (ví dụ: tx đổi thành transaction), dẫn đến mất tương thích ngược.

Ý nghĩa: Tác động trung lập đối với JUP. Cập nhật này giúp quản lý lệnh hiệu quả hơn, nhưng các nhà phát triển phải viết lại mã tích hợp, có thể làm chậm tiến độ cập nhật ứng dụng bên thứ ba.
(Nguồn)

Kết luận

Các cập nhật của Jupiter trong năm 2025 tập trung vào bảo mật (Token v4), khả năng mở rộng (phân tầng API) và độ chính xác trong thực thi lệnh (Trigger API). Mặc dù những thay đổi này củng cố nền tảng lâu dài, việc chuyển đổi có thể gây ra khó khăn tạm thời cho hệ sinh thái.

Việc các nhà phát triển chấp nhận cấu trúc API mới sẽ ảnh hưởng thế nào đến vai trò của JUP như một lớp thanh khoản quan trọng trên Solana?