Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?
Giá của Raydium đang chịu ảnh hưởng từ sự phát triển của DeFi trên Solana và các rủi ro cạnh tranh.
- Tích hợp Stablecoin USD1 – Các đối tác mới trên Solana có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch (tích cực).
- Tăng trưởng hệ sinh thái Solana – Nâng cấp mạng lưới và mở rộng TVL DeFi có thể hỗ trợ RAY (tác động hỗn hợp).
- Rủi ro về quy định và thanh khoản – Các hạn chế tại Mỹ và thị trường mỏng manh đe dọa việc áp dụng (tiêu cực).
Phân tích chi tiết
1. Việc áp dụng Stablecoin USD1 (Tác động tích cực)
Tổng quan:
Raydium đã tích hợp stablecoin USD1 của World Liberty Financial, một công ty liên quan đến Trump, hiện đã có mặt trên mạng Solana. Với lượng lưu hành 2,88 tỷ USD và các ưu đãi hàng triệu đô la dành cho nhà giao dịch (WLFI), USD1 có thể thúc đẩy nhu cầu sử dụng RAY.
Ý nghĩa:
Việc tăng cặp giao dịch stablecoin trên sàn DEX của Raydium sẽ giúp tăng phí giao dịch và phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản, từ đó hỗ trợ trực tiếp cho tiện ích của RAY. Tuy nhiên, USD1 đang phải cạnh tranh mạnh với USDC, chiếm tới 64% thị phần stablecoin trên Solana.
2. Đà phát triển DeFi trên Solana (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan:
Tổng giá trị khóa trong DeFi (TVL) trên Solana đạt 13 tỷ USD vào tháng 11 năm 2025, với Raydium xử lý khối lượng giao dịch hàng ngày lên đến 1,16 tỷ USD. Bản nâng cấp Firedancer sắp tới nhằm tăng khả năng mở rộng mạng lưới, có thể thu hút thêm nhiều dự án sử dụng Launchpad của Raydium (Blockworks).
Ý nghĩa:
RAY có thể hưởng lợi từ sự phát triển của Solana, nhưng số lượng người dùng hoạt động giảm 81% kể từ tháng 12 năm 2024 và sự cạnh tranh từ Pump.fun (chiếm 44% thị phần memecoin) đang đe dọa doanh thu phí giao dịch.
3. Rủi ro thanh khoản và quy định (Tác động tiêu cực)
Tổng quan:
Tỷ lệ vòng quay thanh khoản của Raydium (0,083) thấp hơn nhiều so với các đối thủ như Uniswap (0,41), làm tăng tính biến động giá. Thêm vào đó, 27% vốn hóa thị trường tiền điện tử đến từ các khu vực mà Raydium bị hạn chế hoạt động (Mỹ, Anh, v.v.) (CMC Community).
Ý nghĩa:
Thanh khoản hạn chế làm tăng rủi ro giảm giá khi có áp lực bán, trong khi các rào cản pháp lý giới hạn sự phát triển người dùng. Giá RAY đã giảm 59% trong 60 ngày qua phản ánh những áp lực này.
Kết luận
Giá RAY phụ thuộc vào việc áp dụng stablecoin USD1, các nâng cấp mở rộng mạng lưới Solana và cải thiện thanh khoản. Mặc dù các quan hệ đối tác mang lại động lực ngắn hạn, nhưng các rủi ro về quy định và cạnh tranh vẫn là thách thức lâu dài. Liệu sự tăng trưởng phí LaunchLab của Raydium (+220% theo quý) có bù đắp được sự sụt giảm người dùng? Hãy theo dõi việc triển khai Firedancer của Solana và thị phần của USD1 so với USDC để có cái nhìn rõ hơn.
Người ta nói gì về RAY?
Cộng đồng Raydium đang chia rẽ giữa hy vọng bứt phá và lo ngại giảm giá. Dưới đây là những điểm nổi bật:
- Kịch bản tăng giá hướng tới mức trên $3.50 nếu RAY vượt qua ngưỡng kháng cự
- Chương trình mua lại token tạo kỳ vọng về sự thắt chặt nguồn cung
- Áp lực từ quy định pháp lý và cạnh tranh với Pump.fun ảnh hưởng đến tâm lý thị trường
Phân tích chi tiết
1. @ElliottForecast: Sóng III đang chờ bùng nổ? tích cực
“Giá đang tiếp cận vùng hỗ trợ màu xanh – người mua có thể sẽ vào lệnh sớm.”
– @ElliottForecast (37K người theo dõi · 380K lượt hiển thị · 03:32 UTC ngày 03-09-2025)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Các nhà phân tích kỹ thuật cho rằng mức giảm 58% từ đầu năm của RAY có thể là cơ hội để đảo chiều tăng giá, dựa trên lý thuyết sóng Elliott cho thấy vùng tích lũy quanh $1.30-$1.50.
2. @ali_charts: Từ chối mức $3.80 có thể gây giảm giá tiêu cực
“Lần từ chối gần nhất ở $3.80 có thể đẩy RAY về lại $1.50!”
– @ali_charts (162K người theo dõi · 1.4M lượt hiển thị · 23:02 UTC ngày 02-09-2025)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Việc không thể phá vỡ các mức Fibonacci quan trọng (mức $3.80 tương đương 0.618 hồi phục của đợt giảm 2024-2025) có thể kích hoạt bán tháo tự động.
3. @genius_sirenBSC: Mua lại token và tăng trưởng sản phẩm tích cực
“12% phí giao thức được dùng để mua lại RAY hàng ngày (lợi suất 6%/năm).”
– @genius_sirenBSC (82K người theo dõi · 330K lượt hiển thị · 13:40 UTC ngày 19-06-2025)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: LaunchLab của Raydium hiện tạo ra 60% doanh thu giao thức, với $120 triệu TVL khóa trong Riptide Farms – các yếu tố cơ bản đang cải thiện dù giá giảm.
Kết luận
Ý kiến chung về Raydium hiện chia rẽ – các nhà giao dịch kỹ thuật đang theo dõi các mô hình đảo chiều trong khi các lo ngại về vĩ mô vẫn còn. Hãy chú ý mức kháng cự $3.50 (giá trung bình theo khối lượng năm 2025) để tìm dấu hiệu hướng đi tiếp theo. Liệu việc giảm 30% nguồn cung lưu hành qua chương trình mua lại token có đủ bù đắp cho sự dịch chuyển trong hệ sinh thái Solana? Vùng giá $1.50-$3.80 sẽ quyết định chương tiếp theo của Raydium.
Có tin tức mới nhất nào về RAY không?
Raydium đang đối mặt với sự biến động của Solana thông qua các quan hệ đối tác chiến lược và những thách thức trong hệ sinh thái. Dưới đây là những cập nhật mới nhất:
- Đẩy mạnh stablecoin USD1 (7 tháng 11, 2025) – Raydium hợp tác với WLFI liên quan đến Trump để mở rộng vai trò của USD1 trong DeFi trên Solana.
- Ra mắt Project Wings (6 tháng 11, 2025) – USD1 được tích hợp vào các pool của BONKfun và Raydium, hỗ trợ bởi các chương trình thưởng trị giá hàng triệu đô la.
- Suy giảm hệ sinh thái Solana (7 tháng 11, 2025) – Giá RAY giảm 21% trong bối cảnh nhiều token Solana khác cũng giảm mạnh.
Phân tích chi tiết
1. Đẩy mạnh stablecoin USD1 (7 tháng 11, 2025)
Tổng quan:
Raydium đã hợp tác với World Liberty Financial (WLFI) và nền tảng memecoin Bonk để đưa USD1 trở thành stablecoin chính trên Solana, nhằm cạnh tranh với USDC vốn đang chiếm ưu thế. Các cặp giao dịch và pool thanh khoản của USD1 đã được triển khai trên Raydium và BONKfun, giúp hỗ trợ việc ra mắt token mới và các hoạt động DeFi. WLFI đặt mục tiêu tăng lưu thông USD1 (hiện khoảng 2,9 tỷ USD) thông qua các ưu đãi như phần thưởng yield farming.
Ý nghĩa:
Điều này có thể mang lại lợi ích cho RAY khi việc tích hợp sâu hơn USD1 có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch và phí thanh khoản trên Raydium. Tuy nhiên, USDC với nguồn cung lên đến 9 tỷ USD trên Solana vẫn là một thách thức lớn trong việc cạnh tranh và thu hút người dùng. (Cryptonews)
2. Ra mắt Project Wings (6 tháng 11, 2025)
Tổng quan:
Dự án “Project Wings” của Raydium đã giới thiệu USD1 làm cặp cơ sở cho các token mới trên launchpad của BONKfun, với thanh khoản được dẫn qua Raydium. Dự án này đi kèm với chương trình thưởng trị giá hàng triệu đô la dành cho nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản.
Ý nghĩa:
Điều này củng cố vị thế của Raydium trong hệ sinh thái ra mắt token trên Solana, có thể thu hút nhiều dự án mới tham gia. Khối lượng giao dịch có thể tăng mạnh trong ngắn hạn, nhưng thành công lâu dài phụ thuộc vào nhu cầu duy trì USD1. (NullTX)
3. Suy giảm hệ sinh thái Solana (7 tháng 11, 2025)
Tổng quan:
Giá RAY đã giảm 21% trong tuần qua, cùng với sự suy yếu chung của hệ sinh thái Solana, khi các token như JTO (-19%) và MPLX (-24%) cũng giảm mạnh. Nguyên nhân chính là lo ngại về sự cạnh tranh giữa các engine xây dựng block và thanh khoản mỏng.
Ý nghĩa:
RAY vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ các rủi ro vĩ mô của Solana. Mặc dù có thể có những đợt hồi kỹ thuật, sự phục hồi phụ thuộc vào tâm lý tích cực hơn trong hệ sinh thái và xu hướng thị trường của Bitcoin. (Blockworks)
Kết luận
Việc đẩy mạnh USD1 và nâng cấp launchpad của Raydium nhằm giảm thiểu tác động của sự biến động gần đây trên Solana, nhưng hiệu suất của RAY vẫn phụ thuộc vào xu hướng thị trường chung. Liệu các ưu đãi của USD1 có đủ sức cạnh tranh với thanh khoản mạnh mẽ của USDC trên Solana?
Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?
Raydium tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:
- Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4 năm 2025) – Tăng cường ưu đãi cho nhà giao dịch và nhà sáng tạo nhằm thúc đẩy sự tham gia.
- Tích hợp Thanh khoản xStocks (Quý 4 năm 2025) – Triển khai các pool thanh khoản cho cổ phiếu token hóa để tăng sâu thanh khoản.
- Tối ưu Cấu trúc Phí (Quý 1 năm 2026) – Điều chỉnh phí giao dịch dựa trên phản hồi thị trường.
Phân tích chi tiết
1. Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan: Chương trình phần thưởng hiện tại của Raydium, với 50,000 $RAY được phân phối cho người dùng tích cực, sẽ được mở rộng. Thêm 50,000 $RAY nữa được dự trữ cho các ưu đãi trong tương lai, nhằm tăng cường sự tham gia trên nền tảng. Thành công của chương trình được thể hiện qua mức tăng giá 21% của RAY trong tuần tháng 7 năm 2025 (CoinMarketCap Community).
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY khi hoạt động người dùng tăng có thể thúc đẩy nhu cầu, nhưng sự bền vững phụ thuộc vào khả năng giữ chân người tham gia sau khi kết thúc phần thưởng.
2. Tích hợp Thanh khoản xStocks (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan: Raydium sẽ cung cấp các pool thanh khoản cho cổ phiếu token hóa (ví dụ: $SPYx, $TSLAx) thông qua hợp tác với xStocks. Mục tiêu là kết hợp thanh khoản truyền thống (TradFi) với hiệu quả của tài chính phi tập trung (DeFi), tận dụng tốc độ của Solana (xStocks).
Ý nghĩa: Trung lập đến tích cực. Việc đa dạng hóa ứng dụng của Raydium là điểm cộng, nhưng thành công phụ thuộc vào việc các tổ chức chấp nhận và sự rõ ràng về quy định đối với tài sản token hóa.
3. Tối ưu Cấu trúc Phí (Quý 1 năm 2026)
Tổng quan: Raydium đang thử nghiệm mức phí giao dịch 1.25% cho các token mới (ví dụ: WAVE) và có thể điều chỉnh dựa trên khối lượng giao dịch và phản hồi người dùng. Các đối thủ như Uniswap V4 và Serum đang tạo áp lực lên mô hình phí.
Ý nghĩa: Tiêu cực nếu phí tăng, nhưng tích cực nếu được tối ưu để cạnh tranh. Phí thấp hơn có thể thu hút nhiều dự án hơn, giúp Raydium tăng thị phần trên thị trường DEX.
Kết luận
Lộ trình phát triển của Raydium tập trung vào việc khuyến khích sự tham gia, mở rộng sang tài sản token hóa và cải tiến mô hình phí. Mặc dù các sáng kiến này có thể thúc đẩy sự chấp nhận, những rào cản về quy định (27% vốn hóa thị trường crypto đến từ các khu vực hạn chế) và cạnh tranh từ Pump.fun (chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana) vẫn là những rủi ro lớn. Liệu sự phát triển hệ sinh thái Solana có thể bù đắp những thách thức này trong năm 2026?
Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?
Raydium đang tập trung phát triển mã nguồn với các cải tiến về hợp nhất thanh khoản, công cụ token hóa và nâng cấp hạ tầng.
- Ra mắt Orb Explorer (4 tháng 11, 2025) – Công cụ phân tích blockchain mới cung cấp thông tin giao dịch theo thời gian thực
- Nâng cấp CLMM AllowList (Quý 3, 2025) – Tăng cường kiểm soát thanh khoản cho tài sản token hóa
- Chia sẻ phí LaunchLab (20 tháng 8, 2025) – Nhà sáng tạo nhận SOL từ hoạt động giao dịch sau khi di chuyển token
- Tích hợp V3 Beta (8 tháng 7, 2025) – Mô hình thanh khoản kết hợp AMM và sổ lệnh
Phân tích chi tiết
1. Ra mắt Orb Explorer (4 tháng 11, 2025)
Tổng quan: Orb Explorer cung cấp phân tích chi tiết về các giao dịch hoán đổi trên Raydium, các pool thanh khoản và các dự án memecoin mới, hiển thị các chỉ số như trượt giá, tập trung LP và khối lượng giao dịch theo thời gian thực.
Công cụ này sử dụng hạ tầng indexer được nâng cấp để xử lý dữ liệu tốc độ cao của Solana, giúp nhà giao dịch và nhà phát triển có được thông tin hữu ích mà không cần dựa vào nền tảng bên thứ ba.
Ý nghĩa: Trung lập với RAY – cải thiện khả năng ra quyết định cho người dùng nhưng không ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu giao thức. Tăng cường vị thế của Raydium như một sàn DEX giàu dữ liệu.
(Nguồn)
2. Nâng cấp CLMM AllowList (Quý 3, 2025)
Tổng quan: Các pool CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) giờ đây hỗ trợ tính năng allowList, cho phép các dự án giới hạn việc cung cấp thanh khoản chỉ với các đối tác được phép trong giai đoạn ra mắt token.
Cập nhật này giúp ngăn chặn việc giao dịch trước (front-running) bằng cách hạn chế quyền truy cập sớm vào pool, giải quyết một vấn đề quan trọng cho các dự án LaunchLab.
Ý nghĩa: Tích cực cho RAY – giảm thiểu giao dịch săn mồi và khuyến khích nhiều dự án sử dụng Raydium để phân phối token công bằng hơn.
(Nguồn)
3. Chia sẻ phí LaunchLab (20 tháng 8, 2025)
Tổng quan: Nhà sáng tạo hiện nhận được 0.05%-0.10% phí giao dịch bằng SOL sau khi token của họ được di chuyển vào các pool AMM của Raydium, thay thế cho phần thưởng trước đây tính bằng RAY.
Cập nhật này hỗ trợ các tài sản theo tiêu chuẩn Token22 có phí chuyển giao, phù hợp với chương trình token mới nhất của Solana.
Ý nghĩa: Tích cực cho RAY – khuyến khích các dự án cam kết lâu dài với Raydium đồng thời giảm áp lực bán từ phần thưởng RAY dành cho nhà sáng tạo.
(Nguồn)
4. Tích hợp V3 Beta (8 tháng 7, 2025)
Tổng quan: Kết hợp thanh khoản AMM với dữ liệu sổ lệnh của OpenBook thông qua các hợp đồng thông minh mới, giúp nhà giao dịch tiếp cận lượng thanh khoản lớn hơn 40% trên hệ sinh thái DeFi của Solana.
Mô hình kết hợp này sử dụng các hợp đồng bao bọc để đảm bảo tương thích ngược, không yêu cầu LP hiện tại phải thực hiện thao tác gì thêm.
Ý nghĩa: Trung lập với RAY – độ sâu thanh khoản được cải thiện, nhưng thành công phụ thuộc vào việc OpenBook có được chấp nhận như người kế nhiệm Serum hay không.
(Nguồn)
Kết luận
Việc phát triển mã nguồn của Raydium ưu tiên tăng độ sâu thanh khoản (tích hợp V3), khuyến khích nhà sáng tạo (nâng cấp LaunchLab) và cung cấp công cụ chuyên nghiệp (Orb Explorer). Với thị phần chiếm 76.5% khối lượng tài sản token hóa trên Solana, các cập nhật này nhằm củng cố vị trí trung tâm thanh khoản của Raydium trên chuỗi. Liệu cơ chế chia sẻ phí mở rộng có thu hút được sự tham gia bền vững của các dự án trong bối cảnh biến động của memecoin?
Tại sao giá RAY giảm?
Raydium (RAY) giảm 2,9% xuống còn 1,39 USD trong 24 giờ qua, kém hơn so với thị trường tiền điện tử chung (-0,8%). Mức giảm này phù hợp với xu hướng giảm 17,6% trong tuần và phản ánh ba áp lực chính:
- Yếu tố từ hệ sinh thái Solana – RAY đi theo xu hướng giảm 3,1% của SOL trong ngày khi hoạt động DeFi chậm lại.
- Phá vỡ kỹ thuật – Giá đã xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ quan trọng ở 1,41 USD (mức thoái lui Fibonacci 78,6%).
- Tâm lý rủi ro giảm – Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto đạt 24 (Cực kỳ sợ hãi), làm giảm nhu cầu với các altcoin.
Phân tích chi tiết
1. Áp lực từ hệ sinh thái Solana (Tác động tiêu cực)
Raydium, sàn DEX lớn nhất trên Solana, chịu ảnh hưởng từ việc SOL giảm 3,1% và hoạt động DeFi giảm sút. Toàn bộ lĩnh vực hệ sinh thái Solana giảm 19% trong tuần, với RAY, JTO và MPLX là những đồng coin giảm mạnh nhất (Blockworks).
Ý nghĩa: Mối tương quan cao giữa RAY và SOL (r=0,87 từ đầu năm) khiến RAY dễ bị ảnh hưởng khi dòng tiền rút khỏi toàn bộ hệ sinh thái. Tổng giá trị khóa (TVL) của Solana giảm 12% theo tháng, còn 3,2 tỷ USD, làm giảm tiềm năng doanh thu phí cho Raydium.
Điểm cần theo dõi: Khả năng SOL giữ vững ngưỡng hỗ trợ 135 USD và việc áp dụng stablecoin USD1 thông qua quan hệ hợp tác mới của Raydium với WLFI (BSC News).
2. Phá vỡ kỹ thuật (Đà giảm tiếp diễn)
RAY đã phá vỡ mức thoái lui Fibonacci 78,6% tại 1,41 USD và giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động quan trọng (EMA 7 ngày: 1,42 USD; EMA 30 ngày: 1,74 USD). Chỉ số RSI-14 ở mức 34,47 cho thấy tình trạng bán quá mức nhưng chưa có dấu hiệu đảo chiều tăng.
Ý nghĩa: Người bán đang chiếm ưu thế trên nhiều khung thời gian, với ngưỡng hỗ trợ tiếp theo là đáy năm 2025 quanh 1,05 USD. Biểu đồ MACD với giá trị +0,0032 cho thấy áp lực mua nhỏ, nhưng đường tín hiệu vẫn ở vùng âm.
Mức quan trọng: Đóng cửa trên 1,45 USD trong ngày (ngưỡng hỗ trợ trước đó) có thể báo hiệu sự phục hồi ngắn hạn.
3. Tâm lý rủi ro vĩ mô (Tác động hỗn hợp)
Thị trường tiền điện tử đang chịu áp lực rút vốn chung:
- Tổng vốn hóa tiền điện tử giảm 0,8% xuống còn 3,43 nghìn tỷ USD
- Chỉ số Mùa Altcoin ở mức 31 (Bitcoin chiếm ưu thế 59,3%)
- Các cặp giao dịch stablecoin chiếm 72% khối lượng giao dịch của Raydium
Ý nghĩa: Nhà đầu tư ưu tiên thanh khoản và các đồng coin lớn (BTC/ETH) trong giai đoạn tâm lý sợ hãi, gây áp lực lên các token DeFi vốn hóa trung bình như RAY. Khối lượng giao dịch 24 giờ của Raydium giảm 48% xuống còn 30,9 triệu USD, làm tăng biến động giảm giá.
Kết luận
Sự giảm giá của RAY là kết quả của các áp lực riêng từ hệ sinh thái, phá vỡ kỹ thuật và tâm lý rủi ro vĩ mô. Mặc dù việc tích hợp stablecoin USD1 mới có thể tăng tính ứng dụng trong dài hạn, nhà đầu tư hiện tập trung vào rủi ro thanh khoản trong ngắn hạn.
Điểm cần theo dõi: Liệu SOL có thể giữ lại mức 140 USD và RAY bảo vệ được ngưỡng 1,35 USD hay không – nếu phá vỡ, giá có thể giảm nhanh về 1,20 USD.