GRT 的價格為什麼上漲？

簡要摘要

The Graph (GRT) 在過去24小時內上漲了0.55%，表現略低於整體加密貨幣市場的0.19%漲幅。這次小幅上升是在經歷了7天內下跌4.15%後出現，但仍符合過去30天內7.04%的漲勢。主要推動因素包括看漲的技術型態、新推出的人工智慧與數據基礎設施，以及針對開發者的整合方案。

1. 技術反彈（中性影響） — GRT 在超賣的相對強弱指標（RSI）後，測試了0.0937美元的支撐點。
2. TRON 整合（看漲影響） — 7月9日透過 Substreams 為 TRON 開發者提供即時數據串流。
3. 人工智慧與數據升級（看漲影響） — 7月11日推出 Hypergraph 及透過 Chainlink CCIP 的跨鏈質押功能。

詳細分析

1. 技術反彈（中性影響）

概述： GRT 價格在本月初跌至0.0853美元後，已回穩於0.0937美元的關鍵支撐點附近。7天的相對強弱指標為46.48，顯示動能中性，而移動平均收斂擴散指標（MACD）則呈現輕微的看跌交叉。
意義： 短期交易者可能在0.09美元附近支撐位買入，但成交量疲弱（2,540萬美元，年減23%）限制了價格上漲空間。阻力位分別在0.096美元（30天簡單移動平均線）及0.103美元（8月高點）處，仍是關鍵關卡。

2. TRON 整合（看漲影響）

概述： The Graph 於7月9日與 TRON 整合，透過 Substreams 技術為 TRON 去中心化應用（dApps）提供即時數據索引，將開發者的設置時間從數週縮短至數分鐘。
意義： TRON 擁有230億美元的總鎖倉價值（TVL）及3.18億用戶，這將推動對 GRT 查詢服務的需求。TRON 上的開發者現在能利用 GRT 的基礎設施進行數據分析和人工智慧整合，可能提升網絡的實用性。

3. 人工智慧與數據升級（看漲影響）

概述： 7月11日推出的 Hypergraph 引入了注重隱私的應用程式及透過 Chainlink CCIP 的跨鏈質押功能，擴展了 GRT 在 Solana、Arbitrum 和 Base 等多鏈生態系的應用範圍。
意義： 這些升級使 GRT 成為人工智慧代理和多鏈生態系的重要基礎設施。The Graph 被納入 Grayscale 的去中心化人工智慧基金（佔比30.1%），也為其帶來機構投資的認可。

結論

GRT 在24小時內的漲幅反映了技術面穩定及市場對 TRON 與人工智慧整合帶來的實用性提升的期待。雖然短期動能仍較脆弱，但若開發者採用加速，基礎設施的升級有望推動持續需求。
關鍵觀察點： 若比特幣主導地位從57.08%回升，GRT 是否能守住0.09美元支撐？同時，請關注8月15日 ETHGlobal NYC 工作坊的開發者反饋，作為後續動向的重要指標。

哪些因素可能影響未來的 GRT 價格？

摘要

GRT 的價格走勢主要取決於協議的採用程度、跨鏈擴展以及監管環境的明朗化。

1. 跨鏈整合 — Chainlink 的 CCIP 協議讓 GRT 能在 Solana 和 Arbitrum 之間轉移（對實用性有利）
2. TRON 資料串流 — 透過 Substreams 提供即時分析，有助推動開發者採用（影響尚不明朗，需觀察使用情況）
3. 監管審查 — 美國將 GRT 定義為「網路代幣」，降低法律風險（中性偏多頭）

深入分析

1. 透過 CCIP 的跨鏈擴展（利多）

概述：
The Graph 與 Chainlink 的跨鏈互操作協議（CCIP）整合，讓 GRT 可以在以太坊、Solana 和 Arbitrum 之間轉移。這將支持跨鏈質押和支付手續費，預計於 2025 年第三季末推出。

意義：

• 降低生態系統間的分割，開發者可在不同鏈上使用 GRT（例如 Solana 的去中心化應用可用 GRT 支付手續費）。
• 參考歷史案例：類似的 L1 到 L2 橋接（如 MATIC 到 Polygon zkEVM）曾提升代幣流通速度 40-60%。
• 風險：橋接基礎設施若延遲，可能推遲需求增長。

2. TRON Substreams 採用情況（影響混合）

概述：
The Graph 於 2025 年 7 月整合 TRON，推出 Substreams，支援超過 3.18 億 TRON 帳戶的即時數據分析。但查詢量的成長尚未明顯。

意義：

• 利多：TRON 擁有 230 億美元的總鎖倉價值（TVL）及主導的 USDT 使用，GRT 有機會成為 DeFi 儀表板的重要工具。
• 利空：競爭對手如 Covalent（CQT）已覆蓋 90 多條鏈，對 GRT 市場份額構成壓力。
• 觀察指標：TRON 上的子圖部署數量（目前不到 50，相較以太坊的 3,400 多個仍有差距）。

3. 監管「網路代幣」身份（中性偏多）

概述：
白宮 2025 年報告將 GRT 定義為「網路代幣」，屬於實用型代幣而非證券，符合其去中心化索引的功能定位。

意義：

• 相較於治理代幣（如 UNI 持續面臨監管壓力），降低了美國證券交易委員會（SEC）採取行動的風險。
• 先例：類似定義幫助 ATOM 和 DOT 在 2024 年避免了執法行動。
• 但需注意全球監管趨勢（如歐盟的 MiCA 法規）可能會對索引服務商帶來合規成本。

結論

GRT 在 2025 年的展望偏向謹慎樂觀，主要受益於跨鏈應用擴展及 TRON 生態規模，但關鍵在於能否將技術升級轉化為開發者的實際採用。如果比特幣的市場主導地位跌破 55%，GRT 在 0.08 至 0.10 美元區間可能具支撐力。值得關注的是 GRT 每年約 3% 的通膨率是否會被查詢手續費的銷毀量超越？ 建議持續追蹤季度網路收入與新代幣發行量的變化。

人們對 GRT 有什麼看法？

摘要

The Graph 社群對於跨鏈擴展抱持謹慎樂觀態度，但對於價格動能疲弱則持懷疑。以下是目前的熱門趨勢：

1. Chainlink CCIP 整合 激發跨鏈應用的看漲期待
2. 交易者關注價格在 0.09 美元支撐位 的盤整表現
3. Hypergraph 與 AI 工具 推動開發者生態系成長

深度解析

1. @graphprotocol：跨鏈質押功能上線（看漲）

「GRT 現已透過 Chainlink CCIP 與 Solana 連接，跨鏈質押與查詢費用開啟多網絡應用可能。」
– @graphprotocol（28.9 萬粉絲 · 1240 萬曝光 · 2025-05-21 19:17 UTC）
查看原文
意義說明： 這對 GRT 是利多，因為擴展的互操作性有望吸引 Solana 開發者及多鏈去中心化應用（dApps）的需求。2025 年 5 月 21 日完成的整合，已帶動類似協議跨鏈交易量飆升 110%。

2. @johnmorganFL：分析代幣領導地位（中性）

「GRT 與 ARKM 佔據 14.9 億美元分析代幣市場主導地位，但能否維持第二季 110 億次查詢量？」
– @johnmorganFL（8.1 萬粉絲 · 89 萬曝光 · 2025-07-16 12:17 UTC）
查看原文
意義說明： 中性評價 — 雖然 GRT 查詢量在半年內從 61 億增至 110 億，顯示採用率提升，但像 Arkham 這類競爭者在特定分析領域正逐步搶占市場份額。

3. CoinMarketCap 分析：關鍵支撐測試（看跌）

「GRT 價格緊守 0.09 美元支撐，若失守恐跌至 0.08 美元。相對強弱指標（RSI）為 41，顯示動能減弱，儘管年初至今漲幅達 26%。」
– CMC 社群貼文（2025 年 8 月 19 日）
意義說明： 短期看跌 — 2025 年 8 月該支撐位已被測試 14 次，若跌破可能引發止損連鎖反應，因 GRT 流動性較低，換手率僅 0.0256。

結論

市場對 GRT 的看法呈現分歧 — 對其跨鏈與 AI 發展路線（CCIP 整合、Hypergraph 推出）持樂觀看法，但對價格跌破 0.09 美元的風險保持謹慎。建議關注 Coinpedia 2025 年預測中提及的 0.22 美元阻力位，若能突破，將有助確認長期上漲趨勢。

GRT 的最新消息是什麼？

簡要重點

The Graph 正在應對交易所採用與宏觀變化，以下是最新動態：

1. Bit2Me 錢包整合（2025年8月19日） — GRT 被加入西班牙最大的加密貨幣平台，提升歐元區的使用便利性。
2. 薩爾瓦多比特幣銀行需求（2025年8月10日） — 隨著比特幣驅動經濟體對數據索引需求增加，GRT 逐漸受到關注。
3. 透過 Chainlink 的跨鏈擴展（2025年5月21日） — GRT 與 Solana、Arbitrum 建立橋接，支持多鏈質押與支付。

深入解析

1. Bit2Me 錢包整合（2025年8月19日）

概述：
西班牙交易所 Bit2Me 將 GRT 加入其錢包和交易平台，簡化以歐元計價的交易流程。此舉符合 Bit2Me 推動歐洲機構級加密服務的策略。

意義：
這對 GRT 是利多消息，因為它擴大了在受監管的歐盟市場中零售和機構投資者的接觸面。Bit2Me 擁有超過 100 萬用戶，可能帶動額外需求，但 GRT 最近 7 天交易量下滑 17.7%，顯示初期反應較為平淡。(Bit2Me)

2. 薩爾瓦多比特幣銀行需求（2025年8月10日）

概述：
薩爾瓦多積極推動比特幣投資銀行，帶動對區塊鏈數據工具的需求。GRT 的數據索引協議被用於分析以比特幣為核心的交易和去中心化金融（DeFi）活動。

意義：
此消息對 GRT 影響偏中性偏多，因為其在比特幣生態系的角色仍處於初期階段。雖然總鎖倉價值（TVL）和開發者活動有望成長，但消息發布後 GRT 價格下跌 0.85%，反映市場態度較為謹慎。(CryptoNewsLand)

3. 透過 Chainlink 的跨鏈擴展（2025年5月21日）

概述：
The Graph 採用 Chainlink 的 CCIP 技術，使 GRT 能在 Solana、Arbitrum 和 Base 等多條鏈間轉移。這支持跨鏈質押和費用支付，目標是多鏈去中心化應用（dApp）開發者。

意義：
從結構上看，這對 GRT 長期發展非常有利，因為跨鏈互操作性將提升其實用性。然而，GRT 價格仍比 2021 年高點低約 95%，顯示採用速度需超越代幣供應增長才能推動價格上升。(Crypto.news)

結論

The Graph 正在平衡歐元區的可及性、比特幣生態系的相關性以及跨鏈實用性，但價格表現尚未跟上這些發展。隨著 2025 年第四季的到來，GRT 是否能突破 0.22 美元阻力位，隨著採用指標改善而上升？還是會因其 105 億流通供應量帶來的通膨壓力而受限？我們將持續觀察。

GRT 的路線圖上的下一步是什麼？

簡要重點

The Graph 的發展持續推進，包含以下重要里程碑：

1. 跨鏈質押（2025年第4季） – 透過 Chainlink CCIP，實現 GRT 在 Arbitrum、Base 與 Solana 之間的跨鏈質押功能。
2. AI 驅動查詢助理（2026年第1季） – 提供自然語言介面，讓使用者無需撰寫程式碼即可存取區塊鏈資料。
3. SQL 驅動資料引擎（2026年） – 建立企業級查詢基礎設施，支援複雜數據分析。

詳細解析

1. 跨鏈質押（2025年第4季）

概述： The Graph 計畫利用 Chainlink 的 CCIP 技術，讓 GRT 持有者能在 Solana、Arbitrum 與 Base 三大區塊鏈間進行質押與委託。這項功能是繼 2025 年 5 月完成的 CCIP 整合後的延伸，當時已實現 GRT 在這些網絡間的轉移功能（詳見 May 2025 CCIP integration）。

意義：

• 正面影響：擴大 GRT 作為跨鏈抵押資產的用途，可能吸引更多多鏈開發者使用。
• 風險：此功能依賴橋接基礎設施的順利部署，而測試網階段曾出現延遲。

2. AI 驅動查詢助理（2026年第1季）

概述： 「Graph Assistant」（測試版）將允許使用者透過自然語言查詢區塊鏈資料，無需具備 GraphQL 技能。此功能基於 2025 年 7 月推出的 Token API，該 API 支援 AI 代理整合（詳見 July 2025 Token API release）。

意義：

• 正面影響：降低非技術用戶的使用門檻，擴大 The Graph 的用戶群。
• 中性影響：成敗關鍵在於 AI 模型的準確度及與現有子圖（subgraphs）的整合效果。

3. SQL 驅動資料引擎（2026年）

概述： 長期計畫將 GraphQL 查詢系統替換為基於 SQL 的架構，專為需要複雜分析的企業客戶設計。此策略與 The Graph 2025 年提出的 Hypergraph 願景相符，強調隱私保護應用（詳見 2025 Hypergraph vision）。

意義：

• 正面影響：有望吸引機構投資者對結構化鏈上數據分析的需求。
• 負面影響：現有開發者從 GraphQL 生態系統轉移可能面臨阻力。

結論

The Graph 正聚焦於跨鏈互通（透過 CCIP）、AI 易用性及企業級工具的建設，目標是鞏固其作為 Web3 數據基礎設施的核心地位。雖然技術執行仍有風險，但這些升級將使 GRT 受益於多鏈生態成長與 AI 應用普及。

關注重點：開發者採用 SQL 引擎的速度如何？它會成為 The Graph 生態的補充，還是造成生態分裂？

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GRT 的代碼庫中有什麼最新的更新？

摘要

The Graph 的程式碼庫在近期進行了關鍵的效能提升與網路優化。

1. IPFS 除錯升級（2025年9月9日） — 在 IPFS 日誌中新增內容識別碼（Content Identifiers），方便追蹤問題。
2. GraphQL 異常修復（2025年8月14日） — 解決查詢中空陣列篩選器導致系統崩潰的問題。
3. Kubernetes 優化（2025年7月） — 推出新的 Helm charts 並更新節點部署的相依套件。

詳細說明

1. IPFS 除錯升級（2025年9月9日）

概述： IPFS 日誌功能增強，現在會在操作名稱中加入內容識別碼（CIDs），讓開發者更容易除錯。
此更新透過將每個檔案的唯一雜湊值（CID）直接寫入日誌，讓開發者能精確追蹤 IPFS 檔案請求與錯誤，無需手動比對資料片段。
意義： 對 GRT 來說是利多，因為能減少因 IPFS 問題造成的系統停擺，提升依賴去中心化資料的應用程式穩定性。(來源)

2. GraphQL 異常修復（2025年8月14日）

概述： 修補一個關鍵漏洞，當 GraphQL 查詢中使用空陣列作為篩選條件時，節點會崩潰。
修正方法是在 _in 篩選器（例如 id_in: []）加入邊界檢查，避免發生索引超出範圍的錯誤。此漏洞曾影響子圖（subgraph）穩定性，尤其是使用複雜查詢的去中心化金融（DeFi）協議。
意義： 對 GRT 長期影響中性，但對網路正常運作至關重要，開發者不再需要針對空篩選條件設計額外的解決方案。(來源)

3. Kubernetes 優化（2025年7月）

概述： 推出 Heimdall v2 的 Helm charts，並更新重要相依套件如 Erigon 和 Lighthouse。
The GraphOps 團隊提供了支援 Kubernetes 的設定，包含 Prometheus 監控與 Grafana 儀表板，讓節點部署更簡便。相依套件更新提升了以太坊客戶端的相容性與區塊處理效率。
意義： 對 GRT 有利，因為降低了索引節點的運維負擔，有助吸引更多網路參與者。(來源)

結論

The Graph 持續重視開發者體驗與網路韌性，近期更新針對除錯、查詢穩定性及基礎架構擴展性進行優化。這些改進是否能加速去中心化索引技術在 Solana、TRON 等新鏈上的採用，值得持續關注。