Por que o preço do HYPE caiu?

Hyperliquid (HYPE) caiu 7,85% nas últimas 24 horas, performando pior que o mercado cripto em geral (-2,57%). Os principais motivos incluem a movimentação de grandes investidores de Bitcoin, sinais técnicos negativos e a concorrência do novo DEX da Solana.

1. Impacto dos Grandes Investidores de Bitcoin – Uma posição vendida (short) de $122 milhões em BTC na Hyperliquid aumentou a pressão de queda no mercado.
2. Queda Técnica – O HYPE rompeu níveis importantes de suporte ($38,09), com indicadores mostrando fraqueza.
3. Concorrência – O lançamento do Percolator DEX da Solana trouxe preocupações sobre a participação de mercado da Hyperliquid.

Análise Detalhada

1. Atividade dos Grandes Investidores de Bitcoin (Impacto Negativo)

Um grande investidor, conhecido como “whale”, abriu uma posição vendida de $122 milhões em Bitcoin na Hyperliquid usando alavancagem de 10x, aumentando o nervosismo no mercado (Daily Hodl). Isso afetou diretamente o preço do BTC, que caiu 2% para $108,5 mil, e causou liquidações em cadeia e maior aversão ao risco em plataformas de derivativos como a Hyperliquid.

O que isso significa: Posições grandes e alavancadas aumentam o risco geral do mercado. O preço do HYPE costuma acompanhar a atividade da plataforma — queda no volume de negociações (-15,33% em 24h) e medo de liquidações podem reduzir a demanda.

2. Queda Técnica (Momentum Baixista)

O HYPE caiu abaixo da sua média móvel simples (SMA) de 30 dias ($43,47) e da média móvel exponencial (EMA) de 200 dias ($38,23), indicando força dos vendedores. Indicadores importantes:

• MACD: -2,96 (divergência negativa)
• RSI: 40,56 (próximo de sobrevenda, mas sem sinal de reversão)
• Suporte crítico: $32,26 (retracement de Fibonacci de 78,6%).

O que isso significa: A queda sugere que os investidores estão saindo de suas posições esperando mais baixa. O volume confirma essa movimentação, com liquidez baixa (3,67%), o que aumenta a volatilidade.

3. Concorrência do DEX da Solana (Impacto Misto)

A Solana Labs lançou o Percolator, um DEX perpétuo de alta velocidade que chama atenção por usar “motores de pareamento compartilhados” para reduzir congestionamentos (Yahoo Finance).

O que isso significa: Embora a Hyperliquid ainda lidere o volume de derivativos ($313 bilhões em 30 dias), novos concorrentes podem desacelerar o crescimento de usuários. A queda de 31,88% no preço do HYPE nos últimos 30 dias acompanha o aumento da competição no setor.

Conclusão

A queda do HYPE reflete o estresse causado pelo Bitcoin, sinais técnicos negativos e preocupações com a concorrência. Apesar de fundamentos sólidos (como receita anualizada de $1,2 bilhão), o sentimento de curto prazo recomenda cautela.

Ponto de atenção: O HYPE conseguirá segurar o suporte em $32,26? Uma queda abaixo pode levar o preço para a faixa de $26 a $29, enquanto recuperar $38,09 pode indicar estabilização. Fique de olho no preço do Bitcoin e na adoção do Percolator da Solana.

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O que pode influenciar o preço do HYPE?

O preço do Hyperliquid enfrenta um equilíbrio delicado entre inovações no protocolo e desafios do mercado.

1. Impacto da Atualização HIP-3 – Mercados perpétuos sem permissão podem aumentar o volume ou diluir o valor (Impacto misto)
2. Disputa pelo Stablecoin USDH – Batalha de governança pode fragmentar, mas também fortalecer o ecossistema (Positivo/Negativo)
3. Alavancagem dos Grandes Investidores – Posições vendidas de $122M em BTC aumentam o risco em momentos de volatilidade (Negativo)

Análise Detalhada

1. Atualizações no Protocolo e Concorrência (Impacto misto)

Resumo:
Em 13 de outubro, a atualização HIP-3 permitiu que desenvolvedores criassem mercados perpétuos ao bloquear 500 mil HYPE (mais de $18 milhões), com o objetivo de descentralizar as listagens. No entanto, concorrentes como a Percolator DEX da Solana e a SunPerp de Justin Sun estão ganhando espaço, com a SunPerp crescendo 250% em volume só em outubro.

O que isso significa:
A HIP-3 pode atrair novos tipos de negociação, como mercados de previsão e ativos do mundo real (RWAs). Porém, a exigência de bloquear 500 mil HYPE pode concentrar o poder de governança em poucas mãos. Além disso, a forte concorrência de blockchains bem financiadas, como a Solana, ameaça a participação de 70% do Hyperliquid no mercado perpétuo descentralizado (CoinDesk).

2. Governança do Stablecoin USDH (Positivo/Negativo)

Resumo:
A proposta do stablecoin USDH do Hyperliquid desencadeou uma disputa entre Paxos (que oferece 95% da receita para detentores de HYPE) e Frax Finance (que propõe redirecionar 100% dos rendimentos). Em uma votação comunitária de setembro, 62% apoiaram a abordagem regulatória da Paxos.

O que isso significa:
Se o USDH for adotado com sucesso, pode garantir mais de $5 bilhões em liquidez estável e incentivar recompra de HYPE. Por outro lado, uma governança fragmentada — com propostas concorrentes como a da Ethena — pode atrasar o lançamento, repetindo riscos semelhantes aos enfrentados pelo MakerDAO com o DAI (Cryptotimes).

3. Atividade dos Grandes Investidores e Risco Sistêmico (Negativo)

Resumo:
Um único investidor mantém uma posição vendida de $122 milhões em BTC no Hyperliquid, com alavancagem de 10x e liquidação prevista se o BTC atingir $135 mil. O crash relâmpago de outubro causou liquidações de $16 bilhões, sendo $10 bilhões no Hyperliquid, evidenciando riscos da plataforma em eventos extremos.

O que isso significa:
Posições concentradas aumentam a correlação do HYPE com a volatilidade do BTC. Uma alta do BTC acima de $135 mil pode desencadear liquidações em cascata, como ocorreu no dia 10 de outubro, quando o preço do HYPE caiu 13% em apenas 15 minutos (Yahoo Finance).

Conclusão

O preço do Hyperliquid depende do equilíbrio entre inovação (USDH, HIP-3) e os desafios do mercado, como saturação e riscos de alavancagem. Embora as atualizações possam impulsionar a valorização anual de 1.023%, o desbloqueio de tokens de $11,9 bilhões em novembro e o cenário negativo para altcoins (Altcoin Season Index: 27/100) representam obstáculos no curto prazo.

Fique de olho: Será que o TVL do stablecoin USDH ultrapassará $1 bilhão até dezembro? E a SEC aprovará o pedido de ETF de HYPE da Bitwise?

O que dizem sobre o HYPE?

O Hyperliquid (HYPE) está em um momento decisivo, entre um impulso de alta e alertas sobre um possível excesso de investidores apostando na mesma direção. Veja os principais pontos:

1. Apostas em rompimento – Analistas esperam que o preço ultrapasse US$ 70 se uma resistência importante for quebrada.
2. Conflitos entre grandes investidores – Uma disputa entre posições longas de US$ 4,75 milhões e posições curtas de US$ 122 milhões em Bitcoin gera debates sobre a volatilidade.
3. Crescimento da plataforma – O aumento no volume de negociações e a integração de stablecoins trazem otimismo ao mercado.

Análise Detalhada

1. @cryptonary: Estrutura de alta mira US$ 70+

"HYPE está se consolidando acima de US$ 45,80, com a próxima resistência em US$ 60. O rompimento do RSI acompanha a alta do preço."
– @cryptonary (283 mil seguidores · 1,2 milhão de impressões · 13/09/2025 21:06 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: É um sinal positivo para o HYPE, pois os indicadores técnicos e os fundamentos estão alinhados, com a faixa de US$ 52 a US$ 53 funcionando como suporte importante. Um fechamento acima de US$ 60 pode desencadear compras motivadas pelo impulso.

2. @CoinRank_io: Tese de alta de 126x de Arthur Hayes

"Hayes projeta que o HYPE pode capturar 26% de um mercado de stablecoins de US$ 10 trilhões, o que implicaria uma receita anual superior a US$ 25 bilhões."
– @CoinRank_io (91 mil seguidores · 620 mil impressões · 25/08/2025 04:22 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: Uma visão extremamente otimista, mas que depende do Hyperliquid dominar o mercado de derivativos — atualmente, ele representa 71% do volume perpétuo on-chain (LeveX).

3. @DU09BTC: Alertas sobre “trade saturado”

"Mais de 180 equipes estão desenvolvendo no Hyperliquid, mas o medo de perder oportunidades (FOMO) dos investidores de varejo pode causar uma correção."
– @DU09BTC (112 mil seguidores · 890 mil impressões · 08/09/2025 12:05 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: Um ponto de vista mais cauteloso — a especulação intensa e o alto valor de mercado totalmente diluído (FDV) de US$ 41 bilhões podem levar a vendas para realização de lucros, especialmente se a volatilidade do Bitcoin continuar.

Conclusão

O consenso sobre o HYPE é de otimismo com cautela. Embora os indicadores técnicos e o crescimento do ecossistema (como o volume mensal de US$ 5,5 bilhões) sustentem metas mais altas, o ganho anual de 1.023% e as disputas entre grandes investidores (com US$ 122 milhões em posições curtas de BTC no Hyperliquid) indicam que pode haver turbulência pela frente. Fique de olho na zona de suporte entre US$ 52 e US$ 53 — uma queda sustentada abaixo disso pode invalidar a tendência de alta, enquanto manter-se acima de US$ 60 pode confirmar a trajetória rumo a US$ 70.

Quais são as últimas notícias sobre o HYPE?

Hyperliquid enfrenta o escrutínio das exchanges e cresce seu ecossistema enquanto grandes investidores fazem movimentos ousados. Confira as últimas atualizações:

1. Termos de Listagem na Binance Sob Análise (21 de outubro de 2025) – Fundadores denunciam exigências predatórias de alocação de tokens, destacando a independência da Hyperliquid.
2. Fundo de Hedge Cripto de US$ 300 milhões Apoia HYPE (21 de outubro de 2025) – Veterano da GoldenTree destaca HYPE como posição principal em portfólio de alto desempenho.
3. Atualização HIP-3 é Lançada (13 de outubro de 2025) – Contratos perpétuos permissionless estreiam, aumentando a descentralização do protocolo.

Análise Detalhada

1. Termos de Listagem na Binance Sob Análise (21 de outubro de 2025)

Resumo: Vários fundadores de criptomoedas acusaram a Binance de exigir alocações de tokens entre 3,5% e 8% para listar projetos, segundo reportagem do Blockworks. Embora a Binance tenha negado as acusações, o sucesso da Hyperliquid sem depender da Binance (com 39,8% de participação de mercado) foi destacado como um contraponto. A exchange processou US$ 700 bilhões em volume em julho de 2025, mas o valor de mercado do HYPE, acima de US$ 10 bilhões, mostra que o projeto é viável fora do ecossistema da Binance.
O que isso significa: O impacto para o HYPE é neutro. Apesar do escrutínio poder afetar temporariamente o sentimento relacionado a exchanges centralizadas (CEX), a independência da Hyperliquid reforça seu compromisso com a descentralização. No entanto, a volatilidade no setor de exchanges pode afetar o mercado de forma geral.

2. Fundo de Hedge Cripto de US$ 300 milhões Apoia HYPE (21 de outubro de 2025)

Resumo: A Feynman Point Asset Management, liderada por Joe Naglar, lançou um fundo de US$ 300 milhões que tem o HYPE como uma das principais posições, conforme reportado pela Forbes. O fundo destacou os retornos anualizados de 42% da Hyperliquid desde 2022 e seu papel na inovação de exchanges descentralizadas. Além disso, o fundo possui participação na Sonnet BioTherapeutics, que planeja se fundir com a Hyperliquid Strategies.
O que isso significa: Isso é positivo para o HYPE. A validação institucional por meio de um fundo de destaque demonstra confiança no papel de infraestrutura de longo prazo da Hyperliquid. A maior demanda institucional pode reduzir a oferta circulante (que representa 34% do total).

3. Atualização HIP-3 é Lançada (13 de outubro de 2025)

Resumo: A atualização HIP-3 da Hyperliquid permitiu o lançamento de contratos perpétuos permissionless para projetos que apostam 500.000 HYPE (aproximadamente US$ 18 milhões). Após o anúncio, o preço do token subiu 12,33%, embora tenha sofrido correção devido à queda geral do mercado, segundo o Yahoo Finance.
O que isso significa: A perspectiva é positiva a longo prazo. Ao descentralizar a criação de mercado, a Hyperliquid fortalece sua vantagem competitiva contra rivais como o Percolator da Solana. No entanto, o requisito de staking pode travar liquidez temporariamente, aumentando a volatilidade no curto prazo.

Conclusão

A Hyperliquid está ganhando espaço institucional e autonomia no protocolo, mesmo com a instabilidade do setor de exchanges. Os principais fatores são a adoção por fundos de hedge, o avanço da descentralização com o HIP-3 e a independência dos gatekeepers das exchanges centralizadas. Com o HYPE caindo 31% nos últimos 30 dias, mas subindo 1.023% no ano, o modelo focado no ecossistema conseguirá manter o ritmo diante do enfraquecimento do sentimento por altcoins? Fique atento às taxas de adoção do HIP-3 e ao progresso da fusão com a Sonnet BioTherapeutics.

O que se espera do desenvolvimento do HYPE?

O desenvolvimento do Hyperliquid avança com os seguintes marcos:

1. Integração da Stablecoin USDH (4º trimestre de 2025) – Alinha os incentivos do ecossistema por meio da redistribuição de rendimentos e recompra de tokens.
2. Atualizações do HyperEVM (2026) – Melhora a interoperabilidade de contratos inteligentes e as capacidades cross-chain.
3. Iniciativas para Crescimento do Ecossistema – Parcerias e hackathons para ampliar os casos de uso em DeFi.

Análise Detalhada

1. Integração da Stablecoin USDH (4º trimestre de 2025)

Visão Geral:
O Hyperliquid está finalizando sua stablecoin nativa, USDH, que foi projetada para direcionar 95% dos juros gerados pelas reservas para recompra do token HYPE (proposta Paxos) e 100% dos rendimentos para a comunidade, conforme proposta da Frax Finance. O objetivo do USDH é aumentar a liquidez e criar pressão deflacionária sobre o HYPE.

O que isso significa:
Essa iniciativa é positiva para o HYPE, pois as recompras reduzem a oferta circulante, enquanto a redistribuição dos rendimentos pode incentivar os investidores a manterem seus tokens por mais tempo. Os riscos envolvem a possível fiscalização regulatória sobre emissores de stablecoins e a concorrência com stablecoins já consolidadas, como o USDC.

2. Atualizações do HyperEVM (2026)

Visão Geral:
O HyperEVM, camada compatível com Ethereum do Hyperliquid, terá suas funcionalidades ampliadas por meio de integrações como o CoreWriter (que permite comunicação nativa com o HyperCore) e parcerias com protocolos como Gelato e Stargate. Essas melhorias visam facilitar a automação cross-chain e a ponte de liquidez (blog RedStone).

O que isso significa:
Essa atualização é vista como neutra a positiva, pois a maior interoperabilidade pode atrair desenvolvedores e aumentar a atividade na rede. No entanto, existem riscos na execução devido à complexidade da infraestrutura cross-chain e à dependência de parceiros externos.

3. Iniciativas para Crescimento do Ecossistema

Visão Geral:
O Hyperliquid planeja realizar seu segundo hackathon em 2026, aproveitando o sucesso do evento inaugural em Seul. Mais de 180 equipes já estão desenvolvendo na plataforma, focando em derivativos, protocolos de empréstimos e soluções de ativos do mundo real (RWA). Parcerias com players institucionais como VanEck (ETF de staking) indicam uma integração mais profunda com o DeFi.

O que isso significa:
Essas ações são positivas para a adoção, pois a diversidade do ecossistema fortalece os efeitos de rede. Contudo, o sucesso depende da capacidade de reter talentos desenvolvedores e manter taxas competitivas frente a concorrentes como a Aster.

Conclusão

O roadmap do Hyperliquid prioriza o alinhamento econômico (USDH), a escalabilidade técnica (HyperEVM) e a profundidade do ecossistema. Embora essas iniciativas possam consolidar sua posição como uma plataforma líder em derivativos DeFi, desafios regulatórios e a volatilidade do mercado continuam sendo riscos importantes. Como a tokenomics do HYPE pode evoluir caso a adoção do USDH supere as expectativas?

Quais são as atualizações no código-fonte do HYPE?

Resumo Rápido

O código do Hyperliquid está evoluindo com foco na descentralização e no crescimento do ecossistema.

1. Mercados Perpétuos Sem Permissão via HIP-3 (13 de outubro de 2025) – Agora, qualquer usuário pode criar mercados perpétuos sem precisar da aprovação da equipe.
2. Integração HyperEVM (21 de agosto de 2025) – Compatibilidade com EVM amplia as funcionalidades dos contratos inteligentes.
3. Proteções contra Penalidades para Validadores (13 de outubro de 2025) – Novas punições para evitar que mercados maliciosos sejam aprovados.

Análise Detalhada

1. Mercados Perpétuos Sem Permissão via HIP-3 (13 de outubro de 2025)

O que é: O HIP-3 permite que qualquer pessoa crie mercados de futuros perpétuos ao bloquear 500.000 tokens Hyperliquid (HYPE). Isso transfere o controle dos desenvolvedores principais para a comunidade.

Essa atualização exige que a criação de mercados siga regras na blockchain, como personalização de alavancagem e escolha da fonte de preço. Os mercados criados se conectam diretamente com o HyperCore (camada de livro de ordens do Hyperliquid) e o HyperEVM para lógica programável.

Por que é importante: Isso é positivo para o HYPE porque descentraliza a criação de mercados, incentiva desenvolvedores a ampliar as opções de negociação e mantém os tokens HYPE bloqueados como garantia. (Fonte)

2. Integração HyperEVM (21 de agosto de 2025)

O que é: O HyperEVM permite que contratos inteligentes compatíveis com Ethereum sejam usados, possibilitando que desenvolvedores criem aplicativos DeFi, como protocolos de empréstimo e agregadores de rendimento, dentro do Hyperliquid.

Essa atualização conecta o livro de ordens rápido do HyperCore com a flexibilidade do EVM, permitindo recursos como empréstimos instantâneos (flash loans) e liquidez entre diferentes camadas. Mais de 10 protocolos DeFi, como HyperLend e Felix, já foram lançados usando essa tecnologia.

Por que é importante: Isso é positivo para o HYPE porque atrai mais desenvolvedores, aumenta a utilidade do token HYPE como combustível para transações (gas) e fortalece o ecossistema do Hyperliquid. (Fonte)

3. Proteções contra Penalidades para Validadores (13 de outubro de 2025)

O que é: Validadores agora podem perder os tokens HYPE que bloquearam se aprovarem mercados maliciosos, aumentando a segurança do protocolo.

O sistema limita o volume aberto para novos mercados e exige auditorias para ativos de alto risco. Isso complementa o modelo sem permissão do HIP-3, equilibrando inovação com controle de riscos.

Por que é importante: Isso tem impacto neutro para o HYPE — reduz riscos sistêmicos, mas torna o trabalho dos validadores mais complexo.

Conclusão

O código do Hyperliquid está avançando em direção à descentralização (HIP-3), interoperabilidade (HyperEVM) e segurança (penalidades para validadores), posicionando a plataforma como líder em derivativos on-chain. Com mais controle nas mãos dos desenvolvedores, a pergunta é: a demanda por staking de HYPE será suficiente para compensar a possível fragmentação dos mercados?