HYPE 가격이 왜 떨어졌나요?

Hyperliquid (HYPE)는 지난 24시간 동안 7.85% 하락하며 전체 암호화폐 시장(-2.57%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 주요 원인으로는 비트코인 대규모 투자자(whale)의 움직임, 약세 기술 신호, 그리고 솔라나의 새로운 DEX 출시에 따른 경쟁 압력이 꼽힙니다.

1. 비트코인 대규모 투자자 영향 – Hyperliquid에서 1억 2,200만 달러 규모의 비트코인 숏 포지션이 시장 전반에 하락 압력을 가했습니다.
2. 기술적 하락 신호 – HYPE는 중요한 지지선인 $38.09를 하회하며 약한 모멘텀 지표를 보였습니다.
3. 경쟁 위협 – 솔라나의 Percolator DEX 출시는 Hyperliquid의 시장 점유율에 대한 우려를 키웠습니다.

상세 분석

1. 비트코인 대규모 투자자 활동 (약세 영향)

한 대규모 투자자가 Hyperliquid에서 10배 레버리지를 활용해 1억 2,200만 달러 규모의 비트코인 숏 포지션을 열었습니다(Daily Hodl). 이로 인해 비트코인 가격은 2% 하락해 $108,500를 기록했고, 파생상품 플랫폼 전반에 걸쳐 연쇄 청산과 위험 회피 심리가 확산되었습니다.

의미: 대규모 레버리지 포지션은 전체 시장의 위험을 키웁니다. HYPE 가격은 플랫폼 활동과 밀접한 관련이 있어, 거래량 감소(-15.33% 24시간 기준)와 청산 우려가 수요 감소로 이어질 수 있습니다.

2. 기술적 하락 신호 (약세 모멘텀)

HYPE는 30일 단순 이동평균선(SMA) $43.47과 200일 지수 이동평균선(EMA) $38.23을 하향 돌파하며 약세 우위를 나타냈습니다. 주요 지표는 다음과 같습니다:

• MACD: -2.96 (약세 발산)
• RSI: 40.56 (과매도에 근접했으나 반전 신호는 없음)
• 주요 지지선: $32.26 (78.6% 피보나치 되돌림 수준)

의미: 이 하락은 투자자들이 추가 하락을 예상해 포지션을 청산하고 있음을 시사합니다. 거래량은 3.67%로 낮아 유동성이 부족해 변동성이 커질 수 있습니다.

3. 솔라나 DEX 경쟁 (복합적 영향)

솔라나 랩스는 혼잡을 줄이기 위해 “공유 매칭 엔진”을 도입한 고속 영구 계약 DEX인 Percolator를 공개했습니다(Yahoo Finance).

의미: Hyperliquid는 여전히 30일 기준 $3,130억 거래량으로 파생상품 시장을 주도하지만, 신규 경쟁자의 등장으로 사용자 성장 속도가 둔화될 수 있습니다. HYPE 가격의 30일 하락률(-31.88%)은 경쟁 심화와 맞물려 있습니다.

결론

HYPE의 가격 하락은 비트코인 중심의 시장 불안, 기술적 약세 신호, 그리고 경쟁 심화가 복합적으로 작용한 결과입니다. 기본적인 펀더멘털은 견고하지만(예: 연간 12억 달러 매출), 단기적으로는 신중한 접근이 필요합니다.

주요 관전 포인트: HYPE가 $32.26 피보나치 지지선을 지킬 수 있을지 여부입니다. 이 지지선이 무너지면 $26~$29 구간까지 추가 하락 가능성이 있으며, $38.09를 회복하면 안정화 신호로 볼 수 있습니다. 비트코인 가격 움직임과 솔라나 Percolator의 시장 수용도를 지속적으로 주시해야 합니다.

HYPE 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Hyperliquid(HYPE)의 가격은 프로토콜 혁신과 시장의 어려움 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.

1. HIP-3 업그레이드 영향 – 허가 없는(perp) 시장이 거래량을 늘릴 수도, 가치를 희석할 수도 있음 (혼재)
2. 스테이블코인 경쟁 – USDH 거버넌스 분쟁은 분열 위험이 있지만 생태계 활용도를 높일 가능성 있음 (긍정적/부정적)
3. 고래 레버리지 – 1억 2,200만 달러 규모 BTC 숏 포지션이 변동성 시 시스템 리스크를 키움 (부정적)

상세 분석

1. 프로토콜 업그레이드 및 경쟁 (혼재된 영향)

개요:
10월 13일에 진행된 HIP-3 업그레이드로 개발자들은 50만 HYPE(약 1,800만 달러)를 스테이킹해 허가 없는(perpetual) 시장을 만들 수 있게 되어, 상장 권한을 분산시키려는 시도가 이루어졌습니다. 하지만 Solana의 Percolator DEX와 Justin Sun의 SunPerp 같은 경쟁자들이 빠르게 성장하고 있으며, 특히 SunPerp는 10월에 거래량이 250% 증가했습니다.

의미:
HIP-3는 예측 시장이나 실제 자산(RWA) 거래 같은 새로운 거래 영역을 끌어들일 수 있지만, 50만 HYPE 스테이킹 요구는 거버넌스 권한 집중을 초래할 위험이 있습니다. 자금력이 강한 Solana 같은 경쟁 체인의 등장으로 Hyperliquid의 70%에 달하는 perp DEX 시장 점유율이 위협받고 있습니다 (CoinDesk).

2. USDH 스테이블코인 거버넌스 (긍정적/부정적)

개요:
Hyperliquid의 USDH 스테이블코인 제안은 Paxos(수익의 95%를 HYPE 보유자에게 배분)와 Frax Finance(수익 100% 재투자) 간의 경쟁을 불러일으켰습니다. 9월 커뮤니티 투표에서는 62%가 Paxos의 규제 준수 방식을 지지했습니다.

의미:
USDH가 성공적으로 도입되면 50억 달러 이상의 안정적인 유동성을 확보하고 HYPE 토큰 매입을 촉진할 수 있습니다. 하지만 Ethena 같은 경쟁 제안으로 인해 거버넌스가 분열되면 출시가 지연될 수 있으며, 이는 MakerDAO의 DAI 정체 현상과 유사한 위험을 내포합니다 (Cryptotimes).

3. 고래 활동 및 시스템 리스크 (부정적)

개요:
한 투자자가 Hyperliquid에서 1억 2,200만 달러 규모의 BTC 숏 포지션을 보유 중이며, 10배 레버리지로 BTC 가격이 13만 5천 달러에 도달하면 청산됩니다. 10월 플래시 크래시 당시 160억 달러 규모 청산 중 100억 달러가 Hyperliquid에서 발생해 플랫폼 리스크가 드러났습니다.

의미:
고래의 집중된 포지션은 HYPE 가격이 BTC 변동성에 더욱 민감해지도록 만듭니다. BTC가 13만 5천 달러를 넘어서면 연쇄 청산이 발생할 수 있으며, 이는 10월 10일 15분 만에 HYPE 가격이 13% 급락한 상황과 유사합니다 (Yahoo Finance).

결론

Hyperliquid의 가격은 USDH와 HIP-3 같은 혁신과 시장 포화 및 레버리지 위험 사이에서 균형을 찾아야 합니다. 프로토콜 업그레이드는 연간 1,023% 상승을 재점화할 수 있지만, 11월 119억 달러 규모 토큰 잠금 해제와 알트코인 약세(Altcoin Season Index: 27/100)는 단기적으로 부담입니다.

관심 포인트: USDH 스테이블코인 TVL이 12월까지 10억 달러를 넘길 수 있을지, 그리고 SEC가 Bitwise의 HYPE ETF 신청을 승인할지 지켜봐야 합니다.

HYPE에 대해 뭐라고 말하나요?

Hyperliquid의 HYPE 코인은 강세 모멘텀과 과열된 거래 신호 사이에 있습니다. 현재 주요 트렌드는 다음과 같습니다:

1. 돌파 기대감 – 주요 저항선 돌파 시 $70 이상 목표.
2. 대형 투자자 경쟁 – $4.75M 롱 포지션과 $122M BTC 숏 포지션이 변동성 논쟁을 촉발.
3. 플랫폼 성장 – 거래량 급증과 스테이블코인 연동으로 낙관론 확산.

상세 분석

1. @cryptonary: 강세 구조, $70 이상 목표

"HYPE가 $45.80 이상에서 안정화 중이며, 다음 저항선은 $60입니다. RSI 돌파가 가격 상승과 일치합니다."
– @cryptonary (팔로워 28.3만명 · 노출 120만회 · 2025-09-13 21:06 UTC)
원문 보기
의미: 기술적 지표와 기본 요소가 모두 긍정적이며, $52-$53 구간이 중요한 지지선 역할을 합니다. $60 이상 마감 시 모멘텀 매수가 촉발될 수 있습니다.

2. @CoinRank_io: Arthur Hayes의 126배 상승 전망

"Hayes는 HYPE가 10조 달러 규모 스테이블코인 시장의 26%를 차지할 수 있다고 예상하며, 연간 매출 250억 달러 이상을 의미합니다."
– @CoinRank_io (팔로워 9.1만명 · 노출 62만회 · 2025-08-25 04:22 UTC)
원문 보기
의미: 매우 낙관적인 전망이지만, Hyperliquid가 파생상품 시장을 지배해야 실현 가능 – 현재 온체인 무기한 계약 거래량의 71% 차지 (LeveX).

3. @DU09BTC: “과열된 거래” 경고

"180개 이상의 팀이 Hyperliquid 위에서 개발 중이지만, 개인 투자자의 과도한 관심(FOMO)이 조정 위험을 높입니다."
– @DU09BTC (팔로워 11.2만명 · 노출 89만회 · 2025-09-08 12:05 UTC)
원문 보기
의미: 반대 의견으로, 과도한 투기와 높은 시가총액($410억)이 BTC 변동성이 지속될 경우 차익 실현 매도로 이어질 수 있습니다.

결론

HYPE에 대한 시장의 의견은 신중한 낙관입니다. 기술적 지표와 생태계 성장(월 거래량 $55억)이 높은 목표를 지지하지만, 연간 1,023% 상승과 대형 투자자 간 레버리지 경쟁($1.22억 BTC 숏 포지션)으로 인해 변동성이 예상됩니다. $52-$53 지지선을 주시하세요. 이 구간이 무너지면 상승 추세가 약화될 수 있고, $60 이상을 유지하면 $70까지 상승 가능성이 높아집니다.

HYPE에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Hyperliquid은 거래소 규제와 생태계 성장 사이에서 균형을 잡으며, 대형 투자자들이 과감한 움직임을 보이고 있습니다. 최신 소식을 정리했습니다:

1. 바이낸스 상장 조건 논란 (2025년 10월 21일) – 창립자들이 상장 시 토큰 할당 요구를 문제 삼으며 Hyperliquid의 독립성을 강조했습니다.
2. 3억 달러 규모 암호화폐 헤지펀드, HYPE 투자 (2025년 10월 21일) – GoldenTree 출신 전문가가 HYPE를 핵심 자산으로 선정했습니다.
3. HIP-3 업그레이드 출시 (2025년 10월 13일) – 허가 없는 무기한 계약 기능이 도입되어 프로토콜의 분산화가 강화되었습니다.

상세 내용

1. 바이낸스 상장 조건 논란 (2025년 10월 21일)

개요: 여러 암호화폐 창립자들이 바이낸스가 상장 대가로 3.5%~8%의 토큰 할당을 요구했다고 Blockworks에서 보도했습니다. 바이낸스는 이를 부인했지만, Hyperliquid은 바이낸스에 의존하지 않고도 39.8%의 시장 점유율을 기록하며 성공을 거두고 있어 반박 사례로 주목받았습니다. 2025년 7월 바이낸스 거래량은 7,000억 달러에 달했지만, HYPE의 시가총액 100억 달러 이상은 자체 생태계 밖에서도 경쟁력을 입증합니다.
의미: HYPE에는 중립적인 소식입니다. 이번 논란이 중앙화 거래소(CEX)에 대한 투자 심리를 일시적으로 약화시킬 수 있으나, Hyperliquid의 바이낸스 독립성은 분산화 철학을 강화합니다. 다만, 거래소 업계 전반의 변동성은 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 3억 달러 암호화폐 헤지펀드, HYPE 투자 (2025년 10월 21일)

개요: Joe Naglar가 이끄는 Feynman Point Asset Management가 3억 달러 규모의 암호화폐 펀드를 출범시키며 HYPE를 주요 자산으로 포함시켰다고 Forbes가 보도했습니다. 펀드는 2022년 이후 연평균 42% 수익률과 탈중앙화 거래소 혁신에서 Hyperliquid의 역할을 높이 평가했습니다. 또한, 펀드는 Hyperliquid Strategies와 합병을 계획 중인 Sonnet BioTherapeutics의 지분도 보유하고 있습니다.
의미: HYPE에 긍정적인 신호입니다. 대형 기관 펀드의 투자 결정은 Hyperliquid의 장기적 인프라 역할에 대한 신뢰를 보여줍니다. 기관 수요 증가로 유통 물량(총량의 34%)이 줄어들 가능성도 있습니다.

3. HIP-3 업그레이드 출시 (2025년 10월 13일)

개요: Hyperliquid의 HIP-3 업그레이드는 50만 HYPE(약 1,800만 달러)를 스테이킹하는 프로젝트들이 허가 없이 무기한 계약을 출시할 수 있게 했습니다. 발표 후 프로토콜 가격은 12.33% 상승했으나, 이후 시장 전반의 하락세로 조정되었습니다 (Yahoo Finance).
의미: 장기적으로 긍정적입니다. 시장 생성 권한을 분산화함으로써 Solana의 Percolator 같은 경쟁자 대비 경쟁력을 강화합니다. 다만, 스테이킹 조건으로 인해 단기적으로 유동성이 잠길 수 있어 변동성이 커질 수 있습니다.

결론

Hyperliquid은 거래소 업계의 불확실성 속에서도 기관 투자와 프로토콜 자율성을 확대하고 있습니다. 주요 동력은 헤지펀드의 채택, HIP-3의 분산화 추진, 그리고 중앙화 거래소 의존도 감소입니다. HYPE는 최근 30일간 31% 하락했으나 연간 기준 1,023% 상승하며 강한 성장세를 보이고 있습니다. 알트코인 시장 심리가 약화되는 가운데, Hyperliquid의 생태계 중심 모델이 지속적인 모멘텀을 유지할지 주목해야 합니다. HIP-3 채택률과 Sonnet BioTherapeutics와의 합병 진행 상황을 계속 관찰하는 것이 중요합니다.

HYPE의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Hyperliquid의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. USDH 스테이블코인 통합 (2025년 4분기) – 수익 재분배와 바이백을 통해 생태계 인센티브를 조정합니다.
2. HyperEVM 업그레이드 (2026년) – 스마트 계약 간 상호운용성과 크로스체인 기능이 강화됩니다.
3. 생태계 성장 전략 – 파트너십과 해커톤을 통해 DeFi 활용 사례를 확대합니다.

상세 설명

1. USDH 스테이블코인 통합 (2025년 4분기)

개요:
Hyperliquid은 자체 스테이블코인인 USDH를 마무리하고 있습니다. 이 코인은 준비금에서 발생하는 이자의 95%를 HYPE 토큰 바이백에 사용하고(Paxos 제안), 전체 수익은 Frax Finance의 제안에 따라 커뮤니티에 분배됩니다. USDH는 유동성을 강화하고 HYPE 토큰에 디플레이션 압력을 가하는 역할을 합니다.

의미:
이 계획은 HYPE에 긍정적입니다. 바이백은 유통되는 토큰 수를 줄여 가치를 높이고, 수익 재분배는 장기 보유를 장려할 수 있기 때문입니다. 다만, 스테이블코인 발행자에 대한 규제 강화와 USDC 같은 기존 스테이블코인과의 경쟁은 위험 요소입니다.

2. HyperEVM 업그레이드 (2026년)

개요:
Hyperliquid의 이더리움 호환 레이어인 HyperEVM은 CoreWriter(네이티브 HyperCore 통신 지원)와 Gelato, Stargate 같은 프로토콜과의 협력을 통해 기능을 확장할 예정입니다. 이 업그레이드는 크로스체인 자동화와 유동성 연결을 간소화하는 데 목적이 있습니다(RedStone 블로그).

의미:
이는 중립에서 긍정적인 신호입니다. 상호운용성 향상은 개발자 유입과 온체인 활동 증가를 기대할 수 있기 때문입니다. 그러나 크로스체인 인프라의 복잡성과 외부 파트너 의존성으로 인한 실행 위험은 여전히 존재합니다.

3. 생태계 성장 전략

개요:
Hyperliquid은 2026년에 두 번째 해커톤을 개최할 계획이며, 첫 서울 행사에서 얻은 모멘텀을 이어갑니다. 현재 180개 이상의 팀이 파생상품, 대출 프로토콜, RWA(실물자산) 솔루션 개발에 참여하고 있습니다. VanEck(스테이킹 ETF) 같은 기관 투자자와의 파트너십은 DeFi 통합을 더욱 심화시킵니다.

의미:
이는 채택 확대에 긍정적입니다. 생태계 다양성은 네트워크 효과를 강화하지만, 개발자 유지와 경쟁사인 Aster와의 수수료 경쟁력 확보가 성공의 관건입니다.

결론

Hyperliquid의 로드맵은 경제적 정렬(USDH), 기술적 확장성(HyperEVM), 그리고 생태계 깊이를 우선시합니다. 이러한 전략은 DeFi 파생상품 플랫폼으로서의 입지를 강화할 수 있지만, 규제 리스크와 시장 변동성은 여전히 중요한 변수입니다. 만약 USDH 채택이 예상보다 빠르게 진행된다면 HYPE의 토크노믹스는 어떻게 변화할까요?

HYPE 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Hyperliquid의 코드베이스는 탈중앙화와 생태계 확장에 중점을 두고 발전하고 있습니다.

1. HIP-3를 통한 무허가 Perpetuals (2025년 10월 13일) – 이제 사용자들은 팀의 승인 없이 영구 선물 시장을 만들 수 있습니다.
2. HyperEVM 통합 (2025년 8월 21일) – EVM 호환성으로 스마트 계약 기능이 확장됩니다.
3. 검증자 슬래싱 보호 장치 (2025년 10월 13일) – 악의적 시장 배포를 막기 위한 벌칙이 추가되었습니다.

상세 설명

1. HIP-3를 통한 무허가 Perpetuals (2025년 10월 13일)

개요: HIP-3는 누구나 500,000 HYPE 토큰을 스테이킹하여 영구 선물 시장을 만들 수 있도록 허용하며, 시장 생성 권한을 핵심 개발자에서 커뮤니티로 이전합니다.

이 업그레이드는 레버리지 설정, 가격 피드 선택 등 시장 생성에 필요한 조건을 온체인에서 요구합니다. 생성된 시장은 HyperCore(Hyperliquid의 주문장 레이어)와 HyperEVM과 자연스럽게 연동되어 프로그래밍 가능한 로직을 지원합니다.

의미: 이는 시장 생성 권한을 탈중앙화하여 개발자들이 다양한 거래 옵션을 만들도록 장려하고, HYPE 토큰을 스테이킹하여 잠그기 때문에 HYPE에 긍정적인 신호입니다. (출처)

2. HyperEVM 통합 (2025년 8월 21일)

개요: HyperEVM은 이더리움 호환 스마트 계약을 가능하게 하여, 개발자들이 Hyperliquid 위에서 대출 프로토콜, 수익 집계기 같은 디파이(DeFi) 애플리케이션을 만들 수 있게 합니다.

이 업그레이드는 HyperCore의 고속 주문장과 EVM의 조합성을 연결하여 플래시 론, 크로스 레이어 유동성 같은 기능을 지원합니다. 현재 HyperLend, Felix 등 10개 이상의 디파이 프로토콜이 이 프레임워크를 사용해 출시되었습니다.

의미: 이는 개발자들을 끌어들이고, HYPE 토큰의 가스 토큰으로서의 활용도를 높이며, Hyperliquid 생태계를 강화하는 긍정적인 신호입니다. (출처)

3. 검증자 슬래싱 보호 장치 (2025년 10월 13일)

개요: 검증자가 악의적인 시장을 승인할 경우 스테이킹한 HYPE를 잃을 위험이 생겨 프로토콜 보안이 강화되었습니다.

이 메커니즘은 신규 시장의 미결제약정 한도를 설정하고, 위험 자산에 대해 감사(audit)를 의무화합니다. 이는 HIP-3의 무허가 모델과 함께 혁신과 위험 관리를 균형 있게 유지합니다.

의미: HYPE에는 중립적인 영향으로, 시스템 리스크는 줄지만 검증자 입장에서는 복잡성이 증가합니다.

결론

Hyperliquid의 코드베이스는 탈중앙화(HIP-3), 상호운용성(HyperEVM), 보안(슬래싱) 측면에서 발전하며 온체인 파생상품 분야의 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 개발자들이 더 많은 권한을 가지게 된 상황에서, HYPE 토큰의 스테이킹 수요가 시장 분산화에 따른 영향력을 상쇄할 수 있을지 주목됩니다.