Почему цена HYPE упала?
TLDR
Hyperliquid (HYPE) за последние 24 часа упал на 7,85%, что значительно хуже общего крипторынка (-2,57%). Основные причины — активность крупных держателей биткоина, негативные технические сигналы и усиление конкуренции со стороны нового DEX на Solana.
- Влияние крупных держателей биткоина — открытие короткой позиции на $122 млн по BTC на Hyperliquid усилило давление на рынок.
- Технический пробой — HYPE опустился ниже ключевых уровней поддержки ($38,09), при этом индикаторы показывают слабость.
- Конкурентные угрозы — запуск Percolator DEX на Solana усилил опасения по поводу доли рынка Hyperliquid.
Подробный анализ
1. Активность крупных держателей биткоина (негативный фактор)
Крупный инвестор (whale) открыл короткую позицию на биткоин на сумму $122 млн с использованием кредитного плеча 10x на Hyperliquid, что вызвало рост тревожности на рынке (Daily Hodl). Это напрямую повлияло на биткоин, который снизился на 2% до $108,5 тыс., а также спровоцировало цепочку ликвидаций и рост осторожности на платформах с производными инструментами, таких как Hyperliquid.
Что это значит: Большие позиции с кредитным плечом увеличивают системные риски. Цена HYPE часто связана с активностью на платформе — снижение объёмов торгов (-15,33% за сутки) и страх ликвидаций снижают спрос.
2. Технический пробой (медвежий тренд)
HYPE опустился ниже своей 30-дневной скользящей средней ($43,47) и 200-дневной экспоненциальной скользящей средней ($38,23), что указывает на доминирование медвежьих настроений. Основные индикаторы:
- MACD: -2,96 (медвежье расхождение)
- RSI: 40,56 (близко к перепроданности, но без сигнала на разворот)
- Ключевая поддержка: $32,26 (уровень коррекции Фибоначчи 78,6%).
Что это значит: Пробой говорит о том, что трейдеры выходят из позиций в ожидании дальнейшего снижения. Объёмы подтверждают движение — оборот составляет 3,67%, а низкая ликвидность усиливает волатильность.
3. Конкуренция со стороны DEX на Solana (смешанный эффект)
Solana Labs представила Percolator — высокоскоростной perpetual DEX-конкурент, который привлёк внимание благодаря технологии «shared matching engines» для снижения нагрузки (Yahoo Finance).
Что это значит: Несмотря на то, что Hyperliquid по-прежнему лидирует по объёмам деривативов ($313 млрд за 30 дней), новые конкуренты могут замедлить рост числа пользователей. Падение цены HYPE за 30 дней (-31,88%) совпадает с усилением конкуренции в секторе.
Вывод
Падение HYPE отражает стресс на рынке, вызванный биткоином, технические пробои и опасения по поводу конкуренции. При этом фундаментальные показатели остаются сильными (например, годовой доход около $1,2 млрд), но краткосрочные настроения требуют осторожности.
На что обратить внимание: сможет ли HYPE удержать поддержку на уровне $32,26 по Фибоначчи? Пробой вниз может привести к целям в районе $26–$29, а возврат выше $38,09 — к стабилизации. Важно следить за динамикой биткоина и адаптацией Percolator на Solana.
Что может повлиять на цену HYPE?
TLDR
Цена Hyperliquid находится под влиянием противоречивых факторов: инноваций в протоколе и сложной рыночной ситуации.
- Влияние обновления HIP-3 – Появление permissionless perpetual markets может увеличить объем торгов или снизить ценность токена (Смешанный эффект)
- Борьба за stablecoin USDH – Конфликт в управлении рискует привести к раздроблению, но может повысить полезность экосистемы (Позитивно/Негативно)
- Активность крупных игроков (китов) – Короткие позиции на $122 млн в BTC усиливают системные риски при волатильности (Негативно)
Подробный анализ
1. Обновления протокола и конкуренция (Смешанный эффект)
Обзор:
Обновление HIP-3 от 13 октября позволило разработчикам запускать perpetual markets (вечные контракты) при условии стейкинга 500 000 HYPE (более $18 млн). Цель — децентрализовать процесс листинга новых рынков. Однако конкуренты, такие как Percolator DEX на Solana и SunPerp от Джастина Сана, набирают популярность. Например, SunPerp увеличил объем торгов на 250% в октябре.
Что это значит:
HIP-3 может привлечь новые направления торговли, например, рынки прогнозов или реальные активы (RWA). Но требование стейкинга 500 000 HYPE может сосредоточить власть в руках немногих. Конкуренция со стороны хорошо финансируемых проектов на Solana угрожает доле Hyperliquid в 70% на рынке perp DEX (CoinDesk).
2. Управление stablecoin USDH (Позитивно/Негативно)
Обзор:
Предложение Hyperliquid по stablecoin USDH вызвало борьбу между Paxos (предлагает 95% дохода держателям HYPE) и Frax Finance (100% дохода направляется на другие цели). В сентябре сообщество предварительно поддержало подход Paxos (62% голосов), который ориентирован на соответствие регуляциям.
Что это значит:
Успешное внедрение USDH может обеспечить стабильную ликвидность свыше $5 млрд и стимулировать обратный выкуп HYPE. Однако раздробленное управление (например, конкуренция с Ethena) может задержать запуск, повторяя риски стагнации, похожие на ситуацию с DAI от MakerDAO (Cryptotimes).
3. Активность крупных игроков и системные риски (Негативно)
Обзор:
Один крупный игрок держит короткую позицию на $122 млн в BTC на Hyperliquid с кредитным плечом 10x (ликвидация при цене BTC $135 000). В октябре произошел flash crash с ликвидациями на $16 млрд, из которых $10 млрд пришлось на Hyperliquid, что выявило уязвимость платформы при резких рыночных движениях.
Что это значит:
Концентрация крупных позиций усиливает зависимость HYPE от волатильности BTC. Рост BTC выше $135 000 может вызвать цепную реакцию ликвидаций, как это случилось 10 октября, когда цена HYPE упала на 13% всего за 15 минут (Yahoo Finance).
Вывод
Цена Hyperliquid зависит от умения сбалансировать инновации (USDH, HIP-3) с рисками насыщения рынка и кредитного плеча. Обновления протокола могут возродить годовой рост в 1 023%, но в краткосрочной перспективе ноябрьское разблокирование токенов на $11,9 млрд и негативная динамика альткоинов (Altcoin Season Index: 27/100) создают препятствия.
Следите за: сможет ли TVL stablecoin USDH превысить $1 млрд к декабрю и одобрит ли SEC заявку Bitwise на ETF с HYPE.
Что говорят о HYPE?
TLDR
Токен Hyperliquid (HYPE) находится на пересечении бычьего импульса и предупреждений о перенасыщенности рынка. Вот основные тренды:
- Ставки на прорыв – Аналитики ожидают рост выше $70 при пробое ключевого сопротивления.
- Битвы китов – Долгие позиции на $4,75 млн против коротких на $122 млн по BTC вызывают споры о волатильности.
- Рост платформы – Увеличение объёмов и интеграция стейблкоинов вселяют оптимизм.
Подробный анализ
1. @cryptonary: Бычья структура нацелена на $70+
"HYPE консолидируется выше $45,80, следующее сопротивление — $60. Прорыв RSI совпадает с ростом цены."
– @cryptonary (283 тыс. подписчиков · 1,2 млн показов · 13.09.2025, 21:06 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Позитивный сигнал для HYPE — технические и фундаментальные показатели совпадают, уровень $52–53 служит важной поддержкой. Закрытие выше $60 может запустить волну покупок на импульсе.
2. @CoinRank_io: Теория роста Артура Хейса с потенциалом в 126 раз
"Хейс прогнозирует, что HYPE сможет занять 26% рынка стейблкоинов объёмом $10 трлн, что подразумевает более $25 млрд годового дохода."
– @CoinRank_io (91 тыс. подписчиков · 620 тыс. показов · 25.08.2025, 04:22 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Очень оптимистичный прогноз, но он зависит от доминирования Hyperliquid в деривативах — сейчас платформа контролирует 71% объёма бессрочных контрактов на блокчейне (LeveX).
3. @DU09BTC: Предупреждения о «перенасыщенной сделке»
"Более 180 команд работают на Hyperliquid, но розничный FOMO может привести к коррекции."
– @DU09BTC (112 тыс. подписчиков · 890 тыс. показов · 08.09.2025, 12:05 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Медвежий взгляд — высокая спекулятивность и большая рыночная капитализация ($41 млрд) могут спровоцировать фиксацию прибыли, особенно если волатильность BTC сохранится.
Вывод
Общее мнение по HYPE — бычье с осторожностью. Технические индикаторы и рост экосистемы (например, $5,5 млрд ежемесячного объёма) поддерживают перспективы роста, но годовой прирост в 1023% и борьба китов с короткими позициями на $122 млн по BTC на Hyperliquid указывают на возможные колебания. Важно следить за зоной поддержки $52–53 — её пробой может отменить восходящий тренд, а удержание выше $60 подтвердит движение к $70.
Каковы последние новости о HYPE?
Кратко
Hyperliquid успешно справляется с проверками со стороны бирж и развивается, в то время как крупные инвесторы делают смелые шаги. Вот последние новости:
- Внимание к условиям листинга на Binance (21 октября 2025) – Основатели обвиняют биржу в требовании агрессивных долей токенов, подчеркивая независимость Hyperliquid.
- Крипто-хедж-фонд на $300 млн поддерживает HYPE (21 октября 2025) – Ветеран GoldenTree выделяет HYPE как ключевую позицию в успешном портфеле.
- Обновление HIP-3 запущено (13 октября 2025) – Появились бессрочные контракты без разрешений, что усиливает децентрализацию протокола.
Подробности
1. Внимание к условиям листинга на Binance (21 октября 2025)
Обзор: Несколько основателей криптопроектов обвинили Binance в требовании выделения от 3,5% до 8% токенов для листинга, согласно отчету Blockworks. Binance опровергла эти обвинения, а успех Hyperliquid без участия Binance (доля рынка 39,8%) стал примером альтернативного пути. В июле 2025 года объем торгов на бирже составил $700 млрд, однако капитализация HYPE свыше $10 млрд доказывает жизнеспособность вне экосистемы Binance.
Что это значит: Для HYPE это нейтрально. Хотя внимание к биржам может временно снизить позитивный настрой по CEX, независимость Hyperliquid от Binance подтверждает её децентрализованный характер. Тем не менее, общая волатильность на рынке бирж может оказать влияние.
2. Крипто-хедж-фонд на $300 млн поддерживает HYPE (21 октября 2025)
Обзор: Feynman Point Asset Management, управляемый Джо Нагларом, запустил фонд на $300 млн, где HYPE занимает ключевую позицию, сообщает Forbes. Фонд отметил 42% годовых доходности Hyperliquid с 2022 года и её вклад в развитие децентрализованных бирж. Кроме того, фонд владеет акциями Sonnet BioTherapeutics, которая планирует объединиться с Hyperliquid Strategies.
Что это значит: Для HYPE это позитивный сигнал. Поддержка крупного институционального фонда говорит о доверии к долгосрочной роли Hyperliquid в инфраструктуре. Рост институционального спроса может сократить доступное предложение токенов (34% от общего объема).
3. Обновление HIP-3 запущено (13 октября 2025)
Обзор: Обновление HIP-3 позволило запускать бессрочные контракты без разрешений для проектов, которые застейкали 500 000 HYPE (~$18 млн). После анонса цена токена выросла на 12,33%, хотя затем скорректировалась на фоне общего снижения рынка (Yahoo Finance).
Что это значит: Это положительный фактор в долгосрочной перспективе. Децентрализация создания рынков укрепляет позиции Hyperliquid в конкурентной борьбе с такими проектами, как Percolator на Solana. Однако требование по стейкингу может временно ограничить ликвидность, что повлияет на краткосрочную волатильность.
Итог
Hyperliquid набирает институциональную поддержку и укрепляет автономию протокола, несмотря на нестабильность в секторе бирж. Основные драйверы — принятие хедж-фондом, децентрализация через HIP-3 и независимость от централизованных бирж. При снижении HYPE на 31% за 30 дней, но росте на 1023% за год, вопрос в том, сможет ли модель, ориентированная на экосистему, сохранить импульс на фоне ослабления интереса к альткоинам? Следите за уровнем принятия HIP-3 и ходом слияния с Sonnet BioTherapeutics.
Что ожидается в развитии HYPE?
TLDR
Развитие Hyperliquid продолжается с достижением следующих ключевых этапов:
- Интеграция стейблкоина USDH (4 квартал 2025 года) – согласование стимулов внутри экосистемы через перераспределение доходности и обратный выкуп токенов.
- Обновления HyperEVM (2026 год) – улучшенная совместимость смарт-контрактов и возможности кросс-чейн взаимодействия.
- Инициативы по развитию экосистемы – партнёрства и хакатоны для расширения применения DeFi.
Подробный обзор
1. Интеграция стейблкоина USDH (4 квартал 2025 года)
Обзор:
Hyperliquid завершает разработку собственного стейблкоина USDH, который направляет 95% процентов от резервов на обратный выкуп токенов HYPE (предложение Paxos) и 100% доходности распределяет среди сообщества через предложение Frax Finance. Цель USDH — увеличить ликвидность и создать дефляционное давление на HYPE.
Что это значит:
Это позитивный фактор для HYPE, так как обратный выкуп уменьшает количество токенов в обращении, а перераспределение доходности стимулирует долгосрочное удержание. Риски связаны с возможным вниманием регуляторов к эмитентам стейблкоинов и конкуренцией со стороны уже устоявшихся стейблкоинов, таких как USDC.
2. Обновления HyperEVM (2026 год)
Обзор:
HyperEVM — совместимый с Ethereum уровень Hyperliquid — расширит функционал за счёт интеграций, например, с CoreWriter (обеспечивающим нативную связь с HyperCore) и партнёрств с протоколами Gelato и Stargate. Эти обновления упростят автоматизацию между цепочками и мосты ликвидности (блог RedStone).
Что это значит:
Это нейтрально-позитивный фактор, поскольку улучшенная совместимость может привлечь разработчиков и увеличить активность на блокчейне. Однако остаются риски, связанные со сложностью кросс-чейн инфраструктуры и зависимостью от сторонних партнёров.
3. Инициативы по развитию экосистемы
Обзор:
Hyperliquid планирует провести второй хакатон в 2026 году, продолжая успех первого мероприятия в Сеуле. Уже более 180 команд разрабатывают проекты на платформе, сосредотачиваясь на деривативах, кредитных протоколах и решениях для реальных активов (RWA). Партнёрства с институциональными игроками, такими как VanEck (стейкинг ETF), указывают на более глубокую интеграцию в DeFi.
Что это значит:
Это положительно для роста принятия платформы, так как разнообразие экосистемы усиливает сетевые эффекты. Однако успех зависит от удержания талантливых разработчиков и конкурентоспособности комиссий по сравнению с соперниками, например, Aster.
Заключение
Дорожная карта Hyperliquid ставит в приоритет экономическое согласование (USDH), техническую масштабируемость (HyperEVM) и развитие экосистемы. Эти инициативы могут укрепить позицию платформы как ведущего игрока в сфере DeFi деривативов, однако регуляторные сложности и волатильность рынка остаются ключевыми рисками. Как может измениться токеномика HYPE, если внедрение USDH превзойдёт ожидания?
Какие обновления в кодовой базе HYPE?
Кратко
В кодовой базе Hyperliquid сделан акцент на децентрализацию и развитие экосистемы.
- Permissionless Perps через HIP-3 (13 октября 2025) – теперь пользователи могут создавать бессрочные рынки без одобрения команды.
- Интеграция HyperEVM (21 августа 2025) – совместимость с EVM расширяет возможности смарт-контрактов.
- Защита от штрафов валидаторов (13 октября 2025) – введены штрафы для предотвращения запуска вредоносных рынков.
Подробности
1. Permissionless Perps через HIP-3 (13 октября 2025)
Обзор: HIP-3 позволяет любому пользователю создавать бессрочные фьючерсные рынки, поставив на кон 500 000 токенов HYPE. Это переводит контроль от разработчиков к сообществу.
Обновление вводит требования для создания рынков прямо в блокчейне, включая настройку кредитного плеча и выбор источника цен. Созданные рынки интегрируются с HyperCore (слоем ордербука Hyperliquid) и HyperEVM для программируемой логики.
Что это значит: Это положительно для HYPE, так как децентрализует создание рынков, стимулирует разработчиков расширять торговые возможности и блокирует токены HYPE в стейкинге. (Источник)
2. Интеграция HyperEVM (21 августа 2025)
Обзор: HyperEVM обеспечивает совместимость со смарт-контрактами Ethereum, позволяя разработчикам создавать DeFi-приложения, такие как кредитные протоколы и агрегаторы доходности, на платформе Hyperliquid.
Обновление объединяет высокоскоростной ордербук HyperCore с возможностями EVM, что открывает функции, например, flash loans и кросс-слойную ликвидность. Более 10 DeFi-протоколов (например, HyperLend, Felix) уже запущены на этой базе.
Что это значит: Это положительно для HYPE, так как привлекает разработчиков, увеличивает использование HYPE в качестве газа и укрепляет экосистему Hyperliquid. (Источник)
3. Защита от штрафов валидаторов (13 октября 2025)
Обзор: Валидаторы теперь рискуют потерять поставленные на кон токены HYPE, если одобрят вредоносные рынки, что повышает безопасность протокола.
Механизм ограничивает открытый интерес для новых рынков и требует аудиты для активов с высоким риском. Это дополняет модель permissionless HIP-3, сочетая инновации с управлением рисками.
Что это значит: Это нейтрально для HYPE — снижает системные риски, но усложняет работу валидаторов.
Заключение
Кодовая база Hyperliquid движется в сторону децентрализации (HIP-3), совместимости (HyperEVM) и безопасности (штрафы), укрепляя позиции лидера в области деривативов на блокчейне. С ростом контроля у разработчиков, сможет ли спрос на стейкинг HYPE компенсировать возможное фрагментирование рынка?