Por que o preço do XLM caiu?
Stellar (XLM) caiu 1,16% nas últimas 24 horas, desempenho inferior ao do mercado cripto em geral (-0,24%). Essa queda acompanha a retração mensal de 10,1%, mas contrasta com a alta de 62,9% nos últimos 90 dias. Principais fatores:
- Dificuldade em superar resistência técnica – Não conseguiu se manter acima do nível crítico de Fibonacci ($0,4089)
- Impacto do cancelamento dos contratos futuros – A exclusão dos futuros de XLM na MEXC em 5 de setembro reduziu a liquidez
- Consolidação do mercado geral – Índice Crypto Fear & Greed em "Neutro" (48), limitando o impulso das altcoins
Análise Detalhada
1. Rejeição na resistência técnica (tendência de curto prazo negativa)
Resumo: O XLM enfrenta rejeição próximo ao nível de retração de Fibonacci de 23,6% ($0,4089), uma zona importante de resistência. Apesar do histograma MACD positivo (+0,00216), o RSI14 em 50 indica momento neutro, sem confirmação de força para alta.
O que isso significa: Os investidores provavelmente realizaram lucros perto da resistência, provocando uma correção. O volume de negociação nas últimas 24h ($159 milhões) está 2,36% acima da média, indicando pressão de venda ativa. Um fechamento abaixo da média móvel simples de 30 dias ($0,381) pode sinalizar queda adicional até o suporte em $0,361.
Fique de olho: Se os compradores conseguirem defender o nível de Fibonacci de 50% ($0,3867). Uma queda abaixo desse ponto pode ampliar as perdas.
2. Contração no mercado de futuros (impacto misto)
Resumo: A MEXC retirou os contratos futuros de XLM em 5 de setembro, parte de uma limpeza maior que afetou 48 produtos derivados. O mercado à vista (spot) não foi afetado, mas a liquidez dos derivativos caiu — o open interest dos futuros de XLM caiu 18,44% no mês.
O que isso significa: A redução nas opções de alavancagem pode ter desestimulado operações especulativas de curto prazo. Como o cancelamento ocorreu há semanas, o efeito atual reflete uma volatilidade menor impulsionada por derivativos, não um pânico recente.
3. Desaceleração da temporada de altcoins (neutro/baixa)
Resumo: O Altcoin Season Index caiu 5,13%, para 74, indicando uma rotação de capital de moedas de médio porte como XLM para tokens com maior risco. O desempenho do XLM nas últimas 24h ficou atrás dos líderes do mercado — a dominância do Bitcoin se manteve estável em 57,08%.
O que isso significa: O foco do Stellar na adoção corporativa (como a integração do PYUSD pelo PayPal) atrai menos especulação do que moedas meme ou narrativas de IA. A acumulação institucional para o crescimento de ativos do mundo real (RWA) no quarto trimestre pode compensar a volatilidade causada por investidores de varejo.
Conclusão
A queda do XLM reflete realização de lucros técnicos, menor atividade nos derivativos e momento fraco das altcoins. No entanto, a alta de 62,9% nos últimos 90 dias e a atualização Protocol 23 (que melhora contratos inteligentes) indicam que este é um período de consolidação, não uma reversão de tendência.
Ponto chave: O XLM conseguirá se manter acima de $0,38 (média móvel de 30 dias) para preservar a estrutura de alta no quarto trimestre? Acompanhe o preço do Bitcoin — uma queda abaixo de $114 mil pode aumentar as vendas entre altcoins de médio porte.
O que pode influenciar o preço do XLM?
O preço do Stellar enfrenta uma disputa entre as atualizações do protocolo e as mudanças no mercado de altcoins.
- Atualização do Protocolo 23 – Aumento da escalabilidade e crescimento dos Ativos do Mundo Real (RWA) podem impulsionar a demanda (3º trimestre de 2025).
- Expansão de Stablecoins – Integração do PYUSD e liquidez entre blockchains podem aumentar a atividade na rede.
- Riscos da Temporada de Altcoins – Rotação de capital e variações na dominância do Bitcoin ameaçam o momento de curto prazo.
Análise Detalhada
1. Atualização do Protocolo 23 (Impacto Positivo)
Visão Geral:
O Protocolo 23 do Stellar, chamado “WHISK”, pretende permitir a execução paralela de contratos inteligentes, com a meta de alcançar 5.000 transações por segundo e oferecer melhores ferramentas para desenvolvedores. A atualização está prevista para o 3º trimestre de 2025 e vem acompanhada de parcerias importantes, como com a Franklin Templeton (que tokenizou US$ 445 milhões em títulos do Tesouro dos EUA) e a Paxos para tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA).
O que isso significa:
Com maior escalabilidade, o Stellar pode atrair mais projetos de finanças descentralizadas (DeFi) e instituições, aumentando diretamente a utilidade do XLM. Historicamente, atualizações na rede, como o lançamento do Soroban em 2024, geraram um aumento de 7 vezes na atividade on-chain. Se essa atualização for bem-sucedida, o XLM pode tentar novamente alcançar seu recorde histórico de US$ 0,87 (CoinMarketCap).
2. Liquidez e Competição entre Stablecoins (Impacto Misto)
Visão Geral:
A stablecoin PYUSD do PayPal foi integrada ao Stellar em junho de 2025, com um valor de mercado de US$ 1,3 bilhão. No entanto, as stablecoins USDT (US$ 171 bilhões) e USDC (US$ 74 bilhões) ainda dominam o mercado, e o Valor Total Bloqueado (TVL) do Stellar (US$ 122 milhões) fica atrás de redes como Ethereum e Solana.
O que isso significa:
A adoção do PYUSD pode aumentar o volume de transações na rede, mas ainda é incerto se o Stellar conseguirá ganhar uma fatia significativa do mercado de stablecoins. A forte correlação do XLM com o XRP (0,95 nos últimos 100 dias) indica que o Stellar pode ser afetado caso o Ripple enfrente problemas regulatórios (Yahoo Finance).
3. Volatilidade na Temporada de Altcoins (Risco Negativo)
Visão Geral:
O Índice da Temporada de Altcoins está em 77, favorecendo o XLM, mas a dominância do Bitcoin em 57% e o interesse em derivativos de US$ 920 bilhões indicam riscos macroeconômicos. O volume de negociação do XLM caiu 2,63% nas últimas 24 horas, para US$ 155 milhões, enquanto o interesse aberto em futuros caiu 6,6% em agosto de 2025.
O que isso significa:
Um movimento de volta ao mercado dominado pelo Bitcoin pode reduzir a liquidez das altcoins. O RSI do XLM está em 50 e o histograma MACD em +0,00216, mostrando um momento neutro, mas se o preço cair abaixo do suporte Fibonacci em US$ 0,361, pode ocorrer uma correção de 15%, levando o preço para cerca de US$ 0,30 (CMC Technicals).
Conclusão
O caminho do Stellar em 2025 depende da execução do Protocolo 23 e da adoção dos Ativos do Mundo Real, que podem compensar a fragilidade do mercado de altcoins. Embora os indicadores técnicos sugiram uma possível mudança perto de US$ 0,38, os investidores devem ficar atentos às variações na dominância do Bitcoin e ao fluxo de stablecoins no Stellar. Será que o XLM conseguirá manter seu ganho anual de 290% se a temporada de altcoins perder força?
O que dizem sobre o XLM?
A comunidade da Stellar está dividida entre expectativas de alta e receios de correção. Veja os principais pontos em destaque:
- Expectativa pela atualização Protocol 23 – Otimismo com a melhora na escalabilidade
- Resistência em $0,42 – Traders se preparam para volatilidade
- Meta de preço de $7,20 por Peter Brandt – Otimismo de longo prazo com certa dose de ceticismo
Análise Detalhada
1. @johnmorganFL: Lançamento do Protocol 23 na Mainnet é positivo
“A atualização Protocol 23 da Stellar Development Foundation (prevista para o terceiro trimestre de 2025) pode levar o XLM a novos patamares, com melhorias na escalabilidade”
– @johnmorganFL (12,4 mil seguidores · 58 mil impressões · 19/08/2025 16:44 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: Essa atualização é positiva para o XLM porque deve aumentar a capacidade de processar transações e reforçar a segurança, o que pode atrair usos institucionais, como pagamentos internacionais.
2. Comunidade CoinMarketCap: Resistência em $0,42 pode indicar queda
“XLM foi rejeitado em $0,42 – queda abaixo de $0,402 pode levar a correção até $0,395”
– Analista CoinMarketCap (publicado em 18/08/2025 07:54 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: No curto prazo, isso é negativo, pois a falha em romper a resistência pode desencadear vendas automáticas. A faixa entre $0,40 e $0,42 agora funciona como um ponto de atração para liquidez.
3. Peter Brandt: Meta de $7,20 gera opiniões divididas
“XLM pode subir para $7,20 se mantiver a mínima de $0,20 em abril e romper a resistência de $1”
– Peter Brandt via @johnmorganFL (17/07/2025 11:35 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: A visão de longo prazo é neutra — apesar do padrão gráfico conhecido como “cup and handle” indicar potencial de alta, alcançar $7,20 exigiria uma valorização de 1.785% a partir do preço atual ($0,38), o que demanda paciência do mercado.
Conclusão
O consenso sobre o XLM está dividido, com cautela técnica perto dos $0,40 e otimismo quanto à utilidade prática da atualização Protocol 23. Fique atento ao fechamento semanal em relação a $0,42 nesta sexta-feira — um rompimento decisivo pode definir o ritmo de curto prazo antes do lançamento da atualização no terceiro trimestre.
Quais são as últimas notícias sobre o XLM?
Os movimentos recentes da Stellar combinam atualizações tecnológicas e turbulências no mercado. Veja o que está acontecendo:
- Atualização do Protocolo 23 (19 de setembro de 2025) – Melhora a eficiência da rede e mira alcançar US$ 3 bilhões em ativos tokenizados.
- Expansão da Stablecoin PYUSD (18 de setembro de 2025) – PayPal integra sua stablecoin na Stellar para transferências globais com baixo custo.
- Impacto do Delisting de Futuros (5 de setembro de 2025) – A MEXC remove os contratos futuros de XLM, gerando preocupações sobre liquidez.
Análise Detalhada
1. Atualização do Protocolo 23 (19 de setembro de 2025)
Resumo: O Protocolo 23 da Stellar (WHISK) foca em melhorar as ferramentas para desenvolvedores e a escalabilidade da rede, com o objetivo principal de expandir o ecossistema de ativos do mundo real (RWA). Parcerias com Paxos e Onando buscam aumentar os ativos tokenizados para US$ 3 bilhões até o final de 2025. Grandes instituições como IBM, MoneyGram e Franklin Templeton estão colaborando em soluções de pagamentos internacionais.
O que isso significa: É um sinal positivo para o XLM, pois as melhorias podem aumentar a adoção e a utilidade da rede, embora haja riscos na execução dessas mudanças. As metas de preço dependem do sucesso na adoção dos ativos reais e da atividade dos desenvolvedores após a atualização. (MEXC)
2. Integração da Stablecoin PYUSD (18 de setembro de 2025)
Resumo: O PayPal expandiu sua stablecoin PYUSD para a Stellar usando a tecnologia LayerZero, permitindo transferências entre diferentes blockchains e reduzindo a dependência dos sistemas bancários tradicionais. A capitalização de mercado da PYUSD é de US$ 1,3 bilhão, menor que a do USDT (US$ 171 bilhões), mas mostra potencial de crescimento.
O que isso significa: A perspectiva é neutra a positiva. A adoção da PYUSD pode aumentar o volume de transações na Stellar, mas a concorrência com stablecoins maiores e a atenção regulatória são desafios a serem observados. (Bitget)
3. Impacto do Delisting de Futuros (5 de setembro de 2025)
Resumo: A MEXC retirou 48 contratos futuros, incluindo os de XLM, sem explicar os motivos. Isso ocorreu após cortes nas taxas de negociação de margem para XLM pela CoinEx. O preço do XLM caiu cerca de 5% na semana seguinte ao anúncio.
O que isso significa: No curto prazo, é um sinal negativo devido à redução da liquidez e do acesso dos traders. Porém, como o mercado à vista representa 95% do volume de XLM, os efeitos negativos podem ser amenizados no longo prazo. (MEXC)
Conclusão
O ecossistema da Stellar está avançando com o Protocolo 23 e a integração da PYUSD pelo PayPal, mas o delisting em exchanges mostra que o mercado ainda enfrenta desafios. A adoção institucional dos ativos reais será suficiente para compensar as dificuldades no mercado de derivativos?
O que se espera do desenvolvimento do XLM?
O roadmap da Stellar foca em escalabilidade, privacidade e adoção de ativos do mundo real (RWA). Os principais marcos incluem:
- Protocol 24 “ZK Upgrade” (4º trimestre de 2025) – Privacidade aprimorada e interoperabilidade entre blockchains.
- Soluções de Pagamento para Empresas (4º trimestre de 2025) – Fluxos financeiros on-chain mais eficientes.
- Melhorias na Segurança da Freighter Wallet (4º trimestre de 2025) – Autenticação avançada e carteiras de uso único.
- Expansão de RWA (2026) – Ampliação de ativos tokenizados com parceiros institucionais.
Análise Detalhada
1. Protocol 24 “ZK Upgrade” (4º trimestre de 2025)
Visão geral:
O Protocol 24 da Stellar vai integrar provas de conhecimento zero (zero-knowledge, ZK) por meio de parcerias com Nethermind, Boundless e Wormhole. Essa atualização trará um pré-compilador BN254 e contratos verificadores, permitindo transações privadas entre blockchains e aplicações ZK compostas.
O que isso significa:
Essa novidade é positiva para o Stellar (XLM), pois posiciona a rede como líder em finanças descentralizadas (DeFi) focadas em privacidade e conformidade institucional. A melhor interoperabilidade com padrões do Ethereum pode atrair desenvolvedores e aumentar a utilidade da rede. O risco está em possíveis atrasos na adoção da tecnologia ZK.
2. Soluções de Pagamento para Empresas (4º trimestre de 2025)
Visão geral:
A Stellar planeja lançar ferramentas focadas em empresas para folha de pagamento, faturas e gestão de tesouraria. Essas soluções usarão contratos inteligentes Soroban para transações programáveis e de baixo custo, com meta de 5.000 transações por segundo (TPS).
O que isso significa:
Impacto neutro a positivo – pode impulsionar a adoção corporativa (como parcerias com Visa e IBM), mas a concorrência com Ripple e SWIFT pode limitar o impacto no curto prazo. O sucesso depende da entrada de players do sistema financeiro tradicional.
3. Melhorias na Freighter Wallet (4º trimestre de 2025)
Visão geral:
A Freighter Wallet vai adicionar login social, autenticação multifator e carteiras de uso único sob demanda. Essas funções visam facilitar o uso de criptomoedas para pessoas sem conhecimento técnico.
O que isso significa:
Positivo para o crescimento de usuários, pois o acesso simplificado pode acelerar a adoção no varejo. As melhorias em segurança também podem atrair empresas interessadas em emitir ativos de forma regulamentada na Stellar.
4. Expansão da Tokenização de RWA (2026)
Visão geral:
A Stellar quer ampliar sua presença de RWA on-chain, que já soma US$ 522 milhões (como os títulos tokenizados do Franklin Templeton), por meio de parcerias com gestores de ativos e reguladores. A Composable Data Platform (CDP) vai aumentar a transparência dos ativos tokenizados.
O que isso significa:
Positivo no longo prazo – o mercado de RWA vale US$ 24 bilhões, e a infraestrutura da Stellar, que facilita a conformidade regulatória, é uma vantagem competitiva. Porém, o avanço depende da clareza regulatória no setor cripto.
Conclusão
O roadmap da Stellar equilibra atualizações técnicas (como as provas ZK do Protocol 24 e a escalabilidade do Soroban) com a adoção prática (RWA e ferramentas para empresas). O foco da rede em conformidade e baixas taxas a posiciona de forma única para casos de uso institucionais. Será que os recursos de privacidade do Protocol 24 ajudarão a Stellar a superar concorrentes como Algorand na corrida pelos RWA?
Quais são as atualizações no código-fonte do XLM?
O código do Stellar avança com as atualizações do Protocolo 23, swaps entre blockchains e ferramentas aprimoradas para desenvolvedores.
- Votação do Protocolo 23 na Mainnet (agosto de 2025) – Aumento da escalabilidade com execução paralela de contratos inteligentes Soroban.
- Swaps sem ponte com NEAR (19 de agosto de 2025) – Trocas diretas entre mais de 20 blockchains sem intermediários.
- Java SDK v23.0.0rc2 (julho de 2025) – Assinatura de mensagens, contas Muxed e otimizações para Soroban.
Análise Detalhada
1. Votação do Protocolo 23 na Mainnet (agosto de 2025)
Visão geral: Preparação para ativação na mainnet com melhorias importantes nos contratos inteligentes Soroban.
O Protocolo 23 traz processamento paralelo de transações, arquivamento de estado (transferindo dados ativos dos contratos para a memória) e caches reutilizáveis entre livros-razão para reduzir custos em chamadas entre contratos. Também unifica o rastreamento de eventos de ativos para aplicativos descentralizados (dApps) por meio do CAP-0067. A votação na mainnet está marcada para 14 de agosto de 2025.
O que isso significa: É positivo para o XLM, pois permite DeFi mais rápido e barato, além da tokenização de ativos do mundo real (RWA). Desenvolvedores terão ferramentas para criar aplicativos complexos sem enfrentar congestionamentos.
2. Swaps sem ponte com NEAR (19 de agosto de 2025)
Visão geral: Permite trocas diretas para Stellar USDC usando o protocolo Intents da NEAR.
Agora, usuários podem trocar ativos como BTC, ETH ou XRP diretamente para o ecossistema Stellar, sem precisar de pontes ou tokens “wrapped”. Essa integração usa a arquitetura baseada em intenções da NEAR para garantir liquidez entre diferentes blockchains de forma simples.
O que isso significa: No curto prazo, o impacto para o XLM é neutro, mas a longo prazo é positivo, pois facilita o acesso de usuários de outras redes e fortalece o papel do Stellar na interoperabilidade entre múltiplas blockchains.
3. Java SDK v23.0.0rc2 (julho de 2025)
Visão geral: Inclui recursos essenciais para a preparação do Protocolo 23 e segurança.
Essa versão candidata adiciona suporte para assinatura e verificação de mensagens Ed25519, contas Muxed (para transações em lote) e codificação de endereços para pools de liquidez e saldos reivindicáveis. Também descontinua métodos antigos para se alinhar ao modelo de execução paralela do Soroban.
O que isso significa: É positivo para o XLM, pois facilita a entrada de novos desenvolvedores e garante compatibilidade com as próximas atualizações da rede, impulsionando o crescimento do ecossistema.
Conclusão
As últimas atualizações do código do Stellar focam em escalabilidade (Protocolo 23), interoperabilidade (integração com NEAR) e experiência do desenvolvedor (atualizações do SDK). Essas mudanças preparam o XLM para suportar volumes institucionais de DeFi e pagamentos internacionais. Será que os ganhos de desempenho do Protocolo 23 vão acelerar a adoção empresarial das ferramentas de tokenização de ativos do mundo real do Stellar?