XLM 가격이 왜 떨어졌나요?

요약

Stellar (XLM)은 지난 24시간 동안 1.16% 하락하며 전체 암호화폐 시장(-0.24%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 이번 하락은 월간 10.1% 하락세와 일치하지만, 최근 90일간 62.9% 상승한 강세와는 대조적입니다. 주요 원인은 다음과 같습니다:

1. 기술적 저항선 돌파 실패 – 중요한 피보나치 저항선($0.4089) 위를 유지하지 못함
2. 선물 계약 상장 폐지 영향 – MEXC가 9월 5일 XLM 선물 계약을 상장 폐지하며 유동성 감소
3. 시장 전반의 조정 국면 – 암호화폐 공포·탐욕 지수 48로 ‘중립’ 상태, 알트코인 상승 동력 제한

상세 분석

1. 기술적 저항선 돌파 실패 (단기 약세 신호)

개요: XLM은 23.6% 피보나치 되돌림 구간($0.4089) 부근에서 저항을 받으며 상승을 멈췄습니다. MACD 지표는 긍정적 신호(+0.00216)를 보이나, RSI14(50)는 중립적 모멘텀을 나타내 상승세를 확실히 뒷받침하지 못합니다.

의미: 투자자들이 저항선 부근에서 이익 실현에 나서면서 가격이 조정받은 것으로 보입니다. 24시간 거래량($1억 5,900만)은 평균보다 2.36% 높아 매도세가 활발함을 시사합니다. 30일 이동평균선($0.381) 아래로 마감하면 $0.361 지지선까지 추가 하락 가능성이 있습니다.

관심 포인트: 50% 피보나치 수준($0.3867)을 지키는지 여부입니다. 이 지지선이 무너지면 손실이 더 커질 수 있습니다.

2. 선물 시장 축소 (복합적 영향)

개요: MEXC 거래소가 9월 5일 XLM 선물 계약을 포함해 48개 파생상품을 상장 폐지했습니다. 현물 시장에는 영향이 없으나, 파생상품 유동성은 감소해 XLM 선물 미결제약정이 월간 18.44% 줄었습니다.

의미: 레버리지 거래 기회가 줄면서 단기 투기 수요가 감소했을 가능성이 큽니다. 다만 상장 폐지는 이미 몇 주 전 일어난 일이라, 현재 영향은 새로운 공포보다는 파생상품 변동성 약화에 따른 결과로 보입니다.

3. 알트코인 시즌 둔화 (중립~약세)

개요: 알트코인 시즌 지수가 5.13% 하락해 74를 기록하며, XLM 같은 중형 코인에서 변동성이 큰 고베타 토큰으로 자금이 이동하는 모습을 보였습니다. 비트코인 점유율은 57.08%로 안정적입니다.

의미: Stellar는 PayPal의 PYUSD 통합 등 기업용 채택에 집중해, 밈코인이나 AI 관련 코인처럼 투기적 관심이 적습니다. 4분기 실물자산(RWA) 성장에 따른 기관 매수세가 개인 투자자 중심의 변동성을 상쇄할 수 있습니다.

결론

XLM의 최근 하락은 기술적 이익 실현, 파생상품 거래 감소, 알트코인 모멘텀 둔화가 복합적으로 작용한 결과입니다. 그러나 90일간 62.9% 상승과 곧 진행될 Protocol 23 업그레이드(스마트 계약 기능 개선)는 이번 조정이 추세 전환보다는 조정 국면임을 시사합니다.

중요 관점: XLM이 30일 이동평균선($0.38) 위에서 안정화해 4분기 상승 구조를 유지할 수 있을지 주목해야 합니다. 또한 비트코인 가격이 $114,000 아래로 떨어지면 중형 알트코인 전반에 매도 압력이 커질 수 있으니 함께 모니터링하는 것이 좋습니다.

XLM 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

요약

Stellar(XLM)의 가격은 프로토콜 업그레이드와 알트코인 시장 변화 사이에서 균형을 잡고 있습니다.

1. Protocol 23 업그레이드 – 확장성 향상과 실제 자산(RWA) 성장으로 수요 증가 기대 (2025년 3분기).
2. 스테이블코인 확장 – PYUSD 통합과 크로스체인 유동성으로 네트워크 활동 촉진 가능성.
3. 알트코인 시즌 리스크 – 자본 이동과 비트코인 지배력 변화가 단기 모멘텀에 위협.

상세 분석

1. Protocol 23 업그레이드 (긍정적 영향)

개요:
Stellar의 Protocol 23(“WHISK”)은 병렬 스마트 계약 실행을 도입해 초당 5,000건의 거래 처리와 개발자 도구 개선을 목표로 합니다. 2025년 3분기 예정이며, Franklin Templeton(미국 국채 토큰화, 4억 4,500만 달러 규모) 및 Paxos와의 협력과 맞물려 실제 자산(RWA) 토큰화가 확대될 전망입니다.

의미:
확장성 개선은 DeFi 프로젝트와 기관 투자자를 끌어들여 XLM의 실사용 가치를 높일 수 있습니다. 과거 Soroban(2024년 출시) 네트워크 업그레이드가 온체인 활동을 7배 증가시킨 사례가 있습니다. 성공적인 Protocol 23 도입 시 XLM 가격이 $0.87의 최고가를 다시 도전할 가능성이 있습니다 (CoinMarketCap).

2. 스테이블코인 유동성 및 경쟁 (복합적 영향)

개요:
PayPal의 PYUSD 스테이블코인이 2025년 6월 Stellar에 도입되어 시가총액 13억 달러를 기록했습니다. 하지만 USDT(1,710억 달러)와 USDC(740억 달러)가 시장을 주도하며, Stellar의 총예치금(TVL) 1억 2,200만 달러는 Ethereum과 Solana에 비해 낮은 수준입니다.

의미:
PYUSD 채택은 거래량 증가에 기여할 수 있으나, Stellar가 스테이블코인 시장 점유율을 얼마나 확보할지는 불확실합니다. XLM과 XRP의 100일 상관계수 0.95는 Ripple이 규제 문제를 겪을 경우 XLM도 영향을 받을 수 있음을 시사합니다 (Yahoo Finance).

3. 알트코인 시즌 변동성 (부정적 위험)

개요:
알트코인 시즌 지수(77)는 XLM에 유리하지만, 비트코인 지배력(57%)과 파생상품 미결제약정($9,200억)은 거시적 위험 신호입니다. 2025년 8월 XLM 24시간 거래량은 2.63% 감소한 1억 5,500만 달러, 선물 미결제약정은 6.6% 줄었습니다.

의미:
비트코인 중심 시장으로의 전환은 알트코인 유동성을 감소시킬 수 있습니다. XLM의 RSI(50)와 MACD 히스토그램(+0.00216)은 중립적 모멘텀을 나타내지만, $0.361 피보나치 지지선이 깨지면 15% 조정으로 $0.30까지 하락할 위험이 있습니다 (CMC Technicals).

결론

Stellar의 2025년 성과는 Protocol 23의 성공적 실행과 실제 자산(RWA) 채택이 알트코인 시장의 불안정을 얼마나 상쇄하느냐에 달려 있습니다. 기술적 지표는 $0.38 부근에서 방향 전환을 시사하지만, 투자자들은 비트코인 지배력 변화와 Stellar의 스테이블코인 유입 상황을 주의 깊게 관찰해야 합니다. 알트시즌이 약해진다면 XLM이 연간 290% 상승을 유지할 수 있을까요?

XLM에 대해 뭐라고 말하나요?

Stellar 커뮤니티는 상승 기대와 조정 우려로 나뉘어 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. Protocol 23 업그레이드 기대감 – 확장성 개선에 대한 긍정적 전망
2. $0.42 저항선 싸움 – 변동성 대비하는 투자자들
3. Peter Brandt의 $7.20 목표가 – 장기 낙관과 회의론 공존

상세 분석

1. @johnmorganFL: Protocol 23 메인넷 출시 긍정적 전망

“Stellar Development Foundation의 Protocol 23 업그레이드(Q3 2025)는 XLM의 확장성을 크게 향상시켜 가격 상승을 이끌 수 있습니다.”
– @johnmorganFL (팔로워 12.4K · 조회수 58K · 2025-08-19 16:44 UTC)
원문 보기
의미: 이번 업그레이드는 거래 처리 속도와 보안을 강화해, 특히 국경 간 결제 같은 기관 투자자들의 관심을 끌 가능성이 있어 XLM에 긍정적입니다.

2. CoinMarketCap Community: $0.42 저항선 돌파 실패 부정적 신호

“XLM이 $0.42 저항선에서 밀려났고, $0.402 아래로 떨어지면 $0.395까지 조정 위험이 있습니다.”
– CoinMarketCap 애널리스트 (게시일: 2025-08-18 07:54 UTC)
원문 보기
의미: 단기적으로 부정적 신호입니다. 저항선 돌파 실패는 손절매 물량을 촉발할 수 있으며, $0.40~$0.42 구간이 매도와 매수 세력이 집중되는 중요한 가격대가 되었습니다.

3. Peter Brandt: $7.20 목표가에 대한 혼재된 의견

“XLM이 4월 저점 $0.20을 지키고 $1 저항선을 넘으면 $7.20까지 상승할 수 있습니다.”
– Peter Brandt via @johnmorganFL (2025-07-17 11:35 UTC)
원문 보기
의미: 장기적으로는 중립적입니다. 컵 앤 핸들 패턴이 상승 가능성을 시사하지만, 현재 $0.38에서 $7.20까지 약 1,785% 상승해야 하므로 시장의 인내심이 필요합니다.

결론

XLM에 대한 시장 의견은 혼재되어 있습니다. $0.40 부근에서 기술적 조심스러움과 Protocol 23의 실질적 활용 기대감이 균형을 이루고 있습니다. 이번 주 금요일 $0.42 주간 종가를 주목하세요. 이 가격대를 명확히 돌파하면 Q3 업그레이드 전 단기 모멘텀 방향을 결정할 수 있습니다.

XLM에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Stellar의 최근 동향은 기술 업그레이드와 시장 변동성이 혼합된 모습입니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. Protocol 23 업그레이드 (2025년 9월 19일) – 네트워크 효율성을 높이고 30억 달러 규모의 토큰화 자산 확대를 목표로 합니다.
2. PYUSD 스테이블코인 확장 (2025년 9월 18일) – PayPal이 Stellar에 PYUSD를 통합해 저비용 글로벌 송금을 지원합니다.
3. 선물 계약 상장폐지 영향 (2025년 9월 5일) – MEXC가 XLM 선물 계약을 상장폐지하며 유동성 우려가 커졌습니다.

상세 분석

1. Protocol 23 업그레이드 (2025년 9월 19일)

개요: Stellar의 Protocol 23(WHISK)은 개발자 도구 개선과 네트워크 확장성 강화에 중점을 둡니다. 특히 실제 자산(RWA) 생태계 확장을 목표로 하며, Paxos와 Onando와의 협력을 통해 2025년 말까지 30억 달러 규모의 토큰화 자산을 늘리려 합니다. IBM, MoneyGram, Franklin Templeton 등 기관들도 국경 간 결제 솔루션 개발에 참여하며 관심이 높아지고 있습니다.
의미: 이 업그레이드는 XLM의 채택과 활용도를 높일 수 있어 긍정적 신호입니다. 다만, 실제 실행 과정에서의 위험도 존재합니다. 가격 전망은 RWA 확장과 개발자 활동에 달려 있습니다. (MEXC)

2. PYUSD 스테이블코인 통합 (2025년 9월 18일)

개요: PayPal은 LayerZero 기술을 통해 PYUSD 스테이블코인을 Stellar 네트워크에 통합했습니다. 이를 통해 다양한 블록체인 간 전송이 가능해지고 기존 은행 시스템 의존도를 줄일 수 있습니다. PYUSD의 시가총액은 약 13억 달러로, USDT(1710억 달러)에 비해 작지만 성장 가능성을 보여줍니다.
의미: 중립에서 긍정적 신호입니다. PYUSD의 도입은 Stellar 거래량 증가에 기여할 수 있으나, 더 큰 스테이블코인과 규제 문제는 도전 과제로 남아 있습니다. (Bitget)

3. 선물 계약 상장폐지 영향 (2025년 9월 5일)

개요: MEXC는 XLM을 포함한 48개의 선물 계약을 이유를 밝히지 않고 상장폐지했습니다. 이는 CoinEx가 XLM 마진 거래 수수료를 인하한 데 이어진 조치입니다. 발표 후 XLM 가격은 일주일간 약 5% 하락했습니다.
의미: 단기적으로는 유동성 감소와 거래 접근성 제한으로 부정적입니다. 하지만 XLM 거래량의 95%가 현물 시장에서 발생하는 점은 장기적 영향 완화에 도움이 될 수 있습니다. (MEXC)

결론

Stellar 생태계는 Protocol 23과 PayPal의 PYUSD 통합으로 발전하고 있으나, 거래소의 선물 계약 상장폐지는 시장의 불안정을 보여줍니다. 기관의 실제 자산 토큰화 확대가 파생상품 시장의 어려움을 상쇄할 수 있을지 주목됩니다.

XLM의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Stellar의 로드맵은 확장성, 개인정보 보호, 그리고 실물 자산(RWA) 도입에 중점을 두고 있습니다. 주요 일정은 다음과 같습니다:

1. Protocol 24 “ZK Upgrade” (2025년 4분기) – 강화된 개인정보 보호와 체인 간 상호운용성.
2. 기업 결제 솔루션 (2025년 4분기) – 온체인 금융 업무의 효율화.
3. Freighter Wallet 보안 강화 (2025년 4분기) – 고급 인증과 일회용 지갑 도입.
4. RWA 확장 (2026년) – 기관 파트너와 함께 토큰화된 자산 확대.

상세 내용

1. Protocol 24 “ZK Upgrade” (2025년 4분기)

개요:
Stellar의 Protocol 24는 Nethermind, Boundless, Wormhole과 협력하여 제로 지식 증명(ZK proof)을 도입합니다. 이 업그레이드는 BN254 사전 컴파일(precompile)과 검증자 계약(verifier contracts)을 포함해, 개인정보 보호가 강화된 체인 간 거래와 조합 가능한 ZK 애플리케이션을 가능하게 합니다.

의미:
이 업그레이드는 Stellar를 개인정보 보호 중심의 디파이(DeFi)와 기관용 컴플라이언스 분야에서 선도적인 위치에 올려놓습니다. Ethereum의 증명 기준과의 향상된 상호운용성은 개발자 유입과 네트워크 활용도를 높일 수 있습니다. 다만, ZK 기술 도입 지연 가능성은 리스크로 작용할 수 있습니다.

2. 기업 결제 흐름 (2025년 4분기)

개요:
Stellar는 급여, 송장, 자금 관리에 특화된 기업용 도구를 출시할 예정입니다. 이 솔루션은 Soroban 스마트 계약을 활용해 프로그래밍 가능하고 저비용(목표 5,000 TPS)의 거래를 지원합니다.

의미:
중립에서 긍정적 영향으로 평가됩니다. Visa, IBM과 같은 기업과의 협력이 기업 채택을 촉진할 수 있지만, Ripple과 SWIFT 같은 경쟁사도 존재해 단기적 영향은 제한적일 수 있습니다. 전통 금융권의 참여가 성공의 관건입니다.

3. Freighter Wallet 업그레이드 (2025년 4분기)

개요:
Freighter Wallet은 소셜 로그인, 다중 인증, 필요 시 일회용 지갑 기능을 추가합니다. 이 기능들은 비전문가도 쉽게 암호화폐 거래를 할 수 있도록 돕습니다.

의미:
사용자 증가에 긍정적이며, 접근성이 쉬워져 개인 투자자 채택이 빨라질 수 있습니다. 보안 강화는 기관들이 Stellar를 통한 자산 발행에 관심을 갖게 하는 요소가 될 것입니다.

4. RWA 토큰화 확장 (2026년)

개요:
Stellar는 Franklin Templeton의 토큰화된 미국 국채 등 5억 2,200만 달러 규모의 온체인 RWA를 기관 자산 관리자 및 규제 기관과 협력해 확대할 계획입니다. Composable Data Platform(CDP)은 토큰화 자산의 투명성을 높입니다.

의미:
장기적으로 매우 긍정적입니다. RWA 시장 규모는 240억 달러에 달하며, Stellar의 규제 친화적 인프라는 경쟁 우위를 제공합니다. 다만, 암호화폐 관련 규제 명확성 확보가 중요합니다.

결론

Stellar의 로드맵은 Protocol 24의 ZK 증명, Soroban 확장성 같은 기술 업그레이드와 RWA, 기업용 도구 같은 실물 자산 도입을 균형 있게 추진합니다. 낮은 수수료와 컴플라이언스 중심 전략은 기관용 활용에 적합한 환경을 만듭니다. Protocol 24의 개인정보 보호 기능이 Algorand 같은 경쟁자를 제치고 RWA 시장에서 Stellar의 입지를 강화할 수 있을지 주목됩니다.

XLM 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Stellar의 코드베이스는 Protocol 23 업그레이드, 크로스체인 스왑, 그리고 향상된 개발자 도구와 함께 발전하고 있습니다.

1. Protocol 23 메인넷 투표 (2025년 8월) – Soroban 스마트 계약의 병렬 실행을 통한 확장성 향상.
2. NEAR 브리지 없는 스왑 (2025년 8월 19일) – 중개자 없이 20개 이상의 체인 간 직접 스왑 가능.
3. Java SDK v23.0.0rc2 (2025년 7월) – 메시지 서명, Muxed 계정, Soroban 최적화 기능 추가.

상세 내용

1. Protocol 23 메인넷 투표 (2025년 8월)

개요: Soroban 스마트 계약의 주요 업그레이드를 포함한 메인넷 활성화를 준비합니다.
Protocol 23은 병렬 거래 처리, 상태 아카이빙(실시간 계약 데이터를 메모리로 이동), 그리고 재사용 가능한 인터레저 캐시를 도입하여 계약 간 호출 비용을 줄입니다. 또한 CAP-0067을 통해 dApp에서 자산 이벤트 추적을 통합합니다. 메인넷 투표는 2025년 8월 14일에 예정되어 있습니다.
의미: 이는 XLM에 긍정적입니다. 더 빠르고 저렴한 DeFi 및 RWA(실물 자산) 토큰화가 가능해지며, 개발자들은 혼잡 없이 복잡한 애플리케이션을 구축할 수 있는 도구를 얻게 됩니다.

2. NEAR 브리지 없는 스왑 (2025년 8월 19일)

개요: NEAR의 Intents 프로토콜을 활용해 Stellar USDC로 직접 스왑할 수 있습니다.
사용자는 이제 BTC, ETH, XRP 같은 자산을 브리지나 래핑 토큰 없이 Stellar 생태계로 직접 교환할 수 있습니다. 이 통합은 NEAR의 의도 기반 아키텍처를 활용해 원활한 크로스체인 유동성을 제공합니다.
의미: 단기적으로는 XLM에 중립적이지만, 장기적으로는 다른 체인 사용자들의 진입 장벽을 낮추고 Stellar의 다중체인 상호운용성을 강화해 긍정적입니다.

3. Java SDK v23.0.0rc2 (2025년 7월)

개요: Protocol 23 준비와 보안을 위한 핵심 기능이 추가되었습니다.
이번 릴리스 후보는 Ed25519 메시지 서명/검증, Muxed 계정(배치 거래용), 유동성 풀 및 청구 가능한 잔액 주소 인코딩을 지원합니다. 또한 Soroban의 병렬 실행 모델에 맞춰 기존 방식을 폐기합니다.
의미: XLM에 긍정적입니다. 개발자 온보딩이 간소화되고, 네트워크 업그레이드와의 호환성이 보장되어 생태계 성장을 촉진합니다.

결론

Stellar의 최신 코드베이스 업데이트는 확장성(Protocol 23), 상호운용성(NEAR 통합), 그리고 개발자 경험(SDK 업그레이드)에 중점을 두고 있습니다. 이러한 변화는 XLM이 기관급 DeFi와 국경 간 결제량을 처리할 수 있도록 준비시키고 있습니다. Protocol 23의 처리량 향상이 Stellar의 RWA 토큰화 도구에 대한 기업 채택을 가속화할 수 있을까요?