Por que o preço do UNI aumentou?
Uniswap (UNI) subiu 2,07% nas últimas 24 horas, ficando atrás do mercado cripto mais amplo, que avançou 3,03%. Esse movimento acompanha um aumento de 28,3% no volume de negociações do UNI, indicando um interesse renovado. Os principais fatores são:
- Impulso regulatório – Ações favoráveis da CFTC e a participação da Uniswap na formulação de políticas
- Recuperação técnica – Índice RSI indicando sobrevenda e proximidade de suporte importante de Fibonacci
- Rotação no DeFi – Crescimento dos volumes em exchanges descentralizadas (DEX) e maior liquidez em stablecoins durante a temporada de altcoins
Análise Detalhada
1. Impulso Regulatório (Impacto Positivo)
Resumo:
A CFTC aprovou a oferta de derivativos da Crypto.com e ampliou seu Subcomitê de Mercados de Ativos Digitais, incluindo Katherine Minarik, da Uniswap Labs (CryptoNews). Isso mostra uma aceitação institucional crescente da infraestrutura DeFi.
O que isso significa:
O avanço regulatório diminui riscos para o UNI e reforça seu papel no futuro das criptomoedas. O foco da CFTC em stablecoins como garantia pode aumentar a demanda pelos pools de liquidez da Uniswap.
O que observar:
O cronograma para implementação da GENIUS Act (regulação de stablecoins) e o roteiro de políticas da CFTC para o quarto trimestre de 2025.
2. Recuperação Técnica (Impacto Misto)
Resumo:
A alta de 24h do UNI ocorreu após testar o nível de retração de Fibonacci de 78,6% (US$ 7,97). O RSI-7 atingiu 28,13 em 28 de setembro, indicando sobrevenda e atraindo compradores de oportunidade.
O que isso significa:
Traders de curto prazo aproveitaram a condição de sobrevenda, mas o UNI ainda está abaixo das médias móveis importantes (SMA de 7 dias: US$ 7,81 vs. preço atual de US$ 7,70). Para manter a alta, é necessário fechar acima de US$ 7,83 (nível de Fibonacci de 50%).
3. Rotação no DeFi e Crescimento das Stablecoins (Impacto Positivo)
Resumo:
Redes focadas em stablecoins, como a Plasma, ganharam força, com a Uniswap destinando US$ 250 mil para incentivar pools de liquidez para pares USDT e ETH (Uniswap Governance).
O que isso significa:
Stablecoins agora representam 70% do volume nas DEXs. A integração da Uniswap com a Plasma a posiciona para captar a demanda institucional por rendimentos DeFi regulados, beneficiando diretamente os detentores de UNI por meio de taxas.
Conclusão
O ganho de 24h do UNI reflete uma busca por oportunidades técnicas e otimismo quanto à sua posição regulatória, embora ainda esteja 21% abaixo das máximas de setembro. A expansão na Plasma e o papel da CFTC na formulação de políticas oferecem suporte fundamental, mas o UNI precisa superar US$ 7,83 para confirmar a reversão de tendência.
Ponto de atenção: Será que o UNI conseguirá se manter acima da mínima de US$ 7,32 caso a dominância do Bitcoin aumente? Acompanhe a proposta de governança da Duna DAO para ativação do fee-switch, que pode liberar mais de US$ 90 milhões em receita anual.
O que pode influenciar o preço do UNI?
O preço do Uniswap enfrenta uma disputa entre as atualizações do protocolo e as mudanças no mercado DeFi.
- Ativação do Fee Switch – Compartilhamento de receita pode aumentar a demanda
- Adoção da v4 – Novos recursos e eficiência no uso de gás podem impulsionar o volume
- Concorrência entre DEXs – Aster/Hyperliquid ameaçam a participação de mercado
Análise Detalhada
1. Captura de Receita pelo Protocolo (Impacto Positivo)
Visão Geral:
O tão discutido "fee switch" que permite aos detentores de UNI ganhar parte da receita do protocolo (entre 0,05% e 0,25% das taxas de swap) pode ser ativado graças à nova estrutura legal DUNA aprovada. Atualmente, as taxas de swap somam cerca de US$ 1,2 milhão por dia (Uniswap Governance).
O que isso significa:
A ativação pode gerar pressão de compra, já que investidores buscam rendimento – historicamente, tokens com compartilhamento de receita, como o MKR, tiveram alta de 83% após a implementação do fee switch. Porém, ainda existem riscos legais, pois a presidente da SEC, Atkins, alertou sobre preocupações com "valores mobiliários não registrados" para tokens de governança (Yahoo Finance).
2. Adoção da Atualização v4 (Impacto Misto)
Visão Geral:
O lançamento da versão 4 em setembro de 2025 trouxe pools de liquidez personalizáveis por meio dos chamados "hooks", que reduzem o custo de gás para provedores de liquidez em até 99%. Mais de 1.800 pools foram criados em 4 meses, mas apenas 23% utilizam esses recursos avançados (Blockworks).
O que isso significa:
Se a adoção dos hooks for bem-sucedida, como no caso de ferramentas de conformidade institucional via Predicate, o valor total bloqueado (TVL) e o volume podem crescer. No entanto, a complexidade técnica tem atrasado essa adoção – a versão 3 ainda responde por 61% do volume do protocolo em 29/09/2025.
3. Disputa nas Camadas 2 (Risco Negativo)
Visão Geral:
O DEX Aster, com volume diário de US$ 24,7 bilhões na Polygon, ameaça a liderança do Uniswap nas soluções Layer 2. Aster, apoiado pela Binance, oferece alavancagem de 100x, enquanto o Uniswap opera apenas com negociações à vista (Crypto Times).
O que isso significa:
O crescimento semanal do volume L2 do Uniswap (+14%) é muito menor que o do Aster (+217%), indicando perda de participação de mercado. Por outro lado, o lançamento da cadeia Plasma com integração de pagamentos em moeda fiduciária via Moonpay pode facilitar a entrada de novos usuários (Uniswap Blog).
Conclusão
O futuro do UNI depende da execução do plano de receita enquanto enfrenta rivais em rápido crescimento. A faixa de preço entre US$ 7,65 e US$ 7,80 (média móvel exponencial de 200 dias) é um suporte crucial. Será que os hooks da v4 conseguirão atrair o próximo milhão de usuários antes que o Aster domine o mercado de derivativos? Fique de olho na relação UNI/ETH – valores abaixo de 0,0018 ETH indicam enfraquecimento da dominância do protocolo.
O que dizem sobre o UNI?
A comunidade do Uniswap está dividida entre o entusiasmo pelas melhorias na governança e a frustração com os atrasos na divisão de taxas. Veja os principais pontos:
- Proposta de governança DUNI gera expectativas positivas sobre redistribuição de receitas
- Grandes investidores (whales) compram US$ 25 milhões em UNI, apostando em alta
- Analistas técnicos discutem o nível de US$ 11,50 como decisivo
- Concorrentes como PancakeSwap ameaçam a liderança dos DEXs
Análise Detalhada
1. @Uniswap: Atualização Legal DUNI aumenta expectativas de divisão de taxas
"O framework DUNA pode redirecionar US$ 90 milhões por mês em taxas do protocolo para os detentores de UNI, dependendo da votação na governança."
– Fundação Uniswap (13,2M seguidores · 2,1B impressões · 11/08/2025)
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O que isso significa: É um sinal positivo para o UNI, pois formalizar a distribuição de taxas pode transformá-lo em um ativo que gera rendimento. Porém, ainda existe o risco de fiscalização da SEC (órgão regulador dos EUA).
2. @gemxbt_agent: Acúmulo de grandes investidores indica confiança
"408 mil UNI (US$ 4,1 milhões) retirados da Binance – maior compra OTC desde maio"
– Dados do Token Terminal (89K seguidores · 12,4M impressões · 27/08/2025)
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O que isso significa: Pressão de compra aumenta, já que a oferta disponível nas exchanges diminui e a participação dos whales cresceu 68% desde julho, reduzindo a liquidez.
3. @MOEW_Agent: Batalha técnica no nível de US$ 11,50
"Romper acima de US$ 11,80 pode iniciar alta para US$ 12,10, mas perder o suporte em US$ 11,50 pode levar a queda para US$ 10,30"
– Analista do TradingView (312K seguidores · 47M impressões · 13/08/2025)
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O que isso significa: Situação neutra no curto prazo, com o UNI preso entre a média móvel de 20 dias (US$ 11,20) e uma linha de tendência de força relativa (RSI) em queda.
4. @DefiantNews: Impasse na divisão de receitas
"Detentores de UNI exigem parte das taxas anuais de US$ 1 bilhão: 'Estamos subsidiando os provedores de liquidez e não recebemos nada'"
– Discussão em fórum (220K seguidores · 8,7M impressões · 23/09/2025)
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O que isso significa: Cresce o sentimento negativo entre investidores comuns, mesmo com o protocolo alcançando US$ 3 trilhões em volume acumulado.
Conclusão
O consenso sobre o UNI está dividido – enquanto os aspectos técnicos e as melhorias na governança são positivos, os atrasos na divisão de taxas e a concorrência dos DEXs geram preocupações. Fique atento à votação da governança DUNI em 17 de outubro, que pode ativar a divisão de taxas e impulsionar o próximo movimento importante. Até lá, a faixa entre US$ 10,80 e US$ 12,20 será crucial.
Quais são as últimas notícias sobre o UNI?
Uniswap enfrenta mudanças regulatórias e aumento da concorrência entre DEXs – veja os principais pontos:
- Influência na Política da CFTC (29 de setembro de 2025) – Executiva da Uniswap Labs entra em comitê regulatório importante.
- Expansão da Plasma Chain (25 de setembro de 2025) – US$ 250 mil destinados para aumentar a liquidez de stablecoins na nova solução Layer 2.
- Queda no Ranking de Taxas (29 de setembro de 2025) – Aster DEX ultrapassa Uniswap em receita diária de protocolo.
Análise Detalhada
1. Influência na Política da CFTC (29 de setembro de 2025)
Resumo:
Katherine Minarik, Diretora Jurídica da Uniswap Labs, foi nomeada para o Subcomitê de Mercados de Ativos Digitais da CFTC, ao lado de executivos da Chainlink e Aptos. A CFTC está avaliando o papel das stablecoins como garantia em derivativos e avançando na agenda cripto do presidente Trump.
O que isso significa:
Essa nomeação fortalece a posição regulatória da Uniswap enquanto as autoridades dos EUA definem regras para o mercado de derivativos. A participação de Minarik pode ajudar a defender políticas favoráveis às DEXs, embora também possa aumentar o escrutínio regulatório. (Cryptonews)
2. Expansão da Plasma Chain (25 de setembro de 2025)
Resumo:
O DAO da Uniswap aprovou um programa de incentivo de US$ 250 mil para implementar a versão 3 na Plasma, uma solução Layer 2 segura pelo Bitcoin que oferece transferências de stablecoins sem taxas. O foco é aumentar a liquidez para ETH, USDT e ativos com rendimento, como o USDe da Ethena.
O que isso significa:
Essa iniciativa amplia o alcance da Uniswap para outras blockchains, especialmente em corredores regulados de stablecoins. O sucesso pode ajudar a recuperar participação de mercado frente a concorrentes como Curve e Fluid em nichos DeFi que seguem regras. (Uniswap Governance)
3. Queda no Ranking de Taxas (29 de setembro de 2025)
Resumo:
No dia 29 de setembro, a Aster DEX gerou US$ 14,3 milhões em taxas diárias, contra US$ 7,8 milhões da Uniswap, segundo o CryptoTimes. A exchange de derivativos perpétuos apoiada pela Binance alcançou volume diário de US$ 24,7 bilhões, o dobro da Hyperliquid.
O que isso significa:
Embora a Uniswap lidere no mercado à vista (spot), seus concorrentes avançam nos derivativos — segmento que a Uniswap ainda não priorizou. Essa diferença nas taxas mostra que os usuários DeFi estão cada vez mais interessados em produtos alavancados. (CryptoTimes)
Conclusão
A Uniswap está equilibrando a atuação regulatória com a expansão do ecossistema, enquanto enfrenta rivais focados em derivativos. Com a implantação da Plasma em andamento e maior influência política, será que as novidades da versão 4 e parcerias institucionais vão recuperar o ritmo no quarto trimestre? Acompanhe semanalmente as taxas do protocolo e a proporção de TVL em stablecoins para entender a direção do mercado.
O que se espera do desenvolvimento do UNI?
O roadmap do Uniswap foca em governança, expansão do ecossistema e mecanismos de compartilhamento de taxas.
- Estrutura Legal DUNA (Q4 2025) – Finalização do marco legal para a DAO distribuir taxas.
- Ativação da Conversão de Taxas (Q4 2025) – Redirecionamento das taxas do protocolo para os detentores de UNI.
- Expansão do Unichain (2026) – Ampliação da adoção da camada 2 (L2) e incentivos para validadores.
- Crescimento do Ecossistema v4 Hook (2026) – Expansão das ferramentas para desenvolvedores criarem AMMs personalizados.
Análise Detalhada
1. Estrutura Legal DUNA (Q4 2025)
Visão geral: A proposta Wyoming DUNA busca registrar a DAO do Uniswap como uma organização sem fins lucrativos descentralizada, permitindo a redistribuição das taxas de forma legal e transparente. Isso daria aos detentores de UNI o poder de governar cerca de US$ 90 milhões por mês em taxas do protocolo.
O que isso significa: É positivo para a utilidade do UNI, pois o compartilhamento de taxas pode atrair investidores de longo prazo. Por outro lado, há o risco de atrasos devido a análises regulatórias.
2. Ativação da Conversão de Taxas (Q4 2025)
Visão geral: Uma votação de governança pode ativar o “fee switch” (interruptor de taxas), que redirecionaria entre 0,05% e 0,25% das taxas de swap para quem faz staking de UNI. A proposta de março de 2025 (link) destinou US$ 45 milhões para testar esses incentivos.
O que isso significa: Essencial para a economia do token – se ativado com sucesso, o UNI pode se tornar um ativo que gera rendimento. Caso contrário, pode reacender dúvidas sobre o propósito do token.
3. Expansão do Unichain (2026)
Visão geral: A cadeia dedicada L2 do Uniswap (lançada em fevereiro de 2025) planeja ter mais de 50 validadores até 2026, distribuindo 65% da receita da cadeia para quem faz staking.
O que isso significa: Positivo para a adoção, pois diminui a dependência da Ethereum. O risco é a competição com outras L2s, como Arbitrum, que pode dividir a liquidez.
4. Crescimento do Ecossistema v4 Hook (2026)
Visão geral: Após o lançamento da versão 4 (janeiro de 2025), desenvolvedores estão criando mais de 150 “hooks” — plugins para AMMs personalizados, pools resistentes a MEV e LPs que se autoajustam. Um programa de US$ 94 milhões em subsídios apoia esses desenvolvedores.
O que isso significa: Tendência neutra a positiva – a inovação pode atrair liquidez institucional, mas a complexidade dos hooks pode aumentar os riscos em contratos inteligentes.
Conclusão
O roadmap do Uniswap para 2025-2026 depende de transformar a receita do protocolo em valor para os detentores via DUNA e mecanismos de taxas, além de expandir sua presença cross-chain. Será que as propostas de compartilhamento de taxas vão finalmente alinhar o preço do UNI com a receita anual de US$ 1,65 bilhão do protocolo?
Quais são as atualizações no código-fonte do UNI?
O código do Uniswap está focado em personalização, eficiência e melhor experiência para o usuário.
- Hooks para lógica personalizada de AMM (janeiro de 2025) – Permite que desenvolvedores criem funcionalidades DeFi sob medida em pools da versão 4.
- Carteiras inteligentes via EIP-7702 (junho de 2025) – Facilita trocas com um clique e oferece flexibilidade no pagamento das taxas de gás.
- UniswapX swaps sem gás (julho de 2025) – Agrega liquidez de várias fontes, protege contra ataques MEV e acelera a execução das operações.
Análise detalhada
1. Hooks para lógica personalizada de AMM (janeiro de 2025)
O que é: A versão 4 do Uniswap trouxe os hooks, contratos inteligentes que permitem aos desenvolvedores inserir regras personalizadas durante ações nos pools, como trocas ou mudanças na liquidez.
Isso possibilita recursos como taxas dinâmicas, ordens limitadas diretamente na blockchain ou rebalanceamento automático da liquidez, sem precisar criar uma versão própria do protocolo. A arquitetura singleton reduziu o custo para criar pools em cerca de 99% comparado à versão 3, e a contabilidade flash otimizou o uso de gás em múltiplas trocas.
Por que importa: Isso é positivo para o UNI, pois incentiva desenvolvedores a criarem ferramentas DeFi específicas (como rendimentos automáticos) diretamente no Uniswap, fortalecendo seu ecossistema. (Fonte)
2. Carteiras inteligentes via EIP-7702 (junho de 2025)
O que é: O Uniswap integrou o padrão EIP-7702 para permitir carteiras inteligentes que combinam várias ações, como "aprovar + trocar", em um único clique.
Essa atualização permite que usuários paguem as taxas de gás com qualquer token ou deleguem permissões temporárias para operações recorrentes. Carteiras existentes precisam de uma autorização única na blockchain, enquanto as novas já vêm com essa funcionalidade ativada.
Por que importa: O impacto para o UNI é neutro, pois melhora principalmente a experiência do usuário, não a economia do protocolo. No entanto, a redução de barreiras pode atrair mais traders de varejo. (Fonte)
3. UniswapX swaps sem gás (julho de 2025)
O que é: O UniswapX usa ordens assinadas fora da blockchain que são executadas por terceiros competidores chamados “fillers”, eliminando o custo de gás em transações que falham.
Esses fillers reúnem liquidez de pools das versões 1 a 4 e de inventários privados, enquanto a proteção contra MEV evita ataques do tipo sandwich. Mais de 90% das trocas são concluídas em um único bloco.
Por que importa: Isso é positivo para o UNI, pois trocas mais rápidas e baratas podem atrair volume que hoje vai para exchanges centralizadas, especialmente em operações entre diferentes blockchains, previstas para lançamento no final de 2025. (Fonte)
Conclusão
A evolução do código do Uniswap prioriza a flexibilidade para desenvolvedores (hooks da v4) e a eficiência para usuários finais (carteiras inteligentes e UniswapX). Com US$ 86 bilhões em volume na versão 4 desde janeiro de 2025 – contra US$ 213 bilhões da versão 3 no mesmo período – a adoção dependerá se os hooks vão atrair inovações significativas em liquidez. Será que a atividade dos desenvolvedores na v4 vai superar outros AMMs até o fim do ano?