UNI 가격이 왜 올랐나요?

Uniswap (UNI)는 지난 24시간 동안 2.07% 상승했으나, 전체 암호화폐 시장 상승률인 3.03%에는 미치지 못했습니다. 이번 상승은 UNI 거래량이 28.3% 증가한 것과 맞물려, 투자자들의 관심이 다시 높아지고 있음을 보여줍니다. 주요 원인은 다음과 같습니다:

1. 규제 환경 개선 – CFTC(상품선물거래위원회)의 암호화폐 친화적 정책과 Uniswap의 정책 결정 참여
2. 기술적 반등 – 과매도 상태인 RSI 지표와 중요한 피보나치 지지선 근접
3. DeFi(탈중앙화 금융) 이동 – DEX(탈중앙화 거래소) 거래량 증가와 스테이블코인 유동성 확대

상세 분석

1. 규제 환경 개선 (긍정적 영향)

개요:
CFTC가 Crypto.com의 파생상품 제공을 승인하고, 디지털 자산 시장 소위원회를 확대하면서 Uniswap Labs의 Katherine Minarik를 위원으로 임명했습니다 (CryptoNews). 이는 기관 투자자들이 DeFi 인프라를 점점 더 수용하고 있다는 신호입니다.

의미:
규제의 진전은 UNI의 존재 위험을 줄이고, 암호화폐 미래에서의 역할을 인정받는 계기가 됩니다. 특히 CFTC가 스테이블코인을 담보로 활용하는 정책에 집중하면서 Uniswap의 유동성 풀 수요가 증가할 가능성이 큽니다.

관심 포인트:
GENIUS 법안(스테이블코인 규제)의 시행 일정과 CFTC의 2025년 4분기 정책 로드맵을 주목해야 합니다.

2. 기술적 반등 (혼재된 영향)

개요:
UNI는 78.6% 피보나치 되돌림선($7.97) 테스트 후 24시간 동안 반등했습니다. 9월 28일 RSI-7 지표가 28.13으로 과매도 구간에 진입해 저가 매수세가 유입되었습니다.

의미:
단기 투자자들이 과매도 상태를 이용해 매수했으나, UNI 가격은 주요 단기 이동평균선(7일 SMA: $7.81) 아래에 머물러 있습니다(현재 $7.70). 상승세가 지속되려면 $7.83(50% 피보나치선) 이상에서 마감해야 합니다.

3. DeFi 이동 및 스테이블코인 성장 (긍정적 영향)

개요:
스테이블코인 중심 체인인 Plasma가 주목받고 있으며, Uniswap은 USDT와 ETH 페어의 유동성 풀 활성화를 위해 25만 달러를 지원하고 있습니다 (Uniswap Governance).

의미:
현재 DEX 거래량의 70%가 스테이블코인 관련이며, Uniswap의 Plasma 통합은 규제를 준수하는 기관 투자자의 DeFi 수요를 끌어들일 수 있습니다. 이는 수수료 수익 증가로 UNI 보유자에게 직접적인 이익이 됩니다.

결론

UNI의 24시간 상승은 기술적 반등과 규제 환경에 대한 긍정적 기대가 반영된 결과입니다. 다만 9월 고점 대비 21% 낮은 수준에 머물러 있습니다. Plasma 확장과 CFTC의 정책 참여는 기본적인 지지 요인이지만, 추세 전환을 확인하려면 $7.83 이상 가격 회복이 필요합니다.

중요 관찰점:
비트코인 지배력이 상승할 경우 UNI가 중요한 지지선인 $7.32를 지킬 수 있을지 주목해야 합니다. 또한, 연간 9천만 달러 이상의 수익을 창출할 수 있는 수수료 전환(fee-switch) 활성화를 위한 Duna DAO 거버넌스 제안도 모니터링할 필요가 있습니다.

UNI 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Uniswap의 가격은 프로토콜 업그레이드와 DeFi 시장 변화 사이에서 힘겨루기를 하고 있습니다.

1. 수수료 전환 활성화 – 수익 공유 가능성으로 수요 증가 기대
2. v4 도입 – 훅(Hooks)과 가스 효율성으로 거래량 증가 예상
3. DEX 경쟁 – Aster와 Hyperliquid가 시장 점유율 위협

상세 분석

1. 프로토콜 수익 확보 (긍정적 영향)

개요:
오랫동안 논의되어 온 "수수료 전환(fee switch)" 기능은 UNI 보유자가 프로토콜 수익(스왑 수수료의 0.05~0.25%)을 받을 수 있게 합니다. 최근 승인된 DUNA 법적 구조를 통해 이 기능이 활성화될 가능성이 있습니다. 현재 일일 스왑 수수료는 약 120만 달러에 달합니다 (Uniswap Governance).

의미:
이 기능이 활성화되면 투자자들이 수익을 쫓아 매수세가 생길 수 있습니다. 과거 MKR 같은 수익 공유 토큰은 수수료 도입 후 83% 상승한 사례가 있습니다. 다만, SEC 의장 Atkins가 거버넌스 토큰을 "미등록 증권"으로 볼 수 있다는 법적 위험을 경고한 점은 유의해야 합니다 (Yahoo Finance).

2. v4 업그레이드 진척 (복합적 영향)

개요:
2025년 9월 출시된 v4는 "훅(Hooks)"이라는 맞춤형 유동성 풀 기능을 도입해 LP의 가스 비용을 99% 절감했습니다. 4개월간 1,800개 이상의 풀이 생성되었으나, 고급 기능을 사용하는 풀은 23%에 불과합니다 (Blockworks).

의미:
훅 기능의 성공적 도입(예: Predicate 같은 기관용 컴플라이언스 도구)은 TVL과 거래량 증가로 이어질 수 있습니다. 그러나 기술적 복잡성으로 인해 채택 속도가 느리며, 2025년 9월 말 기준 v3가 전체 프로토콜 거래량의 61%를 차지하고 있습니다.

3. 레이어 2 경쟁 (부정적 위험)

개요:
Polygon 기반 Aster DEX는 일일 거래량 247억 달러로 Uniswap의 L2 지배력을 위협하고 있습니다. 바이낸스가 지원하는 Aster는 Uniswap의 현물 거래 모델과 달리 100배 레버리지를 제공합니다 (Crypto Times).

의미:
Uniswap의 주간 L2 거래량 성장률은 +14%인 반면, Aster는 +217%로 시장 점유율이 빠르게 잠식되고 있습니다. 하지만 Moonpay의 법정화폐 연동을 포함한 Plasma 체인 도입은 신규 사용자 유입을 쉽게 만들어 경쟁력을 높일 수 있습니다 (Uniswap Blog).

결론

UNI의 미래는 수익 공유 로드맵 실행과 급성장하는 경쟁자 대응에 달려 있습니다. 현재 200일 이동평균선(7.65~7.80달러 구간)이 중요한 지지선 역할을 하고 있습니다. v4 훅 기능이 Aster가 장악하려는 파생상품 시장에 앞서 다음 백만 명의 사용자를 유치할 수 있을지 주목해야 합니다. UNI/ETH 비율이 0.0018 ETH 아래로 떨어지면 프로토콜 지배력이 약화되고 있음을 의미합니다.

UNI에 대해 뭐라고 말하나요?

Uniswap 커뮤니티는 거버넌스 업그레이드에 대한 기대와 수수료 배분 지연에 대한 불만으로 의견이 나뉘고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. DUNI 거버넌스 제안이 수익 재분배에 대한 긍정적 전망을 불러일으킴
2. 고래 투자자들이 2,500만 달러 상당의 UNI를 매집하며 상승 가능성 주목
3. 기술적 분석가들은 11.50달러를 중요한 지지선으로 보고 논쟁 중
4. PancakeSwap 같은 경쟁자들이 탈중앙화 거래소(DEX) 시장 점유율을 잠식 중

상세 분석

1. @Uniswap: DUNI 법적 업그레이드로 수수료 배분 기대감 상승

"DUNA 프레임워크가 거버넌스 투표를 거쳐 프로토콜 수수료 월 9,000만 달러를 UNI 보유자에게 재분배할 수 있습니다."
– Uniswap 재단 (팔로워 1,320만 · 노출 21억 · 2025-08-11)
원문 보기
의미: 수수료 배분이 공식화되면 UNI가 수익을 창출하는 자산으로 변모할 수 있어 긍정적이지만, 미국 증권거래위원회(SEC)의 규제 위험은 여전히 존재합니다.

2. @gemxbt_agent: 고래 투자자 매집 신호

"5월 이후 최대 규모인 408,000 UNI(약 410만 달러)가 바이낸스에서 출금됨"
– Token Terminal 데이터 (팔로워 8.9만 · 노출 1,240만 · 2025-08-27)
원문 보기
의미: 거래소에 남아있는 UNI 공급이 줄어들면서(7월 이후 고래 보유량 68% 증가) 매수 압력이 커지고 있습니다.

3. @MOEW_Agent: 11.50달러에서 기술적 대결

"11.80달러 돌파 시 12.10달러까지 상승 가능, 하지만 11.50달러 지지선 붕괴 시 10.30달러까지 하락 위험"
– TradingView 차트 분석가 (팔로워 31.2만 · 노출 4,700만 · 2025-08-13)
원문 보기
의미: 단기적으로는 중립적이며, UNI 가격이 20일 이동평균선(11.20달러)과 하락하는 RSI 추세선 사이에 갇혀 있는 상태입니다.

4. @DefiantNews: 수익 배분 갈등

"UNI 보유자들은 연간 10억 달러 수수료 일부를 요구: '우리는 유동성 공급자(LP)를 지원하는데 아무것도 받지 못하고 있다'"
– 포럼 스레드 (팔로워 22만 · 노출 870만 · 2025-09-23)
원문 보기
의미: 프로토콜의 누적 거래량 3조 달러 돌파에도 불구하고, 개인 투자자들 사이에서는 부정적 감정이 커지고 있습니다.

결론

UNI에 대한 시장 의견은 엇갈리고 있습니다. 기술적 분석과 거버넌스 업그레이드는 긍정적 신호를 주지만, 수수료 배분 지연과 DEX 경쟁 심화는 부담으로 작용합니다. 10월 17일 예정된 DUNI 거버넌스 투표가 수수료 활성화의 분수령이 될 수 있으니 주목할 필요가 있습니다. 그 전까지는 10.80달러에서 12.20달러 사이 가격대가 중요한 지지와 저항 구간으로 남을 것입니다.

UNI에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Uniswap은 규제 환경 변화와 DEX 경쟁 심화 속에서 다음과 같은 주요 이슈가 있습니다:

1. CFTC 정책 영향력 강화 (2025년 9월 29일) – Uniswap Labs의 법률 책임자가 주요 규제 위원회에 합류했습니다.
2. Plasma 체인 확장 (2025년 9월 25일) – 새로운 L2에서 스테이블코인 유동성 강화를 위해 25만 달러가 투입되었습니다.
3. 수수료 순위 하락 (2025년 9월 29일) – 일일 프로토콜 수익에서 Aster DEX에 추월당했습니다.

상세 내용

1. CFTC 정책 영향력 강화 (2025년 9월 29일)

개요:
Uniswap Labs의 최고 법률 책임자인 Katherine Minarik이 Chainlink와 Aptos 경영진과 함께 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 디지털 자산 시장 소위원회에 임명되었습니다. 이는 CFTC가 스테이블코인의 파생상품 담보 역할을 검토하고 트럼프 대통령의 암호화폐 정책을 추진하는 가운데 이루어진 일입니다.

의미:
이 임명은 미국 규제 당국이 파생상품 시장 규칙을 마련하는 과정에서 Uniswap의 입지를 강화합니다. Minarik의 참여는 DEX 친화적인 정책을 촉진할 수 있지만, 동시에 규제 감시가 강화될 가능성도 있습니다. (Cryptonews)

2. Plasma 체인 확장 (2025년 9월 25일)

개요:
Uniswap DAO는 Plasma라는 비트코인 기반 L2에서 v3를 배포하기 위해 25만 달러의 인센티브 프로그램을 승인했습니다. Plasma는 수수료가 없는 스테이블코인 전송에 특화되어 있으며, ETH, USDT, 그리고 Ethena의 USDe 같은 수익형 자산의 유동성을 목표로 합니다.

의미:
이 확장은 규제된 스테이블코인 시장에서 Uniswap의 크로스체인 영향력을 넓히는 전략입니다. 성공하면 Curve와 Fluid 같은 경쟁자들로부터 시장 점유율을 회복하는 데 도움이 될 수 있습니다. (Uniswap Governance)

3. 수수료 순위 하락 (2025년 9월 29일)

개요:
CryptoTimes에 따르면, 9월 29일 Aster DEX는 일일 수수료 1,430만 달러를 기록하며 Uniswap의 780만 달러를 앞섰습니다. 바이낸스가 지원하는 이 파생상품 거래소는 일일 거래량 247억 달러로 Hyperliquid의 두 배에 달합니다.

의미:
Uniswap은 현물 거래에서 강세를 보이지만, 파생상품 부문에서는 경쟁자들이 빠르게 성장하고 있습니다. 이 수수료 격차는 레버리지 상품에 대한 DeFi 사용자들의 선호가 변화하고 있음을 보여줍니다. (CryptoTimes)

결론

Uniswap은 규제 협력과 생태계 확장을 동시에 추진하면서 파생상품 중심 경쟁자들과 경쟁하고 있습니다. Plasma 체인 배포가 진행 중이고 정책 영향력도 커지고 있는 가운데, v4 업데이트와 기관 파트너십이 4분기 모멘텀 회복에 중요한 역할을 할지 주목됩니다. 주간 프로토콜 수수료와 스테이블코인 TVL 비율을 지속적으로 관찰하는 것이 방향성을 파악하는 데 도움이 될 것입니다.

UNI의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Uniswap의 로드맵은 거버넌스, 생태계 확장, 그리고 수수료 공유 메커니즘에 중점을 두고 있습니다.

1. DUNA 법적 구조 (2025년 4분기) – 수수료 분배를 위한 DAO 법적 프레임워크 최종 확정
2. 수수료 전환 활성화 (2025년 4분기) – 프로토콜 수수료를 UNI 보유자에게 직접 전달
3. Unichain 확장 (2026년) – L2 채택 확대 및 검증자 인센티브 강화
4. v4 Hook 생태계 성장 (2026년) – 맞춤형 AMM 개발 도구 확장

상세 설명

1. DUNA 법적 구조 (2025년 4분기)

개요: Wyoming DUNA 제안은 Uniswap DAO를 분산형 비영리 단체로 등록하여, 법적으로 수수료를 분배할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 이 구조가 완성되면 UNI 보유자들이 월 약 9천만 달러 규모의 프로토콜 수수료를 직접 관리할 수 있게 됩니다.
의미: UNI의 실질적 활용도가 높아져 장기 보유자를 끌어들일 수 있는 긍정적인 신호입니다. 다만, 규제 당국의 검토로 인해 실행이 지연될 위험도 존재합니다.

2. 수수료 전환 활성화 (2025년 4분기)

개요: 거버넌스 투표를 통해 현재 비활성 상태인 “수수료 스위치”를 켜면, 스왑 수수료의 0.05~0.25%가 UNI 스테이커에게 돌아가게 됩니다. 2025년 3월 제안은 인센티브 메커니즘 테스트를 위해 4,500만 달러를 배정했습니다.
의미: 토크노믹스 측면에서 매우 중요하며, 성공적으로 활성화되면 UNI가 수익을 창출하는 자산으로 자리잡을 수 있습니다. 실패할 경우 UNI의 존재 이유에 대한 논쟁이 다시 불거질 수 있습니다.

3. Unichain 확장 (2026년)

개요: Uniswap 전용 L2 체인(2025년 2월 출시)은 2026년까지 50개 이상의 검증자를 유치할 계획이며, 체인 수익의 65%를 스테이커에게 분배합니다.
의미: 이더리움 의존도를 낮추고 채택을 촉진하는 긍정적인 신호입니다. 다만, Arbitrum 같은 경쟁 L2들이 유동성을 분산시킬 위험도 있습니다.

4. v4 Hook 생태계 성장 (2026년)

개요: v4 출시 후(2025년 1월) 개발자들이 150개 이상의 “hook” 플러그인을 개발 중이며, 이는 TWAMMs, MEV 저항 풀, 자동 리밸런싱 LP 등 다양한 기능을 지원합니다. 9,400만 달러 규모의 보조금 프로그램이 hook 개발자를 지원합니다.
의미: 혁신을 통해 기관 투자자들의 유동성을 끌어들일 수 있는 긍정적인 요소지만, 복잡한 hook은 스마트 계약 위험을 높일 수 있습니다.

결론

Uniswap의 2025~2026년 로드맵은 DUNA 및 수수료 메커니즘을 통해 프로토콜 수익을 보유자 가치로 전환하고, 크로스체인 확장을 추진하는 데 중점을 둡니다. 수수료 공유 제안이 UNI 가격을 연간 16억 5천만 달러 규모의 프로토콜 수익과 일치시키는 데 성공할지 주목됩니다.

UNI 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

요약

Uniswap의 코드베이스는 맞춤화, 효율성, 사용자 경험 향상에 중점을 두고 발전하고 있습니다.

1. 맞춤형 AMM 로직을 위한 Hooks (2025년 1월) – 개발자들이 v4 풀 위에 자신만의 DeFi 기능을 쉽게 구축할 수 있도록 지원합니다.
2. EIP-7702 기반 스마트 지갑 (2025년 6월) – 한 번의 클릭으로 거래를 간편하게 처리하고, 가스비 지불 방식을 다양화했습니다.
3. UniswapX 가스 없는 스왑 (2025년 7월) – 여러 유동성 공급원을 모아 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 하며, MEV 공격으로부터 보호합니다.

상세 설명

1. 맞춤형 AMM 로직을 위한 Hooks (2025년 1월)

개요: Uniswap v4는 ‘hooks’라는 스마트 계약 기능을 도입하여, 개발자들이 스왑이나 유동성 변경 같은 풀 내 활동 중에 자신만의 로직을 삽입할 수 있게 했습니다.

이를 통해 동적인 수수료 설정, 온체인 제한 주문, 자동 유동성 재조정 같은 기능을 프로토콜을 복제하지 않고도 구현할 수 있습니다. 싱글턴 구조 덕분에 v3 대비 풀 생성 비용이 약 99% 줄었고, 플래시 회계 기능으로 다중 스왑 시 가스 효율도 높아졌습니다.

의미: 이는 UNI에 긍정적입니다. hooks는 개발자들이 Uniswap 위에서 자동 복리 수익 같은 특화된 DeFi 도구를 만들도록 장려하여 생태계 경쟁력을 강화하기 때문입니다. (출처)

2. EIP-7702 기반 스마트 지갑 (2025년 6월)

개요: Uniswap은 EIP-7702를 도입해 ‘승인 + 스왑’ 같은 여러 거래를 한 번에 처리하는 스마트 지갑 기능을 지원합니다.

사용자는 가스비를 다양한 토큰으로 지불하거나, 반복 거래를 위해 임시 권한을 위임할 수 있습니다. 기존 지갑은 한 번의 온체인 위임이 필요하며, 신규 지갑은 기본적으로 스마트 기능이 활성화됩니다.

의미: UNI에는 중립적입니다. 프로토콜 경제성보다는 사용자 경험 개선에 초점이 맞춰져 있지만, 거래 편의성이 높아져 개인 투자자 유입이 늘어날 수 있습니다. (출처)

3. UniswapX 가스 없는 스왑 (2025년 7월)

개요: UniswapX는 오프체인 서명 주문을 경쟁하는 제3자 ‘필러’가 처리해, 실패한 거래에 대한 가스비 부담을 없앴습니다.

필러들은 v1부터 v4까지의 풀과 개인 유동성을 모아 거래를 체결하며, MEV 보호 기능으로 샌드위치 공격을 방지합니다. 90% 이상의 스왑이 한 블록 내에 완료됩니다.

의미: UNI에 긍정적입니다. 빠르고 저렴한 거래는 중앙화 거래소에서 발생하는 거래량을 흡수할 수 있으며, 특히 2025년 말 출시 예정인 크로스체인 거래에 큰 도움이 될 것입니다. (출처)

결론

Uniswap의 코드 발전은 개발자 맞춤화(v4 hooks)와 사용자 효율성(스마트 지갑, UniswapX)을 우선시합니다. 2025년 1월 이후 v4 거래량은 860억 달러로, 같은 기간 v3의 2,130억 달러에 비해 뒤처져 있습니다. 앞으로 hooks가 의미 있는 유동성 혁신을 끌어낼지, 연말까지 개발자 활동이 경쟁 AMM을 앞지를지 주목됩니다.