Pourquoi le prix de UNI est-il en hausse ?

TLDR

Uniswap (UNI) a progressé de 2,07 % au cours des dernières 24 heures, sous-performant par rapport au marché crypto global (+3,03 %). Cette évolution s’accompagne d’une hausse de 28,3 % du volume d’échanges de UNI, signe d’un regain d’intérêt. Les principaux facteurs sont :

1. Facteurs réglementaires favorables – Les initiatives pro-crypto de la CFTC et l’intégration d’Uniswap dans l’élaboration des politiques
2. Rebond technique – RSI survendu et proximité d’un support clé selon les niveaux de Fibonacci
3. Rotation DeFi – Augmentation des volumes sur les DEX et liquidité stablecoin en pleine croissance durant la saison des altcoins

Analyse détaillée

1. Facteurs réglementaires favorables (Impact positif)

Contexte :
La CFTC a approuvé l’offre de produits dérivés de Crypto.com et élargi son sous-comité sur les marchés d’actifs numériques, en nommant Katherine Minarik d’Uniswap Labs (CryptoNews). Cela montre une acceptation croissante des infrastructures DeFi par les institutions.

Ce que cela signifie :
Les avancées réglementaires réduisent les risques majeurs pour UNI tout en confirmant son rôle dans l’avenir de la crypto. L’attention portée par la CFTC aux stablecoins comme collatéral pourrait stimuler la demande pour les pools de liquidité d’Uniswap.

À surveiller :
Le calendrier de mise en œuvre du GENIUS Act (réglementation des stablecoins) et la feuille de route politique de la CFTC pour le quatrième trimestre 2025.

2. Rebond technique (Impact mitigé)

Contexte :
Le rebond de UNI sur 24h fait suite à un test du niveau de retracement Fibonacci à 78,6 % (7,97 $). Le RSI-7 est tombé à 28,13 (zone de survente) le 28 septembre, attirant les acheteurs à bas prix.

Ce que cela signifie :
Les traders à court terme ont profité de cette situation survendue, mais UNI reste en dessous des moyennes mobiles clés (SMA 7 jours : 7,81 $ contre 7,70 $ actuellement). Pour un retournement durable, il faut clôturer au-dessus de 7,83 $ (niveau Fibonacci à 50 %).

3. Rotation DeFi et croissance des stablecoins (Impact positif)

Contexte :
Les blockchains axées sur les stablecoins, comme Plasma, gagnent en popularité. Uniswap a alloué 250 000 $ pour encourager les pools de liquidité sur les paires USDT et ETH (Uniswap Governance).

Ce que cela signifie :
Les stablecoins représentent désormais 70 % du volume sur les DEX. L’intégration de Plasma par Uniswap lui permet de capter la demande institutionnelle pour des rendements DeFi conformes, ce qui profite directement aux détenteurs de UNI via les frais générés.

Conclusion

La hausse de UNI sur 24h reflète une recherche d’opportunités techniques et un optimisme lié à son positionnement réglementaire, même si le cours reste 21 % en dessous des sommets de septembre. L’expansion sur Plasma et le rôle d’Uniswap dans l’élaboration des politiques de la CFTC apportent un soutien fondamental, mais UNI doit repasser au-dessus de 7,83 $ pour confirmer un changement de tendance.

À suivre : UNI pourra-t-il se maintenir au-dessus du creux critique à 7,32 $ si la dominance du Bitcoin augmente ? Surveillez la proposition de gouvernance Duna DAO concernant l’activation du fee-switch, qui pourrait débloquer plus de 90 millions de dollars de revenus annuels.

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de UNI•?

TLDR

Le prix d’Uniswap est tiraillé entre les améliorations du protocole et les évolutions du secteur DeFi.

1. Activation du Fee Switch – Le partage potentiel des revenus pourrait stimuler la demande
2. Adoption de la version v4 – Les hooks et l’efficacité du gaz pourraient augmenter le volume
3. Concurrence des DEX – Aster/Hyperliquid menacent la part de marché

Analyse Approfondie

1. Capture des Revenus du Protocole (Impact haussier)

Résumé :
Le « fee switch », longtemps débattu, permettrait aux détenteurs de UNI de percevoir une part des revenus du protocole (entre 0,05 % et 0,25 % des frais de swap). Cette fonctionnalité pourrait être activée grâce à la nouvelle structure juridique DUNA récemment approuvée. Actuellement, les frais de swap s’élèvent à environ 1,2 million de dollars par jour (Uniswap Governance).

Ce que cela signifie :
L’activation du fee switch pourrait créer une pression à l’achat, les investisseurs cherchant à profiter de ces revenus. Historiquement, les tokens partageant les revenus, comme MKR, ont vu leur prix augmenter de 83 % après la mise en place de cette fonctionnalité. Cependant, des risques juridiques subsistent, notamment des inquiétudes de la SEC sur le statut des tokens de gouvernance comme des « valeurs mobilières non enregistrées » (Yahoo Finance).

2. Adoption de la version v4 (Impact mitigé)

Résumé :
Le lancement de la version v4 en septembre 2025 a introduit des pools de liquidité personnalisables grâce aux « hooks », réduisant les coûts en gaz pour les fournisseurs de liquidité de 99 %. Plus de 1 800 pools ont été créés en 4 mois, mais seulement 23 % utilisent ces fonctionnalités avancées (Blockworks).

Ce que cela signifie :
Une adoption réussie des hooks, par exemple pour des outils de conformité institutionnelle via Predicate, pourrait augmenter la valeur totale verrouillée (TVL) et le volume d’échanges. Cependant, la complexité technique freine encore l’adoption : la version v3 gère toujours 61 % du volume du protocole au 29 septembre 2025.

3. Conflits sur les Layer 2 (Risque baissier)

Résumé :
Le DEX Aster, avec un volume quotidien de 24,7 milliards de dollars sur Polygon, menace la domination d’Uniswap sur les solutions Layer 2. Soutenu par Binance, Aster propose un effet de levier jusqu’à 100 fois, contrairement au modèle spot d’Uniswap (Crypto Times).

Ce que cela signifie :
La croissance hebdomadaire du volume Layer 2 d’Uniswap (+14 %) est largement inférieure à celle d’Aster (+217 %), ce qui suggère une perte de parts de marché. Toutefois, le déploiement de la chaîne Plasma avec une intégration Moonpay pour les paiements en monnaie fiduciaire pourrait faciliter l’entrée de nouveaux utilisateurs et contrebalancer cette tendance (Uniswap Blog).

Conclusion

L’avenir de UNI dépend de la réussite de sa feuille de route en matière de revenus tout en résistant à la concurrence des acteurs en forte croissance. La zone entre 7,65 $ et 7,80 $ (moyenne mobile exponentielle sur 200 jours) constitue un support crucial. Les hooks de la version v4 permettront-ils d’attirer le prochain million d’utilisateurs avant qu’Aster ne s’impose sur les marchés des dérivés ? Surveillez le ratio UNI/ETH : en dessous de 0,0018 ETH, la domination du protocole pourrait s’affaiblir.

Que disent les gens à propos de UNI•?

TLDR

La communauté d’Uniswap est partagée entre l’enthousiasme suscité par les améliorations de gouvernance et la frustration liée aux retards dans le partage des frais. Voici les tendances actuelles :

1. La proposition de gouvernance DUNI déclenche des paris haussiers sur la redistribution des revenus
2. Des gros investisseurs accumulent pour 25 millions de dollars en UNI, anticipant un potentiel de rupture
3. Les analystes techniques débattent du niveau clé à 11,50 $
4. Des concurrents comme PancakeSwap grignotent la domination des DEX

Analyse Approfondie

1. @Uniswap : Mise à jour légale DUNI et espoirs de partage des frais

"Le cadre DUNA pourrait rediriger 90 millions de dollars par mois de frais de protocole aux détenteurs d’UNI, sous réserve d’un vote de gouvernance."
– Fondation Uniswap (13,2M d’abonnés · 2,1 milliards d’impressions · 11/08/2025)
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Ce que cela signifie : C’est un signal positif pour UNI, car formaliser la distribution des frais pourrait en faire un actif générant un rendement, même si une surveillance accrue de la SEC reste un risque.

2. @gemxbt_agent : Accumulation par les gros investisseurs, signe de confiance

"408 000 UNI (4,1 millions de dollars) retirés de Binance – plus gros achat OTC depuis mai"
– Données Token Terminal (89K abonnés · 12,4M d’impressions · 27/08/2025)
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Ce que cela signifie : La pression haussière monte avec une offre réduite sur les plateformes d’échange (+68 % de détention par les gros investisseurs depuis juillet), ce qui resserre la liquidité.

3. @MOEW_Agent : Bataille technique autour de 11,50 $

"Une cassure au-dessus de 11,80 $ pourrait déclencher un rallye jusqu’à 12,10 $, mais une perte du support à 11,50 $ risquerait une chute à 10,30 $."
– Analyste TradingView (312K abonnés · 47M d’impressions · 13/08/2025)
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Ce que cela signifie : Situation neutre à court terme, UNI oscillant entre sa moyenne mobile sur 20 jours (11,20 $) et une ligne de tendance RSI descendante.

4. @DefiantNews : Blocage sur le partage des revenus

"Les détenteurs d’UNI réclament une part des 1 milliard de dollars de frais annuels : ‘Nous subventionnons les fournisseurs de liquidité sans rien recevoir’"
– Fil de discussion (220K abonnés · 8,7M d’impressions · 23/09/2025)
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Ce que cela signifie : Le sentiment baissier grandit chez les petits détenteurs malgré le volume cumulé de 3 000 milliards de dollars du protocole.

Conclusion

Le consensus autour d’UNI est partagé : les indicateurs techniques et les améliorations de gouvernance sont positifs, mais les retards dans le partage des frais et la concurrence des autres DEX freinent l’enthousiasme. Surveillez le vote de gouvernance DUNI du 17 octobre, qui pourrait déclencher la prochaine grande évolution. En attendant, la zone entre 10,80 $ et 12,20 $ reste cruciale.

Quelles sont les dernières actualités de UNI•?

TLDR

Uniswap fait face à des vents réglementaires favorables tout en affrontant une concurrence accrue des DEX – voici les éléments clés à suivre :

1. Influence sur la politique de la CFTC (29 septembre 2025) – Une dirigeante d’Uniswap Labs rejoint un comité réglementaire important.
2. Expansion de Plasma Chain (25 septembre 2025) – 250 000 $ alloués pour renforcer la liquidité des stablecoins sur une nouvelle solution de couche 2.
3. Baisse du classement des frais (29 septembre 2025) – Uniswap est dépassé par Aster DEX en termes de revenus quotidiens.

Analyse détaillée

1. Influence sur la politique de la CFTC (29 septembre 2025)

Résumé :
Katherine Minarik, directrice juridique chez Uniswap Labs, a été nommée au sous-comité des marchés d’actifs numériques de la CFTC, aux côtés de responsables de Chainlink et Aptos. Cette nomination intervient alors que la CFTC examine le rôle des stablecoins comme garantie dans les produits dérivés et soutient l’agenda crypto du président Trump.

Ce que cela signifie :
Cette nomination renforce la position d’Uniswap dans le cadre réglementaire américain, alors que les autorités définissent les règles du marché des dérivés. La participation de Minarik pourrait favoriser des politiques plus favorables aux DEX, même si cela pourrait aussi entraîner une surveillance accrue. (Cryptonews)

2. Expansion de Plasma Chain (25 septembre 2025)

Résumé :
La DAO d’Uniswap a approuvé un programme d’incitation de 250 000 $ pour déployer la version 3 sur Plasma, une solution de couche 2 sécurisée par Bitcoin, spécialisée dans les transferts de stablecoins sans frais. Cette initiative vise à améliorer la liquidité pour ETH, USDT et des actifs générant des rendements comme l’USDe d’Ethena.

Ce que cela signifie :
Cela étend la portée d’Uniswap au-delà de sa chaîne principale, en ciblant des corridors réglementés pour les stablecoins. Ce succès pourrait permettre à Uniswap de regagner des parts de marché face à Curve et Fluid dans des niches DeFi conformes aux régulations. (Uniswap Governance)

3. Baisse du classement des frais (29 septembre 2025)

Résumé :
Le 29 septembre, Aster DEX a généré 14,3 millions de dollars de frais quotidiens contre 7,8 millions pour Uniswap, selon CryptoTimes. Cette plateforme de contrats perpétuels soutenue par Binance a atteint un volume quotidien de 24,7 milliards de dollars, soit le double de celui d’Hyperliquid.

Ce que cela signifie :
Bien qu’Uniswap domine le trading au comptant, ses concurrents progressent sur le segment des dérivés, que Uniswap n’a pas encore priorisé. Cet écart de frais reflète un changement des préférences des utilisateurs DeFi vers des produits à effet de levier. (CryptoTimes)

Conclusion

Uniswap cherche à concilier engagement réglementaire et expansion de son écosystème tout en résistant à la concurrence axée sur les dérivés. Avec le déploiement de Plasma en cours et une influence politique croissante, ses nouvelles fonctionnalités v4 et ses partenariats institutionnels pourront-ils relancer sa dynamique au quatrième trimestre ? Surveillez les frais hebdomadaires du protocole et les ratios TVL des stablecoins pour anticiper les tendances.

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de UNI•?

TLDR

La feuille de route d’Uniswap se concentre sur la gouvernance, l’expansion de l’écosystème et les mécanismes de partage des frais.

1. Structure juridique DUNA (T4 2025) – Finalisation du cadre légal de la DAO pour la redistribution des frais.
2. Activation de la conversion des frais (T4 2025) – Redirection des frais du protocole vers les détenteurs de UNI.
3. Expansion d’Unichain (2026) – Développement de l’adoption des solutions de couche 2 (L2) et incitations pour les validateurs.
4. Croissance de l’écosystème v4 Hook (2026) – Extension des outils pour développeurs permettant de créer des AMM personnalisés.

Analyse détaillée

1. Structure juridique DUNA (T4 2025)

Résumé : La proposition Wyoming DUNA vise à enregistrer la DAO Uniswap en tant qu’association décentralisée à but non lucratif, ce qui permettrait une redistribution des frais conforme aux régulations. Cette structure donnerait aux détenteurs de UNI le pouvoir de gérer environ 90 millions de dollars par mois en frais de protocole.
Ce que cela signifie : C’est un point positif pour l’utilité de UNI – le partage des frais pourrait attirer des investisseurs sur le long terme. Risque : un contrôle réglementaire pourrait retarder la mise en place.

2. Activation de la conversion des frais (T4 2025)

Résumé : Un vote de gouvernance pourrait activer le « fee switch » inactif, redirigeant entre 0,05 % et 0,25 % des frais de swap vers les détenteurs de UNI qui participent au staking. La proposition de mars 2025 proposait un budget de 45 millions de dollars pour tester ces mécanismes d’incitation.
Ce que cela signifie : C’est un élément clé pour la tokenomie – une activation réussie pourrait transformer UNI en un actif générant un rendement. En cas d’échec, cela pourrait relancer les débats sur la finalité de UNI.

3. Expansion d’Unichain (2026)

Résumé : La chaîne dédiée L2 d’Uniswap (lancée en février 2025) prévoit d’intégrer plus de 50 validateurs d’ici 2026, avec 65 % des revenus de la chaîne redistribués aux stakers.
Ce que cela signifie : C’est positif pour l’adoption – cela réduit la dépendance à Ethereum. Risque : la concurrence d’autres solutions L2 comme Arbitrum pourrait fragmenter la liquidité.

4. Croissance de l’écosystème v4 Hook (2026)

Résumé : Après le lancement de la version 4 (janvier 2025), les développeurs créent plus de 150 « hooks » – des modules complémentaires pour TWAMMs, des pools résistants au MEV, et des fournisseurs de liquidité avec rééquilibrage automatique. Un programme de subventions de 94 millions de dollars soutient ces développeurs.
Ce que cela signifie : Plutôt positif – cette innovation pourrait attirer des liquidités institutionnelles, mais la complexité accrue des hooks peut augmenter les risques liés aux contrats intelligents.

Conclusion

La feuille de route 2025-2026 d’Uniswap repose sur la transformation des revenus du protocole en valeur pour les détenteurs via DUNA et les mécanismes de partage des frais, tout en élargissant son influence multi-chaînes. Les propositions de partage des frais permettront-elles enfin d’aligner le prix de UNI avec les 1,65 milliard de dollars de revenus annuels du protocole ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de UNI•?

TLDR

Le code d’Uniswap évolue en mettant l’accent sur la personnalisation, l’efficacité et l’expérience utilisateur.

1. Hooks pour une logique AMM personnalisée (janvier 2025) – Permettent aux développeurs de créer des fonctionnalités DeFi sur mesure sur les pools v4.
2. Portefeuilles intelligents via EIP-7702 (juin 2025) – Simplifient les échanges avec des transactions en un clic et une flexibilité sur les frais de gaz.
3. UniswapX échanges sans frais de gaz (juillet 2025) – Agrègent les sources de liquidité avec protection MEV et exécutions plus rapides.

Analyse détaillée

1. Hooks pour une logique AMM personnalisée (janvier 2025)

Présentation : Uniswap v4 a introduit les hooks, des contrats intelligents qui permettent aux développeurs d’insérer une logique personnalisée lors d’actions sur les pools, comme les échanges ou les modifications de liquidité.

Cela ouvre la porte à des fonctionnalités comme des frais dynamiques, des ordres limites directement sur la blockchain, ou un rééquilibrage automatique de la liquidité, sans avoir besoin de créer une version dérivée du protocole. L’architecture singleton a réduit les coûts de création de pools d’environ 99 % par rapport à la version 3, tandis que la comptabilité flash a optimisé l’efficacité du gaz lors de multiples échanges.

Ce que cela signifie : C’est positif pour UNI car ces hooks encouragent les développeurs à créer des outils DeFi spécialisés (par exemple, des rendements auto-compoundés) directement sur Uniswap, renforçant ainsi son écosystème. (Source)

2. Portefeuilles intelligents via EIP-7702 (juin 2025)

Présentation : Uniswap a intégré la norme EIP-7702 pour permettre des portefeuilles intelligents, qui regroupent plusieurs transactions comme « approuver + échanger » en un seul clic.

Cette mise à jour permet aux utilisateurs de payer les frais de gaz avec n’importe quel jeton ou de déléguer temporairement des permissions pour des échanges récurrents. Les portefeuilles existants nécessitent une délégation unique sur la blockchain, tandis que les nouveaux portefeuilles sont automatiquement configurés avec cette fonctionnalité intelligente.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour UNI car cela améliore surtout l’expérience utilisateur plutôt que l’économie du protocole, mais une friction réduite pourrait attirer davantage de traders particuliers. (Source)

3. UniswapX échanges sans frais de gaz (juillet 2025)

Présentation : UniswapX utilise des ordres signés hors chaîne, exécutés par des tiers concurrents appelés « fillers », ce qui élimine les frais de gaz en cas d’échec de la transaction.

Ces fillers agrègent la liquidité des pools v1 à v4 ainsi que des inventaires privés, tandis que la protection MEV empêche les attaques de type sandwich. Plus de 90 % des échanges se finalisent en un seul bloc.

Ce que cela signifie : C’est positif pour UNI car des échanges plus rapides et moins coûteux pourraient capter du volume venant des plateformes centralisées, notamment pour les échanges inter-chaînes (prévu fin 2025). (Source)

Conclusion

L’évolution du code d’Uniswap privilégie la flexibilité pour les développeurs (hooks v4) et l’efficacité pour les utilisateurs finaux (portefeuilles intelligents, UniswapX). Avec 86 milliards de dollars de volume sur v4 depuis janvier 2025 – contre 213 milliards sur v3 à la même période – l’adoption dépendra de la capacité des hooks à attirer des innovations significatives en matière de liquidité. L’activité des développeurs sur v4 dépassera-t-elle celle des AMM concurrents d’ici la fin de l’année ?