Proč cena BTC klesla?
Bitcoin za posledních 24 hodin klesl o 2,86 % na 108 103,61 USD a pokračuje v poklesu za posledních 7 dní (-11,13 %) kvůli negativní aktivitě na derivátových trzích, prodejům těžařů a makroekonomickým tlakům. Hlavní faktory:
- Likvidace derivátů – Více než 1 miliarda USD v pákových long pozicích byla uzavřena, což vyvolalo řetězovou vlnu prodejů.
- Kapitulace těžařů – 51 tisíc BTC (5,5 miliardy USD) bylo přesunuto na burzy, největší týdenní odliv od července.
- Makroekonomická rizika – Rostoucí obchodní napětí mezi USA a Čínou a obavy z recese zvýšily averzi k riziku.
Podrobnější pohled
1. Likvidace derivátů (Negativní dopad)
Přehled: Během 24 hodin bylo likvidováno více než 1 miliarda USD v long pozicích na Bitcoin, uvádí Cointelegraph. Delta skew za 30 dní na Deribitu překročil 10 %, což znamená zvýšený zájem o put opce (sázky na pokles).
Co to znamená: Obchodníci se intenzivně chránili proti poklesu, což ještě zvýšilo tlak na prodej. Poměr put/call dosáhl 30denního maxima, což odráží paniku a snižování pákových pozic po průrazu podpory 110 000 USD.
Na co si dát pozor: Pokles pod 105 000 USD by mohl spustit další likvidace za více než 2 miliardy USD, uvádí CryptoQuant.
2. Prodeje těžařů (Negativní dopad)
Přehled: Těžaři tento týden poslali na burzy 51 tisíc BTC (5,5 miliardy USD), což je největší odliv od července, kvůli klesající ziskovosti a provozním tlakům.
Co to znamená: Těžaři pravděpodobně prodávají své zásoby, aby pokryli náklady, což zvyšuje nabídku na trhu. Historicky takové kapitulace předcházejí krátkodobému oslabení ceny, ale často značí dno cyklu.
Na co si dát pozor: Trendy v hash rate a zda se odlivy těžařů ustálí pod 10 tisíci BTC denně.
3. Makroekonomické tlaky (Smíšený dopad)
Přehled: Obchodní napětí mezi USA a Čínou se zhoršilo po hrozbách nových cel od Trumpa, zatímco zlato od září vzrostlo o 23 % jako bezpečný přístav.
Co to znamená: Bitcoin opět koreluje s rizikovými aktivy, což potlačuje jeho roli jako ochrany proti inflaci. Nicméně příliv 14,9 miliardy USD do stablecoinů (AMBCrypto) naznačuje skrytou kupní sílu.
Na co si dát pozor: Změny v politice Fedu a data o inflaci v USA 17. října, která mohou naznačit možné snížení úrokových sazeb.
Závěr
Pokles Bitcoinu je výsledkem kombinace uzavírání pákových pozic, problémů těžařů a makroekonomických obav. Technické indikátory ukazují na přeprodanost (RSI-7 na 32,98), ale prodeje řízené náladou mohou pokračovat, dokud se trhy s deriváty neuklidní.
Co sledovat: Dokáže BTC znovu překonat hranici 110 000 USD a zvrátit medvědí trend, nebo nabídka od těžařů převáží poptávku na spotovém trhu?
Co může ovlivnit cenu BTC?
Bitcoin čelí soupeření mezi podporou ze strany institucí a makroekonomickými překážkami.
- Poptávka po ETF vs. rizika likvidity – Spot Bitcoin ETF drží 7,2 % z celkové nabídky BTC, ale kapitál přesahující 31 bilionů dolarů zůstává omezený.
- Signály akumulace velryb – Středně velké velryby přidaly od konce března 122 tisíc BTC, přesto přílivy na burzy naznačují realizaci zisků.
- Regulační katalyzátory – Zákon o strategické rezervě v USA a pravidla pro ETF v Jižní Koreji se očekávají v roce 2025.
Podrobný přehled
1. Institucionální poptávka vs. rizika likvidity (smíšený dopad)
Přehled:
Spot Bitcoin ETF v USA drží 1,51 milionu BTC (163 miliard dolarů), což snižuje dostupnou nabídku, ale přibližně 31,2 bilionu dolarů na amerických bohatých platformách je stále omezeno (CoinMarketCap). Nedávné přílivy do ETF (231 milionů dolarů denně v srpnu 2025) se střetávají s vklady velryb na burzy (12 tisíc BTC minulý týden), což zvyšuje riziko korekce poblíž úrovně 113 tisíc dolarů.
Co to znamená:
Dominance ETF snižuje množství BTC v oběhu, ale omezený přístup k velkému kapitálu brání výraznému růstu ceny. Pokud by se uvolnilo 5 % z omezených fondů, mohlo by to znamenat příliv 1,56 bilionu dolarů, ale poměr velryb na burzách (0,50) naznačuje blízkou volatilitu.
2. Rozpor v akumulaci velryb (nálada býčí i medvědí)
Přehled:
Středně velké velryby (100–1 000 BTC) přidaly od května 2025 celkem 122 tisíc BTC, což připomíná vzory před býčími trhy (Santiment). Na druhou stranu ultra-velryby (10 000+ BTC) přešly na neutrální skóre akumulace (0,5) a za posledních 24 hodin došlo k likvidaci dlouhých pozic v hodnotě 951 milionů dolarů.
Co to znamená:
Prodej drobných investorů (s peněženkami pod 10 BTC) kontrastuje s hromaděním velryb, což vytváří tlak na likviditu. Historicky vrcholy akumulace velryb předcházejí růstům o 30–50 %, ale cena řízená ETF může omezit volatilitu.
3. Regulační katalyzátory a debata o energii (býčí signály)
Přehled:
Návrh zákona o Strategické Bitcoinové rezervě v USA (cílení na 5 % globální nabídky BTC) a pravidla pro ETF v Jižní Koreji (plánovaná na konec roku 2025) by mohly otevřít cestu institucionální poptávce. Současně 52,4 % těžby využívá obnovitelnou energii, což se blíží hranici Tesly pro platby v BTC (CryptoSlate).
Co to znamená:
Legislativa by mohla formalizovat BTC jako rezervní aktivum, zatímco ekologická těžba by mohla podpořit zájem firem. Alokace 1 % rezervy v USA by znamenala nákup 420 tisíc BTC (asi 2,1 % nabídky).
Závěr
Budoucnost Bitcoinu závisí na tom, zda přílivy do ETF vyváží realizaci zisků velryb a makroekonomická rizika (například obchodní napětí mezi USA a Čínou). Sledujte poměr objemu spot/trvalých kontraktů (aktuálně 0,41) pro signály likvidity a rozhodnutí SEC ohledně in-kind ETF redemptions do listopadu 2025. Zda udržitelná těžba přivede Teslu zpět k platbám v BTC, nebo zda regulační zpoždění prodlouží období konsolidace, zůstává otázkou.
Co se říká o BTC?
Diskuze o Bitcoinu se pohybují mezi extrémně optimistickými cenovými cíli a velkými sázkami velryb – tady je přehled:
- Rozporuplné předpovědi cen – od $1 milionu až po varování před propadem na $65 tisíc
- Technická bitva – medvědí vzory testují podporu na $110 tisících
- Pohyb velryb – přesun 80 tisíc BTC vyvolal paniku a sázky na ETH
Podrobněji
1. @Burning_Forest: Cenové výkyvy 2025-2027 🎢 medvědí výhled
"Vrchol $175 tisíc v roce 2025… propad na $65 tisíc do roku 2027"
– @Burning_Forest (88,2 tisíc sledujících · 2,1 milionu zobrazení · 25. 7. 2025, 17:50 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Tento pesimistický výhled naznačuje, že dlouhodobí držitelé očekávají pokles ceny o 63 % oproti současné hodnotě, což může znamenat obavy z makroekonomických problémů nebo vyčerpání cyklu.
2. @cryptoWZRD_: Klíčová hranice $110,5 tisíc ⚔️ medvědí výhled
"Zavření pod podporou $110,5 tisíc… data z trhu práce mohou rozhodnout o dalším směru"
– @cryptoWZRD (316 tisíc sledujících · 4,8 milionu zobrazení · 31. 8. 2025, 00:47 UTC)
[Původní příspěvek](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
Co to znamená: Oblast kolem $110 tisíc je nyní klíčovým bodem likvidity – pokud cena dlouhodobě klesne pod tuto úroveň, může to spustit řetězovou reakci prodejů až k $101,7 tisíc (200denní klouzavý průměr).
3. @DrCrypto911: Velrybí přesun 80 tisíc BTC 🐳 smíšený výhled
"Přesun 80 tisíc BTC po 14 letech – hrozba kvantových počítačů nebo jen výběr zisku?"
– @DrCrypto911 (212 tisíc sledujících · 3,7 milionu zobrazení · 5. 8. 2025, 15:30 UTC)
Původní příspěvek
Co to znamená: Přesun představuje jen 0,4 % z celkové nabídky, ale vyvolal obavy na trhu ohledně mincí z éry Satoshiho a rizik spojených s kvantovou kryptografií.
Závěr
Konsenzus ohledně Bitcoinu je smíšený, kdy se střetávají institucionální investice přes ETF s prodeji velryb a technickými slabinami. Zatímco analytici se neshodují, zda nás čeká cena $65 tisíc nebo $250 tisíc, je důležité sledovat poměr objemu Spot/Perps (aktuálně 0,3) – rostoucí dominance spotového trhu může znamenat skutečné hromadění, na rozdíl od spekulací s pákou.
Jaké jsou nejnovější zprávy o BTC?
Bitcoin prochází tržními výkyvy s prudkými pohyby cen a strategickými kroky v oblasti adopce. Zde jsou nejnovější aktuality:
- Pád ceny vyvolal likvidace za 714 milionů dolarů (16. října 2025) – BTC klesl pod 108 000 USD kvůli geopolitickému napětí a obavám z obchodní války.
- Square spustil Bitcoin POS (16. října 2025) – Compass Coffee se stal prvním obchodníkem, který přijímá BTC přes Square Lightning integraci.
- Instituce investují 102,5 milionu dolarů (17. října 2025) – Nové nákupy BTC naznačují možnou obnovu i přes negativní on-chain ukazatele.
Podrobnosti
1. Pád ceny vyvolal likvidace za 714 milionů dolarů (16. října 2025)
Přehled:
Bitcoin v říjnu klesl o 8 % a 16. října dosáhl ceny 107 625 USD, což je nejnižší hodnota za šest týdnů. Důvodem byly napjaté vztahy mezi USA a Čínou, hrozby cel ze strany Trumpovy administrativy a patová situace v Kongresu ohledně ukončení vládního uzavření. Více než 220 000 obchodníků bylo likvidováno, přičemž BTC long pozice představovaly likvidace za 102 milionů dolarů během jedné hodiny.
Co to znamená:
Tento výprodej ukazuje, jak je Bitcoin citlivý na makroekonomická rizika a obchodování s pákou. Přesto návrat ceny na 109 000 USD naznačuje, že poptávka stále existuje. Obchodníci nyní sledují úroveň podpory na 105 000 USD a pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Fedem (11 % šance do konce roku). (Cointribune)
2. Square spustil Bitcoin POS (16. října 2025)
Přehled:
Společnost Block, Inc. vedená Jackem Dorseym umožnila platby Bitcoinem přes pokladní systémy Square v 27 pobočkách Compass Coffee v USA. Transakce probíhají přes Lightning Network a není potřeba žádný další hardware.
Co to znamená:
Tato integrace usnadňuje přijetí BTC malými podniky a odpovídá Dorseyho vizi Bitcoinu jako platebního systému. Širší zavedení by mohlo zvýšit reálné využití Bitcoinu, i když volatilita ceny zůstává překážkou pro každodenní platby. (Yahoo Finance)
3. Instituce investují 102,5 milionu dolarů (17. října 2025)
Přehled:
Institucionální investoři nakoupili BTC za 102,5 milionu dolarů během 24 hodin, uvádí CryptoQuant. Příliv stablecoinů (14,9 miliardy USD za posledních 60 dní) a akumulace velryb naznačují optimistické nastavení i přes klesající poptávku na spotovém trhu.
Co to znamená:
Velcí hráči využívají nižší ceny, podobně jako v posledním čtvrtletí roku 2024. Trvalý růst ceny závisí na překonání úrovně 115 000 USD (nákladová cena investorů) a zvyšování realizovaných zisků. (AMBCrypto)
Závěr
Bitcoin čelí krátkodobým výzvám kvůli nejistotě v makroekonomice a volatilitě derivátů, ale zároveň má podporu v institucionální adopci a inovacích v platbách. Otázkou zůstává, zda rostoucí likvidita stablecoinů a příliv prostředků do ETF vyváží geopolitická rizika ve čtvrtém čtvrtletí. Sledujte úroveň odporu na 115 000 USD a signály z politiky Fedu pro další směr vývoje.
Co se očekává v rozvoji BTC?
Vývojová cesta Bitcoinu se zaměřuje na škálovatelnost, přijetí institucemi a decentralizovanou infrastrukturu.
- Implementace BitVM2 (Q4 2025) – Layer 2 řešení s minimální důvěrou
- Vydání prototypu těžebního čipu (2025) – Decentralizace výroby hardwaru
- Pokrok ve Strategické bitcoinové rezervě (konec 2025) – Přijetí na federální a státní úrovni
- EVM-kompatibilní smart kontrakty (průběžně) – Rozšiřování využití Bitcoinu
Podrobněji
1. Implementace BitVM2 (Q4 2025)
Přehled: BitVM2 představuje nový rámec pro Bitcoin Layer 2, který minimalizuje potřebu důvěry. Umožňuje provádět výpočty mimo hlavní blockchain s možností ověření podvodů přímo na řetězci. Na rozdíl od tradičních modelů, které vyžadují neustálý dohled, BitVM2 využívá ekonomické pobídky k zajištění poctivého chování. Projekty jako Fiamma staví na této architektuře vrstvy kompatibilní s EVM (Fiamma).
Co to znamená: Pro Bitcoin je to pozitivní zpráva, protože umožňuje bezpečné DeFi aplikace bez potřeby tzv. wrapped tokenů (např. wBTC), což může odemknout miliardy BTC, které jsou nyní nevyužité, pro výnosové strategie.
2. Prototyp těžebního čipu od Blocku (2025)
Přehled: Společnost Block (dříve Square) plánuje v roce 2025 vydat open-source těžební čip Proto pro Bitcoin. Cílem je decentralizovat výrobu těžebního hardwaru, čímž by se oslabila dominance firmy Bitmain a snížila závislost na zahraniční výrobě (Block).
Co to znamená: Pro Bitcoin je to neutrální až pozitivní zpráva, protože demokratizace těžebního hardwaru může zvýšit odolnost sítě, i když realizace může narazit na překážky, například odpor stávajících těžařů.
3. Legislativa Strategické bitcoinové rezervy (konec 2025)
Přehled: Více než 20 amerických států připravuje zákony, které by umožnily držet BTC ve státních pokladnách, zatímco federální vláda diskutuje o vytvoření Strategické bitcoinové rezervy. Administrativa Trumpa usiluje o dokončení návrhu bez použití veřejných peněz, například prostřednictvím těžby nebo poplatků (Bitwise).
Co to znamená: Pro Bitcoin je to pozitivní zpráva, protože institucionální poptávka může zvýšit jeho vzácnost. Na druhou stranu politické zdržení nebo oslabení návrhů může zpomalit tento proces.
4. EVM-kompatibilní smart kontrakty (průběžně)
Přehled: Projekty jako Botanix Labs a BitcoinOS umožňují na Bitcoinu provozovat smart kontrakty podobné těm z Etherea přes Layer 2 řešení. Botanix spustil svůj mainnet v červenci 2025 a používá decentralizovaný „Spiderchain“ pro správu vlastních aktiv, zatímco BitcoinOS nabízí Charms pro tokenizaci napříč řetězci (Botanix).
Co to znamená: Pro Bitcoin je to pozitivní krok, protože rozšiřuje jeho využití nad rámec uchovatele hodnoty, i když úspěch závisí na zlepšení uživatelského prostředí a zájmu vývojářů.
Závěr
Vývojová cesta Bitcoinu kombinuje stabilitu protokolu s inovacemi v ekosystému, klade důraz na škálovatelnost (BitVM2), decentralizaci infrastruktury (Proto) a integraci institucí (Strategická rezerva). Technické milníky mohou zvýšit užitečnost Bitcoinu, ale klíčová zůstává jasnost regulací. Otázkou zůstává, zda ekosystémy Layer 2 na Bitcoinu překonají dominanci Etherea v oblasti DeFi.
Jaké jsou novinky v kódové základně BTC?
Bitcoin nedávno zavedl významné aktualizace protokolu a změny pravidel.
- Zrušení limitu OP_RETURN (12. října 2025) – Umožňuje vkládat větší množství dat přímo do Bitcoin transakcí.
- Podpora TRUC transakcí (29. července 2025) – Zlepšuje dodržování pravidel a možnosti chytrých smluv.
- Revize pravidel OP_RETURN (10. června 2025) – Připravuje půdu pro širší využití dat v blockchainu, i přes kritiku.
Podrobněji
1. Zrušení limitu OP_RETURN (12. října 2025)
Přehled: Bitcoin Core verze 30.0 odstranila omezení na 80 bajtů pro data v OP_RETURN, nyní lze do výstupů vložit až 4 MB dat. Tato změna umožňuje uživatelům vkládat větší soubory, například dokumenty nebo doklady totožnosti, ale neznamená, že všechny uzly musí tato data přijímat.
Aktualizace odpovídá současným limitům velikosti bloku a snižuje potřebu komplikovaných řešení, jako jsou transakce s více výstupy. Kritici varují před možným zvětšením velikosti blockchainu, zatímco příznivci vidí příležitost pro inovace, například v oblasti časových razítek a decentralizovaných aplikací.
Co to znamená: Pro Bitcoin je to neutrální změna. Otevírá nové možnosti využití (například ukládání nefinančních dat), ale provozovatelé uzlů mohou čelit vyšším nákladům na úložiště. Těžaři si zachovávají kontrolu pomocí vlastních pravidel. (Zdroj)
2. Podpora TRUC transakcí (29. července 2025)
Přehled: Bitcoin Core verze 29.1 přidala podporu pro TRUC (Trustless, Recursive, Unspent Contracts) transakce, které umožňují složité chytré smlouvy bez potřeby řešení druhé vrstvy.
TRUC transakce zlepšují dodržování regulačních požadavků tím, že přímo v transakcích ukládají důkazy o auditu. Toto je zaměřeno hlavně na institucionální uživatele, ale vyžaduje aktualizaci peněženek.
Co to znamená: Pro Bitcoin je to pozitivní zpráva. Rozšiřuje programovatelnost sítě a zároveň zachovává decentralizaci, což může přilákat firmy, které potřebují auditovatelné záznamy. (Zdroj)
3. Revize pravidel OP_RETURN (10. června 2025)
Přehled: Vývojáři odstranili limity velikosti OP_RETURN, což bylo dokončeno ve verzi 30.0. Tato změna vznikla po diskuzích mezi těmi, kdo chtějí zachovat Bitcoin hlavně jako digitální peníze, a těmi, kdo vidí širší využití.
Kritici jako Luke Dashjr varovali, že by to mohlo zvýhodnit velké provozovatele uzlů a vést k centralizaci, zatímco zastánci zdůrazňovali právo uživatelů na volbu. Provozovatelé uzlů si stále mohou nastavit starší limity podle vlastního uvážení.
Co to znamená: Krátkodobě může tato změna vyvolat napětí, ale dlouhodobě je neutrální. Ukazuje to na hodnoty Bitcoinu, které zdůrazňují svobodu uživatelů, ale zároveň upozorňuje na výzvy v řízení sítě. (Zdroj)
Závěr
Nejnovější aktualizace Bitcoinu kladou důraz na větší flexibilitu pro ukládání dat a zároveň řeší ideologické rozdíly v komunitě. Zrušení limitů OP_RETURN může urychlit inovace, ale zároveň prověří odolnost sítě. Otázkou zůstává, zda vývojáři najdou udržitelnou rovnováhu mezi užitečností a jednoduchostí, jak bude Bitcoin stále více využíván.