ทำไมราคาของ BTC ถึงลดลง?

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

Bitcoin ร่วงลง 2.86% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เหลือราคา $108,103.61 ขยายการลดลงในรอบ 7 วัน (-11.13%) ท่ามกลางกิจกรรมตลาดอนุพันธ์ที่เป็นลบ การขายเหรียญของนักขุด และแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค ปัจจัยสำคัญ ได้แก่

1. การล้างสถานะในตลาดอนุพันธ์ – ตำแหน่ง long ที่ใช้เลเวอเรจมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ถูกล้างออก ส่งผลให้เกิดแรงขายต่อเนื่อง
2. นักขุดขายเหรียญ – มีการโอน Bitcoin จำนวน 51,000 BTC (มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์) ไปยังตลาดซื้อขาย ซึ่งเป็นปริมาณโอนออกสูงสุดในรอบสัปดาห์ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม
3. ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาค – ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนที่เพิ่มขึ้น และความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงลดลง

รายละเอียดเชิงลึก

1. การล้างสถานะในตลาดอนุพันธ์ (ผลกระทบเชิงลบ)

ภาพรวม: มีการล้างสถานะ long ของ Bitcoin มูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง ตามรายงานจาก Cointelegraph ดัชนี delta skew 30 วันที่ Deribit เพิ่มขึ้นเกิน 10% แสดงถึงความต้องการซื้อ put options ที่มีแนวโน้มเป็นขาลงสูงขึ้น

ความหมาย: นักลงทุนพยายามป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่ลดลงอย่างรุนแรง ส่งผลให้แรงขายเพิ่มขึ้น อัตราส่วน put/call สูงสุดในรอบ 30 วัน สะท้อนความตื่นตระหนกและการลดเลเวอเรจหลังจาก Bitcoin ร่วงต่ำกว่าแนวรับ $110K

สิ่งที่ควรจับตา: หากราคาตกต่ำกว่า $105K อาจเกิดการล้างสถานะเพิ่มเติมกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CryptoQuant

2. การขายเหรียญของนักขุด (ผลกระทบเชิงลบ)

ภาพรวม: นักขุดโอน Bitcoin จำนวน 51,000 BTC (มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์) ไปยังตลาดซื้อขายในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นปริมาณโอนออกสูงสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เนื่องจากกำไรลดลงและความกดดันในการดำเนินงาน

ความหมาย: นักขุดอาจขายเหรียญสำรองเพื่อครอบคลุมต้นทุนการขุด ส่งผลให้มีแรงขายเพิ่มขึ้นในตลาด ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการขายเหรียญในลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก่อนราคาจะอ่อนตัวในระยะสั้น แต่บางครั้งก็เป็นสัญญาณของจุดต่ำสุดในรอบตลาด

สิ่งที่ควรจับตา: แนวโน้มของ hash rate และว่าปริมาณโอนออกของนักขุดจะลดลงต่ำกว่า 10,000 BTC ต่อวันหรือไม่

3. แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม: ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีใหม่ ขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้น 23% นับตั้งแต่เดือนกันยายน เนื่องจากนักลงทุนมองเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ความหมาย: ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับสินทรัพย์เสี่ยงกลับมาเด่นชัดอีกครั้ง ทำให้ภาพลักษณ์ของ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อถูกลดทอน อย่างไรก็ตาม มีเงินทุนไหลเข้าสู่ stablecoin มูลค่า 14.9 พันล้านดอลลาร์ (AMBCrypto) ซึ่งบ่งชี้ถึงกำลังซื้อที่ยังซ่อนอยู่

สิ่งที่ควรจับตา: การเปลี่ยนแปลงนโยบายของ Fed และข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ในวันที่ 17 ตุลาคม เพื่อหาสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

สรุป

การลดลงของ Bitcoin สะท้อนถึงสถานการณ์ที่ซับซ้อนจากการล้างสถานะเลเวอเรจ การขายเหรียญของนักขุด และความกังวลทางเศรษฐกิจมหภาค แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคจะบ่งชี้ว่าราคาซื้อขายอยู่ในระดับที่ต่ำเกินไป (RSI-7 ที่ 32.98) แต่แรงขายที่เกิดจากความรู้สึกกังวลอาจยังคงมีต่อเนื่องจนกว่าตลาดอนุพันธ์จะกลับมาสู่ภาวะปกติ

จุดที่ต้องจับตา: Bitcoin จะสามารถกลับขึ้นไปเหนือ $110K เพื่อยกเลิกสัญญาณขาลงนี้ได้หรือไม่ หรือแรงขายจากนักขุดจะทำให้ซัพพลายล้นตลาดจนเกินกว่าความต้องการซื้อในตลาดจริง?

ปัจจัยใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาของ BTCในอนาคต

สรุปย่อ

Bitcoin กำลังเผชิญกับแรงผลักดันจากสถาบันการเงินและแรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่สวนทางกัน

1. ความต้องการ ETF กับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง – กองทุน ETF แบบ Spot Bitcoin ถือครอง 7.2% ของอุปทาน BTC แต่เงินทุนกว่า 31 ล้านล้านดอลลาร์ยังถูกจำกัดการเข้าถึง
2. สัญญาณการสะสมของวาฬ (Whale) – วาฬระดับกลางเพิ่มการถือครอง Bitcoin 122,000 BTC ตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม แต่การไหลเข้าของเหรียญสู่ตลาดแลกเปลี่ยนบ่งชี้ถึงการทำกำไร
3. ปัจจัยเร่งด้านกฎระเบียบ – กฎหมายสำรองกลยุทธ์ของสหรัฐฯ และแนวทาง ETF ของเกาหลีใต้ที่คาดว่าจะมีผลในปี 2025

วิเคราะห์เชิงลึก

1. ความต้องการจากสถาบันกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
กองทุน ETF แบบ Spot Bitcoin ในสหรัฐฯ ถือครอง Bitcoin จำนวน 1.51 ล้าน BTC มูลค่า 163 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำหน้าที่เป็นแหล่งกักเก็บอุปทาน แต่เงินทุนมูลค่ากว่า 31.2 ล้านล้านดอลลาร์ในแพลตฟอร์มความมั่งคั่งของสหรัฐฯ ยังถูกจำกัดการเข้าถึง (CoinMarketCap) การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF ที่สูงถึง 231 ล้านดอลลาร์ต่อวันในเดือนสิงหาคม 2025 ขัดแย้งกับการฝากเหรียญของวาฬจำนวน 12,000 BTC เข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของการปรับฐานราคาที่ระดับแนวรับ 113,000 ดอลลาร์

หมายความว่าอย่างไร:
การที่ ETF เข้ามาควบคุมอุปทานทำให้เหรียญหมุนเวียนในตลาดลดลง แต่การที่เงินทุนจำนวนมากยังไม่สามารถเข้าถึงตลาดได้จำกัดโอกาสในการเพิ่มราคาขึ้น หากเงินทุนเพียง 5% จากกลุ่มที่ถูกจำกัดนี้ถูกนำมาใช้ จะมีมูลค่าถึง 1.56 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนของวาฬที่ฝากเหรียญเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยน (0.50) บ่งชี้ถึงความผันผวนในระยะสั้น

2. ความแตกต่างในการสะสมของวาฬ (ความตึงเครียดระหว่างตลาดขาขึ้นและขาลง)

ภาพรวม:
วาฬระดับกลางที่ถือครองระหว่าง 100–1,000 BTC ได้เพิ่มการถือครอง Bitcoin จำนวน 122,000 BTC ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ซึ่งมีลักษณะคล้ายกับช่วงก่อนตลาดขาขึ้น (Santiment) อย่างไรก็ตาม วาฬขนาดใหญ่มาก (ถือครองมากกว่า 10,000 BTC) กลับมีคะแนนการสะสมที่เป็นกลาง (0.5) และมีการปิดสถานะ Long มูลค่า 951 ล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

หมายความว่าอย่างไร:
การขายของนักลงทุนรายย่อย (ที่ถือครองน้อยกว่า 10 BTC) แตกต่างกับการสะสมของวาฬ ทำให้เกิดแรงกดดันด้านสภาพคล่อง ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการสะสมของวาฬมักนำหน้าการปรับตัวขึ้นของราคา 30–50% แต่การค้นพบราคาที่ขับเคลื่อนโดย ETF อาจทำให้ความผันผวนลดลง

3. ปัจจัยเร่งด้านกฎระเบียบและการถกเถียงเรื่องพลังงาน (แนวโน้มบวก)

ภาพรวม:
ร่างกฎหมายสำรองกลยุทธ์ Bitcoin ของวุฒิสภาสหรัฐฯ ที่ตั้งเป้าหมายถือครอง 5% ของ Bitcoin ทั่วโลก และแนวทางการกำกับดูแล ETF ของเกาหลีใต้ที่คาดว่าจะมีผลในปลายปี 2025 อาจช่วยเปิดโอกาสให้ความต้องการจากสถาบันเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน การขุด Bitcoin ด้วยพลังงานที่ยั่งยืนเพิ่มขึ้นเป็น 52.4% ใกล้เคียงกับเกณฑ์ของ Tesla สำหรับการชำระเงินด้วย Bitcoin (CryptoSlate)

หมายความว่าอย่างไร:
กฎหมายเหล่านี้อาจทำให้ Bitcoin กลายเป็นสินทรัพย์สำรองอย่างเป็นทางการ ในขณะที่การขุดด้วยพลังงานสะอาดอาจกระตุ้นให้บริษัทใหญ่กลับมาใช้ Bitcoin ในการชำระเงิน การจัดสรรสำรองเพียง 1% ของสหรัฐฯ จะต้องซื้อ Bitcoin ประมาณ 420,000 BTC หรือคิดเป็น 2.1% ของอุปทานทั้งหมด

สรุป

ทิศทางของ Bitcoin ขึ้นอยู่กับว่าเงินทุนจาก ETF จะสามารถชดเชยการทำกำไรของวาฬและความเสี่ยงจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค เช่น ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ได้หรือไม่ ควรติดตามอัตราส่วนปริมาณการซื้อขายระหว่าง spot กับ perpetual contracts (ปัจจุบันอยู่ที่ 0.41) เพื่อดูสัญญาณสภาพคล่อง และการตัดสินใจของ SEC เกี่ยวกับการไถ่ถอน ETF ด้วยสินทรัพย์จริงภายในเดือนพฤศจิกายน 2025 การขุด Bitcoin ด้วยพลังงานสะอาดจะเป็นตัวกระตุ้นให้ Tesla กลับมารับชำระเงินด้วย Bitcoin หรือกฎระเบียบที่ล่าช้าจะทำให้ตลาดยังคงอยู่ในช่วงรวมตัว?

ผู้คนมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับ BTC

สรุปสั้น ๆ

การพูดคุยเกี่ยวกับ Bitcoin มีทั้งความหวังในราคาที่สูงลิ่วและความเสี่ยงจากการลงทุนขนาดใหญ่ นี่คือภาพรวม:

1. นักทำนายราคาขัดแย้งกัน – บางคนคาดการณ์ราคาจะพุ่งถึง 1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่บางคนเตือนว่าจะร่วงลงเหลือ 65,000 ดอลลาร์
2. การต่อสู้ทางเทคนิค – รูปแบบตลาดหมีกำลังทดสอบแนวรับที่ 110,000 ดอลลาร์
3. ความเคลื่อนไหวของวาฬใหญ่ – การย้าย Bitcoin จำนวน 80,000 เหรียญสร้างความตื่นตระหนกและกระตุ้นการเดิมพันใน ETH

รายละเอียดเชิงลึก

1. @Burning_Forest: ราคาผันผวนระหว่างปี 2025-2027 🎢 แนวโน้มตลาดหมี

"สูงสุดที่ 175,000 ดอลลาร์ในปี 2025… ต่ำสุดที่ 65,000 ดอลลาร์ในปี 2027"
– @Burning_Forest (ผู้ติดตาม 88.2K · การเข้าถึง 2.1M · 2025-07-25 17:50 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: มุมมองนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ถือครองระยะยาวคาดว่าราคาจะลดลงประมาณ 63% จากระดับปัจจุบัน ซึ่งอาจสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคหรือการหมดแรงของวัฏจักรตลาด

2. @cryptoWZRD_: แนวรับที่ 110,500 ดอลลาร์ ⚔️ แนวโน้มตลาดหมี

"ราคาปิดต่ำกว่าแนวรับ 110,500 ดอลลาร์… ตัวเลข NFP อาจกำหนดทิศทางถัดไป"
– @cryptoWZRD (ผู้ติดตาม 316K · การเข้าถึง 4.8M · 2025-08-31 00:47 UTC)
[ดูโพสต์ต้นฉบับ](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
ความหมาย: โซนราคา 110,000 ดอลลาร์กลายเป็นจุดต่อสู้ของสภาพคล่อง หากราคาหลุดแนวรับนี้อย่างต่อเนื่อง อาจเกิดการขายตัดขาดทุนจนราคาลดลงไปถึง 101,700 ดอลลาร์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)

3. @DrCrypto911: การเคลื่อนไหวของวาฬใหญ่ 🐳 มุมมองผสม

"Bitcoin จำนวน 80,000 เหรียญถูกย้ายหลังจาก 14 ปี – เป็นภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม หรือแค่การถอนเงิน?"
– @DrCrypto911 (ผู้ติดตาม 212K · การเข้าถึง 3.7M · 2025-08-05 15:30 UTC)
ดูโพสต์ต้นฉบับ
ความหมาย: แม้ว่าการย้ายเหรียญนี้จะคิดเป็นเพียง 0.4% ของเหรียญที่หมุนเวียน แต่ก็สร้างความสั่นสะเทือนในตลาดโดยกระตุ้นให้เกิดการถกเถียงเรื่องเหรียญยุค Satoshi และความเสี่ยงจากเทคโนโลยีการเข้ารหัสหลังยุคควอนตัม

สรุป

ความคิดเห็นเกี่ยวกับ Bitcoin ยังแบ่งเป็นสองฝ่าย ระหว่างการไหลเข้าของเงินลงทุนจากกองทุน ETF กับการขายออกของวาฬใหญ่และสัญญาณทางเทคนิคที่อ่อนแอ แม้ว่านักวิเคราะห์จะไม่เห็นด้วยว่าราคาจะลงไปที่ 65,000 ดอลลาร์ หรือพุ่งไปถึง 250,000 ดอลลาร์ แต่สิ่งที่ควรจับตาคือ อัตราส่วนปริมาณการซื้อขาย Spot/Perps (ปัจจุบันอยู่ที่ 0.3) – หากปริมาณการซื้อขายในตลาด Spot เพิ่มขึ้น อาจบ่งชี้ถึงการสะสมเหรียญอย่างแท้จริง มากกว่าการเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจ

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ BTC คืออะไร

สรุปย่อ

Bitcoin เผชิญกับความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรง พร้อมกับการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ในการนำไปใช้จริง นี่คืออัปเดตล่าสุด:

1. ราคาตกหนักทำให้เกิดการล้างพอร์ตมูลค่า 714 ล้านดอลลาร์ (16 ตุลาคม 2025) – BTC ร่วงต่ำกว่า 108,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลสงครามการค้า
2. ระบบรับชำระเงิน Bitcoin ของ Square เปิดใช้งานแล้ว (16 ตุลาคม 2025) – Compass Coffee เป็นร้านค้ารายแรกที่รับชำระด้วย BTC ผ่านระบบ Lightning ของ Square
3. สถาบันลงทุนเพิ่มเงิน 102.5 ล้านดอลลาร์ (17 ตุลาคม 2025) – การซื้อ BTC ใหม่จากสถาบันชี้ถึงโอกาสฟื้นตัว แม้ข้อมูลบนเครือข่ายจะดูไม่สดใส

รายละเอียดเชิงลึก

1. ราคาตกหนักทำให้เกิดการล้างพอร์ตมูลค่า 714 ล้านดอลลาร์ (16 ตุลาคม 2025)

ภาพรวม:
Bitcoin ร่วงลง 8% ในเดือนตุลาคม โดยราคาต่ำสุดที่ 107,625 ดอลลาร์ในวันที่ 16 ตุลาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน การคุกคามการขึ้นภาษีของทรัมป์ และความล่าช้าในการแก้ไขปัญหาการปิดรัฐบาลในสภาคองเกรส มีนักเทรดกว่า 220,000 รายถูกล้างพอร์ต โดยตำแหน่งซื้อ (long) ของ BTC มีมูลค่าถูกล้างถึง 102 ล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 1 ชั่วโมง

ความหมาย:
การขายออกครั้งนี้สะท้อนให้เห็นว่า Bitcoin มีความไวต่อความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและการเทรดแบบใช้เลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับ 109,000 ดอลลาร์แสดงถึงความต้องการที่ยังคงอยู่ นักลงทุนกำลังจับตาระดับแนวรับที่ 105,000 ดอลลาร์ และความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่ประมาณ 11% ภายในสิ้นปี (Cointribune)

2. ระบบรับชำระเงิน Bitcoin ของ Square เปิดใช้งานแล้ว (16 ตุลาคม 2025)

ภาพรวม:
Block, Inc. ของ Jack Dorsey เปิดให้ร้านค้าสามารถรับชำระเงินด้วย Bitcoin ผ่านเครื่องรับชำระเงิน Square ที่ร้าน Compass Coffee จำนวน 27 สาขาในสหรัฐฯ โดยใช้เครือข่าย Lightning Network ซึ่งไม่ต้องใช้ฮาร์ดแวร์เพิ่มเติม

ความหมาย:
การผสานระบบนี้ช่วยให้ธุรกิจขนาดเล็กสามารถรับ Bitcoin ได้ง่ายขึ้น และสอดคล้องกับวิสัยทัศน์ของ Dorsey ที่ต้องการให้ Bitcoin เป็นช่องทางการชำระเงินหลัก การขยายการใช้งานนี้อาจช่วยเพิ่มการใช้จริงในชีวิตประจำวัน แม้ว่าความผันผวนของราคา Bitcoin จะยังเป็นอุปสรรคสำหรับการใช้งานในแต่ละวัน (Yahoo Finance)

3. สถาบันลงทุนเพิ่มเงิน 102.5 ล้านดอลลาร์ (17 ตุลาคม 2025)

ภาพรวม:
ผู้ซื้อสถาบันเข้าซื้อ Bitcoin มูลค่า 102.5 ล้านดอลลาร์ภายใน 24 ชั่วโมง ตามข้อมูลจาก CryptoQuant การไหลเข้าของ stablecoin จำนวน 14.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา และการสะสมของนักลงทุนรายใหญ่ (whales) ชี้ให้เห็นถึงท่าทีเชิงบวก แม้ความต้องการซื้อขายในตลาด spot จะลดลง

ความหมาย:
นักลงทุนรายใหญ่กำลังใช้โอกาสราคาที่ต่ำเพื่อสะสม Bitcoin คล้ายกับรูปแบบการสะสมในไตรมาส 4 ปี 2024 การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจะขึ้นอยู่กับการกลับขึ้นไปเหนือระดับ 115,000 ดอลลาร์ (ซึ่งเป็นต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุน) และการเพิ่มขึ้นของกำไรที่เกิดขึ้นจริง (AMBCrypto)

สรุป

Bitcoin เผชิญกับแรงกดดันระยะสั้นจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและความผันผวนของตลาดอนุพันธ์ แต่ยังมีแรงหนุนจากการนำไปใช้ของสถาบันและนวัตกรรมการชำระเงิน สภาพคล่องของ stablecoin ที่เพิ่มขึ้นและเงินทุนจาก ETF อาจช่วยชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในไตรมาส 4 นักลงทุนควรจับตาระดับแนวต้านที่ 115,000 ดอลลาร์ และสัญญาณนโยบายของ Fed เพื่อประเมินทิศทางตลาดต่อไป

ขั้นตอนถัดไปในแผนงานของ BTC คืออะไร

สรุปย่อ

แผนพัฒนาของ Bitcoin มุ่งเน้นไปที่การขยายขนาดระบบ การนำไปใช้ในองค์กรขนาดใหญ่ และการสร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์

1. การใช้งาน BitVM2 (ไตรมาส 4 ปี 2025) – โซลูชัน Layer 2 ที่ลดความเสี่ยงด้านความน่าเชื่อถือ
2. การเปิดตัวชิปขุด Proto (ปี 2025) – กระจายการผลิตฮาร์ดแวร์ให้หลากหลายมากขึ้น
3. ความคืบหน้าของกองทุนสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ (ปลายปี 2025) – การนำ Bitcoin มาใช้ในระดับรัฐบาลกลางและรัฐ
4. สมาร์ตคอนแทรกต์ที่รองรับ EVM (กำลังดำเนินการ) – ขยายการใช้งานของ Bitcoin

รายละเอียดเชิงลึก

1. การใช้งาน BitVM2 (ไตรมาส 4 ปี 2025)

ภาพรวม: BitVM2 เป็นกรอบงานใหม่สำหรับ Layer 2 ของ Bitcoin ที่ลดความเสี่ยงด้านความน่าเชื่อถือ โดยอนุญาตให้คำนวณนอกเครือข่ายหลักพร้อมกับการพิสูจน์การทุจริตบนเครือข่ายหลัก แตกต่างจากระบบเดิมที่ต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง BitVM2 ใช้แรงจูงใจทางเศรษฐกิจเพื่อให้ผู้เข้าร่วมทำงานอย่างซื่อสัตย์ โครงการอย่าง Fiamma กำลังพัฒนาเลเยอร์ที่รองรับ EVM บนสถาปัตยกรรมนี้ (Fiamma)
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะช่วยให้สามารถสร้างแอปพลิเคชัน DeFi ที่ปลอดภัยโดยไม่ต้องพึ่งพาสินทรัพย์ห่อหุ้ม (เช่น wBTC) ซึ่งอาจปลดล็อก Bitcoin ที่ไม่ได้ใช้งานมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สำหรับกลยุทธ์สร้างผลตอบแทน

2. ชิปขุด Proto ของ Block (ปี 2025)

ภาพรวม: Block (เดิมชื่อ Square) มีแผนเปิดตัวชิปขุด Bitcoin แบบโอเพ่นซอร์สชื่อ Proto ในปี 2025 โดยมีเป้าหมายเพื่อกระจายการผลิตฮาร์ดแวร์ขุด ลดการผูกขาดของ Bitmain และลดการพึ่งพาการผลิตจากต่างประเทศ (Block)
ความหมาย: เป็นสัญญาณกลางถึงบวกสำหรับ Bitcoin เพราะการกระจายการผลิตฮาร์ดแวร์ขุดอาจช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งของเครือข่าย แต่ก็มีความเสี่ยงด้านการนำไปใช้จริง เช่น ความยากลำบากในการดึงดูดผู้ขุดรายเดิม

3. กฎหมายกองทุนสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ (ปลายปี 2025)

ภาพรวม: รัฐในสหรัฐฯ กว่า 20 รัฐกำลังร่างกฎหมายเพื่อให้รัฐถือครอง Bitcoin ในคลังของตน ขณะเดียวกันรัฐบาลกลางก็กำลังหารือเกี่ยวกับการจัดตั้งกองทุนสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ โดยรัฐบาลของทรัมป์ตั้งเป้าจะออกแบบกองทุนนี้โดยไม่ใช้เงินภาษี แต่ใช้วิธีการขุดหรือโครงสร้างค่าธรรมเนียมแทน (Bitwise)
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะความต้องการจากสถาบันอาจทำให้ Bitcoin มีความขาดแคลนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความล่าช้าทางการเมืองหรือข้อเสนอที่อ่อนแออาจทำให้ความก้าวหน้าช้าลง

4. สมาร์ตคอนแทรกต์ที่รองรับ EVM (กำลังดำเนินการ)

ภาพรวม: โครงการอย่าง Botanix Labs และ BitcoinOS กำลังพัฒนาสมาร์ตคอนแทรกต์ที่คล้ายกับ Ethereum บน Bitcoin ผ่าน Layer 2 โดย Botanix เปิดตัว mainnet ในเดือนกรกฎาคม 2025 ใช้ระบบ “Spiderchain” แบบกระจายศูนย์เพื่อการดูแลตัวเอง ส่วน BitcoinOS มี Charms ที่ช่วยให้สามารถโทเคนข้ามเครือข่ายได้ (Botanix)
ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะช่วยขยายการใช้งานเกินกว่าการเป็นแค่ที่เก็บมูลค่า แต่การนำไปใช้จริงขึ้นอยู่กับการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้และการดึงดูดนักพัฒนา

สรุป

แผนพัฒนาของ Bitcoin มุ่งเน้นการรักษาเสถียรภาพของโปรโตคอลควบคู่ไปกับนวัตกรรมในระบบนิเวศ โดยเน้นที่การขยายขนาด (BitVM2) การกระจายศูนย์โครงสร้างพื้นฐาน (Proto) และการบูรณาการกับสถาบัน (กองทุนสำรองเชิงกลยุทธ์) แม้เป้าหมายทางเทคนิคจะช่วยเพิ่มประโยชน์ใช้สอย แต่ความชัดเจนด้านกฎระเบียบยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ Bitcoin จะสามารถแซงหน้า Ethereum ในด้าน DeFi ผ่านระบบ Layer 2 ได้หรือไม่?

การอัปเดตล่าสุดในโค้ดเบสของ BTC คืออะไร

สรุปย่อ

โค้ดของ Bitcoin ได้มีการอัปเกรดโปรโตคอลและเปลี่ยนนโยบายสำคัญในช่วงหลังนี้

1. การยกเลิกขีดจำกัด OP_RETURN (12 ตุลาคม 2025) – อนุญาตให้ฝังข้อมูลขนาดใหญ่ขึ้นในธุรกรรม Bitcoin ได้โดยตรง
2. รองรับธุรกรรม TRUC (29 กรกฎาคม 2025) – เพิ่มความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบและสมาร์ตคอนแทรกต์
3. ปรับนโยบาย OP_RETURN ใหม่ (10 มิถุนายน 2025) – เตรียมความพร้อมสำหรับการใช้ข้อมูลบนบล็อกเชนที่กว้างขึ้น แม้จะมีเสียงวิจารณ์

รายละเอียดเชิงลึก

1. การยกเลิกขีดจำกัด OP_RETURN (12 ตุลาคม 2025)

ภาพรวม: Bitcoin Core เวอร์ชัน 30.0 ได้ลบข้อจำกัดการเก็บข้อมูล OP_RETURN ที่เคยจำกัดไว้ที่ 80 ไบต์ ทำให้สามารถฝังข้อมูลขนาดใหญ่ได้สูงสุดถึง 4 เมกะไบต์ในธุรกรรมหนึ่งรายการ การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเก็บข้อมูลต่าง ๆ เช่น เอกสารหรือหลักฐานยืนยันตัวตนในบล็อกเชนได้มากขึ้น แต่ไม่ได้บังคับให้โหนดต้องยอมรับข้อมูลขนาดใหญ่เหล่านี้

การอัปเดตนี้สอดคล้องกับขนาดบล็อกที่กำหนดไว้โดยปริยาย ช่วยลดความจำเป็นในการใช้วิธีแก้ไขแบบธุรกรรมหลายเอาต์พุต ผู้วิจารณ์กังวลว่าจะทำให้บล็อกเชนมีขนาดใหญ่เกินไป ในขณะที่ผู้สนับสนุนมองว่าเป็นการเปิดโอกาสให้เกิดนวัตกรรม เช่น การประทับเวลาข้อมูลและแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์

ความหมาย: สำหรับ Bitcoin ถือว่าเป็นกลาง เพราะเปิดทางให้ใช้เก็บข้อมูลที่ไม่ใช่การเงินได้มากขึ้น แต่ผู้ดูแลโหนดอาจต้องแบกรับค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บที่สูงขึ้น ขณะที่นักขุดยังคงควบคุมผ่านนโยบายเฉพาะของตนได้ (แหล่งที่มา)

2. รองรับธุรกรรม TRUC (29 กรกฎาคม 2025)

ภาพรวม: Bitcoin Core เวอร์ชัน 29.1 เพิ่มการรองรับธุรกรรม TRUC (Trustless, Recursive, Unspent Contracts) ซึ่งช่วยให้สามารถสร้างสมาร์ตคอนแทรกต์ที่ซับซ้อนได้โดยไม่ต้องพึ่งพา Layer 2

ธุรกรรม TRUC ช่วยเพิ่มความสอดคล้องกับกฎระเบียบโดยฝังข้อมูลการตรวจสอบบัญชีไว้ในธุรกรรมโดยตรง เหมาะสำหรับการนำไปใช้ในองค์กรขนาดใหญ่ แต่ต้องมีการอัปเกรดกระเป๋าเงิน (wallet) เพื่อรองรับ

ความหมาย: เป็นสัญญาณบวกสำหรับ Bitcoin เพราะขยายความสามารถในการเขียนโปรแกรมบนเครือข่ายโดยยังคงความกระจายศูนย์ ซึ่งอาจดึงดูดองค์กรที่ต้องการระบบตรวจสอบย้อนหลัง (แหล่งที่มา)

3. ปรับนโยบาย OP_RETURN ใหม่ (10 มิถุนายน 2025)

ภาพรวม: นักพัฒนาได้รวมโค้ดเพื่อลบขีดจำกัดขนาดของ OP_RETURN ในเวอร์ชัน 30.0 การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการถกเถียงกันระหว่างกลุ่มที่เน้นบทบาทของ Bitcoin ในฐานะเงินดิจิทัล กับกลุ่มที่ต้องการให้มีการใช้งานที่หลากหลายมากขึ้น

ผู้วิจารณ์อย่าง Luke Dashjr กังวลว่าจะทำให้เกิดความรวมศูนย์มากขึ้นเพราะเอื้อประโยชน์ให้กับโหนดขนาดใหญ่ ขณะที่ผู้สนับสนุนเน้นเรื่องเสรีภาพของผู้ใช้ โหนดยังคงสามารถบังคับใช้ขีดจำกัดเดิมได้ตามนโยบายของตน

ความหมาย: ในระยะสั้นอาจมีผลลบเพราะเกิดความขัดแย้ง แต่ในระยะยาวถือว่าเป็นกลาง เพราะสะท้อนถึงจุดยืนของ Bitcoin ที่ให้ความสำคัญกับการเลือกของผู้ใช้ แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความท้าทายในการบริหารจัดการ (แหล่งที่มา)

สรุป

การอัปเดตล่าสุดของ Bitcoin เน้นความยืดหยุ่นในการใช้งานที่ต้องการเก็บข้อมูลจำนวนมาก พร้อมกับการจัดการความเห็นที่หลากหลาย การยกเลิกขีดจำกัด OP_RETURN อาจเร่งการพัฒนาและนวัตกรรม แต่ก็เป็นการทดสอบความแข็งแกร่งของเครือข่าย นักพัฒนาจะสามารถหาจุดสมดุลระหว่างการใช้งานที่หลากหลายและความเรียบง่ายได้อย่างยั่งยืนหรือไม่ในขณะที่การยอมรับเพิ่มขึ้น?