Warum ist der Preis von BTC gefallen?

TLDR

Bitcoin fiel in den letzten 24 Stunden um 2,86 % auf 108.103,61 US-Dollar und setzte damit seinen 7-Tage-Abwärtstrend (-11,13 %) fort. Gründe dafür sind unter anderem negative Entwicklungen bei Derivaten, Verkäufe durch Miner und makroökonomische Belastungen. Die wichtigsten Treiber:

1. Liquidationen bei Derivaten – Über 1 Milliarde US-Dollar an gehebelten Long-Positionen wurden aufgelöst, was zu einem Kaskadeneffekt beim Verkauf führte.
2. Verkäufe durch Miner – 51.000 BTC (5,5 Milliarden US-Dollar) wurden an Börsen transferiert, der größte wöchentliche Abfluss seit Juli.
3. Makroökonomische Risiken – Verschärfte Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie Rezessionsängste führten zu einer vorsichtigen Stimmung am Markt.

Ausführliche Analyse

1. Liquidationen bei Derivaten (Negativer Einfluss)

Überblick: Innerhalb von 24 Stunden wurden Bitcoin-Long-Positionen im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar liquidiert, berichtet Cointelegraph. Der 30-Tage-Delta-Skew bei Deribit stieg über 10 %, was auf eine erhöhte Nachfrage nach Absicherungen gegen fallende Kurse (Put-Optionen) hinweist.

Was das bedeutet: Händler sicherten sich verstärkt gegen Kursverluste ab, was den Verkaufsdruck weiter verstärkte. Das Verhältnis von Put- zu Call-Optionen erreichte ein 30-Tage-Hoch, was auf Panik und Entschuldung nach dem Unterschreiten der 110.000 US-Dollar-Marke hindeutet.

Worauf man achten sollte: Ein Kursrutsch unter 105.000 US-Dollar könnte laut CryptoQuant weitere Liquidationen im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar auslösen.

2. Verkäufe durch Miner (Negativer Einfluss)

Überblick: Miner haben in dieser Woche 51.000 BTC (5,5 Milliarden US-Dollar) an Börsen transferiert – der größte Abfluss seit Juli. Grund sind sinkende Gewinne und operative Herausforderungen.

Was das bedeutet: Miner verkaufen vermutlich ihre Reserven, um laufende Kosten zu decken, was das Angebot erhöht und den Preis belastet. Historisch gesehen gehen solche Verkäufe oft mit kurzfristigen Kursrückgängen einher, markieren aber häufig auch Tiefpunkte im Zyklus.

Worauf man achten sollte: Die Entwicklung der Hashrate und ob die Abflüsse der Miner unter 10.000 BTC pro Tag stabil bleiben.

3. Makroökonomische Belastungen (Gemischte Auswirkungen)

Überblick: Die Handelskonflikte zwischen den USA und China haben sich verschärft, nachdem Trump mit neuen Zöllen drohte. Gleichzeitig stieg der Goldpreis seit September um 23 % als sichere Anlage.

Was das bedeutet: Bitcoin zeigt wieder eine stärkere Verbindung zu risikobehafteten Anlagen, was seine Rolle als Inflationsschutz in den Hintergrund rückt. Dennoch deuten Zuflüsse von 14,9 Milliarden US-Dollar in Stablecoins (AMBCrypto) auf eine vorhandene Kaufkraft hin.

Worauf man achten sollte: Änderungen in der Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) und die Verbraucherpreisindex-Daten (CPI) der USA am 17. Oktober, die Hinweise auf mögliche Zinssenkungen geben könnten.

Fazit

Der Rückgang von Bitcoin ist das Ergebnis einer Kombination aus dem Abbau von gehebelten Positionen, Verkaufsdruck durch Miner und makroökonomischer Unsicherheit. Technische Indikatoren zeigen zwar überverkaufte Bedingungen (RSI-7 bei 32,98), doch die von der Stimmung getriebenen Verkäufe könnten anhalten, bis sich die Derivatemärkte beruhigen.

Wichtig zu beobachten: Schafft es BTC, die Marke von 110.000 US-Dollar zurückzuerobern und damit den Abwärtstrend zu stoppen, oder überwiegt das Angebot durch Miner die Nachfrage am Spotmarkt?

Was könnte den zukünftigen Preis von BTCbeeinflussen?

TLDR

Bitcoin steht zwischen institutionellen Rückenwinden und makroökonomischen Gegenwinden.

1. Nachfrage nach ETFs vs. Liquiditätsrisiken – Spot Bitcoin ETFs halten 7,2 % des BTC-Angebots, aber über 31 Billionen US-Dollar Kapital bleiben eingeschränkt.
2. Signale von Wal-Akkumulationen – Mittlere Wale haben seit Ende März 122.000 BTC hinzugekauft, doch Zuflüsse an Börsen deuten auf Gewinnmitnahmen hin.
3. Regulatorische Impulse – US-Gesetzgebung zur Strategischen Reserve und Südkoreas ETF-Richtlinien stehen für 2025 an.

Ausführliche Analyse

1. Institutionelle Nachfrage vs. Liquiditätsrisiken (Gemischte Auswirkungen)

Überblick:
US-amerikanische Spot Bitcoin ETFs halten 1,51 Millionen BTC im Wert von 163 Milliarden US-Dollar und wirken als Angebotsspeicher. Gleichzeitig sind etwa 31,2 Billionen US-Dollar auf US-Vermögensplattformen noch nicht frei zugänglich (CoinMarketCap). Die jüngsten ETF-Zuflüsse (231 Millionen US-Dollar pro Tag im August 2025) stehen im Gegensatz zu den Einzahlungen von Walen an Börsen (12.000 BTC letzte Woche), was Korrekturrisiken nahe der Unterstützung bei 113.000 US-Dollar signalisiert.

Was das bedeutet:
Die Dominanz der ETFs verringert das zirkulierende Angebot, aber der eingeschränkte Zugang zu Kapital begrenzt das Aufwärtspotenzial. Würde nur 5 % des eingeschränkten Kapitals in Bitcoin investiert, könnten 1,56 Billionen US-Dollar zusätzlich fließen. Gleichzeitig weist das Verhältnis der Wale an Börsen (0,50) auf kurzfristige Volatilität hin.

2. Divergenz bei Wal-Akkumulationen (Bullishe und bearishe Spannung)

Überblick:
Mittlere Wale mit 100 bis 1.000 BTC haben seit Mai 2025 122.000 BTC hinzugekauft und zeigen damit Muster, die vor früheren Aufwärtsbewegungen beobachtet wurden (Santiment). Ultra-Wale mit über 10.000 BTC haben jedoch ihre Akkumulationswerte auf neutral (0,5) gesenkt, während innerhalb von 24 Stunden Long-Positionen im Wert von 951 Millionen US-Dollar liquidiert wurden.

Was das bedeutet:
Während Kleinanleger (Wallets unter 10 BTC) verkaufen, horten Wale weiterhin Bitcoin, was zu einem Liquiditätsengpass führt. Historisch gesehen gehen Akkumulationsspitzen der Wale oft mit Kursanstiegen von 30 bis 50 % einher. Allerdings könnte die Preisfindung durch ETFs die Volatilität dämpfen.

3. Regulatorische Impulse & Energie-Debatte (Bullish)

Überblick:
Der US-Senat plant ein Gesetz zur Strategischen Bitcoin-Reserve, das 5 % des globalen BTC-Bestands anstrebt, und Südkorea bereitet ETF-Richtlinien für Ende 2025 vor, die institutionelle Nachfrage freisetzen könnten. Gleichzeitig stammen bereits 52,4 % des Bitcoin-Minings aus nachhaltiger Energie, was nahe an Teslas Vorgabe für BTC-Zahlungen liegt (CryptoSlate).

Was das bedeutet:
Gesetzliche Regelungen könnten Bitcoin als Reservevermögen etablieren, während grünes Mining die Akzeptanz bei Unternehmen wiederbeleben könnte. Eine 1-%-Reserve der USA würde den Kauf von 420.000 BTC erfordern, was etwa 2,1 % des Gesamtangebots entspricht.

Fazit

Der Kursverlauf von Bitcoin hängt davon ab, ob ETF-Zuflüsse die Gewinnmitnahmen der Wale und makroökonomische Risiken (z. B. Handelskonflikte zwischen den USA und China) ausgleichen können. Beobachten Sie das spot/perps volume ratio (derzeit 0,41) als Indikator für Liquidität sowie die Entscheidung der SEC zu in-kind ETF redemptions bis November 2025. Wird die nachhaltige Mining-Entwicklung eine Tesla-Zahlungswiederbelebung auslösen, oder führen regulatorische Verzögerungen zu einer längeren Konsolidierungsphase?

Was sagen die Leute über BTC?

TLDR

Die Diskussion um Bitcoin schwankt zwischen extremen Kurszielen und riskanten Großwetten – hier die wichtigsten Punkte:

1. Preisprognosen im Konflikt – von 1 Million Dollar bis zu Warnungen vor einem Absturz auf 65.000 Dollar
2. Technische Kämpfe – Abwärtsmuster testen die Unterstützung bei 110.000 Dollar
3. Große Anleger in Bewegung – eine Transaktion von 80.000 BTC sorgt für Panik und Spekulationen bei Ethereum

Ausführliche Analyse

1. @Burning_Forest: Kursentwicklung 2025-2027 🎢 pessimistisch

"Höchststand 175.000 $ im Jahr 2025… Tiefststand 65.000 $ bis 2027"
– @Burning_Forest (88.200 Follower · 2,1 Mio. Impressionen · 25.07.2025, 17:50 UTC)
Originalbeitrag ansehen
Bedeutung: Diese pessimistische Prognose geht davon aus, dass langfristige Anleger mit einem Kursrückgang von etwa 63 % vom aktuellen Niveau rechnen. Das könnte auf erwartete wirtschaftliche Schwierigkeiten oder das Ende eines Marktzyklus hindeuten.

2. @cryptoWZRD_: Wichtige Unterstützung bei 110.500 $ ⚔️ pessimistisch

"Schlusskurs unter der Unterstützung bei 110.500 $… der NFP-Bericht könnte die nächste Bewegung bestimmen"
– @cryptoWZRD (316.000 Follower · 4,8 Mio. Impressionen · 31.08.2025, 00:47 UTC)
[Originalbeitrag ansehen](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
Bedeutung: Die Marke von 110.000 $ ist zu einem entscheidenden Punkt für Kauf- und Verkaufsentscheidungen geworden. Ein nachhaltiger Bruch darunter könnte eine Kettenreaktion aus Stop-Loss-Orders auslösen, die den Kurs bis auf etwa 101.700 $ (200-Tage-Durchschnitt) drücken könnte.

3. @DrCrypto911: Große Bitcoin-Transaktion sorgt für Aufsehen 🐳 neutral

"80.000 BTC bewegt nach 14 Jahren – Bedrohung durch Quantencomputer oder einfach nur Verkauf?"
– @DrCrypto911 (212.000 Follower · 3,7 Mio. Impressionen · 05.08.2025, 15:30 UTC)
Originalbeitrag ansehen
Bedeutung: Obwohl die Transaktion nur 0,4 % des umlaufenden Bitcoin-Angebots betrifft, hat sie die Märkte verunsichert. Die Diskussionen über Bitcoins aus der Anfangszeit (Satoshi-Ära) und mögliche Risiken durch zukünftige Quantencomputer wurden dadurch neu entfacht.

Fazit

Die Meinungen zu Bitcoin sind gespalten. Einerseits fließen Gelder von institutionellen Investoren über ETFs, andererseits gibt es Verkäufe großer Anleger und technische Schwächen. Während Experten uneins sind, ob der Kurs auf 65.000 $ fällt oder auf 250.000 $ steigt, lohnt es sich besonders, das Verhältnis von Spot- zu Perpetual-Kontrakten (derzeit bei 0,3) im Auge zu behalten. Ein steigender Anteil von Spot-Transaktionen könnte auf echtes langfristiges Kaufen hinweisen, im Gegensatz zu spekulativen Hebelgeschäften.

Was sind die neuesten Nachrichten über BTC?

TLDR

Bitcoin bewegt sich durch Marktschwankungen mit starken Preissprüngen und gezielten Schritten zur Akzeptanz. Hier sind die neuesten Entwicklungen:

1. Preisrückgang löst Liquidationen in Höhe von 714 Mio. USD aus (16. Oktober 2025) – BTC fiel unter 108.000 USD wegen geopolitischer Spannungen und Handelskriegssorgen.
2. Squares Bitcoin-Zahlungssystem geht live (16. Oktober 2025) – Compass Coffee ist der erste Händler, der BTC über Squares Lightning-Integration akzeptiert.
3. Institutionen investieren 102,5 Mio. USD (17. Oktober 2025) – Neue BTC-Käufe deuten trotz negativer On-Chain-Daten auf eine mögliche Erholung hin.

Ausführliche Analyse

1. Preisrückgang löst Liquidationen in Höhe von 714 Mio. USD aus (16. Oktober 2025)

Überblick:
Bitcoin verlor im Oktober 8 % und erreichte am 16. Oktober mit 107.625 USD ein Sechs-Wochen-Tief. Auslöser waren Spannungen im Handel zwischen den USA und China, Drohungen mit Zöllen durch Trump sowie eine Blockade im US-Kongress bezüglich der Beendigung eines Regierungsstillstands. Über 220.000 Trader wurden liquidiert, davon entfielen 102 Mio. USD auf Long-Positionen innerhalb einer Stunde.

Bedeutung:
Der starke Verkaufsdruck zeigt, wie empfindlich Bitcoin auf globale wirtschaftliche Risiken und gehebelten Handel reagiert. Die anschließende Erholung auf 109.000 USD deutet jedoch auf eine noch vorhandene Nachfrage hin. Händler beobachten nun die Unterstützung bei 105.000 USD sowie die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank (Fed), die bis Jahresende bei 11 % liegt. (Cointribune)

2. Squares Bitcoin-Zahlungssystem geht live (16. Oktober 2025)

Überblick:
Jack Dorseys Firma Block, Inc. hat Bitcoin-Zahlungen über Square-Kassen bei Compass Coffee an 27 Standorten in den USA aktiviert. Die Transaktionen laufen über das Lightning Network, ohne dass zusätzliche Hardware nötig ist.

Bedeutung:
Diese Integration erleichtert kleinen Unternehmen die Annahme von BTC und entspricht Dorseys Vision, Bitcoin als Zahlungsmittel zu etablieren. Eine breitere Einführung könnte die praktische Nutzung im Alltag fördern, auch wenn die hohe Volatilität von Bitcoin weiterhin eine Herausforderung für tägliche Zahlungen darstellt. (Yahoo Finance)

3. Institutionen investieren 102,5 Mio. USD (17. Oktober 2025)

Überblick:
Institutionelle Käufer haben innerhalb von 24 Stunden BTC im Wert von 102,5 Mio. USD erworben, so CryptoQuant. Zuflüsse von Stablecoins in Höhe von 14,9 Mrd. USD in den letzten 60 Tagen sowie das Ansammeln durch große Anleger (Whales) deuten trotz sinkender Spot-Nachfrage auf eine positive Marktpositionierung hin.

Bedeutung:
Große Investoren nutzen die niedrigeren Preise, ähnlich wie im vierten Quartal 2024. Eine nachhaltige Erholung hängt davon ab, ob der Kurs die Marke von 115.000 USD (Kostenbasis der Investoren) zurückerobert und die realisierten Gewinne steigen. (AMBCrypto)

Fazit

Bitcoin steht kurzfristig vor Herausforderungen durch globale Unsicherheiten und Schwankungen im Derivatemarkt, profitiert aber langfristig von institutioneller Akzeptanz und neuen Zahlungslösungen. Ob steigende Stablecoin-Liquidität und Zuflüsse in ETFs die geopolitischen Risiken im vierten Quartal ausgleichen können, bleibt abzuwarten. Beobachten Sie den Widerstand bei 115.000 USD und die Signale der Fed-Politik für Hinweise zur weiteren Kursentwicklung.

Was steht als Nächstes auf der Roadmap von BTC?

TLDR

Der Entwicklungsfahrplan von Bitcoin konzentriert sich auf Skalierung, institutionelle Akzeptanz und eine dezentrale Infrastruktur.

1. BitVM2 Einführung (Q4 2025) – Vertrauensminimierte Layer-2-Lösungen
2. Proto Mining Chip Veröffentlichung (2025) – Dezentralisierung der Hardware-Produktion
3. Fortschritte bei der Strategischen Bitcoin-Reserve (Ende 2025) – Akzeptanz auf Bundes- und Landesebene
4. EVM-kompatible Smart Contracts (Laufend) – Erweiterung der Einsatzmöglichkeiten von Bitcoin

Ausführliche Erklärung

1. BitVM2 Einführung (Q4 2025)

Überblick: BitVM2 stellt ein neues, vertrauensminimiertes Framework für Bitcoin Layer 2 vor. Es ermöglicht Berechnungen außerhalb der Blockchain (off-chain) mit Betrugsnachweisen auf der Blockchain (on-chain). Im Gegensatz zu herkömmlichen Modellen, die eine ständige Überwachung durch Prüfer erfordern, nutzt BitVM2 wirtschaftliche Anreize, um ehrliches Verhalten sicherzustellen. Projekte wie Fiamma entwickeln auf dieser Architektur EVM-kompatible Layer (Fiamma).
Bedeutung: Das ist positiv für Bitcoin, da es sichere DeFi-Anwendungen ermöglicht, ohne auf sogenannte Wrapped Assets (z. B. wBTC) angewiesen zu sein. Dadurch könnten Milliarden an bisher ungenutzten BTC für Renditestrategien freigesetzt werden.

2. Block’s Proto Mining Chip (2025)

Überblick: Block (ehemals Square) plant, 2025 seinen Open-Source-Bitcoin-Mining-Chip namens Proto zu veröffentlichen. Ziel ist es, die Produktion von Mining-Hardware zu dezentralisieren, die Dominanz von Bitmain herauszufordern und die Abhängigkeit von ausländischer Fertigung zu verringern (Block).
Bedeutung: Dies ist neutral bis positiv für Bitcoin, da eine Demokratisierung der Mining-Hardware die Netzwerkkapazität und -resilienz verbessern könnte. Allerdings bestehen Risiken bei der Umsetzung, etwa ob bestehende Miner die neue Hardware annehmen.

3. Strategische Bitcoin-Reserve Gesetzgebung (Ende 2025)

Überblick: Über 20 US-Bundesstaaten arbeiten an Gesetzentwürfen, um BTC in ihren Staatskassen zu halten. Gleichzeitig laufen auf Bundesebene Gespräche über eine Strategische Bitcoin-Reserve. Die Trump-Administration strebt an, das Design der Reserve ohne Steuergelder abzuschließen, möglicherweise durch Mining oder Gebührenmodelle (Bitwise).
Bedeutung: Das ist positiv für Bitcoin, da die institutionelle Nachfrage die Verknappung erhöhen könnte. Politische Verzögerungen oder verwässerte Vorschläge könnten jedoch den Fortschritt bremsen.

4. EVM-kompatible Smart Contracts (Laufend)

Überblick: Projekte wie Botanix Labs und BitcoinOS ermöglichen Ethereum-ähnliche Smart Contracts auf Bitcoin über Layer 2-Lösungen. Botanix startete im Juli 2025 sein Mainnet mit einer dezentralen „Spiderchain“ für Selbstverwahrung, während BitcoinOS mit Charms Cross-Chain-Tokenisierung erlaubt (Botanix).
Bedeutung: Das ist positiv für Bitcoin, da es die Anwendungsbereiche über die reine Wertaufbewahrung hinaus erweitert. Die Akzeptanz hängt jedoch von Verbesserungen bei der Benutzerfreundlichkeit und der Entwicklerunterstützung ab.

Fazit

Der Bitcoin-Fahrplan verbindet Protokollstabilität mit Innovation im Ökosystem und legt den Fokus auf Skalierbarkeit (BitVM2), Dezentralisierung der Infrastruktur (Proto) und institutionelle Integration (Strategische Reserve). Während technische Meilensteine die Nutzbarkeit steigern könnten, bleibt regulatorische Klarheit entscheidend. Wird Bitcoin mit seinen Layer-2-Ökosystemen die Dominanz von Ethereum im DeFi-Bereich überholen?

Was ist das neueste Update in der Codebasis von BTC?

TLDR

Der Bitcoin-Code hat kürzlich wichtige Protokoll-Updates und Richtlinienänderungen erhalten.

1. Aufhebung des OP_RETURN Limits (12. Oktober 2025) – Ermöglicht das Einbetten größerer Datenmengen direkt in Bitcoin-Transaktionen.
2. Unterstützung von TRUC-Transaktionen (29. Juli 2025) – Verbessert Compliance und Smart-Contract-Funktionen.
3. Überarbeitung der OP_RETURN-Richtlinie (10. Juni 2025) – Bereitet den Weg für eine erweiterte Nutzung von On-Chain-Daten trotz Kritik.

Detaillierte Erläuterung

1. Aufhebung des OP_RETURN Limits (12. Oktober 2025)

Überblick: Mit Bitcoin Core Version 30.0 wird das bisherige Limit von 80 Byte für OP_RETURN-Daten aufgehoben. Nun sind Ausgaben (Outputs) von bis zu 4 MB möglich. Das bedeutet, dass Nutzer größere Datenmengen wie Dokumente oder Identitätsnachweise direkt in Bitcoin-Transaktionen speichern können. Allerdings sind die einzelnen Bitcoin-Knoten (Nodes) nicht verpflichtet, diese größeren Datenmengen zu akzeptieren.

Dieses Update passt sich an die Standard-Blockgrößen an und reduziert die Notwendigkeit für Umgehungslösungen wie Transaktionen mit mehreren Ausgaben. Kritiker befürchten, dass dies die Blockchain unnötig aufblähen könnte, während Befürworter darin eine Chance für Innovationen wie Zeitstempel und dezentrale Anwendungen sehen.

Bedeutung: Für Bitcoin ist das neutral. Es eröffnet neue Anwendungsfelder, vor allem für nicht-finanzielle Daten, kann aber für Betreiber von Nodes höhere Speicheranforderungen bedeuten. Miner behalten weiterhin die Kontrolle durch eigene Richtlinien. (Quelle)

2. Unterstützung von TRUC-Transaktionen (29. Juli 2025)

Überblick: Bitcoin Core Version 29.1 unterstützt nun TRUC-Transaktionen (Trustless, Recursive, Unspent Contracts). Diese ermöglichen komplexe Smart Contracts direkt auf der Bitcoin-Blockchain, ohne auf Layer-2-Lösungen angewiesen zu sein.

TRUC-Transaktionen verbessern die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, indem sie Prüfungsnachweise direkt in die Transaktionen einbetten. Dies richtet sich vor allem an institutionelle Nutzer, erfordert jedoch ein Update der Wallet-Software.

Bedeutung: Das ist positiv für Bitcoin. Es erweitert die programmierbaren Funktionen und bewahrt gleichzeitig die Dezentralisierung. Dadurch könnten Unternehmen angesprochen werden, die Wert auf nachvollziehbare Prüfpfade legen. (Quelle)

3. Überarbeitung der OP_RETURN-Richtlinie (10. Juni 2025)

Überblick: Entwickler haben den Code zusammengeführt, um die Größenbeschränkungen für OP_RETURN zu entfernen, was in Version 30.0 abgeschlossen wurde. Diese Änderung folgte intensiven Diskussionen zwischen Befürwortern von Bitcoins Rolle als reine Währung und denen, die eine breitere Nutzung anstreben.

Kritiker wie Luke Dashjr warnen, dass dies die Zentralisierung fördern könnte, da große Node-Betreiber bevorzugt würden. Befürworter betonen hingegen die Nutzerfreiheit. Node-Betreiber können weiterhin eigene, strengere Limits durchsetzen.

Bedeutung: Kurzfristig ist die Änderung umstritten und daher eher negativ zu bewerten, langfristig bleibt sie neutral. Sie spiegelt Bitcoins Prinzip der Nutzerwahl wider, zeigt aber auch Herausforderungen in der Governance. (Quelle)

Fazit

Die neuesten Updates bei Bitcoin setzen auf mehr Flexibilität für datenintensive Anwendungen und zeigen gleichzeitig die ideologischen Spannungen innerhalb der Community. Die Aufhebung der OP_RETURN-Limits könnte Innovationen beschleunigen, stellt aber auch die Belastbarkeit des Netzwerks auf die Probe. Es bleibt spannend, ob die Entwickler einen nachhaltigen Mittelweg zwischen Funktionalität und Minimalismus finden, während die Nutzung weiter wächst.