Чому ціна BTC впала?

TLDR

Bitcoin впав на 2,86% за останні 24 години до $108 103,61, продовжуючи 7-денне зниження (-11,13%) на тлі песимістичних настроїв у деривативних ринках, розпродажів майнерів та макроекономічних ризиків. Основні фактори:

1. Ліквідації деривативів – ліквідовано понад $1 млрд довгих позицій з кредитним плечем, що спричинило хвилю продажів.
2. Капітуляція майнерів – 51 тис. BTC ($5,5 млрд) переведено на біржі, найбільший тижневий відтік з липня.
3. Макроекономічні ризики – загострення торговельної напруженості між США та Китаєм і побоювання рецесії посилили відтік інвестицій із ризикових активів.

Детальний аналіз

1. Ліквідації деривативів (негативний вплив)

Огляд: За 24 години ліквідовано понад $1 млрд довгих позицій у Bitcoin, повідомляє Cointelegraph. Показник 30-денного delta skew на Deribit перевищив 10%, що свідчить про зростання попиту на опціони put (ставки на падіння).

Що це означає: Трейдери активно страхувалися від падіння, що посилило тиск на продажі. Співвідношення put/call досягло 30-денного максимуму, відображаючи паніку та зниження кредитного плеча після пробою підтримки на рівні $110 тис.

На що звернути увагу: Падіння нижче $105 тис. може спричинити ще понад $2 млрд ліквідацій, за даними CryptoQuant.

2. Розпродажі майнерів (негативний вплив)

Огляд: Майнері цього тижня перевели на біржі 51 тис. BTC ($5,5 млрд) — найбільший відтік з липня, що пов’язано зі зниженням прибутковості та операційними труднощами.

Що це означає: Майнері, ймовірно, продають накопичені запаси, щоб покрити витрати, що збільшує пропозицію на ринку. Історично такі капітуляції передують короткостроковому ослабленню ціни, але часто позначають дно циклу.

На що звернути увагу: Тенденції хешрейту та стабілізація відтоків майнерів нижче 10 тис. BTC на день.

3. Макроекономічний тиск (змішаний вплив)

Огляд: Торговельна напруженість між США та Китаєм загострилася після загроз Трампа новими тарифами, а ціна золота зросла на 23% з вересня, ставши альтернативою для безпечних інвестицій.

Що це означає: Кореляція Bitcoin з ризиковими активами відновилася, що затьмарює його роль як захисту від інфляції. Водночас, $14,9 млрд припливу в стейблкоїни (AMBCrypto) свідчать про наявність потенційної купівельної сили.

На що звернути увагу: Зміни в політиці Федеральної резервної системи та дані по індексу споживчих цін США 17 жовтня, які можуть дати підказки щодо можливого зниження ставок.

Висновок

Падіння Bitcoin є результатом одночасного впливу ліквідацій з кредитним плечем, проблем майнерів і макроекономічної невизначеності. Технічні індикатори показують перепроданість (RSI-7 на рівні 32,98), але настрої, що базуються на страху, можуть зберігатися, поки ринки деривативів не стабілізуються.

Головне питання: Чи зможе BTC відновити рівень $110 тис., щоб скасувати ведмеже проривання, або ж пропозиція від майнерів перевищить попит на спотовому ринку?

Що може вплинути на майбутню ціну BTC?

TLDR

Bitcoin перебуває під впливом протилежних сил: з одного боку — підтримка інституційних інвесторів, з іншого — макроекономічні виклики.

1. Попит на ETF проти ризиків ліквідності – Спотові Bitcoin ETF утримують 7,2% від загальної пропозиції BTC, але понад $31 трлн капіталу залишаються обмеженими.
2. Сигнали накопичення китів – Середні кити додали 122 тис. BTC з кінця березня, проте припливи на біржі свідчать про фіксацію прибутку.
3. Регуляторні фактори – Законодавство США щодо стратегічного резерву та правила ETF у Південній Кореї очікуються у 2025 році.

Детальний аналіз

1. Інституційний попит проти ризиків ліквідності (змішаний вплив)

Огляд:
Спотові Bitcoin ETF у США утримують 1,51 млн BTC (приблизно $163 млрд), що зменшує обсяг доступної пропозиції. Водночас близько $31,2 трлн капіталу на платформах у США залишаються недоступними для інвестицій у BTC (CoinMarketCap). У серпні 2025 року щоденний приплив коштів у ETF становив $231 млн, але одночасно на біржі надійшло 12 тис. BTC від китів, що підвищує ризик корекції біля підтримки на рівні $113 тис.

Що це означає:
Домінування ETF зменшує обсяг BTC у вільному обігу, але обмежений доступ до капіталу стримує потенційне зростання. Якщо лише 5% з цих обмежених коштів будуть інвестовані, це може додати $1,56 трлн на ринок. Проте співвідношення китів на біржі (0,50) вказує на можливу короткострокову волатильність.

2. Розбіжність у накопиченні китів (напряженість між бичачим і ведмежим настроями)

Огляд:
Середні кити, які тримають від 100 до 1 000 BTC, додали 122 тис. BTC з травня 2025 року, що нагадує поведінку перед ралі (Santiment). Водночас найбільші кити (понад 10 000 BTC) перейшли до нейтрального рівня накопичення (0,5), а за останні 24 години було ліквідовано позицій на $951 млн.

Що це означає:
Роздрібні інвестори з невеликими гаманцями (менше 10 BTC) продають, тоді як кити накопичують, що створює напругу в ліквідності. Історично максимуми накопичення китів передували зростанню ціни на 30–50%, але вплив ETF може знизити коливання.

3. Регуляторні фактори та енергетична дискусія (позитивний сигнал)

Огляд:
Законопроєкт Сенату США про стратегічний резерв Bitcoin (ціль — 5% від світового обсягу BTC) та правила ETF у Південній Кореї, які очікуються наприкінці 2025 року, можуть стимулювати інституційний попит. Наразі 52,4% видобутку BTC здійснюється за допомогою відновлюваної енергії, що наближає криптовалюту до стандартів Tesla для прийому платежів (CryptoSlate).

Що це означає:
Законодавство може офіційно визнати BTC як резервний актив, а зелена енергетика може сприяти відновленню корпоративного інтересу. Для досягнення 1% резерву США потрібно купити близько 420 тис. BTC (приблизно 2,1% від загальної пропозиції).

Висновок

Подальший розвиток Bitcoin залежить від того, чи зможуть припливи в ETF компенсувати фіксацію прибутку китами та макроекономічні ризики (наприклад, торгові суперечки між США і Китаєм). Слідкуйте за співвідношенням обсягів spot/perps (зараз 0,41) для оцінки ліквідності та рішенням SEC щодо in-kind ETF redemptions до листопада 2025 року. Чи спричинить зелена енергетика відновлення платежів Tesla, або затримки в регулюванні продовжать період консолідації?

Що люди говорять про BTC?

Коротко

Обговорення Bitcoin коливається між фантастичними прогнозами цін і великими ризиками китів – ось основні настрої:

1. Прогнози цін розходяться – від $1 млн до падіння до $65 тис.
2. Технічна боротьба – ведмежі сигнали випробовують підтримку на рівні $110 тис.
3. Рухи китів – переміщення 80 тис. BTC викликало паніку та ставки на ETH

Детальніше

1. @Burning_Forest: Цінові коливання 2025-2027 🎢 ведмежий прогноз

"Максимум $175 тис. у 2025… мінімум $65 тис. до 2027"
– @Burning_Forest (88,2 тис. підписників · 2,1 млн показів · 25.07.2025 17:50 UTC)
Переглянути оригінал
Що це означає: Такий ведмежий прогноз свідчить, що довгострокові власники очікують зниження ціни приблизно на 63% від поточного рівня, що може вказувати на макроекономічні труднощі або завершення циклу зростання.

2. @cryptoWZRD_: Лінія підтримки $110,5 тис. ⚔️ ведмежий прогноз

"Закриття нижче підтримки $110,5 тис.… дані по NFP можуть визначити наступний рух"
– @cryptoWZRD (316 тис. підписників · 4,8 млн показів · 31.08.2025 00:47 UTC)
[Переглянути оригінал](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
Що це означає: Рівень $110 тис. став ключовою зоною ліквідності – тривале падіння нижче може спровокувати каскадні продажі з ціллю на $101,7 тис. (200-денної експоненціальної середньої).

3. @DrCrypto911: Рухи китів і квантові ризики 🐳 змішаний прогноз

"Переказ 80 тис. BTC після 14 років – квантова загроза чи просто виведення коштів?"
– @DrCrypto911 (212 тис. підписників · 3,7 млн показів · 05.08.2025 15:30 UTC)
Переглянути оригінал
Що це означає: Хоча це лише 0,4% від обігу, цей переказ викликав хвилювання на ринку, відновивши дискусії про монети епохи Сатоші та ризики квантової криптографії.

Висновок

Консенсус щодо Bitcoin є змішаним: з одного боку, інституційні ETF приносять інвестиції, з іншого – великі продажі китів і технічні слабкості створюють тиск. Аналітики сперечаються, чи буде наступна ціль $65 тис. чи $250 тис., але варто звернути увагу на співвідношення обсягів Spot/Perps (зараз 0,3) – зростання домінування спотових торгів може свідчити про справжнє накопичення, а не спекуляції з кредитним плечем.

Які останні новини про BTC?

TLDR

Bitcoin долає ринкові коливання з різкими змінами ціни та стратегічними кроками з впровадження. Ось останні новини:

1. Падіння ціни спричинило ліквідації на $714 млн (16 жовтня 2025) – BTC опустився нижче $108 тис. на тлі геополітичної напруги та побоювань торговельної війни.
2. POS-система Square для Bitcoin запущена (16 жовтня 2025) – Compass Coffee став першим продавцем, який приймає BTC через інтеграцію Square з Lightning Network.
3. Інституції інвестували $102,5 млн (17 жовтня 2025) – нові покупки BTC свідчать про потенційне відновлення, незважаючи на песимістичні показники в ланцюгу.

Детальний огляд

1. Падіння ціни спричинило ліквідації на $714 млн (16 жовтня 2025)

Огляд:
Bitcoin впав на 8% у жовтні, досягнувши $107 625 16 жовтня — мінімуму за шість тижнів — на тлі торговельної напруги між США та Китаєм, загроз тарифів від Трампа та політичного глухого кута в Конгресі щодо завершення урядового шатдауну. Було ліквідовано понад 220 000 трейдерів, причому BTC-лонги склали $102 млн за одну годину.

Що це означає:
Цей розпродаж показує, наскільки Bitcoin чутливий до макроекономічних ризиків і торгівлі з кредитним плечем. Водночас відскок до $109 тис. свідчить про збережений попит. Трейдери зараз стежать за рівнем підтримки $105 тис. та ймовірністю зниження ставок ФРС (11% до кінця року). (Cointribune)

2. POS-система Square для Bitcoin запущена (16 жовтня 2025)

Огляд:
Компанія Block, Inc. Джека Дорсі запровадила оплату Bitcoin через касові апарати Square у 27 магазинах Compass Coffee у США. Транзакції здійснюються через Lightning Network без необхідності додаткового обладнання.

Що це означає:
Ця інтеграція спрощує прийом BTC для малого бізнесу і відповідає баченню Дорсі про Bitcoin як платіжний інструмент. Ширше впровадження може підвищити реальну користь криптовалюти, хоча волатильність залишається викликом для щоденних платежів. (Yahoo Finance)

3. Інституції інвестували $102,5 млн (17 жовтня 2025)

Огляд:
За даними CryptoQuant, інституційні покупці придбали BTC на $102,5 млн за 24 години. Потоки стейблкоїнів ($14,9 млрд за 60 днів) та накопичення великих гравців свідчать про оптимістичні настрої, незважаючи на зниження попиту на спотовому ринку.

Що це означає:
Великі покупці використовують можливість придбати за нижчими цінами, повторюючи патерни накопичення четвертого кварталу 2024 року. Тривале відновлення залежить від подолання рівня $115 тис. (середня собівартість інвесторів) та зростання реалізованого прибутку. (AMBCrypto)

Висновок

Bitcoin стикається з короткостроковими викликами через макроекономічну невизначеність і волатильність деривативів, але зберігає довгострокові переваги завдяки інституційному впровадженню та інноваціям у платежах. Чи зможуть зростаюча ліквідність стейблкоїнів і притоки в ETF компенсувати геополітичні ризики у четвертому кварталі? Слідкуйте за опором на рівні $115 тис. та сигналами політики ФРС для розуміння подальшого напрямку.

Що далі в плані дій щодо BTC?

Коротко

Дорожня карта розвитку Bitcoin зосереджена на масштабуванні, впровадженні в інституційний сектор та децентралізованій інфраструктурі.

1. Впровадження BitVM2 (IV квартал 2025) – рішення Layer 2 з мінімальною довірою
2. Випуск Proto Mining Chip (2025) – децентралізація виробництва обладнання
3. Прогрес у створенні Стратегічного резерву Bitcoin (кінець 2025) – прийняття на федеральному та штатному рівнях
4. Сумісні зі стандартом EVM смарт-контракти (триває) – розширення функціональності Bitcoin

Детальніше

1. Впровадження BitVM2 (IV квартал 2025)

Огляд: BitVM2 пропонує нову систему з мінімальною довірою для Layer 2 на Bitcoin, що дозволяє виконувати обчислення поза блокчейном з підтвердженням чесності на основі доказів шахрайства в ланцюгу. На відміну від традиційних моделей, які вимагають постійного контролю, BitVM2 використовує економічні стимули для забезпечення чесної участі. Проекти, як-от Fiamma, створюють сумісні з EVM шари на цій архітектурі (Fiamma).
Що це означає: Це позитивний сигнал для Bitcoin, оскільки дозволяє безпечно запускати DeFi-додатки без необхідності використовувати обгорнуті активи (наприклад, wBTC), що може розблокувати мільярди BTC, які зараз неактивні, для отримання прибутку.

2. Proto Mining Chip від Block (2025)

Огляд: Компанія Block (раніше Square) планує випустити у 2025 році відкритий майнінговий чіп Proto для Bitcoin. Мета — децентралізувати виробництво обладнання для майнінгу, зменшити домінування Bitmain та знизити залежність від іноземних виробників (Block).
Що це означає: Це нейтрально-позитивний фактор для Bitcoin, оскільки демократизація виробництва обладнання може підвищити стійкість мережі, але існують ризики, пов’язані з прийняттям новинки майнерами.

3. Законодавство про Стратегічний резерв Bitcoin (кінець 2025)

Огляд: Понад 20 штатів США розробляють законопроєкти для зберігання BTC у державних казначействах, а на федеральному рівні тривають обговорення створення Стратегічного резерву Bitcoin. Адміністрація Трампа прагне завершити розробку резерву без використання коштів платників податків, можливо, за рахунок майнінгу або зборів (Bitwise).
Що це означає: Це позитивний сигнал для Bitcoin, оскільки інституційний попит може збільшити дефіцит монет. Однак політичні затримки або ослаблені пропозиції можуть уповільнити процес.

4. Сумісні зі стандартом EVM смарт-контракти (триває)

Огляд: Проекти, як-от Botanix Labs і BitcoinOS, впроваджують смарт-контракти, подібні до Ethereum, на Bitcoin через Layer 2. Основна мережа Botanix (запущена в липні 2025) використовує децентралізований “Spiderchain” для самоконтролю активів, а Charms від BitcoinOS дозволяють крос-чейн токенізацію (Botanix).
Що це означає: Це позитивно для Bitcoin, оскільки розширює його застосування за межі простої збереження вартості, хоча успіх залежить від покращення користувацького досвіду та залучення розробників.

Висновок

Дорожня карта Bitcoin поєднує стабільність протоколу з інноваціями в екосистемі, акцентуючи увагу на масштабуванні (BitVM2), децентралізації інфраструктури (Proto) та інтеграції в інституційний сектор (Стратегічний резерв). Хоча технічні досягнення можуть підвищити корисність мережі, ключовим залишається регуляторна ясність. Чи зможуть Layer 2 рішення Bitcoin обійти домінування Ethereum у сфері DeFi?

Яке останнє оновлення в кодовій базі BTC?

TLDR

Нещодавно в коді Bitcoin було впроваджено важливі оновлення протоколу та зміни політики.

1. Скасування обмеження OP_RETURN (12 жовтня 2025 року) – дозволяє вбудовувати більші обсяги даних безпосередньо в транзакції Bitcoin.
2. Підтримка транзакцій TRUC (29 липня 2025 року) – покращує відповідність регуляторним вимогам і можливості смарт-контрактів.
3. Перегляд політики OP_RETURN (10 червня 2025 року) – створює умови для розширеного використання даних у блокчейні, незважаючи на критику.

Детальніше

1. Скасування обмеження OP_RETURN (12 жовтня 2025 року)

Огляд: У версії Bitcoin Core v30.0 було скасовано обмеження на 80 байт для OP_RETURN, тепер можна додавати до 4 МБ даних у вихід транзакції. Це дозволяє користувачам вбудовувати великі набори даних, наприклад, документи чи підтвердження особистості, але вузли не зобов’язані їх приймати.

Оновлення узгоджується з обмеженнями розміру блоку за замовчуванням, що зменшує потребу у складних обхідних рішеннях, таких як транзакції з багатьма виходами. Критики побоюються збільшення розміру блокчейну, тоді як прихильники вважають, що це сприятиме інноваціям у сферах відміток часу та децентралізованих додатків.

Що це означає: Для Bitcoin це нейтрально. З одного боку, відкриваються нові можливості, наприклад, зберігання нефінансових даних, з іншого — оператори вузлів можуть зіткнутися з більшими витратами на зберігання. Майнеры зберігають контроль через власні політики. (Джерело)

2. Підтримка транзакцій TRUC (29 липня 2025 року)

Огляд: У версії Bitcoin Core v29.1 додано підтримку транзакцій TRUC (Trustless, Recursive, Unspent Contracts), що дозволяє створювати складні смарт-контракти без використання додаткових рішень другого рівня.

TRUC-транзакції покращують відповідність регуляторним вимогам, вбудовуючи докази аудиту безпосередньо в транзакції. Це орієнтовано на залучення інституційних користувачів, але вимагає оновлення гаманців.

Що це означає: Це позитивний сигнал для Bitcoin. Розширюється програмована функціональність при збереженні децентралізації, що може привабити підприємства, які потребують аудиторських звітів. (Джерело)

3. Перегляд політики OP_RETURN (10 червня 2025 року)

Огляд: Розробники об’єднали код, що скасовує обмеження на розмір OP_RETURN, остаточно реалізовано у версії v30.0. Це рішення стало результатом дискусій між прихильниками виключно грошової функції Bitcoin та тими, хто підтримує ширше застосування.

Критики, як-от Luke Dashjr, вказували на ризик централізації через перевагу великих операторів вузлів, тоді як прихильники наголошували на свободі вибору користувачів. Вузли можуть і надалі застосовувати старі обмеження за власною політикою.

Що це означає: Короткостроково це може викликати розбіжності, але в довгостроковій перспективі — нейтрально. Це відображає дух Bitcoin, що базується на свободі вибору, але також підкреслює виклики в управлінні мережею. (Джерело)

Висновок

Останні оновлення Bitcoin підкреслюють гнучкість для випадків використання з великими обсягами даних, одночасно враховуючи ідеологічні розбіжності. Скасування обмежень OP_RETURN може прискорити інновації, але також перевірить стійкість мережі. Чи зможуть розробники знайти баланс між корисністю та мінімалізмом у міру зростання популярності?