Prečo je cena BTC nižšia?
TLDR
Bitcoin za posledných 24 hodín klesol o 2,86 % na hodnotu 108 103,61 USD a pokračuje v 7-dňovom poklese (-11,13 %) v dôsledku negatívnej aktivity na derivátových trhoch, predaja zo strany ťažiarov a makroekonomických tlakov. Hlavné faktory:
- Likvidácie na derivátoch – zlikvidovaných bolo viac ako 1 miliarda dolárov v pákových dlhých pozíciách, čo spustilo reťazový predajný tlak.
- Kapitulácia ťažiarov – na burzy bolo presunutých 51 000 BTC (5,5 miliardy USD), čo je najväčší týždenný odlev od júla.
- Makroekonomické riziká – eskalujúce obchodné napätie medzi USA a Čínou a obavy z recesie zvýšili averziu k riziku.
Podrobný prehľad
1. Likvidácie na derivátoch (Negatívny vplyv)
Prehľad: Za 24 hodín bolo zlikvidovaných viac ako 1 miliarda dolárov v dlhých pozíciách na Bitcoin, podľa Cointelegraph. 30-dňový delta skew na Deribit prekročil 10 %, čo signalizuje zvýšený záujem o predajné put opcie.
Čo to znamená: Obchodníci sa aktívne chránili proti poklesu ceny, čo ešte viac zvýšilo predajný tlak. Pomery put/call dosiahli 30-dňové maximum, čo odráža paniku a znižovanie pákového efektu po tom, čo BTC klesol pod podporu 110 000 USD.
Na čo si dať pozor: Pokles pod 105 000 USD by mohol spustiť ďalšie likvidácie v hodnote viac ako 2 miliardy dolárov, podľa CryptoQuant.
2. Predaj zo strany ťažiarov (Negatívny vplyv)
Prehľad: Ťažiari tento týždeň presunuli na burzy 51 000 BTC (5,5 miliardy USD), čo je najväčší odlev od júla, kvôli klesajúcej ziskovosti a prevádzkovým nákladom.
Čo to znamená: Ťažiari pravdepodobne predávajú svoje zásoby, aby pokryli náklady, čo zvyšuje ponuku na trhu. Historicky takáto kapitula predchádza krátkodobému oslabeniu ceny, no často označuje dno cyklu.
Na čo si dať pozor: Trendy v hash rate a či sa odlev ťažiarov ustáli pod 10 000 BTC denne.
3. Makroekonomické tlaky (Zmienený vplyv)
Prehľad: Obchodné napätie medzi USA a Čínou sa zhoršilo po hrozbách nových ciel zo strany Trumpa, zatiaľ čo cena zlata vzrástla o 23 % od septembra ako bezpečný prístav.
Čo to znamená: Korelácia Bitcoinu s rizikovými aktívami sa opäť objavila, čo zatienilo jeho príbeh ako ochrany proti inflácii. Napriek tomu prílev 14,9 miliardy dolárov do stablecoinov (AMBCrypto) naznačuje skrytú nákupnú silu.
Na čo si dať pozor: Zmeny v politike Fedu a údaje o inflácii v USA 17. októbra, ktoré môžu naznačiť zmeny úrokových sadzieb.
Záver
Pokles Bitcoinu je výsledkom kombinácie vyrovnávania pákových pozícií, problémov ťažiarov a makroekonomických obáv. Technické ukazovatele naznačujú prekúpenosť na predaj (RSI-7 na úrovni 32,98), no sentimentálne predaje môžu pokračovať, kým sa trhy s derivátmi nezotavia.
Kľúčové sledovať: Dokáže BTC prekonať hranicu 110 000 USD a zrušiť tak medvedí rozpad, alebo prevažujúca ponuka od ťažiarov prekoná dopyt na spotovom trhu?
Čo by mohlo ovplyvniť budúcu cenu BTC?
TLDR
Bitcoin čelí súboju medzi podporou zo strany inštitúcií a makroekonomickými rizikami.
- Dopyt po ETF verzus riziká likvidity – Spot Bitcoin ETF držia 7,2 % z celkovej ponuky BTC, no kapitál v hodnote viac ako 31 biliónov dolárov zostáva obmedzený.
- Signály akumulácie veľrýb – Stredne veľké veľryby pridali od konca marca 122 000 BTC, no prílevy na burzy naznačujú realizáciu ziskov.
- Regulačné katalyzátory – V roku 2025 sa očakávajú legislatívne kroky v USA ohľadom Strategickej rezervy a pravidlá pre ETF v Južnej Kórei.
Hlbšia analýza
1. Inštitucionálny dopyt verzus riziká likvidity (zmiešaný vplyv)
Prehľad:
Spot Bitcoin ETF v USA držia 1,51 milióna BTC (v hodnote 163 miliárd dolárov), čím znižujú dostupnú ponuku na trhu. Napriek tomu kapitál v hodnote približne 31,2 bilióna dolárov na amerických finančných platformách zostáva pre investorov nedostupný (CoinMarketCap). V auguste 2025 dosahovali denné prílevy do ETF 231 miliónov dolárov, no zároveň veľryby previedli 12 000 BTC na burzy, čo zvyšuje riziko korekcie pri podpore okolo 113 000 dolárov.
Čo to znamená:
Dominancia ETF znižuje množstvo BTC v obehu, no obmedzený prístup k veľkému kapitálu brzdí rast ceny. Ak by sa len 5 % z tohto kapitálu uvoľnilo, mohlo by to priniesť až 1,56 bilióna dolárov nových investícií. Avšak pomer veľrýb na burzách (0,50) naznačuje možnú krátkodobú volatilitu.
2. Divergencia v akumulácii veľrýb (napätie medzi býčím a medvedím trhom)
Prehľad:
Stredne veľké veľryby, ktoré držia medzi 100 až 1 000 BTC, od mája 2025 pridali 122 000 BTC, čo pripomína vzory pred býčím trhom (Santiment). Na druhej strane ultra-veľryby s viac ako 10 000 BTC prešli na neutrálne skóre akumulácie (0,5) a za posledných 24 hodín došlo k likvidácii dlhých pozícií v hodnote 951 miliónov dolárov.
Čo to znamená:
Predaj zo strany malých investorov (s peňaženkami pod 10 BTC) kontrastuje s hromadením veľrýb, čo vytvára tlak na likviditu. Historicky vrcholy v akumulácii veľrýb predchádzajú rastom o 30–50 %, no rast riadený ETF môže znížiť volatilitu.
3. Regulačné katalyzátory a debata o energii (pozitívny vplyv)
Prehľad:
Návrh zákona o Strategickej Bitcoin rezerve v USA, ktorý by mal cieľ 5 % globálnej BTC zásoby, a pravidlá pre ETF v Južnej Kórei plánované na koniec roku 2025 by mohli zvýšiť inštitucionálny dopyt. Zároveň už 52,4 % ťažby BTC využíva udržateľnú energiu, čo sa približuje hranici Tesly pre platby v Bitcoine (CryptoSlate).
Čo to znamená:
Legislatíva by mohla formálne uznať BTC ako rezervný aktívum, zatiaľ čo ekologická ťažba by mohla podporiť širšie prijatie v korporátnom sektore. Ak by USA vyhradili 1 % zo svojej rezervy na BTC, znamenalo by to nákup približne 420 000 BTC (čo je asi 2,1 % z celkovej ponuky).
Záver
Budúcnosť Bitcoinu závisí od toho, či prílevy do ETF vyvážia realizáciu ziskov veľrýb a makroekonomické riziká, ako sú obchodné napätia medzi USA a Čínou. Sledujte pomer objemu spot a perpetual kontraktov (aktuálne 0,41) pre signály likvidity a rozhodnutie SEC o in-kind ETF redemptions do novembra 2025. Otázkou zostáva, či udržateľná ťažba obnoví platby cez Teslu, alebo či regulačné oneskorenia predĺžia obdobie konsolidácie.
Čo hovoria ľudia o BTC?
TLDR
Diskusia o Bitcoine sa pohybuje medzi extrémnymi cenovými odhadmi a veľkými stávkami veľrýb – tu je stručný prehľad:
- Rozdielne názory na cenu – od odhadov na $1 milión až po varovania pred poklesom na $65 tisíc
- Technická bitka – medvedie vzory skúšajú podporu na úrovni $110 tisíc
- Pohyb veľrýb – presun 80 000 BTC vyvolal paniku a stávky na ETH
Hlbšia analýza
1. @Burning_Forest: Cenový kolotoč 2025-2027 🎢 medvedí výhľad
"Vrchol $175 tisíc v roku 2025… dno $65 tisíc do roku 2027"
– @Burning_Forest (88,2 tisíc sledovateľov · 2,1 milióna zobrazení · 25.7.2025 17:50 UTC)
Pôvodný príspevok
Čo to znamená: Tento medvedí výhľad naznačuje, že dlhodobí držitelia očakávajú pokles o 63 % z aktuálnych cien, čo môže signalizovať očakávané makroekonomické problémy alebo vyčerpanie cyklu.
2. @cryptoWZRD_: $110,5 tisíc ako hranica ⚔️ medvedí výhľad
"Zatvorenie pod podporou $110,5 tisíc… NFP údaje môžu rozhodnúť o ďalšom smere"
– @cryptoWZRD (316 tisíc sledovateľov · 4,8 milióna zobrazení · 31.8.2025 00:47 UTC)
[Pôvodný príspevok](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
Čo to znamená: Úroveň $110 tisíc sa stala miestom boja o likviditu – trvalé prelomenie tejto hranice môže spustiť reťazové predaje smerom k $101,7 tisíc (200-dňový EMA).
3. @DrCrypto911: Presun veľrýb a kvantové riziká 🐳 zmiešaný výhľad
"Po 14 rokoch sa presunulo 80 000 BTC – hrozba kvantových počítačov alebo len výber zisku?"
– @DrCrypto911 (212 tisíc sledovateľov · 3,7 milióna zobrazení · 5.8.2025 15:30 UTC)
Pôvodný príspevok
Čo to znamená: Hoci presun predstavuje len 0,4 % z obežnej zásoby, vyvolal diskusie o minciach zo Satoshiho éry a rizikách kvantovej kryptografie.
Záver
Konsenzus ohľadom Bitcoinu je zmiešaný, pričom sa vyvažujú prítoky inštitucionálnych ETF proti distribúcii veľrýb a technickej slabosti. Kým analytici sa nezhodujú, či príde pokles na $65 tisíc alebo rast na $250 tisíc, všetky oči by mali sledovať poměr objemu Spot/Perps (aktuálne 0,3) – rastúca dominancia spotového trhu môže signalizovať skutočné hromadenie oproti špekuláciám na páku.
Aké sú najnovšie správy o BTC?
TLDR
Bitcoin prechádza trhovými turbulenciami s výraznými cenovými výkyvmi a strategickými krokmi v oblasti adopcie. Tu sú najnovšie aktuality:
- Pád ceny spustil likvidácie za 714 miliónov dolárov (16. október 2025) – BTC klesol pod 108 000 dolárov v dôsledku geopolitických napätí a obáv z obchodnej vojny.
- Square spustil Bitcoin POS (16. október 2025) – Compass Coffee sa stal prvým obchodníkom, ktorý prijíma BTC cez Square Lightning integráciu.
- Inštitúcie investovali 102,5 milióna dolárov (17. október 2025) – Nové nákupy BTC naznačujú možnú obnovu napriek negatívnym on-chain ukazovateľom.
Podrobný prehľad
1. Pád ceny spustil likvidácie za 714 miliónov dolárov (16. október 2025)
Prehľad:
Bitcoin v októbri klesol o 8 %, pričom 16. októbra dosiahol cenu 107 625 dolárov – najnižšiu za posledných šesť týždňov. Tento pokles bol spôsobený napätím medzi USA a Čínou, hrozbami ciel zo strany Trumpa a patovou situáciou v Kongrese ohľadom ukončenia vládneho výpadku. Viac ako 220 000 obchodníkov bolo likvidovaných, pričom BTC long pozície predstavovali likvidácie za 102 miliónov dolárov počas jednej hodiny.
Čo to znamená:
Predaj ukazuje, ako je Bitcoin citlivý na makroekonomické riziká a obchodovanie s pákovým efektom. Napriek tomu odraz ceny späť na 109 000 dolárov naznačuje pretrvávajúci záujem. Obchodníci teraz sledujú úroveň podpory na 105 000 dolároch a pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Fedu (11 % šanca do konca roka). (Cointribune)
2. Square spustil Bitcoin POS (16. október 2025)
Prehľad:
Spoločnosť Block, Inc. vedená Jackom Dorseym umožnila platby v Bitcoine cez Square pokladne v 27 pobočkách Compass Coffee v USA. Transakcie prebiehajú cez Lightning Network bez potreby ďalšieho hardvéru.
Čo to znamená:
Táto integrácia zjednodušuje prijímanie BTC pre malé podniky a zodpovedá Dorseyho vízii Bitcoinu ako platobného systému. Širšie zavedenie by mohlo zvýšiť praktické využitie, hoci volatilita zostáva prekážkou pre každodenné platby. (Yahoo Finance)
3. Inštitúcie investovali 102,5 milióna dolárov (17. október 2025)
Prehľad:
Inštitucionálni kupujúci za 24 hodín nakúpili BTC za 102,5 milióna dolárov, podľa CryptoQuant. Prítoky stablecoinov vo výške 14,9 miliárd dolárov za posledných 60 dní a hromadenie veľrýb naznačujú optimistickú pozíciu napriek klesajúcemu dopytu na spotovom trhu.
Čo to znamená:
Veľkí kupujúci využívajú nižšie ceny, čo pripomína akumulačné vzorce z posledného štvrťroka 2024. Trvalý rast závisí od prekročenia úrovne 115 000 dolárov (náklady investorov) a rastu realizovaných ziskov. (AMBCrypto)
Záver
Bitcoin čelí krátkodobým výzvam spôsobeným makroekonomickou neistotou a volatilitou derivátov, no zároveň má podporu v podobe inštitucionálnej adopcie a inovácií v platobných riešeniach. Otázkou zostáva, či rastúca likvidita stablecoinov a prítoky do ETF vyvážia geopolitické riziká v poslednom štvrťroku. Sledujte úroveň odporu na 115 000 dolároch a signály z politiky Fedu pre ďalší smer vývoja.
Čo je ďalej na pláne BTC?
TLDR
Vývojová cesta Bitcoinu sa zameriava na škálovanie, prijatie inštitúciami a decentralizovanú infraštruktúru.
- Implementácia BitVM2 (4. štvrťrok 2025) – riešenia Layer 2 s minimálnou potrebou dôvery
- Uvedenie prototypu ťažobného čipu Proto (2025) – decentralizácia výroby hardvéru
- Pokrok v legislatíve Strategickej Bitcoin rezervy (koniec 2025) – prijatie na federálnej a štátnej úrovni
- EVM-kompatibilné smart kontrakty (prebieha) – rozširovanie využitia Bitcoinu
Podrobnejšie
1. Implementácia BitVM2 (4. štvrťrok 2025)
Prehľad: BitVM2 prináša nový rámec pre Bitcoin Layer 2 riešenia, ktorý minimalizuje potrebu dôvery. Umožňuje vykonávanie výpočtov mimo blockchainu s možnosťou overenia podvodov priamo na reťazci. Na rozdiel od tradičných modelov, ktoré vyžadujú neustálu kontrolu overovateľov, BitVM2 používa ekonomické stimuly na zabezpečenie čestnej účasti. Projekty ako Fiamma budujú na tomto základe vrstvy kompatibilné s EVM (Fiamma).
Čo to znamená: Pre Bitcoin je to pozitívne, pretože umožňuje bezpečné DeFi aplikácie bez potreby používania wrapped tokenov (napr. wBTC), čo môže odomknúť miliardy nevyužitých BTC pre výnosové stratégie.
2. Prototyp ťažobného čipu Proto od Blocku (2025)
Prehľad: Spoločnosť Block (predtým Square) plánuje v roku 2025 uviesť na trh svoj open-source ťažobný čip Proto. Cieľom je decentralizovať výrobu ťažobného hardvéru, čím by sa znížila dominancia spoločnosti Bitmain a závislosť na zahraničnej výrobe (Block).
Čo to znamená: Pre Bitcoin je to neutrálne až pozitívne, pretože demokratizácia ťažobného hardvéru môže zvýšiť odolnosť siete, hoci existujú riziká spojené s prijatím zo strany súčasných ťažiarov.
3. Legislatíva Strategickej Bitcoin rezervy (koniec 2025)
Prehľad: Viac ako 20 štátov USA pripravuje návrhy zákonov na držanie BTC vo svojich pokladniciach, zatiaľ čo federálne diskusie o Strategickej Bitcoin rezerve pokračujú. Administratíva Trumpa sa snaží navrhnúť rezervu bez použitia verejných financií, napríklad prostredníctvom ťažby alebo poplatkov (Bitwise).
Čo to znamená: Pre Bitcoin je to pozitívne, pretože inštitucionálny dopyt môže zvýšiť jeho nedostatok. Politické oneskorenia alebo zmeny návrhov však môžu spomaliť tento proces.
4. EVM-kompatibilné smart kontrakty (prebieha)
Prehľad: Projekty ako Botanix Labs a BitcoinOS umožňujú na Bitcoine používanie smart kontraktov podobných tým z Etherea cez Layer 2 riešenia. Botanix spustil svoju hlavnú sieť v júli 2025, využívajúcu decentralizovaný „Spiderchain“ pre vlastnú správu aktív, zatiaľ čo BitcoinOS umožňuje tokenizáciu naprieč reťazcami pomocou Charms (Botanix).
Čo to znamená: Pre Bitcoin je to pozitívne, pretože rozširuje jeho využitie nad rámec uchovávania hodnoty, hoci úspech závisí od zlepšenia používateľského zážitku a záujmu vývojárov.
Záver
Vývojová cesta Bitcoinu vyvažuje stabilitu protokolu s inováciami v ekosystéme, kladúc dôraz na škálovanie (BitVM2), decentralizáciu infraštruktúry (Proto) a integráciu inštitúcií (Strategická rezerva). Technické míľniky môžu zvýšiť jeho využiteľnosť, no kľúčová zostáva regulačná jasnosť. Dokážu Layer 2 riešenia Bitcoinu prekonať dominanciu Etherea v DeFi svete?
Aká je najnovšia aktualizácia v kódovej základni BTC?
TLDR
Kódová základňa Bitcoinu nedávno zaviedla významné aktualizácie protokolu a zmeny v pravidlách.
- Zrušenie limitu OP_RETURN (12. október 2025) – Umožňuje vkladať väčšie množstvo dát priamo do Bitcoin transakcií.
- Podpora TRUC transakcií (29. júl 2025) – Zlepšuje súlad s pravidlami a možnosti inteligentných kontraktov.
- Revízia pravidiel OP_RETURN (10. jún 2025) – Pripravuje pôdu pre rozšírené využitie dát na blockchaine napriek kritike.
Podrobnejšie vysvetlenie
1. Zrušenie limitu OP_RETURN (12. október 2025)
Prehľad: Bitcoin Core verzia 30.0 odstránila limit 80 bajtov pre OP_RETURN, čo umožňuje výstupy až do veľkosti 4 MB. Táto zmena umožňuje používateľom vkladať väčšie súbory, napríklad dokumenty alebo doklady totožnosti, priamo do transakcií. Nie je však povinnosťou uzlov tieto dáta akceptovať.
Táto aktualizácia je v súlade s predvolenými limitmi veľkosti bloku a znižuje potrebu obchádzok, ako sú transakcie s viacerými výstupmi. Kritici upozorňujú na riziko zväčšenia veľkosti blockchainu, zatiaľ čo podporovatelia vidia príležitosť pre inovácie, napríklad v oblasti časových pečiatok a decentralizovaných aplikácií.
Čo to znamená: Táto zmena je neutrálna pre Bitcoin. Otvára nové možnosti použitia, napríklad ukladanie nefinančných dát, no prevádzkovatelia uzlov môžu čeliť vyšším nákladom na úložisko. Ťažiari si zachovávajú kontrolu cez vlastné pravidlá. (Zdroj)
2. Podpora TRUC transakcií (29. júl 2025)
Prehľad: Bitcoin Core verzia 29.1 pridala podporu pre TRUC (Trustless, Recursive, Unspent Contracts) transakcie, ktoré umožňujú zložité inteligentné kontrakty bez potreby riešení druhej vrstvy.
TRUC transakcie zlepšujú súlad s regulačnými požiadavkami tým, že vkladajú dôkazy o audite priamo do transakcií. Toto je zamerané na inštitucionálne využitie, no vyžaduje aktualizácie peňaženiek.
Čo to znamená: Táto zmena je pozitívna pre Bitcoin. Rozširuje programovateľné funkcie pri zachovaní decentralizácie, čo môže pritiahnuť firmy, ktoré potrebujú auditovateľné záznamy. (Zdroj)
3. Revízia pravidiel OP_RETURN (10. jún 2025)
Prehľad: Vývojári zlúčili kód, ktorý odstránil limity veľkosti OP_RETURN, čo bolo dokončené vo verzii 30.0. Táto zmena nasledovala po diskusiách medzi skupinami, ktoré kladú dôraz na monetárnu funkciu Bitcoinu oproti širšiemu využitiu.
Kritici ako Luke Dashjr varovali, že to môže viesť k centralizácii, pretože zvýhodňuje prevádzkovateľov veľkých uzlov, zatiaľ čo zástancovia zdôrazňujú slobodu používateľov. Prevádzkovatelia uzlov si však môžu naďalej uplatňovať staré limity.
Čo to znamená: Krátkodobo môže táto zmena vyvolať nezhody, no z dlhodobého hľadiska je neutrálna. Odráža filozofiu Bitcoinu o slobode voľby používateľov, no zároveň ukazuje výzvy v riadení siete. (Zdroj)
Záver
Nedávne aktualizácie Bitcoinu zdôrazňujú flexibilitu pre prípady použitia s veľkým objemom dát, pričom sa snažia vyvážiť rôzne ideologické názory. Zrušenie limitov OP_RETURN môže urýchliť inovácie, no zároveň otestuje odolnosť siete. Otázkou zostáva, či vývojári nájdu udržateľnú rovnováhu medzi funkčnosťou a jednoduchosťou, keď adopcia Bitcoinu bude rásť.