Почему цена BTC упала?
TLDR
За последние 24 часа цена Bitcoin упала на 2,86% и составила $108 103,61, продолжая недельное снижение на 11,13%. Это связано с негативной активностью на рынке деривативов, распродажами со стороны майнеров и макроэкономическими рисками. Основные причины:
- Ликвидации деривативов – более $1 млрд длинных позиций было закрыто, что вызвало цепную реакцию продаж.
- Капитуляция майнеров – 51 тыс. BTC (около $5,5 млрд) переведены на биржи, самый крупный недельный отток с июля.
- Макроэкономические риски – обострение торговых конфликтов между США и Китаем и опасения рецессии усилили осторожность инвесторов.
Подробный анализ
1. Ликвидации деривативов (негативное влияние)
Обзор: За сутки было ликвидировано более $1 млрд длинных позиций по Bitcoin, сообщает Cointelegraph. Индикатор 30-дневного delta skew на Deribit превысил 10%, что указывает на высокий спрос на опционы пут (ставки на падение).
Что это значит: Трейдеры активно страховали свои позиции от падения, что усилило давление на продажу. Соотношение пут/колл достигло максимума за 30 дней, отражая панику и сокращение кредитного плеча после пробоя поддержки в $110 тыс.
На что обратить внимание: Падение ниже $105 тыс. может вызвать новые ликвидации на сумму более $2 млрд, по данным CryptoQuant.
2. Распродажи майнеров (негативное влияние)
Обзор: За неделю майнеры перевели на биржи 51 тыс. BTC (примерно $5,5 млрд) — самый крупный отток с июля. Это связано с падением доходности и ростом операционных затрат.
Что это значит: Майнеры, вероятно, продают накопленные запасы, чтобы покрыть расходы, что увеличивает предложение на рынке. Исторически такие капитуляции предшествуют краткосрочному снижению цены, но часто сигнализируют о дне цикла.
На что обратить внимание: Тенденции хешрейта и стабилизация оттока майнеров ниже 10 тыс. BTC в день.
3. Макроэкономические факторы (смешанное влияние)
Обзор: Торговое противостояние между США и Китаем обострилось после угрозы новых тарифов со стороны Трампа, а цена золота выросла на 23% с сентября, выступая в роли безопасного актива.
Что это значит: Корреляция Bitcoin с рисковыми активами вновь проявилась, что ослабляет его репутацию как защиты от инфляции. Тем не менее, приток $14,9 млрд в стейблкоины (AMBCrypto) указывает на скрытый потенциал покупок.
На что обратить внимание: Изменения в политике Федеральной резервной системы и данные по инфляции в США, которые выйдут 17 октября, могут дать подсказки о возможном снижении ставок.
Вывод
Падение Bitcoin — результат сочетания закрытия кредитных плеч, проблем майнеров и макроэкономической неопределенности. Технические индикаторы показывают перепроданность (RSI-7 на уровне 32,98), однако распродажи, вызванные настроениями рынка, могут продолжиться до стабилизации деривативов.
Главный вопрос: сможет ли BTC вернуться выше $110 тыс., чтобы отменить медвежий пробой, или предложение от майнеров превысит спрос на спотовом рынке?
Что может повлиять на цену BTC?
Кратко
Bitcoin находится под влиянием противоречивых факторов: с одной стороны — поддержка институциональных инвесторов, с другой — макроэкономические риски.
- Спрос на ETF против рисков ликвидности — Спотовые Bitcoin ETF контролируют 7,2% от общего объема BTC, но более $31 трлн капитала остаются недоступными.
- Сигналы накопления китов — Средние киты увеличили свои запасы на 122 тыс. BTC с конца марта, однако приток монет на биржи указывает на фиксацию прибыли.
- Регуляторные факторы — Законопроекты в США по стратегическому резерву и правила для ETF в Южной Корее ожидаются в 2025 году.
Подробный анализ
1. Институциональный спрос и риски ликвидности (смешанное влияние)
Обзор:
Спотовые Bitcoin ETF в США держат 1,51 млн BTC (около $163 млрд), что снижает доступное предложение на рынке. Однако около $31,2 трлн капитала на американских финансовых платформах пока ограничены в доступе к криптовалюте (CoinMarketCap). В августе 2025 года ежедневный приток средств в ETF составил $231 млн, но при этом на биржи за последнюю неделю поступило 12 тыс. BTC от крупных держателей, что может привести к коррекции около поддержки в $113 тыс.
Что это значит:
Рост доли ETF уменьшает количество монет в обращении, что поддерживает цену. Но ограниченный доступ к крупным капиталам сдерживает потенциал роста. Если бы всего 5% из этих ограниченных средств были инвестированы, это могло бы добавить $1,56 трлн на рынок. Тем не менее, соотношение крупных депозитов на биржи (0,50) указывает на возможную краткосрочную волатильность.
2. Разногласия в накоплении китов (напряжение между бычьими и медвежьими сигналами)
Обзор:
Средние киты (держатели от 100 до 1000 BTC) с мая 2025 года увеличили свои запасы на 122 тыс. BTC, что напоминает поведение перед ростом рынка (Santiment). В то же время, очень крупные киты (свыше 10 тыс. BTC) снизили активность накопления до нейтрального уровня (0,5), а за последние 24 часа произошло ликвидация длинных позиций на сумму $951 млн.
Что это значит:
Розничные инвесторы с небольшими кошельками (менее 10 BTC) продают, в то время как крупные держатели накапливают, что создает дефицит ликвидности. Исторически пики накопления китов предшествуют росту цены на 30–50%, но влияние ETF может снизить волатильность.
3. Регуляторные факторы и экологический аспект (позитивные сигналы)
Обзор:
Законопроект Сената США о создании стратегического резерва Bitcoin (с целью накопления 5% мирового объема BTC) и ожидаемые в конце 2025 года правила для ETF в Южной Корее могут стимулировать институциональный спрос. Кроме того, 52,4% майнинга сейчас используют возобновляемые источники энергии, что приближает Bitcoin к экологическим стандартам Tesla для оплаты (CryptoSlate).
Что это значит:
Законодательство может закрепить Bitcoin как резервный актив, а экологичный майнинг — возродить интерес крупных компаний к криптовалюте. Для создания 1%-го резерва США потребуется купить около 420 тыс. BTC (примерно 2,1% от общего предложения).
Итог
Дальнейшее движение Bitcoin зависит от того, смогут ли притоки средств в ETF компенсировать фиксацию прибыли китами и макроэкономические риски (например, торговые напряжения между США и Китаем). Внимательно следите за соотношением объема спотовых сделок к объемам perpetual контрактов (сейчас 0,41) и решением SEC по вопросам in-kind ETF redemptions до ноября 2025 года. Вопрос в том, приведут ли улучшения в экологичности майнинга к возобновлению платежей Tesla, или регуляторные задержки продлят период консолидации.
Что говорят о BTC?
Кратко
Обсуждения вокруг Bitcoin колеблются между фантастическими прогнозами и крупными ставками крупных игроков. Вот основные настроения:
- Прогнозы цен расходятся – от $1 млн до падения до $65 тыс.
- Техническая борьба – медвежьи сигналы испытывают поддержку на уровне $110 тыс.
- Действия китов – перемещение 80 тыс. BTC вызывает панику и ставки на ETH
Подробности
1. @Burning_Forest: Ценовые колебания 2025-2027 🎢 медвежий прогноз
"Максимум $175 тыс. в 2025… минимум $65 тыс. к 2027"
– @Burning_Forest (88,2 тыс. подписчиков · 2,1 млн просмотров · 25 июля 2025, 17:50 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Такой медвежий прогноз предполагает, что долгосрочные держатели ожидают снижение цены на 63% от текущих уровней, что может указывать на макроэкономические сложности или завершение текущего цикла.
2. @cryptoWZRD_: Критическая отметка $110,5 тыс. ⚔️ медвежий прогноз
"Закрытие ниже поддержки $110,5 тыс.… данные по занятости могут определить следующий тренд"
– @cryptoWZRD (316 тыс. подписчиков · 4,8 млн просмотров · 31 августа 2025, 00:47 UTC)
[Оригинал поста](https://x.com/cryptoWZRD/status/1961954065417404513)
Что это значит: Уровень $110 тыс. стал зоной борьбы за ликвидность — устойчивое пробитие вниз может вызвать каскадные продажи с целевым уровнем около $101,7 тыс. (200-дневная скользящая средняя).
3. @DrCrypto911: Перемещение крупного актива 80K BTC 🐳 смешанные сигналы
"80 тыс. BTC перемещены впервые за 14 лет – угроза квантовых технологий или просто вывод средств?"
– @DrCrypto911 (212 тыс. подписчиков · 3,7 млн просмотров · 5 августа 2025, 15:30 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Хотя это всего 0,4% от общего обращения, событие встряхнуло рынок, возродив дискуссии о монетах эпохи Сатоши и рисках, связанных с квантовой криптографией.
Итог
Общее мнение по Bitcoin разнообразно: с одной стороны, институциональные ETF вливают средства, с другой — крупные игроки распродают, а технические индикаторы показывают слабость. Аналитики спорят, будет ли следующий уровень $65 тыс. или $250 тыс., но всем стоит внимательно следить за отношением объёмов Spot/Perps (сейчас 0,3) — рост доли спотовых сделок может сигнализировать о реальном накоплении, а не о спекуляциях с плечом.
Каковы последние новости о BTC?
Кратко
Bitcoin переживает рыночные колебания с резкими изменениями цены и стратегическими шагами по внедрению. Вот последние новости:
- Падение цены вызвало ликвидации на $714 млн (16 октября 2025 года) – BTC опустился ниже $108 000 на фоне геополитической напряжённости и опасений торговой войны.
- Точка продаж Bitcoin от Square запущена (16 октября 2025 года) – Compass Coffee стал первым продавцом, принимающим BTC через интеграцию Square с Lightning Network.
- Институциональные инвесторы вложили $102,5 млн (17 октября 2025 года) – новые покупки BTC могут указывать на возможное восстановление, несмотря на негативные показатели в блокчейне.
Подробности
1. Падение цены вызвало ликвидации на $714 млн (16 октября 2025 года)
Обзор:
В октябре Bitcoin упал на 8%, достигнув $107 625 16 октября — минимума за шесть недель. Это произошло на фоне торговых трений между США и Китаем, угроз введения тарифов со стороны Трампа и политического тупика в Конгрессе по вопросу завершения приостановки работы правительства. Более 220 000 трейдеров были ликвидированы, при этом за один час лонги BTC составили $102 млн.
Что это значит:
Резкое падение показывает, насколько Bitcoin чувствителен к макроэкономическим рискам и торговле с кредитным плечом. Однако последующий рост до $109 000 говорит о сохранении спроса. Сейчас трейдеры внимательно следят за уровнем поддержки в $105 000 и вероятностью снижения ставок ФРС (11% к концу года). (Cointribune)
2. Точка продаж Bitcoin от Square запущена (16 октября 2025 года)
Обзор:
Компания Block, Inc. Джека Дорси запустила возможность оплаты Bitcoin через кассы Square в 27 магазинах Compass Coffee в США. Транзакции проходят через Lightning Network без необходимости дополнительного оборудования.
Что это значит:
Эта интеграция упрощает принятие BTC для малого бизнеса и соответствует видению Дорси о Bitcoin как платёжной системе. Широкое внедрение может повысить реальную полезность криптовалюты, хотя высокая волатильность остаётся препятствием для повседневных платежей. (Yahoo Finance)
3. Институциональные инвесторы вложили $102,5 млн (17 октября 2025 года)
Обзор:
За 24 часа институциональные покупатели приобрели BTC на сумму $102,5 млн, сообщает CryptoQuant. Приток стейблкоинов ($14,9 млрд за 60 дней) и накопление крупных игроков указывают на бычьи настроения, несмотря на снижение спроса на спотовом рынке.
Что это значит:
Крупные инвесторы используют падение цен, повторяя модели накопления, наблюдавшиеся в четвёртом квартале 2024 года. Для устойчивого роста важно преодолеть уровень $115 000 (средняя цена входа инвесторов) и увеличить реализованную прибыль. (AMBCrypto)
Итог
Bitcoin сталкивается с краткосрочными трудностями из-за макроэкономической неопределённости и волатильности производных инструментов, но сохраняет долгосрочные преимущества благодаря институциональному принятию и инновациям в платежах. Смогут ли растущая ликвидность стейблкоинов и приток средств в ETF компенсировать геополитические риски в четвёртом квартале? Следите за сопротивлением на уровне $115 000 и сигналами политики ФРС для понимания дальнейшего направления.
Что ожидается в развитии BTC?
Кратко
Дорожная карта развития Bitcoin сосредоточена на масштабировании, институциональном принятии и децентрализованной инфраструктуре.
- Внедрение BitVM2 (4-й квартал 2025 года) – решения второго уровня с минимальным доверием
- Выпуск майнингового чипа Proto (2025 год) – децентрализация производства оборудования
- Прогресс по стратегическому резерву Bitcoin (конец 2025 года) – принятие на федеральном и региональном уровнях
- Совместимые с EVM смарт-контракты (в процессе) – расширение функционала Bitcoin
Подробно
1. Внедрение BitVM2 (4-й квартал 2025 года)
Обзор: BitVM2 представляет новую систему с минимальным доверием для решений второго уровня Bitcoin, позволяющую выполнять вычисления вне основной цепочки с доказательствами мошенничества на блокчейне. В отличие от традиционных моделей, где требуется постоянный контроль, BitVM2 использует экономические стимулы для честного участия. Проекты, такие как Fiamma, строят совместимые с EVM слои на этой архитектуре (Fiamma).
Что это значит: Это положительный фактор для Bitcoin, так как позволяет создавать безопасные DeFi-приложения без необходимости использования обернутых активов (например, wBTC), что может разблокировать миллиарды неактивных BTC для стратегий получения дохода.
2. Майнинговый чип Proto от Block (2025 год)
Обзор: Компания Block (ранее Square) планирует выпустить открытый майнинговый чип Proto в 2025 году. Цель — децентрализовать производство оборудования для майнинга, бросив вызов доминированию Bitmain и снизив зависимость от зарубежного производства (Block).
Что это значит: Это нейтрально-положительный фактор для Bitcoin, так как демократизация оборудования может повысить устойчивость сети, но есть риски, связанные с принятием технологии существующими майнерами.
3. Законодательство о стратегическом резерве Bitcoin (конец 2025 года)
Обзор: Более 20 штатов США разрабатывают законопроекты о хранении BTC в государственных казначействах, а на федеральном уровне продолжаются обсуждения создания Стратегического резерва Bitcoin. Администрация Трампа стремится завершить разработку резерва без использования средств налогоплательщиков, возможно, через майнинг или сборы (Bitwise).
Что это значит: Это положительный фактор для Bitcoin, так как институциональный спрос может увеличить дефицит. Однако политические задержки или ослабленные предложения могут замедлить процесс.
4. Совместимые с EVM смарт-контракты (в процессе)
Обзор: Проекты, такие как Botanix Labs и BitcoinOS, внедряют смарт-контракты, похожие на Ethereum, на Bitcoin через решения второго уровня. Основная сеть Botanix (запущена в июле 2025 года) использует децентрализованную «Spiderchain» для самостоятельного хранения, а Charms от BitcoinOS позволяют кросс-чейн токенизацию (Botanix).
Что это значит: Это положительный фактор для Bitcoin, расширяющий его применение за пределы просто средства хранения стоимости, хотя успех зависит от удобства использования и поддержки разработчиков.
Заключение
Дорожная карта Bitcoin сочетает стабильность протокола с инновациями экосистемы, делая акцент на масштабируемости (BitVM2), децентрализации инфраструктуры (Proto) и институциональной интеграции (Стратегический резерв). Технические достижения могут повысить полезность сети, но ключевым остается регулирование. Сможет ли экосистема второго уровня Bitcoin превзойти доминирование Ethereum в DeFi?
Какие обновления в кодовой базе BTC?
TLDR
В коде Bitcoin недавно были внедрены важные обновления протокола и изменения в политике.
- Снятие ограничения OP_RETURN (12 октября 2025 года) – теперь можно встраивать большие объемы данных прямо в транзакции Bitcoin.
- Поддержка транзакций TRUC (29 июля 2025 года) – улучшает соответствие требованиям и возможности смарт-контрактов.
- Пересмотр политики OP_RETURN (10 июня 2025 года) – создает условия для расширенного использования данных в блокчейне, несмотря на критику.
Подробности
1. Снятие ограничения OP_RETURN (12 октября 2025 года)
Обзор: В версии Bitcoin Core v30.0 убрали ограничение на 80 байт для данных OP_RETURN, теперь можно создавать выходы размером до 4 МБ. Это позволяет пользователям встраивать большие наборы данных (например, документы или подтверждения личности), но узлы не обязаны их принимать.
Обновление согласуется с текущими лимитами размера блока и снижает необходимость обходных решений, таких как транзакции с несколькими выходами. Критики предупреждают о возможном увеличении «раздувания» блокчейна, тогда как сторонники считают, что это стимулирует инновации в области отметок времени и децентрализованных приложений.
Что это значит: Для Bitcoin это нейтрально. С одной стороны, открываются новые возможности (например, хранение нефинансовых данных), с другой — операторы узлов могут столкнуться с ростом затрат на хранение. Майнеры сохраняют контроль через собственные политики. (Источник)
2. Поддержка транзакций TRUC (29 июля 2025 года)
Обзор: В версии Bitcoin Core v29.1 добавлена поддержка транзакций TRUC (Trustless, Recursive, Unspent Contracts) — это сложные смарт-контракты без необходимости использования решений второго уровня.
TRUC-транзакции улучшают соответствие нормативным требованиям, встраивая доказательства аудита прямо в транзакции. Это ориентировано на институциональное использование, но требует обновления кошельков.
Что это значит: Это позитивный сигнал для Bitcoin. Расширяется программируемость при сохранении децентрализации, что может привлечь компании, нуждающиеся в прозрачных аудиторских следах. (Источник)
3. Пересмотр политики OP_RETURN (10 июня 2025 года)
Обзор: Разработчики объединили код, снимающий ограничения на размер OP_RETURN, что было реализовано в версии v30.0. Это решение стало результатом споров между сторонниками узкой денежной функции Bitcoin и теми, кто поддерживает более широкое применение.
Критики, например Luke Dashjr, предупреждали о рисках централизации в пользу крупных операторов узлов, тогда как сторонники подчеркивали важность свободы выбора пользователей. Операторы узлов по-прежнему могут применять старые ограничения.
Что это значит: В краткосрочной перспективе это вызывает разногласия и воспринимается негативно, но в долгосрочной — нейтрально. Это отражает дух Bitcoin, основанный на свободе выбора, но также демонстрирует сложности управления сетью. (Источник)
Заключение
Последние обновления Bitcoin подчеркивают гибкость для работы с большими объемами данных, одновременно учитывая идеологические разногласия. Снятие ограничений OP_RETURN может ускорить инновации, но проверит устойчивость сети. Смогут ли разработчики найти баланс между расширением возможностей и минимализмом по мере роста популярности?