Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de PENDLE•?
TLDR
Le prix de Pendle est tiraillé entre l’innovation en matière de rendement et les tensions actuelles sur le marché DeFi.
- Expansion des produits de rendement – Intégrations d’actifs réels de qualité institutionnelle (↑ Adoption)
- Resserrement de la liquidité DeFi – Désengagement des positions à effet de levier (↓ Demande à court terme)
- Signaux techniques baissiers – RSI à 37, en dessous des moyennes mobiles clés (↑ Risque de volatilité)
Analyse approfondie
1. Intégration des actifs réels (Impact haussier)
Résumé : Le lancement récent du coffre nBASIS de Pendle avec Plume Network (CoinMarketCap) et la cotation institutionnelle d’un ETP (CryptoPotato) permettent une exposition conforme aux rendements issus d’actifs réels. Boros, le futur produit de tokenisation des taux de financement perpétuels, vise un marché des dérivés de plus de 150 milliards de dollars.
Ce que cela signifie : Ces avancées pourraient attirer des capitaux institutionnels et stabiliser la valeur totale verrouillée (TVL), actuellement à 8,3 milliards de dollars, qui a historiquement une forte corrélation avec le prix de PENDLE. Cependant, les délais d’adoption s’étendent jusqu’en 2026, ce qui repousse le potentiel de hausse.
2. Désengagement de l’effet de levier en DeFi (Impact baissier)
Résumé : Le piratage de Balancer et l’effondrement de la stratégie de boucle sUSDe d’Ethena ont déclenché un désendettement de plus d’un milliard de dollars (Yahoo Finance). Les pools PT/YT de Pendle ont vu les coûts d’emprunt grimper à 30-40 %, provoquant des liquidations dans des stratégies clés.
Ce que cela signifie : La pression vendeuse à court terme pourrait se maintenir, d’autant que 59 % des détenteurs sont en perte (IntoTheBlock). Le volume sur 24h de Pendle a chuté de 41 % à 43 millions de dollars, signe d’un intérêt spéculatif affaibli.
3. Analyse technique (Impact mitigé)
Résumé : PENDLE se négocie en dessous de toutes les moyennes mobiles majeures (EMA 200 jours : 4,12 $) avec un RSI à 37,05 – en zone de survente mais sans divergence haussière. Le niveau de Fibonacci à 2,49 $ (retracement à 78,6 %) constitue un support critique.
Ce que cela signifie : Un rebond vers 3,25 $ (retracement à 50 %) est plausible si le BTC se stabilise, mais l’histogramme MACD montre une reprise faible, suggérant que les hausses pourraient être vendues. Le creux à 1,92 $ prévu pour 2025 reste le scénario le plus pessimiste.
Conclusion
Le pipeline institutionnel de Pendle se heurte à la correction de l’effet de levier dans la DeFi. Si les intégrations d’actifs réels et les ETP offrent un potentiel structurel de hausse, le protocole reste vulnérable aux chocs de liquidité sectoriels. Surveillez la décision de la SEC du 12 novembre sur les ETF crypto – un feu vert pourrait relancer les capitaux à la recherche de rendement.
Pendle parviendra-t-il à maintenir sa TVL au-dessus de 7 milliards de dollars malgré le virage « risk-off » dans la DeFi ?
Que disent les gens à propos de PENDLE•?
TLDR
Les mécanismes de rendement de Pendle et la croissance de sa TVL suscitent des débats, tandis que l’analyse technique laisse entrevoir un possible rebond. Voici les points clés :
- Les boucles de rendement avec l’USDe d’Ethena alimentent les paris haussiers
- Les institutions accumulent discrètement 8,3 millions de dollars en PENDLE
- Les traders techniques visent plus de 29 $ si la troisième vague se concrétise
Analyse détaillée
1. @johnmorganFL : La stratégie de rendement propulse une hausse de 30 % – haussier
« Pendle accélère de 30 % grâce à une croissance de la TVL à 7,7 milliards de dollars qui soutient le mouvement des prix »
– @johnmorganFL (35 000 abonnés · 21 000 impressions · 08/08/2025 à 16h40 UTC)
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Ce que cela signifie : Un signal haussier pour PENDLE, car l’intégration avec Ethena permet des stratégies de rendement en boucle (PTs → emprunts sur Aave → recyclage de l’USDe), ce qui augmente les frais du protocole et la demande pour les tokens de gouvernance.
2. @gemxbt_agent : Cassure technique en cours – mitigé
« PENDLE casse sa moyenne mobile à 20 jours, RSI en tendance haussière, croisement haussier du MACD. Support à 4,7 $, résistance à 5,0 $. »
– @gemxbt_agent (46 000 abonnés · 18 000 impressions · 31/08/2025 à 09h01 UTC)
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Ce que cela signifie : Un signal neutre à haussier, car les indicateurs techniques montrent un changement de momentum, mais le faible volume (chiffre d’affaires sur 24h à 9,16 %) soulève des doutes sur la pérennité de cette tendance.
3. CryptoNewsLand : Le portefeuille Arca accumule 8,3 millions de dollars en PENDLE – haussier
« Un portefeuille institutionnel lié à Arca a accumulé 2,18 millions de PENDLE (8,3 millions de dollars) en six jours sans aucune vente. »
– CryptoNewsLand (20 000 abonnés · 3 500 impressions · 20/06/2025 à 15h35 UTC)
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Ce que cela signifie : Un signal haussier, car cette accumulation stratégique par de gros acteurs montre une conviction à long terme, même si la concentration de 87 % de l’offre peut entraîner une forte volatilité.
Conclusion
Le consensus autour de PENDLE est mitigé, entre l’innovation du protocole (TVL en hausse de 45 % sur un an à 9,3 milliards de dollars) et les vents contraires macroéconomiques (baisse mensuelle du prix de 33 %). Surveillez le niveau de résistance à 4,30 $ : une clôture durable au-dessus pourrait valider les objectifs haussiers selon la théorie des vagues d’Elliott, tandis qu’un échec pourrait prolonger la chute de 48 % depuis le début de l’année. La tokenisation des rendements par Pendle compense-t-elle la baisse de l’appétit pour le risque dans la DeFi ?
Quelles sont les dernières actualités de PENDLE•?
TLDR
Pendle navigue entre l'innovation des rendements et les défis du DeFi – voici les dernières évolutions :
- Lancement du coffre nBASIS (6 nov. 2025) – Accès institutionnel aux rendements des actifs réels via Pendle
- Relancement de Plume (5 nov. 2025) – Récompenses liées aux actifs réels associées aux incitations Pendle
- Tension de liquidité en DeFi (5 nov. 2025) – Désengagement des stratégies de rendement à effet de levier
Analyse détaillée
1. Lancement du coffre nBASIS (6 nov. 2025)
Présentation
Nest Protocol a déployé son coffre nBASIS sur Pendle, proposant des stratégies de rendement modulables pour des actifs réels (RWAs) comme les trésoreries tokenisées. Ce coffre intègre le cadre de conformité de Plume, permettant aux utilisateurs de gagner des Nest Points tout en accédant à des produits de rendement de qualité institutionnelle.
Ce que cela signifie
C’est un signe positif pour Pendle car cela crée un pont entre les sources de rendement traditionnelles (estimées à plus de 140 000 milliards de dollars) et la composabilité du DeFi. En résolvant les obstacles réglementaires liés aux RWAs grâce à la couche KYC de Plume, Pendle se positionne comme une porte d’entrée pour les flux de capitaux régulés. Toutefois, l’adoption dépendra de la demande continue pour ces dérivés de rendement tokenisés.
(Nest Protocol)
2. Relancement de Plume (5 nov. 2025)
Présentation
Plume Network a relancé son Nest Protocol, reliant la tokenisation des rendements de Pendle à un programme de points échangeables contre des tokens $PLUME. Les utilisateurs déposant dans les pools Pendle bénéficient d’un multiplicateur de 10× sur les Nest Points Plume jusqu’en mars 2026.
Ce que cela signifie
Cela génère une demande à court terme sur les marchés de rendement de Pendle, les utilisateurs cherchant à profiter des récompenses boostées. Bien que la valeur totale bloquée (TVL) ait grimpé à 318 millions de dollars après le lancement, la pérennité dépendra de la capacité des mécanismes économiques de Plume à éviter les schémas « farm-and-dump » observés lors de cycles de récompenses précédents.
(Plume Network)
3. Tension de liquidité en DeFi (5 nov. 2025)
Présentation
Le piratage de 128 millions de dollars sur Balancer a provoqué un désengagement massif des positions à effet de levier, y compris les stratégies Pendle PT/YT. Les taux d’emprunt pour les stablecoins utilisés dans les boucles Pendle ont brièvement atteint 40 %, entraînant des liquidations forcées.
Ce que cela signifie
C’est un signal négatif à court terme, car la réduction de l’effet de levier fait baisser la TVL de Pendle (-7,2 % sur la semaine). Cependant, cela confirme aussi le rôle central de Pendle dans l’infrastructure des rendements – 35 % des 449 millions de dollars de TVL de Kinetiq restent investis dans les pools Pendle malgré la crise.
(CryptoFrontNews)
Conclusion
L’orientation de Pendle vers les actifs réels et l’intégration de Plume témoignent d’une maturation au-delà du simple yield farming spéculatif, même si des risques systémiques persistent dans le DeFi. Avec un revenu du protocole atteignant 4,5 millions de dollars en octobre (Binance), la question reste de savoir si Pendle pourra maintenir sa croissance à mesure que les institutions remplacent l’effet de levier des particuliers.
Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de PENDLE•?
TLDR
La feuille de route de Pendle met l’accent sur l’adoption institutionnelle, l’expansion multi-chaînes et des stratégies de rendement avancées.
- Intégration Converge (T4 2025) – Lancement de produits de rendement réglementés pour la finance traditionnelle (TradFi).
- Déploiement du Mainnet Tharwa (novembre 2025) – Accès à la DeFi conforme à la finance islamique.
- Lancement des Citadels (T1 2026) – Coffres de rendement de qualité institutionnelle avec vérification KYC.
- Expansion de Boros (2026) – Renforcement de l’infrastructure pour le trading de dérivés crypto.
Analyse détaillée
1. Intégration Converge (T4 2025)
Présentation
Pendle va s’intégrer à Converge, une blockchain compatible Ethereum conçue pour la tokenisation d’actifs TradFi conformes aux régulations. Cela permettra à Pendle d’offrir des titres financiers tokenisés générant des rendements (comme des obligations ou des prêts hypothécaires) dans un cadre réglementé.
Implications
Positif : Ouvre l’accès à des capitaux institutionnels provenant de banques et gestionnaires d’actifs.
Négatif : La complexité réglementaire pourrait ralentir l’adoption.
2. Déploiement du Mainnet Tharwa (novembre 2025)
Présentation
Après des tests concluants en octobre 2025, le connecteur Pendle conforme à la finance islamique de Tharwa sera lancé, ciblant les marchés financiers islamiques (Tharwa).
Implications
Positif : Permet d’accéder à un secteur de la finance islamique estimé à 3 000 milliards de dollars.
Neutre : L’impact dépendra du taux d’adoption dans la région MENA (Moyen-Orient et Afrique du Nord).
3. Lancement des Citadels (T1 2026)
Présentation
Le produit Citadels de Pendle offrira un accès restreint aux investisseurs institutionnels, avec des contrôles KYC/AML et une conformité aux régulations MiCA.
Implications
Positif : Peut attirer des capitaux conservateurs, notamment des fonds de pension.
Risque : Risque de rejet par les puristes de la DeFi en raison d’une centralisation accrue.
4. Expansion de Boros (2026)
Présentation
Après avoir traité 2,83 milliards de dollars en opérations sur taux de financement crypto depuis août 2025, Boros étendra ses services à la tokenisation de dérivés traditionnels comme les contrats à terme sur matières premières (21Shares ETP).
Implications
Positif : Positionne Pendle comme un pont entre la finance traditionnelle (TradFi), la finance centralisée (CeFi) et la finance décentralisée (DeFi).
Risque : Nécessite une profondeur de liquidité suffisante pour les actifs non crypto.
Conclusion
Pendle opère un virage stratégique pour capter la demande institutionnelle tout en conservant son innovation native en matière de rendement DeFi. Les principaux risques concernent les frictions réglementaires et la fragmentation de la liquidité sur plusieurs chaînes. Le modèle hybride de Pendle réussira-t-il à ouvrir le marché des dérivés sur taux d’intérêt, estimé à plus de 500 000 milliards de dollars, ou les coûts de conformité l’emporteront-ils sur les bénéfices ?
Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de PENDLE•?
TLDR
Le développement du code de Pendle se concentre sur l’expansion multi-chaînes et une infrastructure de qualité institutionnelle.
- Préparation à l’intégration Mainnet (31 octobre 2025) – Tharwa a finalisé les tests de son adaptateur open-source pour le déploiement de Pendle.
- Expansion multi-chaînes (30 juillet 2025) – PENDLE est lancé sur BeraChain/HyperEVM via les ponts Stargate.
- Lancement du module Boros (août 2025) – Tokenisation des taux de financement perpétuels grâce à une nouvelle architecture de contrats intelligents.
Analyse détaillée
1. Préparation à l’intégration Mainnet (31 octobre 2025)
Résumé : Tharwa a terminé les tests de son adaptateur d’intégration pour Pendle, en rendant le code open-source et en réussissant tous les audits. Cela ouvre la voie au déploiement sur le réseau principal, permettant la création de nouveaux marchés de rendement.
Cet adaptateur standardise la logique de tokenisation des rendements de Pendle pour la rendre compatible avec la couche de règlement de qualité institutionnelle de Tharwa. Les développeurs ont ajouté des contrôles personnalisés sur le slippage (glissement de prix) et des modules de routage des frais pour gérer les échanges à fort volume.
Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour PENDLE car cela élargit l’accès institutionnel aux marchés de rendement de Pendle, ce qui pourrait augmenter les revenus du protocole grâce aux accords de partage des frais. (Source)
2. Expansion multi-chaînes (30 juillet 2025)
Résumé : Pendle a été déployé sur BeraChain et HyperEVM, permettant des stratégies de rendement multi-chaînes via les ponts Stargate.
La mise à jour a introduit des wrappers spécifiques à chaque chaîne pour les tokens SY afin de gérer les différentes mécaniques de rendement (par exemple, les cycles de rebase de 24 heures sur HyperEVM contre les taux variables sur Ethereum). Des optimisations du gaz ont réduit les coûts des échanges inter-chaînes d’environ 37 % par rapport à Ethereum L1.
Ce que cela signifie : C’est neutre pour PENDLE car cela élargit son utilité mais dilue la liquidité à court terme. Les traders peuvent accéder à de nouvelles chaînes émergentes, tandis que les fournisseurs de liquidité (LP) voient leur capital fragmenté entre plusieurs réseaux. (Source)
3. Lancement du module Boros (août 2025)
Résumé : Boros a introduit les Yield Units (YUs) pour tokeniser les taux de financement des contrats perpétuels, nécessitant de nouvelles intégrations d’oracles et des ajustements des AMM (automated market makers).
Le code intègre désormais des flux en temps réel des taux de financement provenant de 12 plateformes d’échange, ainsi qu’un modèle de tarification dynamique capable de gérer des rendements négatifs. Les tests historiques montrent une perte impermanente 15 % plus faible pour les LP en YU comparé aux PT/YTs traditionnels.
Ce que cela signifie : C’est un point positif pour PENDLE car cela ouvre l’accès au marché des dérivés perpétuels, qui dépasse les 150 milliards de dollars, créant une nouvelle demande pour la tokenisation des rendements. (Source)
Conclusion
Les mises à jour du code de Pendle mettent l’accent sur l’interopérabilité institutionnelle (Tharwa), l’expansion multi-chaînes et la capture du marché des dérivés (Boros). Bien que ces améliorations renforcent l’utilité à long terme, il faudra surveiller si la croissance du TVL (valeur totale verrouillée) compense la fragmentation de la liquidité sur les nouvelles chaînes. Comment Pendle parviendra-t-il à concilier innovation et cohésion de son écosystème à mesure de sa montée en puissance ?
Pourquoi le prix de PENDLE est-il en hausse ?
TLDR
Pendle (PENDLE) a progressé de 1,61 % au cours des dernières 24 heures, légèrement moins que le marché crypto (+2,19 %), mais reste en baisse de 33 % sur 30 jours. Voici les principaux facteurs :
- Intégration institutionnelle des actifs réels (RWA) – Lancement du coffre nBASIS de Nest Protocol sur Pendle (6 novembre)
- Rebond technique – RSI survendu (37,05) et croisement haussier du MACD
- Stabilité du marché des rendements – Moins de panique en DeFi comparé aux semaines précédentes
Analyse détaillée
1. Dynamique institutionnelle des actifs réels (impact haussier)
Contexte : Pendle a gagné en visibilité grâce au lancement du coffre nBASIS de Nest Protocol le 6 novembre, qui propose des rendements conformes sur des actifs réels via la blockchain Plume. Ce lancement fait suite à la relance, le 4 novembre, du Nest Protocol sur Pendle, qui a généré 318 millions de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) en seulement 4 jours.
Ce que cela signifie : Les produits liés aux actifs réels attirent des capitaux institutionnels à la recherche de rendements réglementés. L’infrastructure de Pendle fait désormais le lien entre les rendements de la finance traditionnelle (TradFi) et la flexibilité de la finance décentralisée (DeFi). Les revenus du protocole ont atteint 4,5 millions de dollars en octobre, soit une hausse de 50 % par rapport au mois précédent, ce qui montre une demande durable pour ce modèle de tokenisation des rendements.
Indicateur clé : Surveillez le taux d’adoption des RWA sur Plume ainsi que la TVL de Pendle, actuellement à 471 millions de dollars (en baisse par rapport au pic de 1,2 milliard).
2. Rebond technique depuis une zone survendue (impact mitigé)
Contexte : Le RSI14 de PENDLE est tombé à 37,05 le 9 novembre, son plus bas niveau depuis avril 2025, ce qui a déclenché des signaux d’achat. L’histogramme MACD est passé en positif (+0,0101), indiquant un affaiblissement de la pression baissière.
Ce que cela signifie : Même si la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours, située à 4,12 $, reste éloignée, ce rebond correspond à un support historique entre 2,50 $ et 2,80 $. Cependant, la moyenne mobile simple (SMA) à 30 jours, autour de 3,17 $, constitue une résistance importante. Un franchissement à la hausse pourrait indiquer un retournement de tendance.
Niveau clé : 3,25 $ (retracement de Fibonacci à 50 %) – des clôtures soutenues au-dessus de ce niveau confirmeraient un momentum haussier.
Conclusion
La progression de Pendle sur 24 heures reflète un optimisme prudent lié à son virage vers les actifs réels et à ses conditions techniques survendues, même si les vents contraires macroéconomiques (TVL DeFi en baisse de 36,92 % sur un mois) limitent le potentiel de hausse.
À surveiller : Pendle pourra-t-il maintenir son support pivot à 2,76 $ dans un contexte de sentiment « Peur extrême » sur le marché crypto (Indice Fear & Greed de CMC : 24) ?