JUPの価格が上昇している理由は？

TLDR

Jupiter (JUP)は過去24時間で0.99%上昇しました。これは、過去30日間で11.4%下落している中でのわずかな反発です。この動きは、アルトコイン全体の注目度がやや高まっていること（Altcoin Season Indexが週間で26%上昇）と連動しており、以下の3つの要因が影響しています。

1. トークンバーンの承認 – ガバナンス投票後に約1億3,000万JUP（供給量の約4%）がバーンされ、売り圧力が軽減。
2. DeFiのトークン買い戻しトレンド – JupiterはUniswapなどと同様にトークン買い戻しを導入し、希少性の維持に注力。
3. テクニカルの反発 – RSIが38.5の売られ過ぎ水準で、重要なフィボナッチサポート（0.347ドル付近）に近づいたことで押し目買いが入りやすい状況。

詳細分析

1. トークンバーンの実施（強気材料）

概要：
2025年11月6日、Jupiterコミュニティは「Litterbox Burn」計画により1億3,000万JUP（現在価格で約4,450万ドル相当）のバーンを承認しました。これは、買い戻し用に確保されていたリザーブファンドのトークンを永久に市場から取り除くものです。

意味するところ：

• 流通供給量が約32.2億JUPから約30.9億JUPに減少し、市場の流動性が引き締まる。
• ガバナンスが迅速に対応し、長期的なプロジェクトの方向性と整合していることを示し、投資家の信頼を高める。
• 過去の事例では、バーン後に需要が安定していれば価格上昇が見られることが多いです（NullTX参照）。

注目点：
バーン後の供給量の動向や、現在約23%のJUPがステーキングされている割合がさらに増加するかどうか。

2. DeFiにおけるトークン買い戻しの動き（影響はやや複雑）

概要：
Jupiterのバーンは、UniswapやLidoなどが進めるトークン買い戻しの流れと一致しています。これらのプロトコルは、収益の約64%をトークン保有者への報酬に充てており、2024年の13%から大幅に増加しています（CryptoSlate参照）。

意味するところ：

• 買い戻しは売り圧力の軽減につながりますが、Jupiterの場合はバーンによる供給削減が主で、デフレ効果が強い。
• ただし、プロトコルの収益が持続可能であるかどうかがリスク要因です。Jupiterの2025年第2四半期の手数料収入は8,240万ドルで、前四半期比221%増と好調です。

3. テクニカルの反発（中立的な見方）

概要：
JUPの24時間の上昇は、14日間RSIが38.5の売られ過ぎ水準にあり、78.6%のフィボナッチサポート（0.347ドル）を再テストしたことと重なります。取引量は0.7%増の4,470万ドルですが、30日平均には届いていません。

意味するところ：

• 短期トレーダーが売られ過ぎを狙った買いを入れた可能性が高いですが、MACD（-0.0033）や30日EMA（0.373ドル）は依然として弱気を示しています。
• 持続的な上昇には、0.37ドル（30日SMA）を上回る終値が必要です。

結論

JUPの24時間の上昇は、供給削減への期待と重要サポートでの押し目買いが主な要因です。しかし、暗号資産の恐怖指数（Fear Index）が25とやや高く、テクニカル指標も弱いため、大きな上昇は限定的と見られます。注目ポイントは、ビットコインのドミナンス（59%）が上昇を続ける中で、JUPが0.34ドルのサポートを維持できるかどうかです。

JUPの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Jupiter（JUP）の価格は、SolanaのDeFi成長とガバナンスの不確実性の間で揺れ動いています。

1. トークノミクスの変化 – 最近の4%の供給バーンと将来のトークン解除
2. Solanaエコシステム – Solana DeFi内の成長と競争
3. プロダクトの採用状況 – レンディングプロトコルの開始と収益の持続可能性

詳細分析

1. トークン供給の動向（影響は混在）

概要：
2025年11月の「Litterbox Burn」で1億3,000万JUP（供給の約4%）がバーンされ、短期的な希少性が生まれました。しかし、2026年7月28日には供給の1.28%（約3,200万ドル相当）が解除され、チームはトークンの50%を保有しており、ベスティングは2026年から開始されます。また、Active Staking Rewards（ASR）は未請求のエアドロップトークンをバーンせずに再循環させています。

意味するところ：
バーンは一時的にインフレを抑えますが、定期的なトークン解除やASRの再循環が長期的には価格に下押し圧力をかける可能性があります。過去のデータでは、解除後に19%の価格下落が見られています（CoinMarketCap参照）。

2. Solana DeFiの競争状況（弱気リスク）

概要：
JupiterはSolana上のスワップの80%を処理していますが、競争は激化しています。Pump.funはミームトークンの取引量の65%を占めています。SolanaのDeFi総ロック額（TVL）は前月比23%増の120億ドルに達しましたが、ネットワークの不安定さがユーザー離れを招く恐れがあります。

意味するところ：
JUPはSolanaエコシステム内での支配的地位を維持する必要があります。RaydiumやMeteoraなどの競合に対してアグリゲーターとしてのリーダーシップを失ったり、Solanaネットワークの停止が起これば、資金が他のプロジェクトに流れるリスクがあります。

3. Jupiter Lendの開始（強気の材料）

概要：
2025年第4四半期に開始予定のレンディングプロトコルは、90%のLTV（貸出価値比率）ローンを提供し、200万ドルのインセンティブを用意しています。ベータ版では5億ドルのTVLが確認されており、手数料の50%はJUPの買い戻しに充てられています。

意味するところ：
採用が成功すれば、Aaveの成長パターンに近い展開が期待できますが、Kaminoの26.7億ドルのTVLが高いハードルとなっています。手数料による買い戻しがASRによる希薄化を相殺するには、年間4,000万ドル以上の収益が必要です。

結論

JUPの今後は、プロダクトの拡大とトークンインフレの管理という繊細なバランスにかかっています。2026年までガバナンスが停滞する中で、このバランスをどう保つかが鍵です。注目すべきは、2025年第4四半期のJupUSDステーブルコインの展開と、Solanaバリデーターの成長（Jupiterは7位）です。JupiterはスワップアグリゲーターからフルDeFiスイートへと移行し、希薄化が加速する前に成長できるでしょうか？

人々はJUPについてどう言っていますか？

TLDR

Jupiterのコミュニティは、新製品の発表に期待を寄せる一方で、ガバナンスの問題に不安を感じています。現在の注目ポイントは以下の通りです：

1. インフレ抑制のためのトークンバーンが承認され、強気の見方が広がる
2. DAOガバナンスが2026年まで停止され、中央集権化の懸念が浮上
3. Jupiter Lendのベータ版リリースでDeFiスーパーアプリへの期待が高まる
4. 3,200万ドル相当のトークンロック解除が市場の吸収力を試す
5. 0.63ドルの抵抗線が強気派にとっての重要な分岐点に

詳細分析

1. @cloudz: トークンバーンが86％の賛成で承認 🚀 強気

"JUPの投票は86％が「YES BURN」と回答し、流通量の4％にあたる1億3,400万トークンがバーンされます"
– @cloudz (フォロワー45.4K · インプレッション12.1K · 2025-11-05 16:09 UTC)
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意味するところ： 流通量の4％を減らすことでインフレ圧力が和らぎ、プロトコル手数料の50％が買い戻しに充てられるため、JUPにとって強気材料です。

2. CoinMarketCap: DAO投票が2026年まで停止 🛑 弱気

"DAOガバナンスは2026年まで停止されており、分散化に疑問が生じています"
– CoinMarketCap (2025-06-20)
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意味するところ： ガバナンスが停止されることで財務の重要な決定が遅れ、短期的には弱気材料。ただし、Jupiter Lendなど製品開発に集中できるメリットもあります。

3. JupiterExchange: Lendプロトコルが95％LTVローンを目指す 📈 強気

"高いLTVローンはレバレッジトレーダーを引き寄せ、プロトコル手数料が増加。手数料の50％はJUP買い戻しに使われます"
– JupiterExchange (フォロワー60万人 · インプレッション1.1K · 2025-08-09)
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意味するところ： Jupiter LendがKamino Finance（TVL26.7億ドル）からシェアを奪い、既存の8万件以上のデイリースワップを活用できれば強気の材料となります。

4. Tokenomist: 3,200万ドルのロック解除が吸収される 🤹 混合的

"新規供給の42％が価格崩壊なしに吸収され、JUPは月間で42％上昇しました"
– Tokenomist via CMC (2025-07-28)
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意味するところ： 過去のロック解除では価格が19％下落した例もあり、弱気材料ですが、今回は需要が強く影響が抑えられています。

5. @ali_charts: 0.63ドルの抵抗線が重要 🎯 混合的

"0.63ドルが重要な抵抗線で、これを超えれば0.76ドルまでの上昇が期待されます"
– @ali_charts via CryptoNewsLand (2025-07-29)
分析を見る
意味するところ： テクニカル的には0.63ドル突破でトレンド転換の可能性がある一方、失敗すると0.51ドルまでの調整リスクがあります。

結論

JUPに対する見方は分かれており、SolanaのDeFi成長とトークノミクスのリスクがせめぎ合っています。強気派はJupiter Lendの成長とトークンバーンによる供給削減を評価し、弱気派はガバナンスの停滞やロック解除の影響を懸念しています。ロック解除後に0.51ドルのサポートを維持できるかが重要で、割り込めば希薄化懸念が強まり、維持できればLendによる上昇の可能性が開けます。

JUPに関する最新ニュースは？

TLDR

Jupiterは、DeFiの買い戻しの波とトークンバーンをバランスよく進めながら、実験的なプロジェクトの導入も行っています。最新の動きは以下の通りです。

1. Litterboxバーン承認（2025年11月6日） – 供給量の約4％にあたる1億3,000万JUPがバーンされ、希少性を高めました。
2. DeFi買い戻しトレンド（2025年11月12日） – Jupiterはオンチェーン収益の50％をJUPの買い戻しに充てる方針を発表しました。
3. 経済ヘッジトークンのローンチ（2025年11月5日） – JupiterのDEX上で新しいトークンプロジェクトが始まりました。

詳細解説

1. Litterboxバーン承認（2025年11月6日）

概要：
Jupiter DAOは86％の賛成で、プロトコル収益の50％から積み立てられたLitterbox Trustに保管されていた1億3,000万JUPをバーンすることを決定しました。これにより、流通供給量が約4％減少し、将来的な希薄化リスクを軽減します。

意味するところ：
このバーンは、透明性の向上と長期的なトークノミクスの引き締めを示しています。将来的に売却される可能性のあったリザーブを消すことで、DAOとホルダーの利害を一致させる狙いがあります。ただし、発表後のJUP価格は0.34ドルで横ばいとなっており、市場は既にこの動きを織り込んでいるか、さらなる材料を待っている状況です（NullTX）。

2. DeFi買い戻しトレンド（2025年11月12日）

概要：
JupiterはUniswapやLidoと同様に、オンチェーン手数料の50％を使ってJUPを買い戻す方針を採用しました。これは企業の株式買い戻しに似ており、供給を減らしてトークン価値を高める狙いがあります。

意味するところ：
買い戻しはJUPの需給バランスを引き締める効果が期待されますが、一方でガバナンスの中央集権化や短期的な価格操作に偏るリスクも指摘されています。Jupiterの方法は、財務準備金ではなくオンチェーン収益を使うため、一時的なバーンに頼る他のプロジェクトより持続可能と評価されています（CryptoSlate）。

結論

Jupiterのバーンと買い戻し戦略は、希少性の向上と収益に基づく成長のバランスを取る成熟したDeFiプロジェクトの姿を示しています。これらの施策はホルダーの懸念に応えていますが、持続的な成長にはJupiter Lendなどのプロダクト採用やSolanaのDeFi市場の復活が鍵となります。JUPの供給削減は、過去60日間で-38％の下落圧力を上回ることができるでしょうか？

JUPのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Jupiterの開発は以下の重要なマイルストーンを目指しています：

1. ICOプラットフォームのローンチ（2025年11月） – $JUPをステーキングしているユーザー限定で、エコシステムプロジェクトへの資金提供が可能に。
2. Jupnetパブリックテストネット（2025年第4四半期初旬） – クロスチェーンの相互運用性を目指すオムニチェーン流動性ネットワーク。
3. JupUSDステーブルコインの統合（2025年第4四半期） – 機関資産に裏付けられたSolanaネイティブのステーブルコイン。
4. DAOガバナンスの再開（2026年初旬） – 提案の簡素化と財務管理を伴い、投票が再開。

詳細解説

1. ICOプラットフォームのローンチ（2025年11月）

概要: Jupiterは2025年11月に分散型ICOプラットフォームを公開予定です。これにより、$JUPをステーキングしているユーザーが優先的にプロジェクトへの資金提供に参加できるようになります。Solana上でのトークンローンチを効率化し、コミュニティの関与を深める戦略の一環です（Cryptobriefing）。
意味: これは$JUPのステーキング需要増加につながるためポジティブですが、プロジェクトの質管理など実行面のリスクがあるため、適切に運営されないと市場の評価に影響を与える可能性があります。

2. Jupnetパブリックテストネット（2025年第4四半期初旬）

概要: Jupnetは、複数のブロックチェーンに分散する流動性を統合しつつ、Solanaの高速性を活かすオムニチェーン流動性ネットワークです。2025年末までにパブリックテストネットの公開を目指しています（Jupiter Q2 Update）。
意味: 成功すればJupiterはクロスチェーン分野でのリーダー的存在となる可能性がありますが、技術的な複雑さやLayerZeroなどの競合も存在し、挑戦は少なくありません。

3. JupUSDステーブルコインの統合（2025年第4四半期）

概要: Ethena Labsとの提携により、JupiterはSolanaネイティブのステーブルコイン「JupUSD」を発行します。初期はBlackRockのBUIDLトレジャリーファンドによって裏付けられ、Jupiter Lend、Perps、モバイルアプリにも統合されます（The Block）。
意味: ステーブルコインの導入は取引量の増加に寄与し、$JUPの実用性を高めるためポジティブですが、中央集権的な準備金に依存するため規制面での注目を浴びる可能性もあります。

4. DAOガバナンスの再開（2026年初旬）

概要: 2025年に一時停止していたJupiter DAOの投票が2026年初旬に再開されます。提案数を減らし、重要な意思決定に集中するなど、プロセスの簡素化が図られます（Support Docs）。
意味: ガバナンスの改善はコミュニティの信頼向上につながる一方、長期間の停止は分散型ガバナンス支持者の離反リスクも孕んでいます。

結論

Jupiterのロードマップは、ICOやステーブルコインといったエコシステムの拡大と、Jupnetによる技術的なアップグレードを両立させています。これらの取り組みは$JUPの実用性と市場での地位向上に寄与する可能性がありますが、Solanaの競争激しいDeFi環境の中で確実な実行が求められます。さらに、市場の変動や規制の動向がJupiterのクロスチェーン戦略にどのような影響を与えるか注目されます。

JUPのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

2025年、Jupiterのコードベースは大幅なAPIのアップグレードとセキュリティ強化を実施しました。

1. APIゲートウェイの分割（2025年3月） – 無料プランと有料プランのAPIを分け、スケーラビリティを向上。
2. Trigger APIの刷新（2025年3月） – 注文実行やキャンセルのための新しいエンドポイントを導入。
3. 旧APIの廃止（2025年6月） – Price V2とToken V1を廃止し、信頼性を高めるために新バージョンへ移行。

詳細解説

1. APIゲートウェイの分割（2025年3月）

概要： JupiterはAPIインフラを2つに分割しました。無料ユーザー向けはlite-api.jup.ag、有料ユーザー向けはapi.jup.agです。これにより応答速度が30％向上し、インフラコストも削減されました。

無料ユーザーは2025年5月までにlite-api.jup.agへ移行が必要で、有料ユーザーは元のエンドポイントを高いレート制限で利用可能です。レスポンスには、401（認証エラー）などの明確なエラーコードが追加されました。

意味するところ： これはJUPにとって好材料です。機関投資家向けのサービス品質を向上させつつ、開発者向けには無料アクセスを維持しています。ただし、移行の複雑さが一時的にエコシステムの成長を鈍らせる可能性があります。
（詳細はJupiter Docsをご参照ください）

2. Trigger APIの刷新（2025年3月）

概要： /limit/v2パスが廃止され、/trigger/v1に置き換えられました。新たにrequestIdなどのパラメータが追加され、注文実行がより柔軟になりました。

主な変更点は以下の通りです：

• /executeエンドポイントで注文を一括実行可能。
• レスポンスのtxフィールドがtransactionに変更。
• /cancelOrdersで複数注文の一括キャンセルが可能に。

意味するところ： JUPにとっては中立的なアップデートです。取引の柔軟性が向上しますが、開発者は統合の更新が必要です。短期的な利便性よりも長期的なスケーラビリティを重視した変更です。
（詳細はJupiter Docsをご参照ください）

3. 旧APIの廃止（2025年6月）

概要： Price API V2とToken API V1が廃止され、異常値検出や流動性チェックを強化したV3バージョンに置き換えられました。

新しいPrice API V3はリアルタイムのスワップデータを利用し、Token API V3は監査状況や流動性の深さなどのメタデータを追加しています。開発者は2025年8月までに移行を完了する必要がありました。

意味するところ： これはJUPにとって非常に良いニュースです。偽トークンの掲載が約40％減少し、プラットフォームの信頼性とユーザーの定着率が向上しました。
（詳細はCoinMarketCap Communityをご参照ください）

結論

Jupiterの2025年のアップデートは、スケーラビリティ（APIの階層化）とセキュリティ（V3 APIの導入）を重視しており、SolanaのDeFiハブとしての成長に沿ったものです。移行作業は小規模な開発者に負担をかけるかもしれませんが、これらの変更はJUPの機関投資家向け採用を後押しします。改善されたAPIの信頼性は、年末までにTVL（総預かり資産）の成長につながるでしょうか？