Почему цена на JUP выросла?

TLDR

Jupiter (JUP) вырос на 0,99% за последние 24 часа — небольшой рост на фоне общего снижения за последние 30 дней (-11,4%). Этот рост совпадает с небольшим смещением интереса в сторону альткоинов (Altcoin Season Index +26% за неделю) и объясняется тремя основными факторами:

1. Одобрение сжигания токенов — после голосования сообщества было сожжено 130 млн JUP (~4% от общего объема), что снижает давление на продажу.
2. Тренд выкупа токенов в DeFi — Jupiter присоединился к таким протоколам, как Uniswap, внедряя выкуп токенов, что демонстрирует стремление к дефициту.
3. Техническое восстановление — индекс RSI показывает перепроданность (38,5), а цена подошла к важной поддержке по Фибоначчи ($0,347), что стимулировало покупки на падении.

Подробный анализ

1. Выполнение сжигания токенов (положительный эффект)

Обзор:
6 ноября 2025 года сообщество Jupiter одобрило сжигание 130 млн токенов JUP (примерно $44,5 млн по текущему курсу) в рамках инициативы «Litterbox Burn». Эти токены были изъяты из резервного фонда, предназначенного для выкупа.

Что это значит:

• Сокращение циркулирующего предложения с 3,22 млрд до примерно 3,09 млрд JUP уменьшает ликвидность на рынке.
• Показывает, что управление проектом реагирует на запросы сообщества и ориентировано на долгосрочную перспективу, что повышает доверие инвесторов.
• Исторически сжигания часто предшествуют росту цены при стабильном спросе (NullTX).

На что обратить внимание:
Динамика предложения после сжигания и изменение ставок стейкинга (сейчас около 23% токенов заблокировано).

2. Тренд выкупа токенов в DeFi (смешанный эффект)

Обзор:
Сжигание Jupiter совпадает с общим трендом в секторе DeFi на выкуп токенов, который наблюдается у таких протоколов, как Uniswap и Lido. Сейчас около 64% доходов протоколов направляется на вознаграждение держателей токенов, тогда как в 2024 году этот показатель был 13% (CryptoSlate).

Что это значит:

• Выкуп снижает давление на продажу, но модель Jupiter сжигания токенов (а не перераспределения) делает токен дефицитным.
• Риски связаны с устойчивостью доходов протокола — во втором квартале 2025 года комиссии Jupiter выросли на 221% по сравнению с предыдущим кварталом и составили $82,4 млн.

3. Техническое восстановление (нейтральный эффект)

Обзор:
Рост JUP за 24 часа совпал с перепроданностью по индексу RSI (14 дней: 38,5) и повторным тестом поддержки на уровне 78,6% по Фибоначчи ($0,347). Объем торгов вырос на 0,7% до $44,7 млн, но остается ниже среднего за 30 дней.

Что это значит:

• Краткосрочные трейдеры воспользовались перепроданностью, однако индикаторы MACD (-0,0033) и 30-дневная экспоненциальная скользящая средняя ($0,373) все еще указывают на медвежий тренд.
• Для устойчивого роста необходимо закрепиться выше $0,37 (30-дневная простая скользящая средняя).

Вывод

Рост JUP за последние 24 часа обусловлен оптимизмом по поводу сокращения предложения и тактическими покупками на ключевой поддержке. Однако макроэкономические факторы (индекс страха в криптовалютах: 25) и слабые технические показатели ограничивают потенциал роста. Важный вопрос: сможет ли JUP удержать поддержку на уровне $0,34, если доминирование Биткоина (59%) продолжит расти?

Что может повлиять на цену JUP?

Кратко

Цена Jupiter (JUP) находится под влиянием двух противоположных факторов: роста DeFi на платформе Solana и неопределённости в управлении проектом.

1. Изменения в токеномике – недавнее сжигание 4% токенов и будущие разблокировки
2. Экосистема Solana – развитие и конкуренция в Solana DeFi
3. Принятие продукта – запуск кредитного протокола и устойчивость доходов

Подробный анализ

1. Динамика предложения токенов (смешанное влияние)

Обзор:
В ноябре 2025 года состоялось сжигание 130 миллионов JUP (около 4% от общего предложения), что создало краткосрочный дефицит токенов. Однако 1,28% предложения (примерно $32 млн) будет разблокировано 28 июля 2026 года, при этом команда проекта владеет 50% токенов, которые начнут постепенно выпускаться с 2026 года. Активные вознаграждения за стейкинг (Active Staking Rewards, ASR) перераспределяют невостребованные токены из аирдропа, а не сжигают их.

Что это значит:
Сжигание временно снижает инфляцию токенов, но регулярные разблокировки и перераспределение токенов через ASR могут оказывать давление на цену в долгосрочной перспективе. Исторические данные показывают падение цены на 19% после разблокировок (CoinMarketCap).

2. Конкуренция в Solana DeFi (риски снижения цены)

Обзор:
Jupiter обрабатывает около 80% всех свопов на Solana, но сталкивается с растущей конкуренцией — платформа Pump.fun контролирует 65% объёма торгов мем-токенами. Общая стоимость заблокированных средств (TVL) в Solana DeFi выросла на 23% за месяц и достигла $12 млрд, однако нестабильность сети может отпугнуть пользователей.

Что это значит:
Для сохранения лидерства JUP необходимо удерживать доминирование в экосистеме Solana. Потеря позиций в сравнении с конкурентами, такими как Raydium и Meteora, или проблемы с сетью Solana могут привести к оттоку капитала к другим проектам.

3. Запуск Jupiter Lend (позитивный фактор)

Обзор:
В четвёртом квартале 2025 года планируется запуск кредитного протокола, предлагающего кредиты с коэффициентом залога до 90% и стимулирующий фонд в $2 млн. На этапе бета-тестирования TVL достиг $500 млн, при этом 50% комиссий направляются на выкуп токенов JUP.

Что это значит:
Успешное внедрение может повторить рост, подобный Aave, однако конкуренция с Kamino, у которого TVL составляет $2,67 млрд, очень высокая. Для компенсации разбавления токенов через ASR выкупы должны обеспечиваться доходом более $40 млн в год.

Вывод

Будущее JUP зависит от успешного расширения продуктов и контроля инфляции токенов — задача усложняется из-за отсутствия активного управления до 2026 года. Важными индикаторами станут запуск стабильной монеты JupUSD (четвёртый квартал 2025 года) и рост числа валидаторов Solana (Jupiter занимает 7-е место). Вопрос в том, сможет ли Jupiter превратиться из агрегатора свопов в полноценный DeFi-комплекс до того, как давление от разбавления токенов усилится.

Что говорят о JUP?

Кратко

Сообщество Jupiter колеблется между оптимизмом по поводу новых продуктов и тревогами из-за проблем с управлением. Вот основные тренды:

1. Одобрено сжигание токенов для снижения инфляции, что вызвало рост оптимизма
2. Управление DAO приостановлено до 2026 года, что вызывает опасения по поводу централизации
3. Бета-запуск Jupiter Lend вселяет надежды на суперприложение в сфере DeFi
4. Разблокировка токенов на $32 млн проверяет способность рынка их усваивать
5. Уровень сопротивления $0.63 становится критическим для быков

Подробности

1. @cloudz: Сжигание токенов получило 86% голосов 🚀 позитивно

"Голосование по JUP прошло с 86% за сжигание... 4% от обращения будет уничтожено"
– @cloudz (45.4K подписчиков · 12.1K просмотров · 2025-11-05 16:09 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Позитив для JUP, так как уменьшение предложения на 134 млн токенов (4% от обращения) может снизить инфляционное давление, особенно учитывая, что 50% комиссий протокола идут на обратный выкуп токенов.

2. CoinMarketCap: Голосование DAO приостановлено до 2026 года 🛑 негативно

"Управление DAO приостановлено до 2026 года, что вызывает вопросы о децентрализации"
– CoinMarketCap (2025-06-20)
Статья
Что это значит: Негативный фактор в краткосрочной перспективе, так как приостановка управления задерживает важные решения, например, по распределению средств, но позволяет сосредоточиться на развитии продуктов, таких как Jupiter Lend.

3. JupiterExchange: Протокол Lend нацелен на кредиты с LTV до 95% 📈 позитивно

"Кредиты с высоким LTV могут привлечь трейдеров с плечом, увеличивая комиссии протокола — 50% из которых идут на обратный выкуп JUP"
– JupiterExchange (600K подписчиков · 1.1K просмотров · 2025-08-09)
Оригинальный пост
Что это значит: Позитивный фактор, если Jupiter Lend сможет отхватить долю рынка у Kamino Finance ($2.67 млрд TVL), используя существующий поток более 80 тысяч ежедневных свопов для распространения.

4. Tokenomist: Разблокировка на $32 млн усвоена рынком 🤹 смешанно

"42% новой эмиссии было поглощено без обвала, при этом JUP вырос на 42% за месяц"
– Tokenomist через CMC (2025-07-28)
Статья
Что это значит: Нейтрально-негативно, так как разблокировки обычно давят на цену (например, падение на 19% после разблокировки в марте 2025), но текущий спрос смягчает эффект.

5. @ali_charts: Сопротивление на $0.63 критично 🎯 смешанно

"Отмечается уровень $0.63 как ключевое сопротивление; закрытие выше может запустить рост до $0.76"
– @ali_charts через CryptoNewsLand (2025-07-29)
Анализ
Что это значит: Технический анализ неоднозначен — пробой $0.63 может означать разворот тренда, а неудача приведёт к откату к поддержке на $0.51.

Итог

Общее мнение по JUP смешанное: с одной стороны, рост DeFi на Solana и перспективы Jupiter Lend, с другой — риски, связанные с токеномикой и управлением. Быки делают ставку на потенциал Jupiter Lend и сокращение предложения через сжигание, медведи — на застой в управлении и давление от разблокировок. Важно следить, удержит ли JUP поддержку на $0.51 после разблокировки — пробой может подтвердить опасения по разбавлению, а удержание создаст условия для роста благодаря Jupiter Lend.

Каковы последние новости о JUP?

Кратко

Jupiter сочетает сжигание токенов с волной выкупа в DeFi, одновременно поддерживая экспериментальные проекты. Вот последние новости:

1. Одобрено сжигание Litterbox (6 ноября 2025 года) – уничтожено 130 млн JUP (~4% от общего предложения) для повышения дефицита.
2. Тренд выкупа в DeFi (12 ноября 2025 года) – Jupiter направляет 50% доходов на блокчейне на выкуп JUP.
3. Запуск токенов-экономических хеджей (5 ноября 2025 года) – новый проект токенов запущен на децентрализованной бирже Jupiter DEX.

Подробности

1. Одобрено сжигание Litterbox (6 ноября 2025 года)

Обзор:
DAO Jupiter проголосовало с одобрением 86% за сжигание 130 млн токенов JUP, находящихся в Litterbox Trust — резерве, финансируемом за счёт 50% доходов протокола. Это уменьшит обращение токенов примерно на 4% и решит проблему возможного размывания стоимости из-за растущих запасов JUP в этом резерве.

Что это значит:
Сжигание сигнализирует о переходе к большей прозрачности и ужесточению долгосрочной экономической модели токена. Уничтожая резервы, которые могли бы быть проданы позже, Jupiter стремится выровнять интересы DAO и держателей токенов. Однако цена JUP осталась стабильной на уровне $0,34 после объявления, что говорит о том, что рынок уже учёл это событие или ждёт новых факторов (NullTX).

2. Тренд выкупа в DeFi (12 ноября 2025 года)

Обзор:
Jupiter присоединился к таким протоколам, как Uniswap и Lido, внедрив выкуп токенов, направляя 50% доходов на блокчейне на обратный выкуп JUP. Это похоже на выкуп акций в традиционных компаниях и направлено на повышение стоимости токена за счёт сокращения его предложения.

Что это значит:
Хотя выкуп может сбалансировать спрос и предложение JUP, критики предупреждают о рисках централизации управления и приоритете краткосрочного роста цены над развитием протокола. В отличие от некоторых проектов, Jupiter использует доходы с блокчейна, а не резервы казны, что делает стратегию более устойчивой по сравнению с одноразовыми сжиганиями (CryptoSlate).

Заключение

Стратегия сжигания и выкупа Jupiter отражает зрелость проекта DeFi, который балансирует между механизмами дефицита и ростом, основанным на доходах. Хотя эти шаги учитывают интересы держателей, дальнейший успех зависит от принятия продуктов (например, Jupiter Lend) и возрождения DeFi на Solana. Сможет ли сокращение предложения JUP превзойти давление продаж после падения на 38% за последние 60 дней?

Что ожидается в развитии JUP?

Кратко

Развитие проекта Jupiter продолжается с ключевыми этапами:

1. Запуск платформы ICO (ноябрь 2025) – эксклюзивный доступ для держателей $JUP, участвующих в стейкинге, для финансирования проектов экосистемы.
2. Публичный тестнет Jupnet (начало 4 квартала 2025) – омничейн-сеть ликвидности, направленная на межцепочечную совместимость.
3. Интеграция стейблкоина JupUSD (4 квартал 2025) – нативный для Solana стейблкоин, обеспеченный институциональными активами.
4. Возобновление управления DAO (начало 2026) – перезапуск голосований с упрощёнными предложениями и управлением казной.

Подробно

1. Запуск платформы ICO (ноябрь 2025)

Обзор: Jupiter планирует представить децентрализованную платформу для проведения ICO в ноябре 2025 года. Это позволит проектам привлекать финансирование с эксклюзивным доступом для стейкеров $JUP. Такая инициатива направлена на усиление участия сообщества и упрощение запуска токенов на Solana (Cryptobriefing).
Что это значит: Это позитивный сигнал для $JUP, так как спрос на стейкинг может вырасти. Однако риски связаны с качеством проектов и их контролем — если управление будет недостаточно строгим, это может негативно повлиять на настроение инвесторов.

2. Публичный тестнет Jupnet (начало 4 квартала 2025)

Обзор: Jupnet — это омничейн-сеть ликвидности, которая планирует запустить публичный тестнет к концу 2025 года. Цель — объединить разрозненную ликвидность разных блокчейнов, сохраняя при этом высокую скорость Solana (Jupiter Q2 Update).
Что это значит: Нейтрально-позитивный фактор — успешный запуск может укрепить позиции Jupiter как лидера в области кроссчейн-технологий. Однако техническая сложность и конкуренция (например, с LayerZero) остаются серьёзными вызовами.

3. Интеграция стейблкоина JupUSD (4 квартал 2025)

Обзор: В сотрудничестве с Ethena Labs Jupiter выпустит JupUSD — стейблкоин, нативный для Solana, который изначально будет обеспечен фондом BUIDL от BlackRock. JupUSD интегрируют в сервисы Jupiter Lend, Perps и мобильные приложения (The Block).
Что это значит: Позитивный фактор для полезности $JUP, так как внедрение стейблкоина может увеличить объёмы транзакций. Однако зависимость от централизованных резервов может привлечь внимание регуляторов.

4. Возобновление управления DAO (начало 2026)

Обзор: После приостановки голосований в 2025 году, управление через Jupiter DAO возобновится в начале 2026 года с упрощёнными процессами — меньше предложений и акцент на ключевых решениях (Support Docs).
Что это значит: Нейтрально — улучшенное управление может повысить доверие сообщества, но длительные паузы в голосованиях могут оттолкнуть сторонников децентрализованного управления.

Итог

Дорожная карта Jupiter направлена на расширение экосистемы (ICO, стейблкоины) и технические улучшения (Jupnet), сочетая инновации с управлением, ориентированным на сообщество. Эти инициативы могут повысить полезность и рыночные позиции $JUP, однако успех зависит от качественного исполнения на фоне конкурентной среды DeFi на Solana. Вопрос остаётся открытым: как рыночная волатильность и изменения в регулировании повлияют на амбиции Jupiter в области кроссчейн-технологий?

Какие обновления в кодовой базе JUP?

Кратко

В 2025 году в кодовой базе Jupiter были проведены значительные обновления API и улучшения безопасности.

1. Разделение API Gateway (март 2025) – введены отдельные бесплатные и платные уровни API для масштабируемости.
2. Обновление Trigger API (март 2025) – добавлены новые методы для исполнения и отмены ордеров.
3. Отказ от устаревших API (июнь 2025) – версии Price V2 и Token V1 выведены из эксплуатации для повышения надежности.

Подробности

1. Разделение API Gateway (март 2025)

Обзор: Jupiter разделил свою API-инфраструктуру на два адреса: lite-api.jup.ag для бесплатных пользователей и api.jup.ag для платных подписчиков. Это позволило снизить задержки на 30% и уменьшить затраты на инфраструктуру.

Бесплатным пользователям необходимо было перейти на lite-api.jup.ag до мая 2025 года, а платные пользователи сохранили доступ к исходному адресу с более высокими лимитами запросов. Ответы теперь содержат более понятные коды ошибок (например, 401 — неавторизованный доступ).

Что это значит: Это положительный фактор для JUP, так как улучшает качество сервиса для институциональных клиентов, сохраняя при этом бесплатный доступ для разработчиков. Однако сложность миграции может временно замедлить рост экосистемы.
(Jupiter Docs)

2. Обновление Trigger API (март 2025)

Обзор: Путь /limit/v2 был устаревшим и заменён на /trigger/v1 с новыми параметрами, такими как requestId для исполнения ордеров.

Основные изменения:

• Новый эндпоинт /execute для атомарного исполнения ордеров.
• В ответах поле tx заменено на transaction.
• Возможность отмены нескольких ордеров через /cancelOrders.

Что это значит: Это нейтральное изменение для JUP — оно повышает гибкость торговли, но требует от разработчиков обновления интеграций. Обновление ориентировано на долгосрочную масштабируемость, а не на краткосрочное удобство.
(Jupiter Docs)

3. Отказ от устаревших API (июнь 2025)

Обзор: Jupiter прекратил поддержку Price API V2 и Token API V1, заменив их версиями V3 с улучшенным обнаружением аномалий и проверкой ликвидности.

Новый Price API V3 получает данные из реальных свопов в режиме реального времени, а Token API V3 добавляет метаданные, такие как статус аудита и глубина ликвидности. Разработчикам дали время до августа 2025 года на миграцию.

Что это значит: Это положительный шаг для JUP, так как сократило количество фейковых токенов примерно на 40%, повысив доверие к платформе и удержание пользователей.
(CoinMarketCap Community)

Итог

Обновления Jupiter в 2025 году делают упор на масштабируемость (разделение уровней API) и безопасность (API версии V3), что соответствует его роли центра DeFi на Solana. Несмотря на возможные трудности для небольших разработчиков при миграции, эти изменения готовят JUP к институциональному принятию. Смогут ли улучшенная надежность API привести к заметному росту TVL к концу года?