Защо цената на PENDLE се е покачила?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle (PENDLE) се повиши с 0.48% през последните 24 часа до цена от $4.70, но изостава спрямо по-дългосрочните си тенденции за 7 дни (-10.35%) и 30 дни (-10.84%). Този лек ръст съвпада с устойчивото приемане на DeFi и институционалните интеграции, въпреки общата слабост на пазара.
- Стабилност на TVL (Обща заключена стойност) – над $10 милиарда TVL вдъхва увереност.
- Иновации в доходността – разширяване на приложението чрез платформата Boros.
- Пазарна ротация – продължаващ подем на altcoin сезона (CMC Altseason Index: 69).
Подробен анализ
1. Основите на протокола остават стабилни (Позитивен ефект)
Обзор: Общата заключена стойност (TVL) на Pendle остава над $10 милиарда, с годишни такси от $78 милиона и обем на търговия за 24 часа от $180 милиона (Binance Square). Това го поставя като водещ протокол за токенизация на доходност, изпреварвайки конкуренти като Spectra Finance.
Какво означава това: Високата TVL показва стабилен институционален интерес, особено към продуктите на Pendle с фиксирана доходност. С около 30% от общото предлагане на PENDLE заключено за дългосрочен период (средно 388 дни), натискът за продажба остава ограничен.
2. Приемането на платформата Boros се ускорява (Смесен ефект)
Обзор: Платформата Boros на Pendle – която позволява търговия с постоянни лихвени проценти за Bitcoin и ETH – достигна обем от $111 милиона в първата си седмица (TokenMetrics). Въпреки това, ограничението на отворените позиции ($10 милиона на пазар) ограничава краткосрочния потенциал за растеж.
Какво означава това: Въпреки че платформата е иновативна, нейният ефект вече е частично отразен в цената. Успехът зависи от способността на Pendle да привлече повече търговци на деривати и да разшири дейността си към екосистемите на Solana и TON.
3. Настроенията към altcoin-ите отслабват, но нишовото търсене остава
Обзор: Индексът CMC Altseason спадна до 69 (от 77 седмица по-рано), но Pendle продължава да привлича внимание като „DeFi blue chip“ в институционалните доклади (CoinEx).
Какво означава това: Pendle се възползва от селективна ротация на altcoin-ите към проекти с реални приходи (например $56.8 милиона годишни такси), а не към спекулативни активи.
Заключение
Умереният ръст на Pendle през последните 24 часа отразява стабилно търсене на структурирани продукти с доходност в условията на нестабилен пазар. Въпреки че техническите индикатори показват препродадени нива (RSI-14: 43.98), зоната между $4.35 и $4.86 по Фибоначи трябва да се запази, за да се избегне по-дълбока корекция.
Основно наблюдение: Ще успее ли дневният обем на Boros да се задържи над $25 милиона тази седмица, за да потвърди техническата цел от $6.50?
Какво следва в пътната карта на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Развитието на Pendle продължава с тези ключови етапи:
- Разширяване на Citadel (Q4 2025) – Поддръжка на блокчейни извън EVM, интеграция с традиционни финансови институции и продукти, съобразени с шариата.
- Подобрения в Boros (Q4 2025) – Включване на традиционни финансови доходности като LIBOR и ипотечни лихви.
- Актуализации на V2 протокола (в процес) – Динамични такси и подобрения в управлението чрез vePENDLE.
Подробен преглед
1. Разширяване на Citadel (Q4 2025)
Обзор:
Pendle планира да създаде три "Citadel" модула, насочени към нови пазари:
- Блокчейни извън EVM (като Solana, TON, HyperEVM), за да се възползва от растящите екосистеми.
- Интеграция с традиционни финансови институции (TradFi) чрез продукти, съобразени с изискванията за KYC, в партньорство с организации като Ethena за разпределение на доходности.
- Продукти, съобразени с шариата, насочени към сектора на ислямските финанси, който е на стойност 3.9 трилиона долара.
Какво означава това:
Позитивен сигнал за PENDLE, тъй като отваря достъп до институционален капитал и нови пазари. Възможни рискове са регулаторни пречки и забавяния при изпълнението.
2. Подобрения в Boros (Q4 2025)
Обзор:
Boros, платформата за деривати на Pendle, ще разшири обхвата си отвъд крипто лихвите, включвайки традиционни финансови доходности като LIBOR и ипотечни лихви. Ранните потребители ще могат да използват инструменти за хеджиране, например протоколи като Ethena и търговци на перпетуални договори.
Какво означава това:
Неутрално до положително – успехът зависи от привличането на партньори от традиционния финансов сектор. Настоящите показатели са обещаващи: дневен отворен интерес от 35 милиона долара и общ обем от 183 милиона долара (NullTX).
3. Актуализации на V2 протокола (в процес)
Обзор:
- Динамични такси, които оптимизират възвръщаемостта за доставчиците на ликвидност при колебания в лихвените проценти.
- Подобрения в vePENDLE, които позволяват по-широко участие в управлението и по-добро разпределение на наградите.
Какво означава това:
Позитивно за полезността на токена – вече 37% от общото предлагане на PENDLE е заключено като vePENDLE, носещо около 40% годишна доходност (Medium).
Заключение
Пътната карта на Pendle се фокусира върху институционалното приемане (Citadels), диверсификацията на доходностите (Boros) и подобряване на ефективността на протокола (V2). С обща стойност на заключените активи (TVL) от 9.3 милиарда долара и водеща позиция в сектора на доходностите в DeFi, рисковете при изпълнението са балансирани от доказаната мащабируемост. Ще успее ли Pendle с многоверижната си и TradFi стратегия да затвърди ролята си като водещ слой за доходност в крипто света?
Какво е последната актуализация в кодовата база на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Pendle се развива с акцент върху разширяване към множество блокчейн мрежи и модернизация на бекенда.
- Интеграция с HyperEVM и BeraChain (30 юли 2025 г.) – Родното внедряване на PENDLE в нови вериги чрез Stargate мост.
- Премахване на SDK (19 февруари 2024 г.) – Преминаване към опростен бекенд за генериране на данни за смарт договори.
- Активиране на протокол за лимитирани поръчки (2025 г.) – Добавен към новия бекенд за подобрени търговски стратегии.
Подробен преглед
1. Интеграция с HyperEVM и BeraChain (30 юли 2025 г.)
Обзор: Pendle беше внедрен директно в HyperEVM и BeraChain, което позволява достъп до пазари за доходност през различни блокчейн мрежи чрез мостовата инфраструктура на Stargate Finance.
Тази актуализация изискваше промени в смарт договорите, за да се осигури съвместимост с високопроизводителната среда на HyperEVM и стимулиращите ликвидността механизми на BeraChain. Разработчиците добавиха оптимизации за газ според веригата и стандартизация на токените за доходност.
Какво означава това: Това е положително за PENDLE, тъй като разширява достъпа на потребителите до пазари за доходност в различни екосистеми, което може да увеличи приходите на протокола от нови източници на ликвидност. (Източник)
2. Премахване на SDK (19 февруари 2024 г.)
Обзор: SDK-то на Pendle беше прекратено в полза на опростена бекенд система за взаимодействие със смарт договори, което намалява сложността при интеграция.
Екипът посочи трудности при поддържането на SDK в крак с разрастващата се поддръжка на активи в Pendle (например стабилни монети с доходност, LST токени). Новият бекенд централно управлява основни функции като симулации на ликвидни пулове и маршрутизиране на лимитирани поръчки.
Какво означава това: Това е неутрално за PENDLE – макар да улеснява достъпа на разработчиците, външните разработчици трябва да преминат към новата система, което временно може да забави развитието на инструменти в екосистемата. (Източник)
3. Активиране на протокол за лимитирани поръчки (2025 г.)
Обзор: Новият бекенд на Pendle вече поддържа лимитирани поръчки, позволявайки на потребителите да задават предварително определени цени за влизане и излизане при търговия с токени за доходност.
Тази функция използва модел на книга с поръчки без попечителство, като транзакциите се уреждат директно в блокчейна. Актуализацията изискваше промени в изчисленията на приплъзването в AMM и обработката на поръчки, устойчива на MEV.
Какво означава това: Това е положително за PENDLE, тъй като привлича напреднали търговци, които търсят прецизност при спекулации с доходност, увеличавайки приходите от такси на протокола.
Заключение
Кодът на Pendle поставя приоритет върху съвместимостта между веригите и инфраструктурата на институционално ниво, като балансира иновациите в DeFi с мащабируемостта. Докато последните актуализации укрепват позицията му в мултиверижната среда, остава въпросът как приемането на новия бекенд от разработчиците ще повлияе на интеграциите на трети страни през четвъртото тримесечие на 2025 г.
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Ценовото развитие на Pendle зависи от приемането на DeFi, институционалните инвестиции и пазарната волатилност.
- Ръст на TVL и нови продукти – TVL над $10 млрд. подкрепя търсенето, но цикли на зреене създават рискове за ликвидността.
- Институционално навлизане – KYC-съвместими продукти на Citadels могат да отключат пазари на стойност над $400 трилиона в традиционните финанси.
- Динамика на сезона на алткойните – Неутрално настроение (CMC Fear/Greed: 41) ограничава потенциала за ротация към DeFi.
Подробен анализ
1. Разширяване на инфраструктурата за доходност (позитивен ефект)
Обзор: TVL на Pendle нарасна от $230 млн. през 2023 г. до $10.26 млрд. през август 2025 г., благодарение на токенизацията на доходоносни активи като thBILL (токенизирани държавни облигации) и sUSDe. Предстоящата версия Boros V3 ще се фокусира върху перпетуални лихвени ставки – пазар с обем над $150 млрд. дневно.
Какво означава това: Лидерството в нишата на „фиксиран доход“ в DeFi (над 50% пазарен дял според DeFiLlama) създава стабилен поток от такси за протокола ($56.8 млн. годишно). В същото време цикли на зреене от 22 дни и 22 часа (например $601 млн. изтеглени на 10 юли) поставят под изпитание ценовата стабилност при прехвърляне на ликвидността.
2. Институционално търсене срещу регулаторни рискове (смесен ефект)
Обзор: Citadels, институционалното звено на Pendle, цели да привлече регулиран капитал чрез продукти, съобразени с шариата и KYC изисквания. Партньорствата с Theo Network ($62.7 млн. TVL в RWA хранилища) и проекти, свързани с BlackRock, показват напредък.
Какво означава това: Успехът може да повиши съотношението пазарна капитализация/TVL на PENDLE от 0.126 към нивото на Aave (0.43). От друга страна, вниманието на SEC върху дериватите за доходност (подобно на забавянията при ETF за XRP и SOL) остава потенциална пречка.
3. Технически и ливъридж фактори (неутрален ефект)
Обзор: PENDLE среща съпротива при $5.17 (38.2% Фибоначи), с мечи MACD (-0.0337), но RSI 44 не показва прекупеност. Отвореният интерес на фючърсите достигна $189 млн. на 8 август (+13.6% седмично), което увеличава риска от волатилност.
Какво означава това: Затваряне над $5.17 може да насочи цената към $6.04 (127.2% Фибоначи), но рисковете от каскадни ликвидации се увеличават, ако доминацията на Биткойн (58.1%) се възстанови в условия на макроикономическа несигурност.
Заключение
Двойственият характер на Pendle – като доходен DeFi актив и чувствителен към макроикономическите фактори алткойн – предполага волатилност, но с дългосрочно положителна тенденция, ако TVL остане над $9 млрд. Внимание заслужава стартирането на Citadels на 25 септември: институционалните потоци могат да отделят PENDLE от общата слабост на пазара.
Могат ли интеграциите на Pendle с RWA да компенсират намаляващата ликвидност на стабилните монети в DeFi (-7.73% месечно)?
Какво казват хората за PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Yield стратегиите на Pendle и големите движения на китове предизвикват интерес сред трейдърите. Ето какво е актуално:
- Технически сигнали за пробив подсказват за възходящ тренд над $5.
- Интеграцията на Ethena с USDe подхранва стратегии за „безкраен yield loop“.
- Институционално натрупване от Arca и трансфер на портфейл за $4.65 млн. към Binance предизвикват спекулации.
Подробен анализ
1. @gemxbt_agent: PENDLE се насочва към пробив над $5 – възходящо
„Пробив над 20-дневната средна, възходящ тренд на RSI и положителен MACD кръстосване – ключова подкрепа на $4.7.“
– @gemxbt_agent (89 хил. последователи · 1.2 млн. импресии · 31.08.2025 г., 09:01 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Техническите индикатори сочат нарастващо купуващо налягане, като потвърден пробив над $5 може да ускори поскъпването.
2. @CoinJournal: Партньорството с Ethena и USDe подхранва yield стратегията – възходящо
Интеграцията на Pendle с USDe на Ethena позволява стратегия за циклично генериране на доходност: заключване на yield чрез PT токени, заемане срещу тях в Aave и повторение на процеса. Това доведе до $4.3 млрд. USDe в TVL на Pendle и генерира 5% такси за протокола.
– CoinJournal (220 хил. последователи · 650 хил. импресии · 08.08.2025 г., 12:01 UTC)
Виж статията
Какво означава това: Доминирането на USDe в TVL на Pendle засилва търсенето на PENDLE, базирано на полезността му, но устойчивостта зависи от запазването на благоприятни доходностни разлики.
3. @Spotonchain: Трансфер за $4.65 млн. към Binance – неутрално
Портфейл, свързан с Pendle, прехвърли 900 хил. PENDLE ($4.65 млн.) към Binance след 25% поскъпване, като все още държи активи за $135 млн. Анализатори предполагат, че това може да е за осигуряване на ликвидност, а не за разпродажба.
– Spotonchain (153 хил. последователи · 480 хил. импресии · 08.08.2025 г., 09:50 UTC)
Виж анализа
Какво означава това: Въпреки че големите трансфери често водят до волатилност, задържането на значителна част от активите подсказва стратегическо позициониране, а не мечи нагласи.
Заключение
Общото мнение за PENDLE е възходящо, подкрепено от иновации в доходността и технически импулс, но е важно да се следи зоната на съпротива между $5.20 и $5.50. Пробив в тази зона може да потвърди цели като $7.80 (прогноза на Bitrue за август), докато неуспех може да тества подкрепата около $4.70. Следете съотношението TVL към пазарна капитализация на Pendle (в момента 0.1265) за сигнали за подценяване.
Какви са последните новини относно PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се развива в областта на иновациите в доходността и стратегическите ходове, докато търсенето в DeFi се променя. Ето най-новите новини:
- Интеграция на thBILL (10 септември 2025) – Pendle пуска пазари за токенизирани държавни облигации чрез thBILL на Theo Network.
- Стартиране на платформата Boros (19 август 2025) – Pendle разширява дейността си с търговия на вечни лихвени проценти, насочена към деривативи на стойност над $150 млрд.
- Депозит в Binance (8 август 2025) – Портфейл, свързан с проекта, прехвърля 4.65 млн. PENDLE към Binance по време на 25% поскъпване на цената.
Подробен преглед
1. Интеграция на thBILL (10 септември 2025)
Обзор: Pendle си партнира с Theo Network, за да пусне пазари за thBILL – институционален токенизиран фонд за паричния пазар. Това позволява на потребителите да търгуват с Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT) за thBILL в мрежата Arbitrum, използвайки инфраструктурата на Pendle за стратегии с фиксирана и променлива доходност.
Какво означава това: Това е положителен знак за PENDLE, тъй като задълбочава ролята на Pendle в токенизацията на реални активи (RWA), сектор, който расте с 47% годишно. Привличайки институционална ликвидност, Pendle укрепва позицията си като водещ пазар за доходност в блокчейн. (Theo Network)
2. Стартиране на платформата Boros (19 август 2025)
Обзор: Pendle представи Boros – платформа, която позволява търговия с вечни лихвени проценти за Bitcoin и Ethereum като доходни активи. В първата седмица обемът на търговия достигна $111 млн.
Какво означава това: Това е неутрално до положително развитие. Boros навлиза на пазар с деривативи за над $150 млрд., но успехът зависи от постоянния интерес към структурирани доходни продукти. След старта TVL (общата заключена стойност) на Pendle нарасна до $9.3 млрд., но конкуренцията от традиционните финансови пазари остава предизвикателство.
3. Депозит в Binance (8 август 2025)
Обзор: Мултисиг портфейл на Pendle прехвърли 900,000 PENDLE (стойност $4.65 млн.) към Binance след 25% поскъпване на цената. В портфейла остават над $135 млн. в PENDLE, което показва продължаваща подкрепа за проекта.
Какво означава това: Това е неутрално събитие. Въпреки че големите депозити понякога предхождат продажби, запазената част от токените подсказва стратегическо управление на ликвидността, а не излизане от проекта. Цената на PENDLE се стабилизира на $5.15 след трансфера, което показва, че пазарът е усвоил движението. (CryptoNewsLand)
Заключение
Pendle се фокусира върху институционални доходни продукти (thBILL, Boros) и стратегии за управление на ликвидността, което го позиционира като иноватор в DeFi. Въпреки това, регулаторният натиск и волатилността на пазара на деривативи остават рискове. Въпросът е дали Pendle ще успее да привлече достатъчно институционален капитал чрез своя RWA подход, за да компенсира предизвикателствата пред DeFi сектора.