Por que o preço do PENDLE aumentou?

Resumo Rápido

Pendle (PENDLE) subiu 0,48% nas últimas 24 horas, chegando a US$ 4,70, mas ficou abaixo das quedas de 10,35% na última semana e 10,84% no último mês. Esse leve aumento acontece em meio à adoção contínua de DeFi e integrações institucionais, mesmo com o mercado mais fraco.

1. Estabilidade no marco de TVL – mais de US$ 10 bilhões em valor total bloqueado traz confiança.
2. Inovação em rendimento – adoção da plataforma Boros amplia casos de uso.
3. Rotação de mercado – temporada favorável para altcoins continua (Índice Altseason CMC: 69).

Análise Detalhada

1. Fundamentos do Protocolo Permanecem Fortes (Impacto Positivo)

Visão geral: O Total Value Locked (TVL) do Pendle está acima de US$ 10 bilhões, com US$ 78 milhões em taxas anualizadas e US$ 180 milhões em volume de negociação nas últimas 24 horas (Binance Square). Isso o posiciona como o protocolo número 1 em tokenização de rendimento, à frente de concorrentes como Spectra Finance.

O que isso significa: Um TVL alto indica demanda institucional sólida, especialmente para os produtos de rendimento com taxa fixa do Pendle. Cerca de 30% do fornecimento de PENDLE está bloqueado a longo prazo (média de 388 dias), o que ajuda a controlar a pressão de venda.

2. Adoção da Plataforma Boros Acelera (Impacto Misto)

Visão geral: A plataforma Boros do Pendle, que permite negociar taxas perpétuas de financiamento de Bitcoin e Ethereum, alcançou US$ 111 milhões em volume notional na primeira semana (TokenMetrics). No entanto, o limite de US$ 10 milhões em interesse aberto por mercado restringe o potencial de curto prazo.

O que isso significa: Apesar de inovadora, o impacto da Boros já está parcialmente precificado. O sucesso depende da capacidade do Pendle de atrair mais traders de derivativos e expandir para os ecossistemas Solana e TON.

3. Sentimento das Altcoins Cai, Mas Demanda de Nicho Persiste

Visão geral: O Índice Altseason da CMC caiu para 69 (de 77 na semana passada), mas o Pendle continua sendo destaque como uma “blue chip DeFi” em relatórios institucionais (CoinEx).

O que isso significa: Pendle se beneficia da rotação seletiva para altcoins que geram receita real (por exemplo, US$ 56,8 milhões em taxas anualizadas), em vez de apostas especulativas.

Conclusão

O ganho modesto de Pendle nas últimas 24 horas reflete a demanda constante por produtos estruturados de rendimento em um mercado volátil. Embora os indicadores técnicos mostrem condições de sobrevenda (RSI-14: 43,98), a zona de Fibonacci entre US$ 4,35 e US$ 4,86 precisa se manter para evitar uma correção mais profunda.

Ponto de atenção: Será que o volume diário da Boros consegue se manter acima de US$ 25 milhões nesta semana para confirmar a meta técnica de US$ 6,50?

O que se espera do desenvolvimento do PENDLE?

O desenvolvimento da Pendle segue com estes marcos importantes:

1. Expansão Citadel (Q4 2025) – Inclusão de blockchains fora do padrão EVM, integração com o mercado financeiro tradicional (TradFi) e produtos de rendimento compatíveis com a Shariah.
2. Melhorias no Boros (Q4 2025) – Ampliação para rendimentos TradFi, como taxas LIBOR e de hipotecas.
3. Atualizações do Protocolo V2 (Em andamento) – Taxas dinâmicas e melhorias na governança vePENDLE.

Análise Detalhada

1. Expansão Citadel (Q4 2025)

Visão Geral:
A Pendle planeja lançar três "Citadels" para alcançar novos mercados:

• Blockchains não-EVM (como Solana, TON e HyperEVM) para aproveitar ecossistemas em crescimento.
• Integração com TradFi por meio de produtos que cumprem requisitos de KYC, em parceria com instituições como a Ethena para distribuição de rendimentos.
• Rendimentos compatíveis com a Shariah, voltados para o setor financeiro islâmico, que movimenta cerca de US$ 3,9 trilhões.

O que isso significa:
É um sinal positivo para o PENDLE, pois abre portas para capital institucional e mercados ainda pouco explorados. Os riscos envolvem possíveis barreiras regulatórias e atrasos na implementação.

2. Melhorias no Boros (Q4 2025)

Visão Geral:
O Boros, plataforma de derivativos da Pendle, vai expandir seu alcance além das taxas de financiamento cripto para incluir rendimentos TradFi, como LIBOR e taxas de hipotecas. Os primeiros usuários incluem ferramentas de proteção para protocolos como Ethena e traders de contratos perpétuos.

O que isso significa:
Perspectiva neutra a positiva – o sucesso depende da adesão de parceiros TradFi. Os números atuais são promissores: US$ 35 milhões em interesse aberto diário e US$ 183 milhões em volume total (NullTX).

3. Atualizações do Protocolo V2 (Em andamento)

Visão Geral:

• Taxas dinâmicas para otimizar os retornos dos provedores de liquidez diante das variações nas taxas.
• Melhorias no vePENDLE para ampliar a participação na governança e na distribuição de recompensas.

O que isso significa:
É positivo para a utilidade do token – atualmente, 37% do fornecimento de PENDLE está bloqueado como vePENDLE, rendendo cerca de 40% ao ano (Medium).

Conclusão

O roadmap da Pendle foca na adoção institucional (Citadels), diversificação de rendimentos (Boros) e eficiência do protocolo (V2). Com um TVL de US$ 9,3 bilhões e liderança no setor de rendimentos DeFi, os riscos de execução são compensados pela escalabilidade comprovada. Será que a expansão multi-chain e a integração com TradFi vão consolidar a Pendle como a camada principal de rendimentos no mundo cripto?

Quais são as atualizações no código-fonte do PENDLE?

O código do Pendle está focado na expansão entre diferentes blockchains e na modernização do sistema interno.

1. Integração com HyperEVM & BeraChain (30 de julho de 2025) – Lançamento nativo do PENDLE em novas redes usando a ponte Stargate.
2. Descontinuação do SDK (19 de fevereiro de 2024) – Mudança para um sistema interno mais simples para gerar dados de contratos.
3. Ativação do Protocolo de Ordens Limitadas (2025) – Adicionado ao novo sistema para melhorar estratégias de negociação.

Análise Detalhada

1. Integração com HyperEVM & BeraChain (30 de julho de 2025)

Resumo: O Pendle foi lançado diretamente nas redes HyperEVM e BeraChain, permitindo que usuários acessem mercados de rendimento em várias blockchains através da infraestrutura de ponte da Stargate Finance.

Para isso, os contratos inteligentes foram ajustados para funcionar bem no ambiente de alta velocidade do HyperEVM e aproveitar os incentivos de liquidez da BeraChain. Os desenvolvedores também otimizaram o uso de gás (taxas de transação) e padronizaram os tokens de rendimento para cada rede.

O que isso significa: É uma notícia positiva para o PENDLE, pois amplia o acesso dos usuários a diferentes mercados de rendimento, o que pode aumentar a receita do protocolo com novas fontes de liquidez. (Fonte)

2. Descontinuação do SDK (19 de fevereiro de 2024)

Resumo: O SDK do Pendle foi descontinuado para dar lugar a um sistema interno mais simples, facilitando a interação com contratos e reduzindo a complexidade para desenvolvedores.

A equipe explicou que manter o SDK atualizado com o suporte crescente a diferentes ativos (como stablecoins que geram rendimento e tokens de staking líquido) estava ficando difícil. O novo sistema centraliza funções importantes, como simulação de pools de liquidez e roteamento de ordens limitadas.

O que isso significa: É uma mudança neutra para o PENDLE — embora facilite o acesso dos desenvolvedores ao sistema, quem usa ferramentas externas precisará se adaptar ao novo modelo, o que pode atrasar temporariamente o desenvolvimento de integrações. (Fonte)

3. Ativação do Protocolo de Ordens Limitadas (2025)

Resumo: O backend do Pendle agora suporta ordens limitadas, permitindo que usuários definam preços específicos para comprar ou vender tokens de rendimento.

Essa funcionalidade usa um modelo de livro de ordens sem custódia, com as transações sendo finalizadas diretamente na blockchain. Para isso, foram feitas mudanças nos cálculos de deslizamento do AMM (formador automático de mercado) e no processamento em lotes resistente a manipulações (MEV).

O que isso significa: É positivo para o PENDLE, pois atrai traders avançados que buscam maior controle nas operações com tokens de rendimento, aumentando as receitas do protocolo com taxas.

Conclusão

O código do Pendle está focado em garantir que o protocolo funcione bem em várias blockchains e ofereça uma infraestrutura robusta para usuários institucionais, equilibrando inovação em finanças descentralizadas (DeFi) com escalabilidade. Embora as atualizações recentes fortaleçam sua presença multi-chain, resta saber como a adoção do novo sistema interno pelos desenvolvedores afetará as integrações externas no quarto trimestre de 2025.

O que pode influenciar o preço do PENDLE?

O preço do Pendle depende da adoção do DeFi, da entrada de investidores institucionais e da volatilidade do mercado.

1. Crescimento do TVL e lançamentos de produtos – Um TVL acima de US$ 10 bilhões sustenta a demanda, mas os ciclos de maturidade podem trazer riscos de liquidez.
2. Entrada de investidores institucionais – Produtos de rendimento com KYC da Citadels podem abrir acesso a mercados tradicionais de mais de US$ 400 trilhões.
3. Dinâmica da temporada de altcoins – O sentimento neutro (CMC Fear/Greed: 41) limita o potencial de alta na rotação para DeFi.

Análise Detalhada

1. Expansão da infraestrutura de rendimento (Impacto positivo)

Visão geral: O TVL do Pendle cresceu de US$ 230 milhões em 2023 para US$ 10,26 bilhões em agosto de 2025, impulsionado pela tokenização de rendimentos em ativos como thBILL (tesouros tokenizados) e sUSDe. A próxima versão Boros V3 foca em taxas de financiamento perpétuo, um mercado que movimenta mais de US$ 150 bilhões por dia.

O que isso significa: O Pendle domina o nicho de “renda fixa” no DeFi, com mais de 50% de participação segundo o DeFiLlama, gerando uma receita anualizada de US$ 56,8 milhões em taxas do protocolo. Porém, os ciclos de maturidade de 22 dias e 22 horas (como o resgate de US$ 601 milhões em 10 de julho) podem causar instabilidade nos preços durante a renovação da liquidez.

2. Demanda institucional versus risco regulatório (Impacto misto)

Visão geral: A Citadels, braço institucional do Pendle, busca atrair capital regulado por meio de produtos compatíveis com Sharia e KYC. Parcerias com a Theo Network (com US$ 62,7 milhões em TVL em cofres de ativos reais) e projetos ligados à BlackRock indicam progresso.

O que isso significa: O sucesso pode aumentar a relação valor de mercado/TVL do PENDLE de 0,126 para algo próximo ao 0,43 do Aave. Por outro lado, a fiscalização da SEC sobre derivativos de rendimento (semelhante aos atrasos em ETFs para XRP e SOL) ainda representa um risco.

3. Dinâmica técnica e de alavancagem (Impacto neutro)

Visão geral: O PENDLE enfrenta resistência imediata em US$ 5,17 (nível de 38,2% de Fibonacci), com um MACD negativo (-0,0337) mas RSI em 44, indicando que não está sobrevendido. O interesse aberto em futuros atingiu US$ 189 milhões em 8 de agosto, um aumento semanal de 13,6%, o que pode aumentar a volatilidade.

O que isso significa: Um fechamento acima de US$ 5,17 pode levar o preço a US$ 6,04 (extensão de Fibonacci de 127,2%), mas liquidações em cascata são possíveis se a dominância do Bitcoin (58,1%) subir em meio à incerteza macroeconômica.

Conclusão

O Pendle tem uma narrativa dupla – como um ativo de rendimento no DeFi e como uma altcoin sensível ao cenário macro – o que sugere uma tendência volátil, porém com viés estruturalmente positivo, desde que o TVL se mantenha acima de US$ 9 bilhões. Fique de olho no lançamento da Citadels em 25 de setembro: a entrada institucional pode fazer o PENDLE se desvincular da fraqueza geral do mercado.

Será que as integrações de ativos reais (RWA) do Pendle conseguirão compensar a liquidez decrescente dos stablecoins no DeFi (-7,73% ao mês)?

O que dizem sobre o PENDLE?

Resumo Rápido

As estratégias de rendimento contínuo e os movimentos de grandes investidores com Pendle (PENDLE) estão movimentando o mercado. Veja os principais pontos:

1. Sinais técnicos indicam alta com possível rompimento acima de US$ 5.
2. Parceria com Ethena e USDe impulsiona estratégias de “loop infinito” de rendimento.
3. Acúmulo institucional pela Arca e transferência de US$ 4,65 milhões para Binance geram especulações.

Análise Detalhada

1. @gemxbt_agent: PENDLE mira rompimento em US$ 5 – otimista

“Rompimento acima da média móvel de 20 dias, tendência de alta no RSI e cruzamento positivo no MACD – suporte importante em US$ 4,7.”
– @gemxbt_agent (89 mil seguidores · 1,2 milhões de impressões · 31/08/2025 09:01 UTC)
Ver publicação original
O que isso significa: Os indicadores técnicos mostram pressão de compra crescente, e um rompimento confirmado acima de US$ 5 pode acelerar a valorização.

2. @CoinJournal: Parceria com USDe gera alta no rendimento – otimista

A integração do Pendle com o USDe da Ethena permite uma estratégia de rendimento em loop: bloquear rendimentos via tokens PT, tomar empréstimos contra eles na Aave e repetir o processo. Isso levou US$ 4,3 bilhões em USDe para o TVL do Pendle, gerando 5% de taxas para o protocolo.
– CoinJournal (220 mil seguidores · 650 mil impressões · 08/08/2025 12:01 UTC)
Ver artigo
O que isso significa: A presença dominante do USDe no TVL do Pendle fortalece a demanda por PENDLE baseada em utilidade, mas a sustentabilidade depende da manutenção de spreads de rendimento favoráveis.

3. @Spotonchain: Transferência de US$ 4,65 milhões para Binance – neutro

Uma carteira ligada ao Pendle transferiu 900 mil PENDLE (equivalente a US$ 4,65 milhões) para a Binance após alta de 25% no preço, mantendo ainda US$ 135 milhões em ativos. Analistas acreditam que isso pode indicar provisão de liquidez, e não venda.
– Spotonchain (153 mil seguidores · 480 mil impressões · 08/08/2025 09:50 UTC)
Ver análise
O que isso significa: Grandes transferências costumam causar volatilidade, mas a manutenção da posição sugere estratégia, não intenção de queda.

Conclusão

O consenso sobre PENDLE é otimista, impulsionado pela inovação em rendimento e pelo momento técnico, mas é importante observar a resistência entre US$ 5,20 e US$ 5,50. Um rompimento pode confirmar metas como US$ 7,80 (previsão da Bitrue para agosto), enquanto uma rejeição pode testar o suporte em US$ 4,70. Acompanhe a relação TVL/market cap do Pendle (atualmente 0,1265) para identificar sinais de subvalorização.

Quais são as últimas notícias sobre o PENDLE?

Pendle está inovando em rendimentos e fazendo movimentos estratégicos conforme a demanda por DeFi evolui. Confira as últimas novidades:

1. Integração com thBILL (10 de setembro de 2025) – Pendle lançou mercados para rendimentos tokenizados de tesouraria via thBILL da Theo Network.
2. Lançamento da plataforma Boros (19 de agosto de 2025) – Pendle expandiu para negociação de taxas de financiamento perpétuas, mirando um mercado de derivativos acima de US$ 150 bilhões.
3. Depósito na Binance (8 de agosto de 2025) – Uma carteira ligada ao projeto transferiu 4,65 milhões de dólares em PENDLE para a Binance durante uma alta de 25% no preço.

Análise Detalhada

1. Integração com thBILL (10 de setembro de 2025)

Visão geral: Pendle fez uma parceria com a Theo Network para listar mercados de thBILL, um fundo de mercado monetário tokenizado voltado para investidores institucionais. Isso permite que usuários negociem Principal Tokens (PT) e Yield Tokens (YT) de thBILL na rede Arbitrum, usando a infraestrutura da Pendle para estratégias de rendimento fixo ou variável.
O que isso significa: Essa novidade é positiva para o PENDLE, pois aprofunda o papel da Pendle na tokenização de ativos do mundo real (RWA), um setor que cresce 47% ao ano. Ao atrair liquidez institucional, Pendle fortalece sua posição como o principal marketplace on-chain de rendimentos. (Theo Network)

2. Lançamento da plataforma Boros (19 de agosto de 2025)

Visão geral: Pendle lançou a Boros, uma plataforma que permite negociar taxas de financiamento perpétuas de Bitcoin e Ethereum como ativos de rendimento. Na primeira semana, a Boros movimentou US$ 111 milhões em volume nominal.
O que isso significa: O impacto é neutro a positivo. Embora a Boros acesse um mercado de derivativos superior a US$ 150 bilhões, seu sucesso depende da demanda contínua por produtos estruturados de rendimento. O valor total bloqueado (TVL) da Pendle cresceu para US$ 9,3 bilhões após o lançamento, mas a concorrência com produtos financeiros tradicionais (TradFi) ainda é um desafio.

3. Depósito na Binance (8 de agosto de 2025)

Visão geral: Uma carteira multisig da Pendle depositou 900 mil PENDLE (equivalente a US$ 4,65 milhões) na Binance após uma alta de 25% no preço. Essa carteira ainda mantém mais de US$ 135 milhões em PENDLE, indicando alinhamento contínuo com o projeto.
O que isso significa: O movimento é neutro. Grandes depósitos podem indicar vendas futuras, mas a manutenção da maior parte dos tokens sugere uma gestão estratégica da liquidez, não uma saída do projeto. O preço do PENDLE se estabilizou em US$ 5,15 após a transferência, mostrando que o mercado absorveu bem a operação. (CryptoNewsLand)

Conclusão

O foco da Pendle em produtos de rendimento voltados para investidores institucionais (thBILL, Boros) e suas estratégias de liquidez a posicionam como uma inovadora no DeFi. No entanto, desafios como a fiscalização regulatória e a volatilidade do mercado de derivativos ainda estão presentes. Será que a aposta da Pendle em ativos do mundo real (RWA) conseguirá atrair capital institucional suficiente para superar os obstáculos do DeFi?