Pourquoi le prix de PENDLE est-il en hausse ?

TLDR

Pendle (PENDLE) a progressé de 0,48 % au cours des dernières 24 heures, atteignant 4,70 $, mais reste en retrait par rapport à ses tendances sur 7 jours (-10,35 %) et 30 jours (-10,84 %). Cette légère hausse coïncide avec une adoption continue de la DeFi et des intégrations institutionnelles, malgré une faiblesse générale du marché.

1. Stabilité du jalon TVL – Une valeur totale verrouillée (TVL) supérieure à 10 milliards de dollars renforce la confiance.
2. Innovation en matière de rendement – L’adoption de la plateforme Boros élargit les cas d’utilisation.
3. Rotation du marché – La saison des altcoins continue de soutenir la dynamique (Indice Altseason CMC : 69).

Analyse approfondie

1. Les fondamentaux du protocole restent solides (impact haussier)

Résumé : La valeur totale verrouillée (TVL) de Pendle dépasse toujours les 10 milliards de dollars, avec 78 millions de dollars de frais annualisés et un volume de trading de 180 millions de dollars sur 24 heures (Binance Square). Cela en fait le protocole numéro un pour la tokenisation des rendements, devant des concurrents comme Spectra Finance.

Ce que cela signifie : Une TVL élevée témoigne d’une demande institutionnelle stable, notamment pour les produits à rendement fixe de Pendle. Avec 30 % de l’offre de PENDLE bloquée à long terme (en moyenne 388 jours), la pression à la vente reste limitée.

2. L’adoption de la plateforme Boros s’accélère (impact mitigé)

Résumé : La plateforme Boros de Pendle, qui permet de négocier les taux de financement perpétuels du Bitcoin et de l’Ethereum, a atteint un volume notionnel de 111 millions de dollars lors de sa première semaine (TokenMetrics). Cependant, les limites d’intérêt ouvert (10 millions de dollars par marché) freinent le potentiel à court terme.

Ce que cela signifie : Bien que novatrice, l’influence de Boros est en partie déjà prise en compte par le marché. Son succès dépendra de la capacité de Pendle à attirer davantage de traders de produits dérivés et à s’étendre aux écosystèmes Solana et TON.

3. Le sentiment autour des altcoins diminue, mais la demande de niche persiste

Résumé : L’indice Altseason de CMC est passé à 69 (contre 77 la semaine dernière), mais Pendle reste reconnu comme une « valeur sûre » de la DeFi dans les rapports institutionnels (CoinEx).

Ce que cela signifie : Pendle profite d’une rotation sélective vers des altcoins générant des revenus réels (par exemple, 56,8 millions de dollars de frais annualisés) plutôt que vers des projets purement spéculatifs.

Conclusion

La légère progression de Pendle sur 24 heures reflète une demande stable pour des produits de rendement structurés dans un contexte de marché volatil. Bien que les indicateurs techniques montrent des conditions survendues (RSI-14 : 43,98), la zone de Fibonacci entre 4,35 $ et 4,86 $ doit être maintenue pour éviter une correction plus profonde.

À surveiller : Boros pourra-t-il maintenir un volume quotidien supérieur à 25 millions de dollars cette semaine pour valider son objectif technique à 6,50 $ ?

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de PENDLE•?

TLDR

Le développement de Pendle progresse avec ces étapes clés :

1. Expansion Citadel (T4 2025) – Intégration des blockchains non-EVM, intégration TradFi, et produits de rendement conformes à la charia.
2. Améliorations Boros (T4 2025) – Extension aux rendements TradFi comme le LIBOR et les taux hypothécaires.
3. Mises à jour du protocole V2 (en cours) – Frais dynamiques et améliorations de la gouvernance vePENDLE.

Analyse détaillée

1. Expansion Citadel (T4 2025)

Présentation :
Pendle prévoit de lancer trois « Citadels » ciblant de nouveaux marchés :

• Blockchains non-EVM (Solana, TON, HyperEVM) pour exploiter des écosystèmes en pleine croissance.
• Intégration TradFi via des produits conformes aux exigences KYC, en partenariat avec des institutions comme Ethena pour la distribution des rendements.
• Produits de rendement conformes à la charia, adaptés au secteur de la finance islamique, qui représente 3,9 trillions de dollars.

Implications :
C’est un signal positif pour PENDLE, car cela ouvre l’accès à des capitaux institutionnels et à des marchés encore peu exploités. Les risques incluent des obstacles réglementaires et des retards dans la mise en œuvre.

2. Améliorations Boros (T4 2025)

Présentation :
Boros, la plateforme de produits dérivés de Pendle, va s’étendre au-delà des taux de financement crypto pour inclure les rendements TradFi (par exemple, LIBOR, prêts hypothécaires). Les premiers utilisateurs bénéficieront d’outils de couverture pour des protocoles comme Ethena et les traders de contrats perpétuels.

Implications :
Position neutre à positive – le succès dépendra de la capacité à intégrer des partenaires TradFi. Les indicateurs actuels sont prometteurs : 35 millions de dollars d’intérêt ouvert quotidien et 183 millions de dollars de volume total (NullTX).

3. Mises à jour du protocole V2 (en cours)

Présentation :

• Frais dynamiques pour optimiser les rendements des fournisseurs de liquidité face aux fluctuations des taux.
• Améliorations vePENDLE pour une participation plus large à la gouvernance et une meilleure distribution des récompenses.

Implications :
Positif pour l’utilité du token – 37 % de l’offre de PENDLE est déjà verrouillée en vePENDLE, générant environ 40 % de rendement annuel (Medium).

Conclusion

La feuille de route de Pendle met l’accent sur l’adoption institutionnelle (Citadels), la diversification des rendements (Boros) et l’efficacité du protocole (V2). Avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 9,3 milliards de dollars et une position dominante dans le secteur des rendements DeFi, les risques liés à l’exécution sont compensés par une scalabilité éprouvée. La stratégie multi-chaînes et l’intégration TradFi permettront-elles à Pendle de s’imposer comme la couche de rendement incontournable de la crypto ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de PENDLE•?

TLDR

Le code de Pendle évolue en mettant l’accent sur l’expansion cross-chain et la modernisation du backend.

1. Intégration HyperEVM & BeraChain (30 juillet 2025) – Déploiement natif de PENDLE sur de nouvelles blockchains via le pont Stargate.
2. Fin du SDK (19 février 2024) – Passage à un backend simplifié pour la génération des données des contrats.
3. Activation du protocole d’ordres limites (2025) – Ajouté au nouveau backend pour améliorer les stratégies de trading.

Analyse détaillée

1. Intégration HyperEVM & BeraChain (30 juillet 2025)

Présentation : Pendle a été déployé nativement sur HyperEVM et BeraChain, permettant l’accès aux marchés de rendement à travers plusieurs blockchains grâce à l’infrastructure de pont de Stargate Finance.

Cette mise à jour a nécessité des ajustements des contrats intelligents pour assurer la compatibilité avec l’environnement à haut débit d’HyperEVM et les incitations à la liquidité de BeraChain. Les développeurs ont ajouté des optimisations spécifiques au gaz pour chaque chaîne ainsi qu’une standardisation des tokens de rendement.

Ce que cela signifie : C’est positif pour PENDLE car cela élargit l’accès des utilisateurs aux marchés de rendement sur plusieurs écosystèmes, ce qui peut augmenter les revenus du protocole grâce à de nouvelles sources de liquidité. (Source)

2. Fin du SDK (19 février 2024)

Présentation : Le SDK Pendle a été abandonné au profit d’un système backend simplifié pour les interactions avec les contrats, réduisant la complexité d’intégration.

L’équipe a expliqué que maintenir la parité du SDK avec le support croissant des actifs Pendle (comme les stablecoins générant du rendement ou les LST) était un défi. Le nouveau backend centralise les fonctionnalités clés telles que la simulation des pools de liquidité et le routage des ordres limites.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour PENDLE – cela facilite l’accès des développeurs, mais les créateurs tiers doivent migrer vers ce nouveau système, ce qui pourrait ralentir temporairement les outils de l’écosystème. (Source)

3. Activation du protocole d’ordres limites (2025)

Présentation : Le backend de Pendle prend désormais en charge les ordres limites, permettant aux utilisateurs de définir des prix d’entrée ou de sortie prédéfinis pour les échanges de tokens de rendement.

Cette fonctionnalité utilise un modèle de carnet d’ordres non-custodial, avec des transactions réglées directement sur la blockchain. La mise à jour a nécessité des modifications des calculs de slippage de l’AMM de Pendle et un traitement par lots résistant au MEV.

Ce que cela signifie : C’est positif pour PENDLE car cela attire les traders avancés cherchant une spéculation précise sur le rendement, augmentant ainsi les revenus issus des frais du protocole.

Conclusion

Le code de Pendle privilégie l’interopérabilité et une infrastructure de qualité institutionnelle, alliant innovation DeFi et évolutivité. Si les dernières mises à jour renforcent sa présence multi-chain, la manière dont les développeurs adopteront le nouveau backend influencera les intégrations tierces au quatrième trimestre 2025.

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de PENDLE•?

TLDR

L’évolution du prix de Pendle dépend de l’adoption de la DeFi, des investissements institutionnels et de la volatilité du marché.

1. Croissance du TVL & Lancements de produits – Un TVL supérieur à 10 milliards de dollars soutient la demande, mais les cycles de maturité peuvent poser des risques de liquidité.
2. Intégration institutionnelle – Les produits de rendement conformes au KYC de Citadels pourraient ouvrir l’accès à des marchés TradFi dépassant les 400 000 milliards de dollars.
3. Dynamique de la saison des altcoins – Un sentiment neutre (CMC Fear/Greed : 41) limite le potentiel de rotation vers la DeFi.

Analyse approfondie

1. Expansion de l’infrastructure de rendement (Impact haussier)

Résumé : Le TVL de Pendle est passé de 230 millions de dollars en 2023 à 10,26 milliards en août 2025, grâce à la tokenisation des rendements sur des actifs comme thBILL (bons du Trésor tokenisés) et sUSDe. La prochaine version Boros V3 vise les taux de financement perpétuels, un marché de plus de 150 milliards de dollars par jour.

Ce que cela signifie : La domination dans la niche des « revenus fixes » de la DeFi (plus de 50 % de part de marché selon DeFiLlama) génère un flux de frais pour le protocole estimé à 56,8 millions de dollars par an. Cependant, les cycles de maturité de 22 jours et 22 heures (par exemple, une sortie de 601 millions de dollars le 10 juillet) mettent à l’épreuve la stabilité des prix lors des renouvellements de liquidité.

2. Demande institutionnelle vs risques réglementaires (Impact mitigé)

Résumé : Citadels, la branche institutionnelle de Pendle, cherche à attirer des capitaux réglementés via des produits conformes à la charia et au KYC. Des partenariats avec Theo Network (62,7 millions de dollars de TVL en actifs réels tokenisés) et des projets liés à BlackRock montrent une certaine traction.

Ce que cela signifie : Un succès dans ce domaine pourrait rapprocher le ratio capitalisation boursière/TVL de PENDLE (actuellement à 0,126) de celui d’Aave (0,43). En revanche, la surveillance accrue de la SEC sur les dérivés de rendement (similaire aux retards actuels des ETF pour XRP et SOL) reste un facteur d’incertitude.

3. Analyse technique et dynamique de levier (Impact neutre)

Résumé : PENDLE fait face à une résistance immédiate à 5,17 $ (niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 %), avec un MACD baissier (-0,0337) compensé par un RSI à 44 (pas de signal de survente). L’intérêt ouvert sur les contrats à terme a atteint 189 millions de dollars le 8 août (+13,6 % sur la semaine), ce qui augmente le risque de volatilité.

Ce que cela signifie : Une clôture au-dessus de 5,17 $ pourrait viser 6,04 $ (extension Fibonacci à 127,2 %), mais des liquidations en cascade sont possibles si la dominance du Bitcoin (58,1 %) rebondit dans un contexte macroéconomique incertain.

Conclusion

Le double positionnement de Pendle – un produit de rendement DeFi face à une altcoin sensible au contexte macroéconomique – suggère une tendance volatile mais globalement haussière si le TVL reste au-dessus de 9 milliards de dollars. Surveillez le lancement de Citadels le 25 septembre : les flux institutionnels pourraient dissocier PENDLE de la faiblesse générale du marché.

Les intégrations RWA de Pendle pourront-elles compenser la baisse de liquidité des stablecoins DeFi (-7,73 % mensuel) ?

Que disent les gens à propos de PENDLE•?

TLDR

Les boucles de rendement de Pendle et les mouvements des gros investisseurs font parler les traders. Voici les tendances actuelles :

1. Signaux techniques de cassure indiquant un élan haussier au-dessus de 5 $.
2. L’intégration de USDe par Ethena stimule les stratégies de « boucle de rendement infinie ».
3. Accumulation institutionnelle par Arca et un transfert de portefeuille de 4,65 M$ vers Binance suscitent des spéculations.

Analyse détaillée

1. @gemxbt_agent : PENDLE vise une cassure à 5 $ haussier

« Cassure au-dessus de la moyenne mobile 20, tendance RSI à la hausse, et croisement haussier du MACD – support clé à 4,7 $. »
– @gemxbt_agent (89k abonnés · 1,2M impressions · 31/08/2025 09:01 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Les indicateurs techniques haussiers suggèrent une pression d’achat croissante, avec une cassure confirmée au-dessus de 5 $ qui pourrait accélérer les gains.

2. @CoinJournal : Le partenariat USDe déclenche une frénésie de rendement haussier

L’intégration de Pendle avec USDe d’Ethena permet une stratégie en boucle : verrouiller les rendements via des tokens PT, emprunter contre ces tokens sur Aave, puis répéter le processus. Cela a injecté 4,3 milliards de USDe dans la valeur totale verrouillée (TVL) de Pendle, générant 5 % de frais pour le protocole.
– CoinJournal (220k abonnés · 650k impressions · 08/08/2025 12:01 UTC)
Voir l’article
Ce que cela signifie : La domination de USDe dans la TVL de Pendle renforce la demande basée sur l’utilité de PENDLE, mais la durabilité dépend du maintien d’écarts de rendement favorables.

3. @Spotonchain : Transfert de 4,65 M$ vers Binance neutre

Un portefeuille lié à Pendle a transféré 900 000 PENDLE (soit 4,65 M$) vers Binance après une hausse de prix de 25 %, tout en conservant 135 M$ en détention. Les analystes pensent que cela pourrait indiquer une mise à disposition de liquidités, plutôt qu’une vente massive.
– Spotonchain (153k abonnés · 480k impressions · 08/08/2025 09:50 UTC)
Voir l’analyse
Ce que cela signifie : Bien que les gros transferts provoquent souvent de la volatilité, la conservation d’une part importante par ce portefeuille suggère une stratégie plutôt qu’une intention baissière.

Conclusion

Le consensus autour de PENDLE est haussier, porté par l’innovation dans les rendements et l’élan technique, mais il faut surveiller la zone de résistance entre 5,20 $ et 5,50 $. Une cassure pourrait valider des objectifs comme 7,80 $ (prédiction de Bitrue en août), tandis qu’un échec pourrait tester le support à 4,70 $. Surveillez également le ratio TVL/market cap de Pendle (actuellement à 0,1265) pour détecter des signaux de sous-évaluation.

Quelles sont les dernières actualités de PENDLE•?

TLDR

Pendle innove dans le domaine des rendements et ajuste sa stratégie face à l’évolution de la demande en DeFi. Voici les dernières actualités :

1. Intégration de thBILL (10 septembre 2025) – Pendle lance des marchés pour les rendements de trésorerie tokenisés via thBILL de Theo Network.
2. Lancement de la plateforme Boros (19 août 2025) – Pendle s’étend au trading des taux de financement perpétuels, ciblant un marché des dérivés de plus de 150 milliards de dollars.
3. Dépôt sur Binance (8 août 2025) – Un portefeuille lié au projet a transféré 4,65 millions de dollars en PENDLE vers Binance, suite à une hausse de 25 % du prix.

Analyse détaillée

1. Intégration de thBILL (10 septembre 2025)

Présentation : Pendle s’est associé à Theo Network pour proposer des marchés autour de thBILL, un fonds monétaire tokenisé de qualité institutionnelle. Cela permet aux utilisateurs d’échanger des Principal Tokens (PT) et Yield Tokens (YT) liés à thBILL sur Arbitrum, en utilisant l’infrastructure de Pendle pour des stratégies de rendement fixe ou variable.
Ce que cela signifie : C’est un signal positif pour PENDLE, car cela renforce son rôle dans la tokenisation d’actifs réels (RWA), un secteur en croissance de 47 % par an. En attirant des liquidités institutionnelles, Pendle consolide sa position de leader sur le marché des rendements on-chain. (Theo Network)

2. Lancement de la plateforme Boros (19 août 2025)

Présentation : Pendle a lancé Boros, une plateforme permettant de trader les taux de financement perpétuels du Bitcoin et de l’Ethereum comme des actifs de rendement. Lors de sa première semaine, Boros a enregistré un volume notionnel de 111 millions de dollars.
Ce que cela signifie : Cette nouvelle est plutôt positive, mais avec prudence. Boros s’attaque à un marché des dérivés de plus de 150 milliards de dollars, mais son succès dépendra de la demande durable pour des produits de rendement structurés. La valeur totale bloquée (TVL) de Pendle a atteint 9,3 milliards de dollars après ce lancement, bien que la concurrence des produits financiers traditionnels reste un défi.

3. Dépôt sur Binance (8 août 2025)

Présentation : Un portefeuille multisignature de Pendle a transféré 900 000 PENDLE (soit 4,65 millions de dollars) vers Binance après une hausse de 25 % du prix. Ce portefeuille détient toujours plus de 135 millions de dollars en PENDLE, ce qui montre un alignement stratégique avec le projet.
Ce que cela signifie : Cette opération est neutre. Bien que de gros dépôts précèdent souvent des ventes, la conservation d’une part importante suggère une gestion stratégique de la liquidité plutôt qu’une sortie. Le prix de PENDLE s’est stabilisé à 5,15 dollars après le transfert, indiquant une bonne absorption par le marché. (CryptoNewsLand)

Conclusion

En se concentrant sur des produits de rendement de qualité institutionnelle (thBILL, Boros) et des stratégies de liquidité, Pendle se positionne comme un innovateur en DeFi. Cependant, la vigilance réglementaire et la volatilité des marchés de dérivés restent des facteurs à surveiller. La pivot vers les actifs réels (RWA) attirera-t-elle suffisamment de capitaux institutionnels pour compenser les défis plus larges du secteur DeFi ?