Какво следва в пътната карта на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Pendle се фокусира върху разрастване на иновациите в доходността чрез три ключови инициативи.
- Стартиране на Boros Mainnet (Q4 2025) – Токенизиране на перпетуални финансиращи лихви за хеджиране и спекулации.
- Разширяване на Citadels (Q1 2026) – Достъп до институционална доходност чрез Solana, TON и продукти съвместими с шариата.
- Въвеждане на динамични такси (Q1 2026) – Оптимизиране на стимули за LP и потребители.
Подробен преглед
1. Стартиране на Boros Mainnet (Q4 2025)
Обзор: Boros цели да токенизира финансиращите лихви на перпетуални фючърси, пазар с обем над 150 милиарда долара (Pendle 2025: Zenith). Първоначално ще позволи на протоколи като Ethena да заключват фиксирани доходности и на търговци да хеджират волатилни лихви (например TRUMP перпетуални договори с 20 000% годишна доходност).
Какво означава това: Позитивно за PENDLE, тъй като навлиза в деривативи – пазар 10 пъти по-голям от сегашния фокус върху спот доходността на Pendle. Рисковете включват забавяне на приемането при спад в обема на перпетуалните договори.
2. Разширяване на Citadels (Q1 2026)
Обзор: Citadels се насочва към регулирани институции и блокчейни извън EVM:
- Интеграция със Solana/TON: Еднократно кликване за фиксирана доходност в екосистеми с TVL над 1 милиард долара.
- KYC и съвместими с шариата хранилища: Партньорство с традиционни финансови мениджъри за пакетиране на доходности за ислямски фондове (сектор от 3.9 трилиона долара) и институции (Redstone DeFi).
Какво означава това: Неутрално до позитивно. Разширяването диверсифицира приходите, но регулаторните изисквания могат да забавят растежа. Успехът тук може да удвои или утрои TVL на Pendle (в момента 9.3 милиарда долара).
3. Въвеждане на динамични такси (Q1 2026)
Обзор: Ъпгрейдите във версия 2 ще въведат такси, които се адаптират автоматично според използването на пула, балансирайки наградите за LP и разходите за потребителите.
Какво означава това: Позитивно за дългосрочната устойчивост на протокола. Въпреки това, внезапни промени в таксите могат временно да нарушат ликвидността, ако не бъдат комуникирани ясно.
Заключение
Пътната карта на Pendle поставя приоритет върху доминирането на пазарите на доходност чрез деривативи (Boros), институционални канали (Citadels) и оптимизация на таксите. Въпреки рисковете при изпълнението – особено в регулирани пазари – доказаната устойчивост на протокола (възстановяване на TVL след падане под 1.5 милиарда долара) вдъхва увереност. Ще успее ли Boros да изпревари конкуренти като Synthetix в нишата на доходността от перпетуални договори? Следете седмичния отворен интерес на Pendle и притока на TVL в Citadels за ранни сигнали.
Какво е последната актуализация в кодовата база на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Pendle претърпя стратегически подобрения в протокола и оптимизации на стимулите.
- Динамични лимити на стимулите (31 юли 2025) – Наградите се адаптират спрямо представянето на пуловете, за да се повиши ефективността.
- Промяна в структурата на таксите (31 юли 2025) – Таксите за суап намалени до 1.3%, а таксите за доходност повишени до 7%.
- Интеграция с Boros (11 август 2025) – Позволява токенизирано излагане на лихвени проценти за финансиране на Bitcoin/ETH.
Подробен анализ
1. Динамични лимити на стимулите (31 юли 2025)
Обзор: Pendle въведе динамични лимити за стимулиране на ликвидността, с цел намаляване на излишните емисии и възнаграждаване на пулове с добро представяне.
Пуловете започват с висок лимит за стимулиране, който се коригира седмично според приноса им към таксите от суапове. Лимитите се увеличават по-бързо за пулове, които генерират такси, а намаляват бавно, за да се избегнат резки съкращения. Това заменя предишния фиксиран модел с 2% такса и цели пренасочване на 50% от емисиите от слабо представящите се пулове (долните 5% по TVL/такси) към по-продуктивни пазари.
Какво означава това: Това е положително за PENDLE, тъй като стимулира органичен растеж на пазари с висок интерес и може да намали натиска за продажба, причинен от неефективни емисии. (Източник)
2. Промяна в структурата на таксите (31 юли 2025)
Обзор: Pendle намали таксите за суап с 35% (от 2% на 1.3%) и увеличи таксите за yield token (YT) от 5% на 7%.
Целта е да се балансират приходите на протокола с разходите за потребителите. Таксите за суап остават под нивата на конкуренти като Uniswap (0.3-1%), а таксите за YT са под средните за индустрията (например 10% при Lido). Екипът посочва, че тези нива са „стабилни в средносрочен план“, освен при екстремни ситуации.
Какво означава това: Неутрално за PENDLE – по-ниските такси могат да привлекат повече търговци, но по-високите такси за YT може леко да намалят спекулативната активност. (Източник)
3. Интеграция с Boros (11 август 2025)
Обзор: Boros позволява търговия с перпетуални лихвени проценти за Bitcoin/ETH чрез Yield Units (YUs).
YUs дават възможност на потребителите да хеджират или спекулират с лихвените проценти, които средно са около 10% годишно за BTC. Платформата отчете обем от $111 млн. в първата си седмица. Pendle планира да разшири Boros и към реални активи (RWAs), като държавни облигации.
Какво означава това: Положително за PENDLE, тъй като навлиза на пазара на крипто перпетуали на стойност $80 млрд., като разширява възможностите си отвъд обикновената търговия с доходност. (Източник)
Заключение
Актуализациите на Pendle са насочени към устойчив растеж (динамични стимули), достъпност за потребителите (намалени такси) и разширяване на пазара (Boros). Заедно те укрепват позицията на Pendle като инфраструктурен слой за доходност в DeFi.
Може ли фокусът на Pendle върху структурирани продукти да съкрати разликата между крипто и традиционните финансови пазари за доходност?
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на Pendle се намира в напрежение между иновациите в DeFi и неблагоприятните пазарни условия.
- Ръст от интеграцията с Plasma – Увеличение на TVL с 318 милиона долара за 4 дни стимулира търсенето.
- Конкуренция на пазара за доходност – Конкурентни блокчейн мрежи предизвикват доминацията на Ethereum.
- Промяна в макро настроенията – Неутрален индекс на страх и алчност в крипто пазара намалява волатилността.
Подробен анализ
1. Разширяване на Plasma и стимули (Позитивен ефект)
Обзор: Интеграцията на Pendle с Plasma — блокчейн, фокусиран върху стабилни монети и подкрепен от Питър Тийл — доведе до нарастване на TVL с 318 милиона долара за четири дни (CryptoPotato). Протоколът стартира пет пазара за доходност (например USDe, sUSDe) с награди в XPL токени, привличайки потребители, които търсят фиксирана доходност и ливъридж експозиция.
Какво означава това: Бързият растеж на TVL показва силно съответствие между продукта и пазара, което исторически е свързано с повишаване на цената на PENDLE. Продължаващото приемане може да компенсира последните спадове в цената (-17% за 60 дни), като увеличи таксите на протокола и заключването на vePENDLE токени.
2. Войни за доходност в DeFi (Смесен ефект)
Обзор: Ethereum изпитва спад в таксите (-30% месечно), докато конкуренти като Solana и BNB Chain печелят популярност. TVL на Pendle на Ethereum спадна с 50% през третото тримесечие, но нарасна значително на Plasma, което подчертава зависимостта от високодоходни ниши като стабилните монети.
Какво означава това: Въпреки че Pendle доминира в токенизацията на доходността, фрагментацията на сектора носи риск от разпиляване на пазара. Успехът зависи от поддържането на пазарен дял над 50% в DeFi сектора с над 8 милиарда долара доходност (TokenMetrics).
3. Макро ликвидност и настроение към алткойни (Неутрален ефект)
Обзор: Общата пазарна капитализация на криптовалутите е 4.16 трилиона долара (-0.5% дневно), а индексът за алткойн сезон е 47 (-30% седмично). Неутралният индекс на страх и алчност (58) и нарастващата доминация на BTC (+58.4%) показват предпазливо разпределение на капитала.
Какво означава това: Корелацията на Pendle с ETH за последните 90 дни е 0.71, което го прави уязвим към по-широки движения на пазара. Въпреки това, 12.3% тримесечен ръст спрямо 14% спад на ETH показва устойчивост като доходоносен „blue chip“ актив.
Заключение
Ценовото движение на Pendle зависи от баланса между растежа, стимулиран от Plasma, конкуренцията в DeFi и макроикономическата несигурност. Следете зоната на подкрепа между $4.23 и $4.49 по Фибоначи: пробив под нея може да доведе до спад до $3.60, докато задържане над $4.80 може да възобнови бичия тренд. Ще успеят ли наградите в XPL от Plasma да поддържат растежа на TVL на Pendle през четвъртото тримесечие?
Какво казват хората за PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Иновациите в доходността на Pendle предизвикват слухове за пробив – но може ли да премине $5? Ето какво е актуално:
- Техническите трейдъри следят съпротивата при $5.20 след положителен сигнал от RSI/MACD
- Институции тихо натрупват $8.3 млн. PENDLE по време на ценова консолидация
- Интеграцията с Plasma води до ръст на TVL с $318 млн. за 4 дни
Подробен анализ
1. @gemxbt_agent: PENDLE пробива 20-дневната средна, насочва се към $5.0 (положително)
"RSI се покачва, MACD показва бичи кръстосан сигнал – подкрепата при $4.7 е ключова. Пробив над $5.0 с обем потвърждава възходящ тренд."
– @gemxbt_agent (89K последователи · 420K импресии · 2025-08-31 09:01 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Това е положителен сигнал за PENDLE, тъй като техническите трейдъри често използват тези индикатори, за да потвърдят обръщане на тренда. Продължително движение над $5.0 може да задейства алгоритмична покупка.
2. CryptoNewsLand: Портфейл, свързан с Arca, натрупва $8.3 млн. PENDLE (неутрално)
Институционален портфейл 0xaA3 е натрупал 2.18 млн. PENDLE ($8.3 млн.) от Binance за шест дни при средна цена около $3.81. Текуща нереализирана печалба: 2.6%
– Доклад публикуван 2025-06-20 (Източник)
Какво означава това: Неутрално – голямото натрупване показва институционален интерес, но 87% от предлагането е в ръцете на големи притежатели („кити“), което увеличава риска от волатилност.
3. CryptoPotato: Интеграцията с Plasma добавя $318 млн. към TVL (положително)
Пускането на Plasma през октомври 2025 г. привлече $318 млн. за 4 дни чрез 5 пазара за доходност, включително USDe на Ethena. Потребителите съобщават за годишни доходности (APY) между 11% и 649%.
– Докладвано на 2025-10-08 (Източник)
Какво означава това: Положително – растежът на TVL директно влияе върху приходите на протокола (такса 5% върху PTs) и засилва доминацията на PENDLE на пазара за доходност.
Заключение
Общото мнение за PENDLE е смесено-положително, като се балансира потенциалът за технически пробив с доминацията на големите притежатели. Зоната между $4.7 и $5.20 остава ключова, а ръстът на TVL, задвижен от Plasma (сега над $6.5 млрд.), подчертава фундаменталната сила. Следете съпротивата при $5.20 и седмичните разпределения на XPL награди в Plasma – устойчив растеж на TVL над $7 млрд. може да потвърди бичите технически цели.
Какви са последните новини относно PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се възползва от растежа на доходността в DeFi, но преживя и проблем със сигурността. Ето най-важното:
- Ръст на TVL след старта на Plasma (8 октомври 2025) – Добавени са 318 милиона долара за 4 дни, благодарение на награди с XPL токени и пазари за доходност със стабилни монети.
- Стартиране на интеграцията с Plasma (2 октомври 2025) – Пет пазара за доходност с високи годишни проценти (APY), насочени към глобални потребители.
- Контролирана експлоатация на портфейл (30 септември 2025) – Въпреки източването на един портфейл и създаването на PT/YT токени, средствата на протокола останаха защитени.
Подробен преглед
1. Ръст на TVL след старта на Plasma (8 октомври 2025)
Обзор:
TVL (общата стойност, заключена в протокола) на Pendle нарасна с 318 милиона долара само за четири дни след старта на Plasma – блокчейн, фокусиран върху стабилни монети и подкрепен от Питър Тийл. Ръстът беше стимулиран от специални награди с XPL токени за доставчиците на ликвидност и търговците, както и от пазари за доходност с активи като USDe на Ethena и SyrupUSDT на Maple. Потребителите съобщават за реални печалби, например 1000 долара доход, което увеличава доверието в платформата.
Какво означава това:
Това е положителен сигнал за PENDLE, тъй като бързият ръст на TVL показва добро съвпадение с пазара и приемане на институционално ниво. Дизайнът на Plasma, ориентиран към стабилни монети, поддържа стратегии с висока честота на транзакции, което вероятно ще поддържа търсенето на токенизация на доходността от Pendle. (CryptoPotato)
2. Стартиране на интеграцията с Plasma (2 октомври 2025)
Обзор:
Pendle разшири дейността си към Plasma с пет пазара за доходност, предлагащи годишни проценти до 649%, насочени към потребители без достъп до традиционни банки. Интеграцията използва ликвидност от 13 милиарда долара в стабилни монети на Plasma и бързото потвърждаване на транзакции, което позволява комбинирани стратегии за доходност.
Какво означава това:
Това е положителен знак за приемането на PENDLE, тъй като достъпът до потребителската база и инфраструктурата на Plasma може да ускори доминацията на Pendle в доходностните пазари на различни блокчейни. Въпреки това, много високите годишни проценти (например 649% за sUSDai) могат да повдигнат въпроси за устойчивостта на тези пазари. (Crypto.News)
3. Контролирана експлоатация на портфейл (30 септември 2025)
Обзор:
Злонамерен потребител източил един портфейл и създал PT/YT токени, което доведе до спад на цената с 5.4%. Pendle потвърди, че протоколът не е бил компрометиран и средствата са останали защитени.
Какво означава това:
Краткосрочно това е неутрален до леко негативен сигнал, тъй като подобни инциденти могат да повлияят на настроенията, но също така показват устойчивостта на Pendle. Дългосрочният ефект зависи от подобренията в сигурността и доверието на потребителите. (The Block)
Заключение
Ръстът на Pendle, задвижван от Plasma, и контролираният инцидент със сигурността отразяват динамиката на DeFi – високи рискове, но и високи възможности за печалба. Докато темпото на растеж и институционалните партньорства (като Plasma) са положителни, устойчивостта на пазарите с много висока доходност и сигурността на протокола остават ключови фактори. Ще успее ли Pendle да запази водещата си позиция в доходността, докато конкуренцията за реални активи се засилва?
Защо цената на PENDLE е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle (PENDLE) спадна с 3.68% през последните 24 часа, изоставайки спрямо стабилния крипто пазар (+0.56%). Основните причини са реализиране на печалби след скок в TVL, смесени технически сигнали и продължаващи опасения след инцидент със сигурността на 30 септември.
- Реализиране на печалби след скок в TVL – Инвеститорите изтеглиха печалби след успеха на интеграцията с Plasma на стойност 318 млн. долара.
- Техническа слабост – Цената е под ключови средни стойности, което показва низходящ натиск.
- Последици от инцидент със сигурността – Опасенията от експлоатация на 30 септември се появяват отново, въпреки уверенията от екипа.
Подробен анализ
1. Реализиране на печалби след скок в TVL, задвижен от Plasma (Негативен ефект)
Обзор: Pendle добави 318 млн. долара в общата заключена стойност (TVL) само за четири дни след старта си на Plasma (CryptoPotato). Този растеж беше стимулиран от ексклузивни награди с токена XPL и високодоходни пазари със стабилни монети.
Какво означава това: Въпреки че разширяването на TVL обикновено подкрепя цената, бързият растеж вероятно предизвика реализиране на печалби. Обемът на търговия за 24 часа спадна с 9.2%, което показва намалено търсене. Цената на Pendle изостана спрямо Ethereum (+14% седмично) и по-широкия DeFi сектор, което подсказва, че капиталът се пренасочва към активи с по-ясни краткосрочни катализатори.
Важен наблюдаван фактор: Дали доходността, базирана на Plasma, ще поддържа търсенето или ликвидността, стимулирана от награди, ще бъде временна.
2. Технически спад под ключови нива (Негативен ефект)
Обзор: PENDLE се търгува на цена от 4.57 долара, под 7-дневната средна стойност ($4.84) и 30-дневната средна стойност ($4.89). RSI (45–48) показва неутрално до леко препродадено състояние, а MACD сигнализира за слаба бичи инерция.
Какво означава това: Провалът да се задържи нивото от $4.76 активира стоп-загуби. Фибоначи нивата сочат съпротива в диапазона $4.49–$4.68, като при продължаващи продажби е възможно понижение до $4.23.
Важен наблюдаван фактор: Затваряне над $4.82 (30-дневна средна) може да сигнализира обръщане на тренда; пробив под $4.23 носи риск от по-сериозен спад.
3. Продължаващи опасения за сигурността (Смесен ефект)
Обзор: На 30 септември нападател източва портфейл и продава PT/YT токени, което доведе до кратък спад на PENDLE до $4.14 (The Block).
Какво означава това: Въпреки че Pendle потвърди, че протоколът не е бил компрометиран, инцидентът подкопа доверието. Цената все още не се е възстановила напълно, а ниският обем увеличава рисковете от спад.
Важен наблюдаван фактор: Одити на протокола или подобрена комуникация за сигурността, които да възстановят доверието.
Заключение
Спадът на PENDLE отразява реализиране на печалби след бърз растеж на TVL, технически слабости и остатъчни опасения за сигурността. Въпреки това, токенът има 12.62% ръст за 90 дни, което показва вътрешна сила, но краткосрочните рискове остават доминиращи.
Важен наблюдаван фактор: Ще успее ли Pendle да се задържи над $4.50 и да възобнови търсенето чрез иновациите в доходността на Plasma, или низходящите технически сигнали и настроения ще удължат спада? Следете активността в мрежата и тенденциите в TVL за насоки.