Waarom is de prijs van ENA gedaald?

TLDR

Ethena (ENA) is de afgelopen 24 uur met 7,83% gedaald, wat slechter presteert dan de bredere cryptomarkt (-3,6%). Belangrijke oorzaken zijn winstnemingen na recente stijgingen, negatieve technische signalen en onzekerheid rond het voorstel van Hyperliquid voor de USDh stablecoin.

1. Negatieve technische doorbraak – Prijs daalde onder belangrijke steunlijnen
2. Volatiliteit na voorstel – Markt reageert op onzekerheid rond Hyperliquid USDh
3. Algemene risicomijdende stemming – Altcoin Season Index daalt 8,7% in 24 uur

Diepgaande Analyse

1. Technische Doorbraak (Negatief Effect)

Overzicht: ENA is onder zijn 30-daags voortschrijdend gemiddelde (SMA) van $0,70 en 7-daags SMA van $0,68 gezakt, wat stop-loss orders activeerde. De RSI-14 staat op 41,05, wat wijst op afnemende koopkracht, terwijl de MACD-histogram (-0,0148) een negatieve divergentie bevestigt.

Wat dit betekent: Technische handelaren zien de daling onder $0,60 als een verkoopsignaal. De volgende steun ligt bij het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van $0,54, maar als die niet standhoudt, kunnen de verliezen verder oplopen.

Waar op te letten: Een slotkoers boven $0,65 (Fibonacci-niveau 38,2%) zou de negatieve trend kunnen ontkrachten.

2. Uitkomst Hyperliquid USDh Voorstel (Gemengd Effect)

Overzicht: Ethena’s poging om de USDh stablecoin van Hyperliquid uit te geven (CoinDesk) liep vertraging op bij de stemming van validators, die gepland stond op 14 september. Onzekerheid over de goedkeuring van het $150 miljoen stimuleringsprogramma leidde tot winstnemingen.

Wat dit betekent: Hoewel het voorstel met een inkomstenverdeling van 95% naar Hyperliquid op lange termijn positief is, zorgde de uitgestelde duidelijkheid ervoor dat kortetermijnhouders uitstapten.

3. Risicomijdende Stemming in de Markt

Overzicht: De crypto Fear & Greed Index daalde naar 47 (neutraal), terwijl de Bitcoin-dominantie steeg naar 57,77%. Altcoins presteerden over het algemeen minder goed, met een daling van 8,7% in de Altcoin Season Index binnen 24 uur.

Wat dit betekent: ENA heeft een 30-daagse correlatie van 0,78 met BTC (IntoTheBlock), waardoor het kwetsbaar is voor kapitaalverschuivingen naar veiligere activa.

Conclusie

De daling van ENA is het gevolg van technische verkooptriggers, onzekerheid rond het voorstel en een afkoelende altcoinmarkt. Hoewel de fundamentele aspecten van het protocol (zoals de groei van USDe) sterk blijven, hangt het korte termijn sentiment af van het terugwinnen van de steun rond $0,60.

Belangrijk om te volgen: De beslissing van de Hyperliquid validators en de koersontwikkeling van BTC – een doorbraak onder $110.000 kan de correctie van ENA verlengen.

Wat kan de toekomstige prijs van ENA beïnvloeden?

TLDR

De prijs van Ethena wordt beïnvloed door een spanningsveld tussen innovatie in het protocol en marktrisico’s.

1. Adoptie van Restaking – Het gebruik van ENA voor het beveiligen van cross-chain transfers kan de vraag stimuleren (positief).
2. Groei van Stablecoins – De $12,4 miljard aan USDe in omloop en het aantrekkelijke rendement kunnen de waarde van het ecosysteem verhogen (gemengd).
3. Regelgevende Ontwikkelingen – Naleving van de GENIUS Act geeft legitimiteit, maar beperkt de mogelijkheden voor rendement (neutraal).

Diepgaande Analyse

1. Restaking & Ethena Chain (Positief Effect)

Overzicht:
De upgrade van Ethena in juni 2025 introduceerde algemene restaking voor ENA en sUSDe via Symbiotic. Dit stelt gebruikers in staat om LayerZero-punten te verdienen en cross-chain transfers te beveiligen. De aankomende Ethena Chain (volgens de roadmap van 2024) zal ENA gebruiken voor transactiekosten (gas) en beveiliging in DeFi-applicaties, zoals leningen zonder volledige onderpand.

Wat betekent dit:
Restaking zorgt ervoor dat ENA-tokens worden vastgezet (al meer dan 290 miljoen gestaked), wat de verkoopdruk vermindert en tegelijkertijd de vraag naar beveiligingsinfrastructuur verhoogt. Als Ethena Chain populair wordt, kan ENA vergelijkbaar worden met governance tokens zoals UNI, die hun waarde halen uit activiteit binnen het ecosysteem.

2. Uitbreiding van USDe versus Stablecoin Risico’s (Gemengd Effect)

Overzicht:
USDe is de derde grootste stablecoin in de cryptowereld geworden met een aanbod van $12,4 miljard en een rendement van 11% via delta-hedged ETH-posities. Toch brengt Aave’s blootstelling van $4,7 miljard aan USDe-collateraal een systeemrisico met zich mee als er plotseling veel aflossingen plaatsvinden (Chaos Labs).

Wat betekent dit:
De groei van USDe levert directe voordelen op voor ENA via protocolkosten (bijvoorbeeld $53 miljoen aan wekelijkse inkomsten). Maar een tekort aan liquiditeit of het verliezen van de koppeling aan de dollar kan paniekverkopen veroorzaken, vergelijkbaar met de ineenstorting van Terra’s UST.

3. Regelgeving & Institutionele Veranderingen (Neutraal Effect)

Overzicht:
Ethena werkt samen met Anchorage Digital om USDtb te lanceren, een stablecoin die voldoet aan de GENIUS Act en wordt ondersteund door BlackRock’s BUIDL-fonds. De wetgeving verbiedt echter rentegevende stablecoins, waardoor de aantrekkingskracht van sUSDe voor Amerikaanse instellingen beperkt blijft.

Wat betekent dit:
Naleving van de regelgeving opent de deur naar instroom van traditionele financiële instellingen (bijvoorbeeld Trump Media’s investering van $6,4 miljard in CRO), maar beperkt Ethena’s mogelijkheden om zich te onderscheiden met rendement. Een gunstige uitspraak van de SEC/CFTC tijdens hun rondetafel op 29 september kan dit compenseren (MEXC).

Conclusie

De toekomst van ENA hangt af van het vinden van een balans tussen de groei van USDe en risicobeheer. Tegelijkertijd kunnen restaking en institutionele adoptie de negatieve effecten van bredere economische tegenwind compenseren. Let op de weerstand rond $0,70.

Wat zeggen mensen over ENA?

TLDR

De community van Ethena is verdeeld tussen hoop op een uitbraak en zorgen over tokenontgrendelingen. Dit zijn de belangrijkste trends:

1. Opgehoopte spanning rond $0,70 – Handelaren verwachten een duidelijke uitbraak.
2. Walvisbalet – Arthur Hayes koopt, anderen verkopen aan beurzen.
3. USDe’s $7,7 miljard piek – Groei van stablecoins stimuleert optimisme.
4. Spannende 5 augustus – Ontgrendeling van 171 miljoen tokens wekt verkoopangst.
5. $1,50 of niets – Optimisten zien ruimte voor groei als BTC meewerkt.

Diepgaande Analyse

1. @CobakOfficial: USDe’s regelgevende voordeel positief

"De voorraad USDe is in 30 dagen verdubbeld tot $10 miljard dankzij de GENIUS Act die concurrerende yield-protocollen buitenspel zet. ENA steeg 160% deze maand, maar blijft nog steeds de helft onder het hoogste punt ooit."
– @CobakOfficial (89k volgers · 2,1M impressies · 2025-08-11 03:25 UTC)
Originele post bekijken
Betekenis: De gunstige regelgeving voor USDe kan zorgen voor een blijvende vraag naar ENA’s synthetische dollar-ecosysteem. Toch wijst een hoge RSI (68,92) op mogelijke korte termijn consolidatie.

2. @AIxVC_Axelrod: Walvisaccumulatie versus ontgrendelingen gemengd

"Walvissen met 100K-1M ENA tokens namen in juli 12% toe, maar op 5 augustus staat een ontgrendeling van 171 miljoen tokens (2,7% van de voorraad) gepland. De prijs balanceert op het cruciale steunniveau van $0,60."
– @AIxVC_Axelrod (62k volgers · 890k impressies · 2025-08-06 13:30 UTC)
Originele post bekijken
Betekenis: Tegenstrijdige krachten – institutionele kopers versus mogelijke verkoopdruk door ontgrendelingen – zorgen voor volatiliteitsrisico rond de weerstand van $0,70.

3. @genius_sirenBSC: Aftellen naar kostenactivatie positief

"ENA steeg deze week 43% nu de activering van de kosten nadert: USDe >$6 miljard, protocolkosten >$250 miljoen bereikt. sENA-houders delen mee in de opbrengsten als het APY-verschil met Aave groter wordt."
– @genius_sirenBSC (31k volgers · 410k impressies · 2025-06-07 14:11 UTC)
Originele post bekijken
Betekenis: Het delen van protocolopbrengsten kan de vraag naar ENA structureel verhogen, maar een vertraging van de activering na augustus kan winstnemingen uitlokken.

Conclusie

De mening over ENA is gemengd – technische handelaren zien opgebouwde energie tussen $0,55 en $0,70, terwijl fundamentele analisten discussiëren of de groei van USDe de verkoopdruk door ontgrendelingen kan compenseren. Let goed op de tokenontgrendeling op 5 augustus (2,7% van de circulerende voorraad) als signaal voor mogelijke liquiditeitsproblemen. Met een 30-daagse correlatie van ENA met BTC van 0,78, kunnen de bewegingen van Bitcoin rond $118.000 bepalend zijn voor de volgende koersstap.

Wat is het laatste nieuws over ENA?

TLDR

Ethena beweegt zich door het altcoin-seizoen met strategische DeFi-initiatieven en institutionele steun – dit is het laatste nieuws:

1. USDH Stablecoin Voorstel (11 september 2025) – Ethena wil de stablecoin van Hyperliquid uitgeven, gedekt door BlackRock-ondersteunde onderpanden.
2. Momentum in Altcoin Seizoen (12 september 2025) – ENA wordt een favoriet onder institutionele beleggers die zich richten op naleving van regels, te midden van kapitaalrotatie.
3. Focus op Groei in Q4 (19 september 2025) – Analisten wijzen ENA aan als een altcoin onder $1 die klaar is voor volatiliteit.

Diepgaande Analyse

1. USDH Stablecoin Voorstel (11 september 2025)

Overzicht:
Ethena Labs stelde voor om de USDH stablecoin van Hyperliquid uit te geven, ondersteund door BlackRock’s BUIDL-tokenized fonds en beheerd via Anchorage Digital. Het plan omvat een stimulansfonds van $150 miljoen, waarbij 95% van de opbrengsten gedeeld wordt met Hyperliquid, en governance door validators. Dit maakt USDH een DeFi-native stablecoin met onderpand van institutionele kwaliteit.

Wat betekent dit:
Dit is positief voor ENA omdat het de reikwijdte van Ethena’s ecosysteem vergroot, aansluit bij regelgeving (GENIUS Act compliance) en de vraag naar USDe/USDtb kan stimuleren. Toch zijn er risico’s bij de uitvoering en concurrentie van Paxos en Frax. (Bitrue)

2. Momentum in Altcoin Seizoen (12 september 2025)

Overzicht:
De Altcoin Season Index (ASI) bereikte 76, wat wijst op kapitaalverschuiving naar altcoins zoals ENA. Institutionele beleggers geven prioriteit aan protocollen die voldoen aan regelgeving en inkomsten genereren – ENA’s $12 miljard USDe-aanbod en meer dan $500 miljoen jaarlijkse omzet passen in deze trend.

Wat betekent dit:
ENA profiteert van zijn hybride positie tussen DeFi en traditionele financiën, maar macro-economische risico’s (zoals het beleid van de Fed en de sterkte van de DXY) en overmatige hefboomwerking in derivatenmarkten (meer dan $200 miljard open interest) kunnen volatiliteit veroorzaken. (CoinEx)

3. Focus op Groei in Q4 (19 september 2025)

Overzicht:
ENA werd genoemd als een topkeuze onder altcoins onder $1 vanwege het gebruik als synthetische dollar, rendementen van meer dan 5% en uitbreiding over meerdere blockchains. Toch daalde de prijs met 16% in een week en ondervindt het technische weerstand rond $0,70.

Wat betekent dit:
Hoewel ENA’s marktkapitalisatie van $4,8 miljard en institutionele samenwerkingen (zoals met IBM en Franklin Templeton) zorgen voor een sterke basis op lange termijn, zijn er op korte termijn uitdagingen zoals token unlocks en schommelingen in BTC-dominantie. (MEXC)

Conclusie

Ethena’s institutionele koers met USDH en de naleving van regelgeving door USDe positioneren het als een brug tussen DeFi en traditionele financiën. Toch vragen macro-economische onzekerheden en de volatiliteit van het altcoin-seizoen om voorzichtigheid. Zal de validator-stem van Hyperliquid op 14 september de volgende groeifase van ENA in gang zetten, of zullen bredere marktcorrecties het vierde kwartaal domineren?

Wat is de volgende stap op de roadmap van ENA?

TLDR

De roadmap van Ethena richt zich op de beveiliging van het ecosysteem, uitbreiding over meerdere blockchains en langetermijnafstemming van het protocol.

1. Generalized Restaking Launch (26 juni 2025) – Beveiliging van cross-chain transfers via $ENA staking.
2. Ethena Chain Infrastructuur (2025–2026) – Ontwikkeling van DeFi-applicaties met USDe als onderpand.
3. Herverdeling van Geblokkeerde $ENA (Doorlopend) – Stimuleren van langetermijnhouders via aanpassingen in vesting.

Diepgaande Analyse

1. Generalized Restaking Launch (26 juni 2025)

Overzicht:
Ethena heeft samen met Symbiotic en LayerZero een restaking-framework geïntroduceerd om de veiligheid van cross-chain transfers van USDe te waarborgen. Stakers verdienen beloningen in de vorm van 30x Ethena-punten, Symbiotic-punten en mogelijk LayerZero-toewijzingen.

Wat betekent dit:
Dit is positief voor ENA omdat het de bruikbaarheid van de token direct koppelt aan de beveiliging van het protocol, wat de vraag kan verhogen. Er zijn echter risico’s, zoals de afhankelijkheid van de stabiliteit van het DVN-netwerk van LayerZero (Ethena Labs).

2. Ethena Chain Infrastructuur (2025–2026)

Overzicht:
De Ethena Chain zal financiële applicaties hosten, zoals spot- en perpetual DEX’s en leningen met onderpand, waarbij USDe wordt gebruikt als gas en onderpand. Restaked $ENA zal de kritieke infrastructuur zoals orakels en sequencers beveiligen.

Wat betekent dit:
Dit is op de lange termijn neutraal tot positief. Het succes hangt af van de acceptatie van USDe als basisactief. Vertragingen in de ontwikkeling van de chain of regelgevende obstakels kunnen de voortgang vertragen (Ethena Docs).

3. Herverdeling van Geblokkeerde $ENA (Doorlopend)

Overzicht:
Sinds juni 2024 moeten gebruikers die niet-geverfde ENA claimen, 50% hiervan vastzetten in staking- of restaking-pools. Ontgrendelde tokens worden herverdeeld onder deelnemers die zich aan het protocol committeren.

Wat betekent dit:
Dit is positief omdat het de verkoopdruk vermindert en de bestuursmacht concentreert bij langetermijnhouders. Strengere vestingregels kunnen echter kortetermijnliquiditeitsverschaffers afschrikken (Ethena Labs).

Conclusie

De roadmap van Ethena legt de nadruk op het vergroten van de bruikbaarheid van $ENA in beveiliging en governance, terwijl de rol van USDe in DeFi wordt uitgebreid. De integratie van restaking en chain-infrastructuur kan de inkomsten van het protocol stimuleren, maar er blijven uitvoeringsrisico’s bestaan. Zal Ethena’s focus op “Internet money” in 2026 de regelgevende en technische uitdagingen overtreffen?

Wat is de laatste update in de codebase van ENA?

TLDR

Ethena werkt aan verbeteringen in de stakingmechanismen en breidt de mogelijkheden voor cross-chain gebruik uit.

1. HyperEVM Integratie (7 augustus 2025) – USDe yield-markten gelanceerd op Pendle via HyperEVM.
2. Algemene Restaking (26 juni 2025) – $ENA beveiligt nu cross-chain USDe transfers via LayerZero.
3. sENA Liquid Staking (2 september 2025) – Geblokkeerde ENA wordt omgezet in samenstelbare sENA tokens.

Diepgaande Uitleg

1. HyperEVM Integratie (7 augustus 2025)

Overzicht: Ethena heeft sUSDe yield-pools geïntroduceerd op HyperEVM via Pendle, waarmee gebruikers vaste opbrengsten kunnen behalen over verschillende blockchains. De initiële capaciteit is beperkt tot $100 miljoen voor sUSDe.

Deze integratie maakt gebruik van Pendle’s infrastructuur voor het tokeniseren van opbrengsten, waardoor gebruikers 30 keer zoveel "Sats" beloningen kunnen verdienen, terwijl ze tegelijkertijd profiteren van de stabiele opbrengst van USDe. De beperkte grootte van de pools helpt om vraag en risico’s in balans te houden.

Wat betekent dit: Dit is positief voor ENA omdat het de bruikbaarheid van USDe vergroot over verschillende ecosystemen, waardoor kapitaal dat op zoek is naar opbrengsten wordt aangetrokken, terwijl de liquiditeit onder controle van het protocol blijft. (Bron)

2. Algemene Restaking (26 juni 2025)

Overzicht: Ethena heeft restaking-modules geïntroduceerd voor $ENA en sUSDe via Symbiotic, waarmee cross-chain USDe transfers worden beveiligd via de gedecentraliseerde validatornetwerken (DVN’s) van LayerZero.

Stakers verdienen dagelijks 30 keer zoveel ENA-beloningen, Symbiotic/Mellow punten en mogelijk extra LayerZero incentives. Het systeem gebruikt de stabiliteit van $ENA (gekoppeld aan de USD) om het risico op slashing tijdens marktvolatiliteit te beperken.

Wat betekent dit: Dit is neutraal tot positief voor ENA omdat het de veiligheid van het protocol verbetert, maar ook meer complexiteit introduceert. Restakers krijgen diverse beloningen, maar het succes hangt af van de adoptie van LayerZero. (Bron)

3. sENA Liquid Staking (2 september 2025)

Overzicht: Geblokkeerde ENA-posities zijn omgezet naar sENA, een liquid staking token met een opzegtermijn van 7 dagen, ter vervanging van starre lock-ups.

Houders van sENA verdienen 40 keer zoveel beloningen in seizoen 3 en kunnen de token gebruiken in DeFi-applicaties zoals Pendle of Aave. Niet-vrijgegeven ENA van niet-conforme gebruikers wordt herverdeeld naar sENA-pools.

Wat betekent dit: Dit is positief voor ENA omdat het de kapitaalefficiëntie verbetert en lange termijn houders beter laat aansluiten bij de groei van het ecosysteem via DeFi-composability. (Bron)

Conclusie

De updates van Ethena richten zich op modulaire veiligheid (restaking), toegankelijkheid van opbrengsten (HyperEVM) en liquiditeit (sENA), waarmee USDe zich positioneert als een fundamenteel DeFi-product. Zal de adoptie over meerdere blockchains sneller gaan dan de regelgeving rond synthetische activa?