Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?
Raydium tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:
- Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4/2025) – Phân phối 50.000 RAY nhằm tăng cường sự tham gia của người dùng.
- Tích hợp xStocks (Đang diễn ra) – Các pool thanh khoản cho cổ phiếu mã hóa trên nền tảng Solana.
- Tối ưu Cấu trúc Phí (Quý 4/2025) – Điều chỉnh phí giao dịch dựa trên phản hồi thị trường.
- Ra mắt Stablecoin USD1 (Cuối 2025) – Giao dịch stablecoin độc quyền qua Raydium.
Phân tích chi tiết
1. Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4/2025)
Tổng quan: Chương trình phần thưởng hiện tại của Raydium đang phân phối 50.000 RAY cho các nhà giao dịch và nhà sáng tạo nội dung, đồng thời dự trữ thêm 50.000 RAY cho các ưu đãi trong tương lai. Mục tiêu của chương trình là thúc đẩy sự tương tác trên nền tảng, thể hiện qua mức tăng giá 18% hàng tuần của RAY trong tháng 8/2025 (Community Post).
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì phần thưởng định kỳ có thể duy trì khối lượng giao dịch và thu hút người dùng mới. Tuy nhiên, nếu ưu đãi quá nhiều mà không tăng trưởng người dùng, giá trị token có thể bị loãng.
2. Tích hợp xStocks (Đang diễn ra)
Tổng quan: Raydium đã hợp tác với xStocks để tạo các pool thanh khoản cho cổ phiếu mã hóa (ví dụ: $SPYx, $TSLAx) từ tháng 7/2025. Nhà cung cấp thanh khoản có thể nhận tới 14.000 USD mỗi tuần bằng RAY, góp phần tăng cường cầu nối giữa DeFi và thị trường truyền thống trên Solana (xStocks Announcement).
Ý nghĩa: Đây là điểm cộng cho RAY vì đa dạng hóa nguồn thu và phù hợp với xu hướng áp dụng công nghệ blockchain trong các tổ chức lớn. Tuy nhiên, rủi ro đến từ việc các tài sản mã hóa có thể bị kiểm soát chặt chẽ ở một số khu vực pháp lý (chiếm 27% vốn hóa thị trường crypto).
3. Tối ưu Cấu trúc Phí (Quý 4/2025)
Tổng quan: Raydium đang thử nghiệm mức phí giao dịch từ 1,05% đến 1,3% trên các token mới như WAVE và RUN. Việc điều chỉnh sẽ dựa trên phản hồi từ nhà sáng tạo và hiệu quả di chuyển thanh khoản (LaunchLab Data).
Ý nghĩa: Tác động trung lập đối với RAY. Phí thấp hơn có thể kích thích hoạt động trên launchpad, nhưng giảm phí quá nhiều có thể làm giảm doanh thu của giao thức, ảnh hưởng đến việc mua lại token RAY (12% phí dùng để mua lại).
4. Ra mắt Stablecoin USD1 (Cuối 2025)
Tổng quan: Raydium đã có quyền độc quyền giao dịch stablecoin USD1 của World Liberty Financial từ tháng 9/2025. Mục tiêu là thu hút dòng vốn tổ chức và tăng độ sâu thanh khoản (Partnership Update).
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì khối lượng stablecoin thường là nền tảng thanh khoản cho các sàn DEX. Thành công phụ thuộc vào mức độ chấp nhận USD1 so với các đối thủ như USDC.
Kết luận
Lộ trình phát triển của Raydium cân bằng giữa việc khuyến khích người dùng (phần thưởng), mở rộng hệ sinh thái (xStocks, USD1) và tối ưu phí giao dịch để củng cố vị thế trung tâm thanh khoản trên Solana. Mặc dù có những rào cản pháp lý và cạnh tranh từ Pump.fun, việc tích hợp với các nâng cấp của Solana (như Firedancer) có thể giúp tăng khả năng mở rộng. Liệu tăng trưởng phí hàng ngày của LaunchLab (+60% trong Quý 3/2025) có vượt qua áp lực cạnh tranh trong năm 2026?
Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?
Raydium tập trung nâng cấp mã nguồn nhằm cải thiện việc tổng hợp thanh khoản và cấu trúc phí.
- Ra mắt V3 Beta (8 tháng 7, 2025) – Tích hợp sổ lệnh OpenBook để tăng thanh khoản sâu hơn.
- Cập nhật phí CPMM (20 tháng 8, 2025) – Cho phép chia sẻ phí bằng SOL và hỗ trợ Token22.
Phân tích chi tiết
1. Ra mắt V3 Beta (8 tháng 7, 2025)
Tổng quan: Phiên bản V3 Beta của Raydium kết hợp các pool AMM với sổ lệnh phi tập trung OpenBook, giúp mở rộng thanh khoản có thể truy cập lên khoảng 40% trong hệ sinh thái DeFi trên Solana.
Nâng cấp này giới thiệu mô hình thanh khoản kết hợp, cho phép các nhà tạo lập thị trường đặt mức giá chính xác hơn, đồng thời vẫn giữ tương thích với các pool hiện có thông qua hợp đồng bao bọc (wrapper contracts). Thuật toán định tuyến lệnh thông minh mới sẽ quét các phiên bản Serum-v2 và các sàn khác để giảm thiểu trượt giá.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì người dùng sẽ được hưởng mức giá tốt hơn với trượt giá thấp hơn, từ đó có thể tăng khối lượng giao dịch swap. Các nhà phát triển cũng có thể tạo pool với vốn ban đầu thấp hơn 85% so với V2, khuyến khích nhiều dự án xây dựng trên Raydium hơn. (Nguồn)
2. Cập nhật phí CPMM (20 tháng 8, 2025)
Tổng quan: Các pool Constant Product Market Maker (CPMM) của Raydium hiện phân phối 0.05–0.10% phí giao dịch cho người tạo token bằng SOL, đồng thời hỗ trợ tiêu chuẩn Token22.
Cập nhật này cho phép các dự án sử dụng Token22 (tiêu chuẩn token nâng cấp của Solana) áp dụng phí chuyển token trực tiếp trong hạ tầng của Raydium. Phí đường cong bonding trước khi di chuyển cũng được trả bằng SOL, giúp đơn giản hóa dòng doanh thu cho người tạo token.
Ý nghĩa: Đây là tin trung tính đến tích cực cho RAY vì nó khuyến khích các nhà tạo token chọn Raydium làm nền tảng ra mắt, từ đó tăng hoạt động trên nền tảng. Tuy nhiên, việc đa dạng hóa phí sang SOL có thể làm giảm một chút áp lực mua lại RAY. (Nguồn)
Kết luận
Các nâng cấp gần đây của Raydium tập trung vào tăng độ sâu thanh khoản và hỗ trợ kiếm tiền cho người tạo token, phù hợp với chiến lược thúc đẩy DeFi tổ chức trên Solana. Liệu mô hình kết hợp của V3 có giúp Raydium chiếm lĩnh thị phần lớn hơn trong khối lượng giao dịch phái sinh đang tăng trên Solana?
Tại sao giá RAY giảm?
Raydium (RAY) giảm 0,71% xuống còn 2,96 USD trong 24 giờ qua, kém hơn so với thị trường tiền mã hóa chung (+1,1%). Các yếu tố chính bao gồm sự sụp đổ của memecoin trên Solana, việc chốt lời sau đợt tăng 17,5% trong tuần và các tín hiệu kỹ thuật hỗn hợp gần vùng kháng cự.
- Sự sụp đổ của memecoin kéo tâm lý xuống – M0N3Y giảm 99% trên Raydium khiến nhà đầu tư lo ngại
- Chốt lời sau tuần tăng mạnh – Lợi nhuận 17,5% trong 7 ngày kích thích bán ra ngắn hạn
- Kháng cự kỹ thuật giữ vững – Nỗ lực phá vỡ mức 3,00 USD không thành công
Phân tích chi tiết
1. Sự sụp đổ của memecoin khiến nhà đầu tư lo ngại (Tác động tiêu cực)
Tổng quan:
Memecoin M0N3Y trên nền tảng Solana đã giảm 99% vào ngày 2/10 trong quá trình di chuyển lỗi sang ZERA, làm mất đi 20 triệu USD thanh khoản trong pool Raydium. Cặp M0N3Y/SOL ghi nhận khối lượng bán 1,7 triệu USD so với 1 triệu USD mua, thanh khoản giảm 98% còn 89 nghìn USD.
Ý nghĩa:
Sự sụp đổ này làm giảm niềm tin vào hệ sinh thái memecoin trên Raydium – một yếu tố quan trọng đóng góp vào khối lượng giao dịch hàng tháng 2,24 tỷ USD của nền tảng. Mặc dù không ảnh hưởng trực tiếp đến yếu tố cơ bản của RAY, sự kiện này đã kích hoạt tâm lý thận trọng trong giới đầu cơ. Theo kinh nghiệm, các token trên sàn DEX thường giảm giá sau các sự cố lớn liên quan đến pool do lo ngại về rủi ro nền tảng.
2. Chốt lời sau đợt tăng giá (Tác động trung tính)
Tổng quan:
RAY đã tăng 17,5% trong tuần qua, vượt trội so với Solana (+4,2%) và Bitcoin (+2,9%). Điều này diễn ra sau khi Raydium tích hợp stablecoin USX/eUSX của Solstice Finance vào ngày 1/10 và đợt tăng giá chung của altcoin.
Ý nghĩa:
Việc giảm nhẹ 0,71% trong 24 giờ qua cho thấy hoạt động chốt lời bình thường sau đợt tăng mạnh. Hiệu suất 30 ngày của RAY vẫn âm (-13,9%), cho thấy nhà đầu tư nhanh chóng thu lợi nhuận trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô còn tồn tại. Tỷ lệ thanh khoản 0,086 (khối lượng giao dịch/ vốn hóa thị trường) cho thấy đủ thanh khoản để điều chỉnh vị thế mà không gây hoảng loạn bán tháo.
3. Kháng cự kỹ thuật giữ vững (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan:
RAY không giữ được mức giá trên 3,00 USD, với chỉ báo MACD giảm về +0,0128 và RSI(14) ở mức 51,87 (trung tính). Giá hiện nằm giữa đường trung bình động 7 ngày (2,74 USD) và 30 ngày (3,11 USD), cho thấy giai đoạn tích lũy.
Ý nghĩa:
Nhà đầu tư đang theo dõi mức hỗ trợ quan trọng tại 2,77 USD, tương ứng với mức hồi Fibonacci 78,6%. Nếu giá xuyên thủng mức này, mục tiêu tiếp theo có thể là 2,50 USD; ngược lại, nếu giá vượt lên trên 3,12 USD (mức Fibonacci 50%) thì có thể kích hoạt đà tăng trở lại. Mức tăng 17% trong tuần khiến RAY bị kéo quá mức so với đường EMA 200 ngày (3,14 USD).
Kết luận
Sự giảm giá của RAY phản ánh sự kết hợp giữa rủi ro lan truyền từ memecoin và hoạt động chốt lời tự nhiên sau khi vượt trội so với các đồng tiền lớn. Mặc dù việc tích hợp stablecoin USX củng cố nền tảng dài hạn, nhà đầu tư vẫn thận trọng trước biến động từ các tài sản đầu cơ. Điểm cần theo dõi: Liệu RAY có giữ được mức hỗ trợ 2,77 USD khi ảnh hưởng từ sự cố M0N3Y dần lắng xuống?
Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?
Giá Raydium dao động giữa sự đổi mới của giao thức và những biến động của mạng lưới Solana.
- Mua lại RAY từ phí LaunchLab – 12% phí hàng ngày dùng để mua lại RAY (lợi suất hàng năm khoảng 6%)
- Nâng cấp mạng Solana – Bản nâng cấp Firedancer (Quý 3 năm 2025) có thể thúc đẩy hoạt động hệ sinh thái
- Rào cản pháp lý – 27% vốn hóa thị trường tiền mã hóa bị giới hạn truy cập Raydium
Phân tích chi tiết
1. Tăng trưởng LaunchLab & Mua lại token (Tác động tích cực)
Tổng quan:
LaunchLab của Raydium tạo ra 900.000 USD phí hàng ngày tính đến tháng 8 năm 2025, trong đó 12% được dùng để mua lại token RAY – tương đương lợi suất khoảng 6% mỗi năm theo giá hiện tại. Hơn 35.000 token đã được ra mắt qua nền tảng này, khẳng định vị thế là launchpad chính của Solana.
Ý nghĩa:
Sự tăng trưởng ổn định về phí có thể làm giảm nguồn cung lưu hành của RAY (268 triệu trong tổng số 555 triệu token), đồng thời khuyến khích người dùng giữ token. Tuy nhiên, sự cạnh tranh từ Pump.fun (chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana vào tháng 7 năm 2025) có thể làm giảm phí nếu các dự án chuyển sang nền tảng khác.
2. Thay đổi hạ tầng Solana (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan:
Bản nâng cấp Firedancer dự kiến ra mắt Quý 3 năm 2025 nhằm tăng khả năng xử lý giao dịch của Solana vượt 1 triệu giao dịch mỗi giây (TPS). Raydium xử lý 95% khối lượng cổ phiếu token hóa trên Solana thông qua tích hợp xStocks, giúp nó hưởng lợi từ các cải tiến mạng lưới.
Ý nghĩa:
Khả năng mở rộng được cải thiện có thể thu hút nhiều dự án hơn đến với Raydium, nhưng các đối thủ như HumidiFi (khối lượng giao dịch hàng tuần 8,55 tỷ USD) đang gia tăng thị phần nhờ hiệu quả giao dịch trong dark pool. Về mặt kỹ thuật, RAY đang gặp kháng cự quan trọng tại mức giá 2,99 USD (đường trung bình động 200 ngày) – nếu vượt qua, mục tiêu tiếp theo có thể là mức Fibonacci 3,82 USD.
3. Rủi ro pháp lý & thanh khoản (Tác động tiêu cực)
Tổng quan:
Raydium vẫn bị chặn tại Mỹ và Anh – những khu vực chiếm 27% vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu. Tỷ lệ vòng quay token của Raydium (0,13) thấp hơn nhiều so với Uniswap (0,41), cho thấy thanh khoản mỏng và rủi ro biến động cao hơn.
Ý nghĩa:
Hạn chế về địa lý làm giảm tiềm năng tăng trưởng người dùng, trong khi thanh khoản thấp khiến giá dễ bị ảnh hưởng bởi các giao dịch lớn. Mức tăng giá 17% trong 7 ngày qua (so với mức tăng 1,29% của toàn thị trường tiền mã hóa) cho thấy đà tăng có thể quá nóng và dễ điều chỉnh nếu tâm lý thị trường chung xấu đi.
Kết luận
Diễn biến giá Raydium phụ thuộc vào việc cân bằng giữa động lực phí từ LaunchLab và sự cạnh tranh trong hệ sinh thái DEX của Solana cùng các rào cản pháp lý. Vùng giá 2,99-3,11 USD (đường SMA) là ngưỡng quyết định – liệu các bản nâng cấp giao thức và chương trình mua lại token có đủ sức vượt qua thanh khoản mỏng? Hãy theo dõi xu hướng phí hàng tuần và tốc độ áp dụng bản nâng cấp Firedancer của Solana để có định hướng rõ ràng hơn.
Người ta nói gì về RAY?
Raydium đang nhận được nhiều ý kiến trái chiều giữa kỳ vọng bứt phá và lo ngại điều chỉnh. Dưới đây là những điểm nổi bật:
- Ngưỡng kháng cự $3.50 – Điểm quyết định cho mục tiêu $6 🚀
- Phân tích sóng Elliott cho thấy khả năng đảo chiều tăng giá sau giai đoạn điều chỉnh 📉➔📈
- Việc áp dụng LaunchLab tạo sự lạc quan trong cuộc cạnh tranh DEX với Pump.fun ⚔️
Phân tích chi tiết
1. @mkbijaksana: Vùng phá vỡ $3.50 mang tín hiệu tích cực
"RAY đang cố gắng phá ngưỡng kháng cự quanh 3.5... mục tiêu nếu thành công là 6.17."
– @mkbijaksana (5.2K người theo dõi · 12K lượt hiển thị · 2025-08-27 06:52 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Nếu giá đóng cửa trên $3.50, có thể kích hoạt làn sóng mua FOMO hướng tới $6, nhưng nếu bị từ chối tại đây, giá có thể tiếp tục đi ngang tích lũy.
2. @ElliottForecast: Sóng III chuẩn bị tăng giá
"Sóng II đang trong giai đoạn điều chỉnh... người mua có thể sẽ vào thị trường sớm."
– @ElliottForecast (8.7K người theo dõi · 24K lượt hiển thị · 2025-09-03 03:32 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Các nhà phân tích kỹ thuật đang chú ý vùng giá $2.90–$3.10 như điểm tích lũy tiềm năng trước khi sóng III tăng giá hướng tới trên $4.
3. CCN: LaunchLab và Pump.fun ở thế cân bằng
LaunchLab của Raydium – ra mắt tháng 3 năm 2025 – hiện chiếm 44% phí nền tảng, cạnh tranh trực tiếp với sự thống trị memecoin của Pump.fun.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho tính ứng dụng của RAY, nhưng vẫn tồn tại rủi ro cạnh tranh khi Pump.fun chuyển hướng phát triển AMM riêng (CCN).
Kết luận
Ý kiến chung về Raydium đang khá đa chiều, cân bằng giữa tiềm năng bứt phá kỹ thuật và áp lực cạnh tranh từ các DEX khác. Các nhà giao dịch đang theo dõi ngưỡng $3.50 như một chỉ báo quan trọng về động lực giá, trong khi sự phát triển của LaunchLab với mức phí tăng trưởng (+900K/24h) cho thấy nền tảng ngày càng vững chắc. Cần chú ý vùng thanh khoản $3.30–$3.50 – nếu bị phá vỡ, có thể đẩy nhanh đà tăng hoặc giảm giá.
Có tin tức mới nhất nào về RAY không?
Raydium đang đối mặt với biến động của memecoin đồng thời mở rộng các đối tác thanh khoản. Dưới đây là những cập nhật mới nhất:
- M0N3Y Token giảm mạnh (3 tháng 10, 2025) – Memecoin trên Solana giảm 99% trên Raydium, đặt ra câu hỏi về rủi ro đầu cơ.
- Tích hợp Solstice Finance (1 tháng 10, 2025) – Stablecoin USX/eUSX được thêm vào các pool thanh khoản, nâng cao hiệu quả DeFi trên Solana.
- Phân bổ quỹ Quanto (27 tháng 9, 2025) – 5 triệu token QTO được dùng để khuyến khích thanh khoản trên Raydium, giảm trượt giá.
Phân tích chi tiết
1. M0N3Y Token giảm mạnh (3 tháng 10, 2025)
Tổng quan:
Memecoin M0N3Y trên nền tảng Solana đã giảm giá 99% chỉ trong vài phút khi chuyển đổi sang ZERA, một token tập trung vào quyền riêng tư, khiến vốn hóa thị trường từ 24 triệu USD tụt xuống còn 170 nghìn USD. Mặc dù nhà phát triển cho rằng đây là một quá trình di chuyển có kế hoạch, thanh khoản cặp Raydium/SOL giảm xuống còn 89 nghìn USD, với khối lượng bán lên tới 2.8 triệu USD áp đảo người mua.
Ý nghĩa:
Sự kiện này cho thấy rủi ro khi đầu tư vào các tài sản đầu cơ trên các sàn phi tập trung như Raydium, có thể làm giảm niềm tin ngắn hạn vào các dự án memecoin. Tuy nhiên, nó cũng nhấn mạnh vai trò của Raydium như một trung tâm giao dịch các token Solana có rủi ro cao nhưng cũng có tiềm năng lợi nhuận lớn.
(Cryptotimes)
2. Tích hợp Solstice Finance (1 tháng 10, 2025)
Tổng quan:
Raydium đã tích hợp stablecoin USX và eUSX của Solstice Finance vào các pool thanh khoản nhằm giảm trượt giá và tăng hiệu quả sử dụng vốn. USX được bảo đảm bởi tài sản thế chấp trị giá 160 triệu USD, cung cấp lợi suất delta-neutral (13.96% Net IRR), hướng tới thu hút dòng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức.
Ý nghĩa:
Điều này củng cố vị thế của Raydium như xương sống thanh khoản trên Solana, thu hút vốn an toàn với stablecoin có lợi suất, đồng thời cải thiện chi phí hoán đổi token. Thanh khoản sâu hơn có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch DEX và tăng doanh thu phí.
(MEXC)
3. Phân bổ quỹ Quanto (27 tháng 9, 2025)
Tổng quan:
Quanto đã phân bổ 0.5% tổng cung QTO (5 triệu token) cho các pool thanh khoản của Raydium trong 90 ngày, nhằm ổn định giao dịch trong hệ sinh thái của mình. Chương trình thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) theo tỷ lệ đóng góp, giúp thu hẹp nguồn cung và giảm biến động giá.
Ý nghĩa:
Các dự án như Quanto sử dụng Raydium để khuyến khích thanh khoản cho thấy sự tin tưởng vào hạ tầng của nền tảng này, góp phần thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái. Việc giảm trượt giá có thể thu hút thêm nhà giao dịch, nhưng thành công phụ thuộc vào sự tham gia liên tục của cộng đồng.
(Quanto Blog)
Kết luận
Raydium đang cân bằng giữa biến động của memecoin và các chương trình hợp tác, khuyến khích thanh khoản chiến lược, củng cố vai trò trong hệ sinh thái DeFi trên Solana. Trong khi các tích hợp như stablecoin của Solstice và ưu đãi từ Quanto tăng cường tiện ích, sự sụp đổ của M0N3Y là lời cảnh tỉnh quan trọng. Liệu Raydium có thể phát triển chiều sâu thanh khoản và quản lý rủi ro hiệu quả để giảm thiểu các cú sốc tương tự, đồng thời tận dụng dòng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức?