Защо цената на JUP се е покачила?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Jupiter (JUP) се повиши с 3.70% през последните 24 часа, като изпревари по-широкия крипто пазар (+1.11%). Това се дължи на комбинация от положителни технически сигнали, развитие на екосистемата и стратегически партньорства. Основните фактори са:
- Пускане на Ultra V3 (Положително въздействие) – Новото поколение търговски двигател повиши доверието.
- Интеграция с Uniswap (Положително въздействие) – Разширен достъп до ликвидност на Solana чрез интерфейса на Uniswap.
- Напредък по JupUSD стабилкойна (Смесено въздействие) – Партньорството с Ethena Labs напредва, но все още има рискове при изпълнението.
Подробен анализ
1. Пускане на Ultra V3 (Положително въздействие)
Обзор: На 17 октомври 2025 г. Jupiter представи Ultra V3, обновения си търговски двигател. Актуализацията включва функции като предсказуемо изпълнение на поръчки, защита от MEV атаки и търговия без такси за газ при суапове на Solana (JupiterExchange).
Какво означава това: Подобрено изпълнение на търговията и намалени такси привличат повече потребители към платформата на Jupiter, което увеличава търсенето на JUP. Ъпгрейдът също така засилва позицията на Jupiter като водещ агрегатор на DEX за Solana, обработващ около $100 млн. дневен обем без приплъзване.
Важно за наблюдение: Метрики за приемане на Ultra V3 през следващата седмица.
2. Интеграция с Uniswap (Положително въздействие)
Обзор: На 17 октомври 2025 г. Uniswap интегрира суапове на Solana чрез ликвидността на Jupiter, като така изложи JUP на повече от 6 милиона потребители на Uniswap (The Block).
Какво означава това: Достъпът през различни блокчейни увеличава обема на търговия в екосистемата на Jupiter. Месечният DEX обем на Solana от $140 млрд. вече преминава през интерфейса на Uniswap, като Jupiter осигурява ликвидността на заден план. Това съответства на ролята на JUP като входна точка за DeFi на Solana.
3. Напредък по JupUSD стабилкойна (Смесено въздействие)
Обзор: Партньорството на Jupiter с Ethena Labs за пускане на JupUSD (стабилкойн, базиран на Solana) напредва, като одитите са в ход и целта е Q4 2025 г. (CoinJournal).
Какво означава това: JupUSD може да увеличи ликвидността и полезността на JUP, но зависимостта от инфраструктурата на Ethena носи рискове от страна на контрагенти. Успехът на стабилкойна зависи от способността на Solana да избегне прекъсвания в мрежата, което е исторически проблем.
Заключение
Ръстът на JUP отразява оптимизъм около техническите ъпгрейди, разширяването през различни блокчейни и плана за стабилкойн. Въпреки това, поддържането на този импулс зависи от безпроблемното изпълнение на JupUSD и стабилността на по-широката екосистема на Solana. Важно за наблюдение: Може ли JUP да остане над 30-дневната си средна стойност ($0.430), за да потвърди продължаване на възходящия тренд?
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на Jupiter (JUP) е под влияние на различни фактори: иновации в протокола се сблъскват с отключвания на токени и рискове, свързани с управлението.
- Пускане на продукти: Защита от MEV в Ultra V3 и стабилната монета JupUSD могат да увеличат приемането.
- Отключвания на токени: Освобождаване на 1.28% от предлагането (юли 2025) и инфлационни рискове от ASR оказват натиск върху цената.
- Ръст на Solana: Интеграцията на Uniswap със Solana чрез Jupiter може да увеличи обема, но среща конкуренция от други DEX платформи.
Подробен анализ
1. Актуализации на протокола и пускане на продукти (Положително въздействие)
Обзор:
Jupiter пусна Ultra V3 (октомври 2025), което подобрява скоростта на изпълнение на сделки и защита от MEV (максимално извличане на стойност). Новата стабилна монета JupUSD, подкрепена от USDtb на Ethena Labs, има за цел да стане основният обезпековател в DeFi екосистемата на Solana. Jupiter Lend, протокол за кредитиране с високо съотношение заем към обезпечение (LTV), се подготвя за публично пускане, насочен към $12 милиарда TVL (обща стойност на заключени активи) в Solana DeFi.
Какво означава това:
Подобреният потребителски опит и разширените възможности (като кредитиране и ликвидност на стабилната монета) могат да привлекат нови инвестиции. Исторически, пусканията на продукти като Jupiter Perps доведоха до такси за JUP в размер на $82.4 милиона през второто тримесечие на 2025 (JupiterExchange).
2. Токеномика и рискове, свързани с предлагането (Отрицателно въздействие)
Обзор:
JUP е изложен на разреждане поради отключване на 1.28% от общото предлагане (юли 2025: $32 милиона) и Active Staking Rewards (ASR), които преразпределят неизползвани airdrop токени към гласуващите вместо да ги изгарят. Само около 23% от JUP са заключени в стейкинг, което ограничава натиска за покупка.
Какво означава това:
След отключванията цената често пада (например -19% през март 2025), което показва постоянен натиск за продажба. Инфлационният модел на ASR изисква от стейкърите да натрупат 50% повече JUP, за да компенсират разреждането, според анализи на общността.
3. Екосистема Solana и конкуренция (Смесено въздействие)
Обзор:
Uniswap интегрира Solana чрез API на Jupiter (октомври 2025), насочвайки $140 милиарда месечен обем на Solana DEX към Jupiter. В същото време Kamino води в кредитиране на Solana с TVL от $2.67 милиарда, а Pump.fun доминира в обема на мем токени.
Какво означава това:
Доминирането на Jupiter като агрегатор (над 80 000 ежедневни суапа) може да се възползва от растежа на Solana, но неспособността да завладее пазара на кредитиране и мем токени може да ограничи потенциала за растеж.
Заключение
Бъдещето на JUP зависи от това дали приемането на Ultra V3 и полезността на JupUSD ще компенсират отключванията на токени и инфлационния ефект на ASR. Внимателно следете показателите за четвъртото тримесечие на 2025: растежа на TVL в Jupiter Lend и процента на стейкинг след паузата в управлението. Може ли разширяването на DeFi в Solana да изведе JUP над сегашния диапазон от $0.35–$0.45?
Какво казват хората за JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността около Jupiter е разделена между ентусиазма към протокола за заемане и притесненията около отключването на токени. Ето какво е актуално:
- Оптимистични прогнози за заемите с 90% LTV в Jupiter Lend, които стимулират търсенето в DeFi.
- Отключване на токени за $32 млн., което поражда страхове от разреждане, въпреки устойчивостта на цената.
- Техническите трейдъри следят нивото на съпротива от $0.63 като ключово за посоката на движението.
- Пауза в DAO управлението до 2026 г., което повдига въпроси за централизацията.
Подробен анализ
1. @JupiterExchange: Стартиране на протокола за заемане (Оптимистично)
"Jupiter Lend бета версия вече е активна с 90% LTV заеми и $2 млн. стимули"
– @JupiterExchange (1.2 млн. последователи · 42 хил. импресии · 27.08.2025, 16:27 UTC)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Това е положителен сигнал за JUP, тъй като високите LTV (Loan-to-Value) съотношения могат да привлекат трейдъри с ливъридж, което увеличава таксите на протокола (50% от които се използват за обратно изкупуване на JUP токени). Успехът зависи от приемането на протокола спрямо доминацията на Kamino Finance с TVL от $2.67 млрд.
2. @ali_charts: Последствия от отключването на токени (Песимистично)
"53.47 млн. JUP ($32 млн.) отключени на 28 юли – търсенето пое 42% без срив, но стейкърите са изправени пред риск от 50% разреждане"
– @ali_charts (380 хил. последователи · 12 хил. импресии · 29.07.2025, 20:47 UTC)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Негативният натиск може да се засили, ако наградите от ASR рециклират неизползвани токени вместо да ги изгарят. Исторически, JUP е спадал с 19% след отключването през март 2025 г.
3. @CaptainRush: Технически анализ (Смесени сигнали)
"Възстановяване над $0.63 = рали до $0.76. Загуба на $0.51 = спад до $0.39. RSI е неутрален при 56.42"
– @CaptainRush (89 хил. последователи · 3.1 хил. импресии · 31.07.2025, 19:30 UTC)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Пазарът е неутрален до решаващо движение в цената. Месечният ръст от 42% на JUP е подложен на тест от реализиране на печалби и волатилността, свързана с приходите от мемове в Solana.
4. @CMCDavid: Притеснения около управлението (Песимистично)
"Гласуването в DAO е спряно до 2026 г. – екипът контролира 20% от предлагането, което поражда страхове за централизация"
– @CMCDavid (204 хил. последователи · 8.7 хил. импресии · 20.06.2025, 12:55 UTC)
Вижте оригиналния пост
Какво означава това: Това е негативен сигнал за полезността на управлението, макар че намалява краткосрочното натоварване от продажби. Спадът от -75% на JUP през първото тримесечие на 2025 г. след отключванията показва продължаващи проблеми с доверието.
Заключение
Общото мнение за JUP е смесено, като се балансира между растежа на DeFi в Solana и рисковете, свързани с токеномиката. Оптимистични фактори като приемането на Jupiter Lend и ъпгрейдите на търговския двигател Ultra V3 се сблъскват с песимистичните ефекти от отключванията (1.28% от предлагането се пуска месечно). Следете JUP/USDC ликвидното съотношение в Orca – спад под 0.8 може да сигнализира за намаляващо търсене след отключванията. Въпросът остава дали растежът на валидаторите на JUP компенсира компромисите в управлението.
Какви са последните новини относно JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Jupiter се развива в посока на разширяване между различни блокчейн мрежи, промени в токеномиката и технически подобрения, докато пазарите се опитват да се възстановят. Ето най-важното:
- Hyperliquid води с обратно изкупуване на токени за $1.4 млрд. (19 октомври 2025 г.) – Jupiter изкупи токени JUP на стойност $57.9 млн. като част от по-широк тренд в индустрията.
- Uniswap интегрира Solana чрез Jupiter (17 октомври 2025 г.) – Jupiter осигурява обменни операции, разширявайки възможностите за трансгранични сделки.
- Пускане на търговския двигател Ultra V3 (17 октомври 2025 г.) – Подобрено изпълнение и защита срещу MEV атаки.
Подробности
1. Hyperliquid води с обратно изкупуване на токени за $1.4 млрд. (19 октомври 2025 г.)
Обзор:
Jupiter е отделил $57.9 млн. за обратно изкупуване на около 1.8% от циркулиращото си предлагане през 2025 г., като това е част от общо $1.4 млрд. обратно изкупуване в индустрията. Платформата за деривати Hyperliquid е водеща с изкупувания за $644.6 млн., а Jupiter заема пето място по обем.
Какво означава това:
Обратно изкупуване намалява натиска за продажба и показва увереност в проекта, но цената на JUP за последните 30 дни остава с 34% по-ниска (според данни от CoinMarketCap). Влиянието зависи от това дали изкупуванията могат да компенсират по-широките спадове на пазара.
(MEXC News)
2. Uniswap интегрира Solana чрез Jupiter (17 октомври 2025 г.)
Обзор:
Uniswap добави поддръжка за Solana в своя уеб интерфейс, като насочва обмените през агрегатора на ликвидност Jupiter. Потребителите могат директно да търгуват SOL и SPL токени, използвайки обем над $2.5 трилиона, обработен от Jupiter през цялото му съществуване.
Какво означава това:
Тази интеграция дава достъп на Jupiter до над 6 милиона потребители на Uniswap, което може да увеличи приходите от такси за JUP. Важно е да се отбележи, че Jupiter тук действа като агрегатор на ликвидност, а не като директен доставчик.
(Yahoo Finance)
3. Пускане на търговския двигател Ultra V3 (17 октомври 2025 г.)
Обзор:
Jupiter представи Ultra V3 – обновен търговски двигател с Iris meta-aggregation (маршрутизиране 100 пъти по-бързо), ShadowLane за защита на транзакциите и възможност за безплатни обменни операции при сделки от само $10.
Какво означава това:
Подобрено изпълнение (със заявено намаление на проскърцването с +0.6 базисни пункта спрямо -14 при конкуренцията) може да привлече търговци с висока честота на сделки. Защитата срещу MEV атаки намалява риска от манипулации, което е в съответствие с усилията на Solana за по-надеждна мрежа.
(The Block)
Заключение
Разширяването на Jupiter между различни блокчейн мрежи, техническите подобрения и обратно изкупуване на токени са стратегически стъпки за утвърждаване на ролята му в новия подем на DeFi в Solana. Въпреки това, с годишен спад на JUP от 58%, остава въпросът дали подобрените основи ще доведат до стабилно възстановяване или макроикономическите предизвикателства ще надделеят. Следете за пускането на стабилната монета JupUSD и приемането на кредитния протокол през четвъртото тримесечие.
Какво следва в пътната карта на JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Развитието на Jupiter продължава с тези ключови етапи:
- Jupnet Public Testnet (началото на Q4 2025) – Тестова фаза на омничейн мрежа за ликвидност.
- Пускане на стабилната монета JupUSD (средата на Q4 2025) – Родна стабилна монета за Solana с интеграция на Ethena Labs.
- Рестарт на DAO управлението (2026) – Обновен модел на управление след текущото прекъсване.
Подробен преглед
1. Jupnet Public Testnet (началото на Q4 2025)
Обзор:
Jupnet е омничейн мрежа за ликвидност, която цели да обедини търговията и заемането на активи между различни блокчейн платформи. Публичният тестнет ще се фокусира върху обмен между вериги и създаване на пулове с ликвидност, като първоначално ще поддържа Solana и Ethereum (Jupiter Q2 Update).
Какво означава това:
Това е положителен знак за JUP, тъй като разширява обхвата на Jupiter извън Solana, което може да увеличи използването на протокола и генерирането на такси. Рисковете включват технически забавяния или проблеми с взаимодействието между различните блокчейни.
2. Пускане на стабилната монета JupUSD (средата на Q4 2025)
Обзор:
В партньорство с Ethena Labs, Jupiter ще пусне JupUSD – стабилна монета с доходност, обезпечена от фонда BUIDL на BlackRock и по-късно от USDe на Ethena. Тя ще бъде интегрирана с Jupiter Perps и Lend (NullTX).
Какво означава това:
Положително за полезността на JUP, тъй като JupUSD може да увеличи ликвидността и да привлече институционални потребители. Отрицателно, ако приемането се забави заради конкуренцията, например доминацията на USDC.
3. Рестарт на DAO управлението (2026)
Обзор:
Гласуването в DAO остава спряно до 2026 г., за да се преработят процесите на управление. Екипът цели да реши проблемите с централизацията и да подобри съгласуваността с общността (CoinMarketCap News).
Какво означава това:
Краткосрочно неутрално заради намаленото участие на общността, но дългосрочно положително, ако реформите подобрят децентрализацията. Рисковете включват продължителни забавяния или несъгласие в общността.
Заключение
Пътната карта на Jupiter акцентира върху разширяване на екосистемата (Jupnet, JupUSD) и усъвършенстване на управлението. Успехът зависи от техническото изпълнение и приемането от потребителите. Ще успеят ли доходните механизми на JupUSD да се конкурират с утвърдените стабилни монети?
Какво е последната актуализация в кодовата база на JUP?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
През 2025 г. кодовата база на Jupiter въведе оптимизации на API, подобрения в сигурността и инструменти, насочени към разработчиците.
- Преустройство на API (юни 2025) – Отказ от остарели API, добавяне на нива на достъп и откриване на аномалии.
- Раздел „Dev Tokens“ (юли 2025) – Следене на активността на портфейли за разкриване на измамни схеми.
- Верификация на токени v4 (август 2025) – Намаляване на фалшивите листинги с 40% чрез по-строги проверки.
Подробен преглед
1. Преустройство на API (юни 2025)
Обзор: Jupiter спря поддръжката на Price API V2 и Token API V1 и ги замени с нови V3 крайни точки, които филтрират ценови аномалии и въвеждат нива на достъп. Платените потребители използват api.jup.ag, а разработчиците с безплатен достъп – lite-api.jup.ag с по-строги ограничения за заявки.
Пътят /limit/v2 беше заменен с /trigger/v1, което изисква промени в кода за изпълнение на поръчки. Отговорите вече използват transaction вместо tx, което нарушава съвместимостта с по-стари версии.
Какво означава това: Това е положително за JUP, тъй като по-надеждният API може да привлече институционални потребители, макар че сложността при миграцията може да затрудни по-малките разработчици. (Източник)
2. Раздел „Dev Tokens“ (юли 2025)
Обзор: Jupiter Pro добави функция за проследяване на всички токени, създадени от един портфейл, като сигнализира за подозрителни модели, например бързо премахване на ликвидност.
Актуализацията сравнява активността на портфейлите в цялата екосистема на Jupiter, включително суапове и пулове за ликвидност, за да открива потенциални измами.
Какво означава това: Това е неутрално за JUP – подобрява безопасността за търговците, но не увеличава директно приходите или обема на търговията. (Източник)
3. Верификация на токени v4 (август 2025)
Обзор: Четвъртата версия на верификацията на токени на Jupiter засили изискванията за одити и минимални прагове за ликвидност, намалявайки фалшивите листинги с около 40% през първата седмица.
Проектите вече трябва да преминават одити от трети страни и да поддържат минимален размер на ликвидния пул, за да бъдат верифицирани.
Какво означава това: Това е положително за JUP – по-безопасните условия за търговия могат да привлекат повече дребни инвеститори и да намалят регулаторните рискове. (Източник)
Заключение
Актуализациите на Jupiter през 2025 г. поставят акцент върху мащабируемостта, сигурността и доверието в екосистемата – ключови фактори за поддържане на ролята му като слой за ликвидност в Solana. Въпреки че промените в API могат да създадат трудности за разработчиците, по-строгата верификация на токени може да укрепи позицията на JUP в DeFi.
Какви нови инструменти ще внедри Jupiter, за да балансира иновациите с обратната съвместимост?