Pourquoi le prix de JUP est-il en hausse ?

TLDR

Jupiter (JUP) a progressé de 3,70 % au cours des dernières 24 heures, surpassant ainsi le marché crypto global (+1,11 %). Cette hausse s’explique par une combinaison de signaux techniques positifs, de développements dans l’écosystème et de partenariats stratégiques. Voici les principaux facteurs :

1. Lancement d’Ultra V3 (Impact haussier) – Le lancement du moteur de trading nouvelle génération a renforcé la confiance.
2. Intégration avec Uniswap (Impact haussier) – Accès élargi à la liquidité Solana via l’interface d’Uniswap.
3. Progrès du stablecoin JupUSD (Impact mitigé) – Avancées dans le partenariat avec Ethena Labs, mais des risques d’exécution subsistent.

Analyse détaillée

1. Lancement d’Ultra V3 (Impact haussier)

Présentation : Jupiter a dévoilé Ultra V3, son moteur de trading amélioré, le 17 octobre 2025. Cette mise à jour inclut des fonctionnalités comme l’exécution prédictive, la protection contre les attaques MEV, et le trading sans frais de gaz pour les échanges sur Solana (JupiterExchange).
Signification : Une meilleure exécution des ordres et des frais réduits attirent davantage d’utilisateurs sur la plateforme Jupiter, augmentant ainsi la demande pour JUP. Cette amélioration renforce aussi la position de Jupiter comme principal agrégateur DEX sur Solana, avec un volume quotidien d’environ 100 millions de dollars sans glissement de prix.
À surveiller : Les chiffres d’adoption d’Ultra V3 dans la semaine à venir.

2. Intégration avec Uniswap (Impact haussier)

Présentation : Uniswap a intégré les échanges Solana via la liquidité de Jupiter le 17 octobre 2025, exposant JUP aux plus de 6 millions d’utilisateurs d’Uniswap (The Block).
Signification : Cette accessibilité inter-chaînes augmente le volume d’échanges dans l’écosystème Jupiter. Le volume mensuel des DEX sur Solana, qui s’élève à 140 milliards de dollars, passe désormais par l’interface d’Uniswap, avec Jupiter comme fournisseur de liquidité en arrière-plan. Cela confirme le rôle de JUP comme passerelle DeFi majeure sur Solana.

3. Progrès du stablecoin JupUSD (Impact mitigé)

Présentation : Le partenariat entre Jupiter et Ethena Labs pour lancer JupUSD, un stablecoin natif de Solana, progresse avec des audits en cours et une cible de lancement au quatrième trimestre 2025 (CoinJournal).
Signification : JupUSD pourrait renforcer la liquidité et l’utilité de JUP, mais la dépendance à l’infrastructure d’Ethena comporte des risques liés aux contreparties. Le succès du stablecoin dépend aussi de la capacité de Solana à éviter les interruptions réseau, un point faible historique.

Conclusion

La progression de JUP reflète un optimisme autour de ses améliorations techniques, de son expansion inter-chaînes et de sa feuille de route stablecoin. Cependant, pour maintenir cet élan, il faudra une exécution sans faille de JupUSD et une stabilité globale de l’écosystème Solana. À surveiller : JUP pourra-t-il se maintenir au-dessus de sa moyenne mobile sur 30 jours (0,430 $) pour confirmer la poursuite de la tendance haussière ?

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de JUP•?

TLDR

Le prix de Jupiter fait face à des facteurs contradictoires : les innovations du protocole doivent composer avec les déblocages de tokens et les risques liés à la gouvernance.

1. Lancements de produits : La protection MEV d’Ultra V3 et le stablecoin JupUSD pourraient stimuler l’adoption.
2. Déblocages de tokens : La libération de 1,28 % de l’offre (juillet 2025) et les risques d’inflation liés aux Active Staking Rewards (ASR) pèsent sur le prix.
3. Croissance de Solana : L’intégration d’Uniswap sur Solana via Jupiter peut augmenter le volume, mais la concurrence des DEX reste forte.

Analyse approfondie

1. Améliorations du protocole et lancements de produits (Impact positif)

Résumé :
Jupiter a lancé Ultra V3 (octobre 2025), améliorant la rapidité des transactions et la protection contre le MEV (extraction de valeur maximale). Son nouveau stablecoin, JupUSD (garanti par USDtb d’Ethena Labs), vise à devenir la principale garantie DeFi sur Solana. Jupiter Lend, un protocole de prêt avec un taux de prêt sur valeur élevé (LTV), sera bientôt disponible publiquement, ciblant les 12 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi sur Solana.

Ce que cela signifie :
Une meilleure expérience utilisateur et des cas d’usage élargis (prêts, liquidité stablecoin) pourraient attirer davantage de capitaux. Historiquement, des lancements comme Jupiter Perps ont fait grimper les frais générés par JUP à 82,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2025 (JupiterExchange).

2. Tokenomics et risques liés à l’offre (Impact négatif)

Résumé :
JUP subit une dilution due au déblocage de 1,28 % de l’offre en juillet 2025 (soit 32 millions de dollars) et aux Active Staking Rewards (ASR), qui réallouent les tokens non réclamés des airdrops aux votants au lieu de les brûler. Seulement environ 23 % des JUP sont actuellement stakés, ce qui limite la pression acheteuse.

Ce que cela signifie :
Les baisses de prix après déblocage (par exemple -19 % en mars 2025) indiquent une pression vendeuse persistante. Le mécanisme inflationniste des ASR oblige les stakers à accumuler 50 % de JUP supplémentaires pour compenser la dilution, selon une analyse communautaire.

3. Écosystème Solana et concurrence (Impact mitigé)

Résumé :
Uniswap a intégré Solana via l’API de Jupiter (octobre 2025), redirigeant 140 milliards de dollars de volume mensuel DEX Solana vers Jupiter. Cependant, Kamino domine le prêt sur Solana avec 2,67 milliards de dollars de TVL, et Pump.fun est leader sur le volume des meme coins.

Ce que cela signifie :
La position dominante de Jupiter en tant qu’agrégateur (plus de 80 000 échanges quotidiens) pourrait profiter de la croissance de Solana, mais l’incapacité à capter les marchés du prêt et des meme coins pourrait limiter son potentiel.

Conclusion

L’avenir de JUP dépendra de l’adoption d’Ultra V3 et de l’utilité de JupUSD pour compenser les déblocages de tokens et la dilution liée aux ASR. Il faudra surveiller les indicateurs du quatrième trimestre 2025 : la croissance de la TVL de Jupiter Lend et le taux de staking de JUP après la pause dans la gouvernance. L’expansion de la DeFi sur Solana permettra-t-elle à JUP de dépasser sa fourchette actuelle de 0,35 à 0,45 $ ?

Que disent les gens à propos de JUP•?

TLDR

La communauté de Jupiter est divisée entre l’enthousiasme autour du protocole de prêt et les inquiétudes liées au déblocage des tokens. Voici les tendances actuelles :

1. Pari haussier sur les prêts à 90 % LTV de Jupiter Lend qui stimulent la demande en DeFi.
2. Déblocage de tokens de 32 millions de dollars suscite des craintes de dilution malgré une résistance du prix.
3. Les traders techniques surveillent la résistance à 0,63 $, un niveau décisif.
4. Pause de la gouvernance DAO jusqu’en 2026 qui relance le débat sur la centralisation.

Analyse approfondie

1. @JupiterExchange : Lancement du protocole de prêt (Optimiste)

"La bêta de Jupiter Lend est maintenant en ligne avec des prêts à 90 % LTV et 2 millions de dollars d’incitations"
– @JupiterExchange (1,2 million d’abonnés · 42 000 impressions · 27/08/2025 16:27 UTC)
Voir le post original

Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour JUP car des ratios LTV élevés peuvent attirer des traders utilisant l’effet de levier, ce qui augmente les frais du protocole (dont 50 % servent à racheter des JUP). Le succès dépendra de l’adoption face à la domination de Kamino Finance avec ses 2,67 milliards de dollars en TVL (valeur totale verrouillée).

2. @ali_charts : Conséquences du déblocage des tokens (Pessimiste)

"53,47 millions de JUP (32 millions de dollars) débloqués le 28 juillet – la demande a absorbé 42 % sans crash, mais les stakers risquent une dilution de 50 %"
– @ali_charts (380 000 abonnés · 12 000 impressions · 29/07/2025 20:47 UTC)
Voir le post original

Ce que cela signifie : La pression baissière pourrait revenir si les récompenses ASR recyclent les tokens non réclamés au lieu de les brûler. Historiquement, JUP avait chuté de 19 % après le déblocage de mars 2025.

3. @CaptainRush : Surveillance technique (Neutre)

"Reprendre 0,63 $ = rallye à 0,76 $. Perdre 0,51 $ = baisse à 0,39 $. RSI neutre à 56,42"
– @CaptainRush (89 000 abonnés · 3 100 impressions · 31/07/2025 19:30 UTC)
Voir le post original

Ce que cela signifie : Situation neutre en attendant une action de prix claire. La hausse mensuelle de 42 % de JUP est mise à l’épreuve par des prises de bénéfices et la volatilité des revenus liés aux memes sur Solana.

4. @CMCDavid : Inquiétudes sur la gouvernance (Pessimiste)

"Vote DAO suspendu jusqu’en 2026 – l’équipe contrôle 20 % de l’offre, ce qui suscite des craintes de centralisation"
– @CMCDavid (204 000 abonnés · 8 700 impressions · 20/06/2025 12:55 UTC)
Voir le post original

Ce que cela signifie : Négatif pour l’utilité de la gouvernance, même si cela réduit la pression de vente à court terme. La chute de 75 % de JUP au premier trimestre 2025 après les déblocages montre un problème de confiance persistant.

Conclusion

Le consensus autour de JUP est mitigé, entre l’élan DeFi de Solana et les risques liés à la tokenomique. Les catalyseurs haussiers comme l’adoption de Jupiter Lend et les améliorations du moteur de trading Ultra V3 s’opposent aux effets baissiers des déblocages (1,28 % de l’offre débloquée chaque mois). Surveillez le ratio de liquidité JUP/USDC sur Orca – une baisse sous 0,8 pourrait indiquer un affaiblissement de la demande après les déblocages. La croissance des validateurs JUP compense-t-elle les compromis en matière de gouvernance ?

Quelles sont les dernières actualités de JUP•?

TLDR

Jupiter avance dans son expansion multi-chaînes, ses ajustements de tokenomics et ses améliorations techniques, alors que les marchés tentent de se redresser. Voici les dernières nouvelles :

1. Hyperliquid mène des rachats pour 1,4 milliard de dollars (19 octobre 2025) – Jupiter a racheté pour 57,9 millions de dollars de tokens JUP dans le cadre d’une tendance générale du secteur.
2. Uniswap intègre Solana via Jupiter (17 octobre 2025) – Jupiter facilite les échanges, élargissant ainsi son accès multi-chaînes.
3. Lancement du moteur de trading Ultra V3 (17 octobre 2025) – Exécution améliorée et protection contre le MEV.

Analyse détaillée

1. Hyperliquid mène des rachats pour 1,4 milliard de dollars (19 octobre 2025)

Résumé :
En 2025, Jupiter a consacré 57,9 millions de dollars pour racheter environ 1,8 % de son offre en circulation, dans le cadre d’une vague de rachats de tokens totalisant 1,4 milliard de dollars dans l’ensemble du secteur. La plateforme de dérivés Hyperliquid a dominé avec 644,6 millions de dollars rachetés, tandis que Jupiter se classait cinquième.

Ce que cela signifie :
Les rachats réduisent la pression à la vente et montrent une certaine confiance, mais le prix du JUP sur 30 jours reste en baisse de 34 % (d’après les données de CoinMarketCap). L’impact dépendra de la capacité des rachats à compenser la tendance baissière générale du marché.
(MEXC News)

2. Uniswap intègre Solana via Jupiter (17 octobre 2025)

Résumé :
Uniswap a ajouté la prise en charge de Solana sur son application web, en utilisant l’agrégateur de liquidité de Jupiter pour faciliter les échanges. Les utilisateurs peuvent désormais échanger directement des tokens SOL et SPL, en profitant du volume cumulé de plus de 2,5 trillions de dollars géré par Jupiter.

Ce que cela signifie :
Cette intégration expose Jupiter aux plus de 6 millions d’utilisateurs d’Uniswap, ce qui pourrait augmenter les frais d’utilisation du JUP. Cependant, Jupiter joue ici le rôle d’agrégateur en interface utilisateur, sans fournir directement la liquidité.
(Yahoo Finance)

3. Lancement du moteur de trading Ultra V3 (17 octobre 2025)

Résumé :
Jupiter a lancé Ultra V3, une version améliorée de son moteur de trading, intégrant la méta-agrégation Iris (qui accélère le routage par un facteur 100), la confidentialité des transactions ShadowLane, ainsi que des échanges sans frais de gaz pour des montants aussi faibles que 10 dollars.

Ce que cela signifie :
Une meilleure exécution (avec une glissance de prix réduite de +0,6 points de base contre -14 points de base chez les concurrents) pourrait attirer les traders à haute fréquence. La protection contre le MEV limite les attaques de type sandwich, en phase avec la volonté de Solana d’améliorer la fiabilité.
(The Block)

Conclusion

L’expansion multi-chaînes de Jupiter, ses améliorations techniques et ses rachats de tokens traduisent une stratégie claire pour renforcer sa place dans la relance DeFi sur Solana. Toutefois, avec une baisse annuelle de 58 % du JUP, la question reste de savoir si ces fondamentaux améliorés suffiront à soutenir une reprise durable, ou si les vents contraires macroéconomiques l’emporteront. À suivre : le lancement du stablecoin JupUSD au quatrième trimestre et l’adoption du protocole de prêt.

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de JUP•?

TLDR

Le développement de Jupiter progresse avec ces étapes clés :

1. Testnet public Jupnet (début du 4e trimestre 2025) – Lancement des tests pour le réseau de liquidité omnichaîne.
2. Lancement du stablecoin JupUSD (milieu du 4e trimestre 2025) – Stablecoin natif sur Solana, en partenariat avec Ethena Labs.
3. Redémarrage de la gouvernance DAO (2026) – Nouveau modèle de gouvernance après une pause actuelle.

Analyse détaillée

1. Testnet public Jupnet (début du 4e trimestre 2025)

Présentation :
Jupnet est un réseau de liquidité omnichaîne qui vise à unifier les échanges et les prêts entre différentes blockchains. Le testnet public se concentrera sur les échanges inter-chaînes et la mise en commun de liquidités, avec un support initial pour Solana et Ethereum (Jupiter Q2 Update).

Ce que cela signifie :
C’est un signe positif pour JUP car cela étend l’utilisation de Jupiter au-delà de Solana, ce qui pourrait augmenter l’usage du protocole et les revenus liés aux frais. Les risques incluent des retards techniques ou des difficultés d’interopérabilité.

2. Lancement du stablecoin JupUSD (milieu du 4e trimestre 2025)

Présentation :
En partenariat avec Ethena Labs, Jupiter lancera JupUSD, un stablecoin générant des rendements, garanti par le fonds BUIDL de BlackRock puis par l’USDe d’Ethena. Il sera intégré à Jupiter Perps et Lend (NullTX).

Ce que cela signifie :
C’est positif pour l’utilité de JUP, car JupUSD pourrait renforcer la liquidité et attirer des utilisateurs institutionnels. En revanche, l’adoption pourrait être freinée par la concurrence, notamment la domination de l’USDC.

3. Redémarrage de la gouvernance DAO (2026)

Présentation :
Les votes au sein de la DAO sont suspendus jusqu’en 2026 afin de repenser les processus de gouvernance. L’objectif est de répondre aux préoccupations liées à la centralisation et d’améliorer l’alignement avec la communauté (CoinMarketCap News).

Ce que cela signifie :
À court terme, cela limite la participation de la communauté, ce qui est neutre. À long terme, si les réformes réussissent, cela pourrait renforcer la décentralisation. Les risques incluent des retards prolongés ou des désaccords au sein de la communauté.

Conclusion

La feuille de route de Jupiter met l’accent sur l’expansion de l’écosystème (Jupnet, JupUSD) et la maturation de la gouvernance. Le succès dépendra de la qualité de l’exécution technique et de l’adoption par les utilisateurs. JupUSD pourra-t-il rivaliser avec les stablecoins déjà établis grâce à ses mécanismes de rendement ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de JUP•?

TLDR

Le code de Jupiter a bénéficié d’optimisations de l’API, de renforcements de sécurité et d’outils dédiés aux développeurs en 2025.

1. Refonte de l’API (juin 2025) – Suppression des anciennes API, ajout d’un accès par niveaux et détection des valeurs aberrantes.
2. Onglet Dev Tokens (juillet 2025) – Suivi de l’activité des portefeuilles pour détecter les schémas de type « rug-pull ».
3. Vérification des tokens v4 (août 2025) – Réduction de 40 % des fausses listes grâce à des audits plus stricts.

Analyse détaillée

1. Refonte de l’API (juin 2025)

Résumé : Jupiter a abandonné les anciennes API Price V2 et Token V1, en les remplaçant par des versions V3 qui filtrent les prix aberrants et appliquent un accès par niveaux. Les utilisateurs payants passent désormais par api.jup.ag, tandis que les développeurs en accès gratuit utilisent lite-api.jup.ag avec des limites de requêtes plus strictes.

Le chemin /limit/v2 a été remplacé par /trigger/v1, ce qui nécessite des ajustements dans le code pour l’exécution des ordres. Les réponses utilisent maintenant le terme transaction au lieu de tx, ce qui casse la compatibilité avec les versions précédentes.

Implications : Cette évolution est positive pour JUP car une API plus fiable peut attirer des utilisateurs institutionnels, même si la complexité de migration peut poser des difficultés aux petits développeurs. (Source)

2. Onglet Dev Tokens (juillet 2025)

Résumé : Jupiter Pro a ajouté une fonctionnalité permettant de suivre tous les tokens lancés par un même portefeuille, en signalant les courbes de liaison suspectes (par exemple, un retrait rapide de liquidités).

Cette mise à jour croise les activités des portefeuilles dans l’écosystème Jupiter, incluant les échanges et les pools de liquidités, afin d’identifier les possibles arnaques.

Implications : Cette nouveauté est neutre pour JUP — elle améliore la sécurité des traders sans augmenter directement les revenus du protocole ni les volumes de trading. (Source)

3. Vérification des tokens v4 (août 2025)

Résumé : La quatrième mise à jour de la vérification des tokens de Jupiter a renforcé les exigences d’audit et les seuils de liquidité, réduisant d’environ 40 % les fausses listes dès la première semaine.

Les projets doivent désormais passer des audits tiers et maintenir une taille minimale de pool de liquidité pour être vérifiés.

Implications : Cette amélioration est favorable pour JUP — des conditions de trading plus sûres peuvent attirer les utilisateurs particuliers et diminuer les risques réglementaires. (Source)

Conclusion

Les mises à jour de Jupiter en 2025 mettent l’accent sur la scalabilité, la sécurité et la confiance dans l’écosystème — des éléments clés pour maintenir son rôle de couche de liquidité sur Solana. Si les changements d’API peuvent fragmenter la communauté des développeurs, la vérification renforcée des tokens pourrait consolider la position de JUP dans la DeFi.

Quels nouveaux outils Jupiter déploiera-t-il pour concilier innovation et compatibilité avec les versions précédentes ?