Почему цена на JUP выросла?
TLDR
Jupiter (JUP) вырос на 3,70% за последние 24 часа, превзойдя общий рынок криптовалют (+1,11%). Это связано с сочетанием позитивных технических сигналов, развитием экосистемы и стратегическими партнёрствами. Основные факторы:
- Запуск Ultra V3 (позитивный эффект) – запуск нового поколения торгового движка повысил доверие.
- Интеграция с Uniswap (позитивный эффект) – расширен доступ к ликвидности Solana через интерфейс Uniswap.
- Прогресс с JupUSD Stablecoin (смешанный эффект) – партнёрство с Ethena Labs продвигается, но остаются риски исполнения.
Подробный обзор
1. Запуск Ultra V3 (позитивный эффект)
Обзор: 17 октября 2025 года Jupiter представил Ultra V3 — обновлённый торговый движок. В обновлении появились функции прогнозного исполнения ордеров, защита от MEV-атак и возможность торговли без комиссии газа для свопов на базе Solana (JupiterExchange).
Что это значит: Улучшенное исполнение сделок и снижение комиссий привлекают больше пользователей на платформу Jupiter, что увеличивает спрос на JUP. Обновление также укрепляет позицию Jupiter как ведущего агрегатора DEX на Solana с ежедневным объёмом около $100 млн и нулевым проскальзыванием.
На что обратить внимание: показатели использования Ultra V3 в ближайшую неделю.
2. Интеграция с Uniswap (позитивный эффект)
Обзор: 17 октября 2025 года Uniswap добавил поддержку свопов Solana через ликвидность Jupiter, открыв доступ к более чем 6 миллионам пользователей Uniswap (The Block).
Что это значит: Кросс-чейн доступность увеличивает объёмы в экосистеме Jupiter. Ежемесячный объём DEX на Solana в $140 млрд теперь проходит через интерфейс Uniswap, где Jupiter выступает поставщиком ликвидности. Это соответствует роли JUP как шлюза DeFi на Solana.
3. Прогресс с JupUSD Stablecoin (смешанный эффект)
Обзор: Партнёрство Jupiter с Ethena Labs по запуску JupUSD — стейблкоина, работающего на Solana, продвигается: идут аудиты, планируется запуск в IV квартале 2025 года (CoinJournal).
Что это значит: JupUSD может увеличить ликвидность и полезность JUP, но зависимость от инфраструктуры Ethena несёт риски контрагента. Успех стейблкоина во многом зависит от стабильности сети Solana, которая ранее сталкивалась с перебоями.
Вывод
Ралли JUP отражает оптимизм вокруг технических обновлений, расширения кросс-чейн возможностей и дорожной карты по стейблкоину. Однако для сохранения роста важно успешное внедрение JupUSD и стабильность всей экосистемы Solana. На что обратить внимание: сможет ли JUP удержаться выше 30-дневной скользящей средней ($0,430) для подтверждения продолжения восходящего тренда?
Что может повлиять на цену JUP?
Кратко
Цена Jupiter (JUP) сталкивается с разными факторами: инновации в протоколе борются с рисками разблокировки токенов и управления.
- Запуск продуктов: защита от MEV в Ultra V3 и стабильная монета JupUSD могут повысить популярность.
- Разблокировка токенов: выпуск 1,28% от общего предложения (июль 2025) и инфляционные риски ASR оказывают давление на цену.
- Рост Solana: интеграция Uniswap с Solana через Jupiter может увеличить объемы, но конкуренция среди DEX сохраняется.
Подробный анализ
1. Обновления протокола и запуск продуктов (позитивный эффект)
Обзор:
В октябре 2025 года Jupiter выпустил Ultra V3, который улучшил скорость исполнения сделок и защиту от MEV (максимальное извлечение стоимости). Новая стабильная монета JupUSD, обеспеченная USDtb от Ethena Labs, нацелена стать основным залогом в DeFi на Solana. Также готовится к публичному запуску Jupiter Lend — кредитный протокол с высоким уровнем залога, ориентированный на DeFi-экосистему Solana с TVL (общей заблокированной стоимостью) в $12 млрд.
Что это значит:
Улучшенный пользовательский опыт и расширение возможностей (например, кредитование и ликвидность стабильной монеты) могут привлечь новые инвестиции. Исторически запуск продуктов, таких как Jupiter Perps, увеличивал комиссионные JUP до $82,4 млн во втором квартале 2025 года (JupiterExchange).
2. Токеномика и риски предложения (негативный эффект)
Обзор:
JUP подвержен разбавлению из-за разблокировки 1,28% предложения в июле 2025 года (примерно $32 млн) и механизма Active Staking Rewards (ASR), который перераспределяет невостребованные airdrop-токены голосующим вместо их сжигания. При этом только около 23% JUP находятся в стейкинге, что ограничивает покупательский спрос.
Что это значит:
После разблокировок цена падала (например, на 19% в марте 2025), что указывает на постоянное давление продаж. Инфляционная модель ASR требует от стейкеров накопления на 50% больше токенов, чтобы компенсировать разбавление, согласно анализу сообщества.
3. Экосистема Solana и конкуренция (смешанный эффект)
Обзор:
Uniswap интегрировался с Solana через API Jupiter в октябре 2025 года, направляя $140 млрд ежемесячного объема DEX Solana на Jupiter. Однако Kamino лидирует в кредитовании Solana с TVL $2,67 млрд, а Pump.fun доминирует в объеме мем-монет.
Что это значит:
Доминация Jupiter как агрегатора (более 80 тыс. свопов в день) может использовать рост Solana, но отсутствие лидерства в кредитовании и мем-монетах может ограничить потенциал роста.
Заключение
Будущее JUP зависит от того, смогут ли принятие Ultra V3 и полезность JupUSD компенсировать разблокировки токенов и инфляцию ASR. Внимательно следите за показателями в четвертом квартале 2025 года: рост TVL Jupiter Lend и уровень стейкинга JUP после паузы в управлении. Сможет ли развитие DeFi на Solana вывести JUP за пределы диапазона $0,35–$0,45?
Что говорят о JUP?
Кратко
Сообщество Jupiter разделилось между энтузиазмом по поводу кредитного протокола и опасениями из-за разблокировки токенов. Вот основные тенденции:
- Оптимизм вокруг кредитов Jupiter Lend с LTV до 90%, стимулирующих спрос в DeFi.
- Разблокировка токенов на $32 млн вызывает страхи разбавления, несмотря на устойчивость цены.
- Технические трейдеры внимательно следят за уровнем сопротивления $0.63 как ключевым моментом.
- Приостановка управления DAO до 2026 года вызывает вопросы о централизации.
Подробности
1. @JupiterExchange: Запуск кредитного протокола (Позитивно)
«Бета-версия Jupiter Lend уже работает с кредитами под 90% LTV и $2 млн в виде стимулов»
– @JupiterExchange (1,2 млн подписчиков · 42 тыс. просмотров · 27 августа 2025, 16:27 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Это положительный сигнал для JUP, так как высокие коэффициенты LTV могут привлечь трейдеров с кредитным плечом, увеличивая комиссионные протокола (50% из которых идут на обратный выкуп JUP). Успех зависит от того, насколько протокол сможет конкурировать с Kamino Finance, у которого TVL составляет $2,67 млрд.
2. @ali_charts: Последствия разблокировки токенов (Негативно)
«53,47 млн JUP ($32 млн) разблокированы 28 июля — спрос поглотил 42% без обвала, но у стейкеров риск разбавления на 50%»
– @ali_charts (380 тыс. подписчиков · 12 тыс. просмотров · 29 июля 2025, 20:47 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Давление на цену может возрасти, если вознаграждения ASR будут перераспределять неиспользованные токены, а не сжигать их. Исторически после разблокировки в марте 2025 года JUP падал на 19%.
3. @CaptainRush: Технический анализ (Смешанные сигналы)
«Закрепление выше $0.63 приведет к росту до $0.76. Потеря $0.51 — падение до $0.39. RSI нейтрален на уровне 56.42»
– @CaptainRush (89 тыс. подписчиков · 3,1 тыс. просмотров · 31 июля 2025, 19:30 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Ситуация нейтральная до тех пор, пока не будет четкого движения цены. Рост JUP на 42% за месяц подвергается испытанию на прочность из-за фиксации прибыли и нестабильности доходов Solana, связанной с мем-токенами.
4. @CMCDavid: Вопросы управления (Негативно)
«Голосование в DAO приостановлено до 2026 года — команда контролирует 20% предложения, что вызывает опасения по поводу централизации»
– @CMCDavid (204 тыс. подписчиков · 8,7 тыс. просмотров · 20 июня 2025, 12:55 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Это негативно сказывается на полезности управления, хотя и снижает краткосрочное давление на продажу. Падение JUP на 75% в первом квартале 2025 года после разблокировок показывает сохраняющееся недоверие.
Вывод
Общее мнение по JUP смешанное: с одной стороны, есть положительные факторы — рост DeFi на Solana, внедрение Jupiter Lend и обновления торгового движка Ultra V3; с другой — риски, связанные с разблокировками токенов (ежемесячно выходит около 1,28% предложения). Важно следить за соотношением ликвидности JUP/USDC на Orca — падение ниже 0.8 может сигнализировать о снижении спроса после разблокировок. Вопрос в том, сможет ли рост числа валидаторов компенсировать компромиссы в управлении.
Каковы последние новости о JUP?
Кратко
Jupiter продолжает расширять возможности кросс-чейн, обновляет токеномику и техническую базу, несмотря на сложную ситуацию на рынке. Вот основные новости:
- Hyperliquid возглавляет обратный выкуп токенов на сумму $1,4 млрд (19 октября 2025) – Jupiter выкупил токены JUP на сумму $57,9 млн в рамках общей тенденции отрасли.
- Uniswap интегрирует Solana через Jupiter (17 октября 2025) – Jupiter обеспечивает свопы, расширяя возможности кросс-чейн.
- Запуск торгового движка Ultra V3 (17 октября 2025) – улучшенное исполнение сделок и защита от MEV-атак.
Подробности
1. Hyperliquid возглавляет обратный выкуп токенов на сумму $1,4 млрд (19 октября 2025)
Обзор:
В 2025 году Jupiter направил $57,9 млн на выкуп примерно 1,8% от общего обращения своих токенов, что стало частью волны обратных выкупов на сумму $1,4 млрд в отрасли. Платформа для деривативов Hyperliquid лидировала с выкупом на $644,6 млн, а Jupiter занял пятое место по объему.
Что это значит:
Обратный выкуп снижает давление на продажу и демонстрирует уверенность команды, однако за последние 30 дней цена JUP упала на 34% (данные CoinMarketCap). Эффект от выкупов зависит от того, смогут ли они компенсировать общее снижение рынка.
(MEXC News)
2. Uniswap интегрирует Solana через Jupiter (17 октября 2025)
Обзор:
Uniswap добавил поддержку Solana в своё веб-приложение, используя агрегатор ликвидности Jupiter для маршрутизации свопов. Теперь пользователи могут напрямую обменивать SOL и SPL-токены, используя более $2,5 трлн объёма торгов Jupiter за всё время.
Что это значит:
Эта интеграция открывает доступ Jupiter к более чем 6 миллионам пользователей Uniswap, что может увеличить доходы от комиссий JUP. При этом Jupiter выступает как фронтенд-агрегатор, а не как прямой поставщик ликвидности.
(Yahoo Finance)
3. Запуск торгового движка Ultra V3 (17 октября 2025)
Обзор:
Jupiter представил Ultra V3 — обновлённый торговый движок с Iris meta-aggregation (маршрутизация в 100 раз быстрее), технологией приватности транзакций ShadowLane и возможностью совершать свопы без комиссии газа при суммах от $10.
Что это значит:
Улучшенное исполнение сделок (заявленное проскальзывание +0,6 б.п. против -14 б.п. у конкурентов) может привлечь трейдеров с высокой частотой операций. Защита от MEV-атак снижает риск «сэндвич»-атак, что соответствует стремлению Solana к надёжности.
(The Block)
Итог
Расширение кросс-чейн возможностей, технические обновления и обратный выкуп токенов показывают стратегический подход Jupiter к укреплению своей роли в возрождении DeFi на Solana. Однако при падении JUP на 58% за год остаётся вопрос: смогут ли улучшенные фундаментальные показатели обеспечить устойчивое восстановление или же макроэкономические факторы возьмут верх? Внимание стоит уделить запуску стейблкоина JupUSD и внедрению кредитного протокола в четвёртом квартале.
Что ожидается в развитии JUP?
Кратко
Развитие проекта Jupiter продолжается с достижением следующих ключевых этапов:
- Публичный тестнет Jupnet (начало 4 квартала 2025 года) – запуск тестирования омничейн-сети ликвидности.
- Запуск стейблкоина JupUSD (середина 4 квартала 2025 года) – собственный стейблкоин на базе Solana с интеграцией Ethena Labs.
- Перезапуск управления DAO (2026 год) – обновлённая модель управления после текущей паузы.
Подробности
1. Публичный тестнет Jupnet (начало 4 квартала 2025 года)
Обзор:
Jupnet — это омничейн-сеть ликвидности, которая ставит цель объединить торговлю и кредитование между разными блокчейнами. Публичный тестнет сосредоточится на кросс-чейн свопах и объединении ликвидности, с первоначальной поддержкой Solana и Ethereum (Jupiter Q2 Update).
Что это значит:
Это положительный сигнал для JUP, так как расширяет возможности Jupiter за пределы Solana, что может увеличить использование протокола и сбор комиссий. Однако существуют риски технических задержек и проблем с совместимостью.
2. Запуск стейблкоина JupUSD (середина 4 квартала 2025 года)
Обзор:
В сотрудничестве с Ethena Labs Jupiter выпустит JupUSD — стейблкоин с доходностью, обеспеченный фондом BUIDL от BlackRock и позже USDe от Ethena. Он будет интегрирован с Jupiter Perps и Lend (NullTX).
Что это значит:
Это положительно скажется на полезности JUP, так как JupUSD может увеличить ликвидность и привлечь институциональных пользователей. Отрицательным фактором может стать медленное принятие из-за конкуренции, например, с доминирующим USDC.
3. Перезапуск управления DAO (2026 год)
Обзор:
Голосование в DAO приостановлено до 2026 года для переработки процессов управления. Команда стремится решить проблемы централизации и улучшить взаимодействие с сообществом (CoinMarketCap News).
Что это значит:
Краткосрочно это нейтрально из-за снижения участия сообщества, но в долгосрочной перспективе может быть положительным, если реформы улучшат децентрализацию. Риски включают возможные задержки и недовольство сообщества.
Заключение
Дорожная карта Jupiter направлена на расширение экосистемы (Jupnet, JupUSD) и развитие управления. Успех зависит от технической реализации и принятия пользователями. Сможет ли доходность JupUSD конкурировать с уже устоявшимися стейблкоинами?
Какие обновления в кодовой базе JUP?
Кратко
В 2025 году в кодовую базу Jupiter были внесены оптимизации API, улучшения безопасности и инструменты для разработчиков.
- Обновление API (июнь 2025) – устаревшие API были заменены, введён многоуровневый доступ и обнаружение аномалий.
- Вкладка Dev Tokens (июль 2025) – отслеживание активности кошельков для выявления схем с быстрым выводом ликвидности.
- Проверка токенов v4 (август 2025) – ужесточение аудита, что снизило количество фейковых листингов на 40%.
Подробности
1. Обновление API (июнь 2025)
Описание: Jupiter прекратил поддержку Price API V2 и Token API V1, заменив их на версии V3 с фильтрацией ценовых аномалий и многоуровневым доступом. Платные пользователи теперь работают через api.jup.ag, а разработчики на бесплатном уровне — через lite-api.jup.ag с более строгими ограничениями по скорости запросов.
Путь /limit/v2 заменён на /trigger/v1, что требует изменений в коде для исполнения ордеров. В ответах теперь используется transaction вместо tx, что нарушает обратную совместимость.
Что это значит: Это положительный сигнал для JUP, так как повышение надёжности API может привлечь институциональных пользователей. Однако сложность миграции может создать трудности для небольших разработчиков. (Источник)
2. Вкладка Dev Tokens (июль 2025)
Описание: В Jupiter Pro появилась функция отслеживания всех токенов, выпущенных одним кошельком, с пометкой подозрительных схем, например, быстрого вывода ликвидности.
Обновление анализирует активность кошельков в экосистеме Jupiter, включая свопы и пулы ликвидности, чтобы выявлять потенциальные мошеннические проекты.
Что это значит: Нейтрально для JUP — это повышает безопасность трейдеров, но не влияет напрямую на доходы протокола или объёмы торгов. (Источник)
3. Проверка токенов v4 (август 2025)
Описание: Четвёртое обновление системы проверки токенов Jupiter ужесточило требования к аудитам и минимальному объёму ликвидности, что позволило сократить количество фейковых листингов примерно на 40% за первую неделю.
Проекты теперь обязаны проходить аудит сторонними организациями и поддерживать минимальный размер пула ликвидности для подтверждения подлинности.
Что это значит: Положительный фактор для JUP — более безопасные условия торговли могут привлечь розничных пользователей и снизить регуляторные риски. (Источник)
Заключение
Обновления Jupiter в 2025 году делают акцент на масштабируемости, безопасности и доверии в экосистеме — ключевых факторах для сохранения роли протокола как слоя ликвидности Solana. Несмотря на риск фрагментации среди разработчиков из-за изменений API, ужесточение проверки токенов может укрепить позиции JUP в DeFi.
Какие новые инструменты Jupiter внедрит, чтобы сбалансировать инновации и обратную совместимость?