Защо цената на LDO е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO (LDO) спадна с 24.6% през последните 24 часа, като изостана спрямо по-широкия крипто пазар, който се понижи с 6.9%. Основни причини:
- Институционални разпродажби – Paradigm Capital прехвърли 10 милиона LDO (на стойност 8.4 милиона долара) към борси, напомняйки за разпродажбата от 21 милиона долара през май 2025, свързана с портфейли на екипа.
- Общо понижаване на риска на пазара – Доминирането на Биткойн се повиши до 59.6%, а Индексът за сезон на алткойните спадна с 49% за месец.
- Технически срив – Цената бе отхвърлена на ключово ниво от $0.93 по Фибоначи, а RSI достигна близо до препродадено ниво (31.98).
Подробен анализ
1. Институционален натиск за продажба (Мечи ефект)
Обзор: На 10 юни 2025 г. Paradigm Capital прехвърли 10 милиона LDO (на стойност 8.4 милиона долара) към портфейли, свързани с борси, продължавайки тенденцията големи притежатели да намаляват експозицията си. Подобни действия през май 2025 г. доведоха до разпродажба на LDO за 21 милиона долара от портфейли, свързани с договори за отпускане на токени на екипа (WuBlockchain).
Какво означава това: Тези трансфери показват ниско доверие сред ранните инвеститори, което създава натиск надолу върху цената. Корелацията на LDO с ETH за 30 дни спадна до 0.72, което показва слабост, специфична за този токен.
Какво да следим: Данни за изтегляния от борсите – ако депозитите продължат, разпродажбите могат да се задържат.
2. Широко понижение на крипто пазара (Мечи ефект)
Обзор: Общата пазарна капитализация на криптовалутите падна с 6.9% за 24 часа (11 октомври 2025), като доминацията на Биткойн нарасна до 59.6%. Индексът на страха и алчността на CoinMarketCap спадна до 35 („Страх“), а Индексът за сезон на алткойните достигна 33 – най-ниското си ниво от април 2025 г. насам.
Какво означава това: Инвеститорите се пренасочват към BTC заради макроикономическата несигурност (риск от спиране на правителството в САЩ, тарифи). Обемът на LDO за 24 часа се увеличи с 278% до 363 милиона долара – висок оборот при разпродажби често означава панически изход.
3. Технически срив (Мечи ефект)
Обзор: LDO проби под критичното ниво на корекция по Фибоначи от 23.6% ($1.11) и под 200-дневната експоненциална пълзяща средна ($0.986). RSI14 (31.98) се приближи до зоната на препродаденост, а хистограмата на MACD (-0.0187) потвърди мечи импулс.
Какво означава това: Техническите анализатори гледат на зоната $0.84–$0.85 като ключова подкрепа. Затваряне под това ниво може да задейства алгоритмични продажби към следващото ниво на Фибоначи от 38.2% ($0.962).
Заключение
Спадът на LDO отразява неблагоприятна комбинация от изходи на големи инвеститори, общо намаляване на риска в сектора и пробив на важни технически нива. Въпреки че подаването на VanEck за stETH ETF (2 октомври) първоначално повиши настроенията, прибиране на печалби и макроикономически страхове засенчиха новината.
Основно наблюдение: Ще успее ли LDO да задържи подкрепата на $0.84? Възстановяване над $0.93 (отхвърлено на 10 октомври) ще изисква напредък по ETF или намаляване на притока към борсите.
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
LDO се намира в ситуация на противопоставяне между подкрепа от регулаторна страна и натиск от конкуренцията.
- VanEck’s Staked ETH ETF – Одобрението може да отключи институционално търсене (позитивно).
- Регулаторна яснота от SEC – Ликвидното стейкване не се счита за ценна книга, което намалява регулаторния риск (позитивно).
- Загуба на пазарен дял – Доминирането на Lido в ETH стейкването спадна до 24% от началото на годината (негативно).
Подробен анализ
1. VanEck’s Staked ETH ETF (Позитивен ефект)
Обзор:
VanEck подаде заявление за stETH ETF на 2 октомври 2025 г., с цел да предложи достъп до стейкнатия ETH на Lido. Този ETF би позволил на инвеститорите да печелят доходност от стейкване (~4% годишно) без технически затруднения. Lido управлява 38 милиарда долара в ETH, което го прави водещ доставчик на ликвидно стейкване.
Какво означава това:
Одобрението може да доведе до значителен приток на капитал, тъй като ETF-ите обикновено привличат институционални инвеститори. Цената на LDO се повиши с 7% след новината за подаването (TokenPost). Все пак решението на SEC (все още в процес) остава несигурно – забавяния или откази могат да обърнат посоката на цената.
2. Регулаторна подкрепа (Смесен ефект)
Обзор:
През август 2025 г. SEC изясни, че некостодиалното ликвидно стейкване (като модела на Lido) не се счита за ценна книга. Това следва съдебно решение от май 2025 г., което подкрепя услугите за стейкване.
Какво означава това:
Регулаторната яснота намалява рисковете за съществуването на протокола и може да ускори приемането му от институционални инвеститори. В същото време Lido се сблъсква с конкуренция от традиционни финансови играчи (например предложението на BlackRock за ETH стейкинг ETF), които могат да намалят пазарния му дял.
3. Конкурентен натиск (Негативен ефект)
Обзор:
Пазарният дял на Lido в ETH стейкването спадна от 32% през 2023 г. до 24% през 2025 г. Конкуренти като Ether Fi (+30% годишен приток) и централизирани платформи като Coinbase печелят позиции.
Какво означава това:
Намаляващото доминиране застрашава приходите от такси, които финансират обратно изкупуване на LDO токени. Планът на DAO за диверсификация на хазната (70% от приходите да се използват за изкупуване) зависи от устойчив растеж на протокола – което е предизвикателство при продължаващ натиск от конкуренти (Crypto Times).
Заключение
Цената на LDO зависи от резултата около ETF на VanEck и способността да се спре загубата на пазарен дял. Докато регулаторните успехи и очакванията около ETF предлагат потенциал за растеж, конкурентният натиск и продажбите от големи притежатели (например разпродажбата на Paradigm Capital за 8.4 млн. долара LDO през юни) могат да ограничат печалбите. Важно е да се следят решенията на SEC относно стейкинг ETF и изпълнението на изкупуванията на Lido през четвъртото тримесечие.
Ключов въпрос: Ще надделее ли одобрението на ETF на VanEck над намаляващото доминиране на Lido в стейкването?
Какво казват хората за LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността на Lido DAO е разделена между надеждите за пробив и притесненията на големите инвеститори. Ето какво е актуално:
- Оптимистични анализатори целят $2.55 на фона на печалба и технически пробиви
- Институции продават над $45 млн. LDO чрез портфейли, свързани с борси, което поражда страхове от разпродажба
- Трейдърите спорят дали $1.45 е ключово съпротивление за продължение на растежа или капан за бичия тренд
Подробен анализ
1. @johnmorganFL: Печалбата подкрепя залозите за $2.55 – оптимистично
„Анализатор подсказва, че цената на LDO може да достигне $2.55, тъй като Lido DAO става печеливша“
– @johnmorganFL (12 август 2025, 14:10 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: След години на загуби, Lido вече отчита печалба (нетна печалба за Q3 2025: +$1 млн.), което е важен фундаментален фактор. В комбинация с технически пробив от низходящ клин, трейдърите гледат към $2.55, ако търсенето на ETH стейкинг остане стабилно.
2. @WuBlockchain: Продажба на Paradigm Capital за $8.4 млн. – песимистично
„Paradigm прехвърли 10 млн. LDO ($8.4 млн.) към борси… продадоха 50 млн. LDO на $1.31 през 2023“
– @WuBlockchain (10 юни 2025, 01:49 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Paradigm все още държи 20 млн. LDO от първоначалната си покупка от 70 млн. OTC (средна цена $0.76). Техните повтарящи се продажби (ноември 2023: печалба от $27.5 млн.) показват намаляващо доверие от страна на институциите, което оказва натиск върху цената.
3. Публикация в CoinMarketCap: Пробив над $1.45 или спад – смесени мнения
„Ако LDO задържи над $1.45 с обем, може да последва нов тест на $1.55“
– Общност на CoinMarketCap (11 август 2025, 13:01 UTC)
Какво означава това: Техническите трейдъри виждат $1.45 като ключова точка след 13% отскок. Зоната $1.55–$1.56 съвпада с локален връх от юни, което я прави важен тест за ликвидността.
4. @LidoFinance: Обаждане към притежателите на токени за управление – неутрално
„Присъединете се към първото Обновително Обаждане за притежателите на токени на Lido на 14 август, за да обсъдим пътната карта“
– @LidoFinance (6 август 2025, 15:20 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Фокусът се измества към управлението на протокола след въвеждането на Dual Governance. Успехът тук може да подобри настроенията на дългосрочните инвеститори въпреки волатилността на цената.
5. Статия в CoinMarketCap: Продажба, свързана с екипа, за $21 млн. – песимистично
„Портфейл, свързан с Lido, прехвърли 21.31 млн. LDO ($21 млн.) към борси за 6 дни“
– CoinMarketCap (19 май 2025, 20:45 UTC)
Какво означава това: Тези трансфери (май 2025) съвпаднаха с 24% спад на LDO до $0.88. Продължаващите разпределения от страна на екипа и рисковите капиталисти могат да доведат до прекомерно предлагане, въпреки стабилността на TVL (общата стойност на заложените активи) на протокола.
Заключение
Общото мнение за Lido DAO е разделено, с противоположни настроения между технически оптимизъм и институционален скептицизъм. Следете обаждането за притежателите на токени на 14 август за новини относно управлението и данните за прехвърляния към борси чрез портфейли като 0xC4Db. С прехвърлени 48.48 млн. LDO ($45.6 млн.) към борси през май–юни 2025, устойчивото задържане над $1.45 може да определи следващия голям тренд.
Какви са последните новини относно LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Lido DAO се движи между оптимизма около ETF и натиска от разпродажби. Ето най-новите новини:
- Регистрация на VanEck Staked ETH ETF (3 октомври 2025 г.) – LDO поскъпна с 7%, след като VanEck регистрира ETF, свързан с Lido и залагането на Ethereum.
- Активиране на програма за обратно изкупуване (3 октомври 2025 г.) – Lido DAO използва средства от хазната, за да намали предлагането на LDO.
- Увеличена волатилност на цената (11 октомври 2025 г.) – LDO спадна с 24% за 24 часа, въпреки повишената ликвидност, свързана с ETF новините.
Подробен анализ
1. Регистрация на VanEck Staked ETH ETF (3 октомври 2025 г.)
Обзор:
VanEck регистрира официален фонд (statutory trust) за Lido Staked Ethereum ETF в щата Делауеър на 2 октомври. Този ETF ще държи stETH – ликвидния токен за залагане на Lido, което позволява на инвеститорите да печелят от залагането на Ethereum, без да управляват валидатори. Lido е лидер в ETH залагането с около 30% пазарен дял и $38 милиарда обща стойност на заложените активи (TVL).
Какво означава това:
Това е положителен сигнал за LDO, тъй като одобрението на ETF може да привлече институционални инвеститори към екосистемата на Lido. Все пак, Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) все още не е одобрила заявката, а конкуренти като BlackRock може да последват примера. (TokenPost)
2. Активиране на програма за обратно изкупуване (3 октомври 2025 г.)
Обзор:
Lido DAO започна да използва активи от хазната си (stETH и стабилни монети), за да изкупува обратно LDO токени с цел намаляване на предлагането. До 70% от приходите на протокола могат да бъдат насочени към тази програма, като са предвидени механизми за контрол, за да се избегне прекомерно харчене.
Какво означава това:
Обратно изкупуване е положителен фактор, който може да компенсира инфлационните ефекти в икономиката на токена. Въпреки това има рискове при изпълнението, включително зависимостта от стабилността на цената на stETH. (Crypto Times)
3. Увеличена волатилност на цената (11 октомври 2025 г.)
Обзор:
LDO спадна с 24% за 24 часа до $0.85, въпреки новините за ETF, което отразява по-широката турбуленция на крипто пазара (общата пазарна капитализация падна с 6.95% за деня). Данните за деривативите показват смесени сигнали: отвореният интерес се повиши с 6.6%, но лихвените проценти по финансиране станаха отрицателни.
Какво означава това:
Разпродажбата показва прибиране на печалби и повишена предпазливост заради макроикономически рискове. Трейдърите се хеджират при висока ливъридж (отворен интерес от $222 милиона). Важно е да се следи подкрепата на ниво $0.80. (Crypto.News)
Заключение
Историята около ETF на Lido DAO и програмата за обратно изкупуване подчертават институционалния интерес към проекта, но регулаторната несигурност и общият страх на пазара оказват влияние върху динамиката. Ще промени ли SEC позицията си по отношение на залагащите ETF преди края на годината?
Какво следва в пътната карта на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Развитието на Lido DAO продължава с тези ключови етапи:
- Обновяващо обаждане за притежателите на токени (14 август 2025 г.) – Обсъждане на стратегическите приоритети и съответствието на LDO с успеха на протокола.
- Въвеждане на CSM v2 (юли 2025 г.) – Разширяване на участието на общността в стейкинга и параметрите на протокола.
- Активирани тегления (юли 2025 г.) – Позволяване на валидаторите да излизат без разрешение чрез Ethereum EIP-7002.
Подробен преглед
1. Обновяващо обаждане за притежателите на токени (14 август 2025 г.)
Обзор: Lido Labs проведе първото си обновяващо обаждане за притежателите на токени, за да прегледа пътната карта на протокола, финансовите показатели и стратегиите за съгласуване на стимулите на LDO с дългосрочния успех. Въпреки че конкретните детайли от разговора не са публични, това показва продължаващи усилия за усъвършенстване на управлението и оперативния фокус (LidoFinance).
Какво означава това: Неутрално за LDO, тъй като отразява проактивно управление, но без непосредствени промени. Яснотата относно управлението на хазната или токеномиката може да повлияе на бъдещото настроение.
2. Въвеждане на CSM v2 (юли 2025 г.)
Обзор: Модулът за стейкинг на общността версия 2 беше одобрен от управлението, като увеличи лимита за участие на общностни валидатори до 10% от общия стейк на Lido. Въвежда се и рамка за идентификация на общностните стейкъри, която предотвратява Sybil атаки и улеснява включването на оператори на възли (LidoFinance).
Какво означава това: Позитивно за LDO, тъй като по-широкото участие на валидатори засилва децентрализацията – ключов въпрос за заинтересованите страни на Ethereum. Рисковете включват забавяния при изпълнението или концентрация на валидатори.
3. Активирани тегления (юли 2025 г.)
Обзор: Въз основа на Ethereum EIP-7002, тази актуализация позволява на всеки потребител да задейства излизане на валидатор чрез Контракта за тегления на Lido, намалявайки зависимостта от централизирани субекти при отказ от стейкинг (LidoFinance).
Какво означава това: Позитивно за LDO, тъй като увеличава автономията на потребителите и съответства на доверието без посредници, което е основен принцип на Ethereum. Приемането зависи от безпроблемната интеграция с инфраструктурата за стейкинг на Ethereum.
Заключение
Близката пътна карта на Lido DAO се фокусира върху децентрализацията на стейкинг операциите и усъвършенстването на управлението. Завършването на рамката Scorecard през юли 2025 г. беше важна стъпка към съответствие с принципите на Ethereum, докато предстоящите актуализации целят да засилят контрола на потребителите. Как LDO ще балансира институционалните продажби (NullTX) с подобренията в протокола, за да възвърне доверието на пазара?
Какво е последната актуализация в кодовата база на LDO?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Lido DAO напредва в посока децентрализация с последните ъпгрейди, управлявани от общността.
- Въвеждане на CSM v2 (юли 2025) – Лимитът за залагане от общността се повишава до 10%, което увеличава възможностите за участие.
- Активиращи се тегления (юли 2025) – Позволяват на валидатори да излизат без разрешение чрез интеграция с EIP-7002.
- Двойно управление (юни 2025) – Притежателите на stETH получават право на вето върху предложенията в DAO.
Подробен преглед
1. Въвеждане на CSM v2 (юли 2025)
Обзор: CSM v2 увеличава лимита за залагане от страна на общността до 10% от общия залог на Lido, което позволява по-широко участие в управлението на нодове.
Ъпдейтът въвежда рамка за идентификация на участниците от общността и коригира ключови параметри за представянето на валидаторите. Това намалява зависимостта от централизирани оператори на нодове и съответства на целите за децентрализация на Ethereum.
Какво означава това: Това е положително за LDO, тъй като разнообразява участието в мрежата, намалява системните рискове и стимулира растеж, воден от общността. (Източник)
2. Активиращи се тегления (юли 2025)
Обзор: Активиращите се тегления позволяват на всеки потребител да инициира излизане на валидатор чрез Контракта за тегления на Lido, използвайки стандарта EIP-7002 на Ethereum.
Това премахва нуждата от централизирани субекти за активиране на излизания, осигурявайки устойчивост срещу цензура при тегленията. Ъпгрейдът също така улеснява интеграцията с децентрализирани приложения (dApps), които разчитат на ликвидността на stETH.
Какво означава това: Това е неутрално за LDO, тъй като увеличава автономията на потребителите, но може временно да доведе до по-голяма смяна на валидатори. В дългосрочен план засилва доверието в Lido. (Източник)
3. Двойно управление (юни 2025)
Обзор: Двойното управление дава на притежателите на stETH право на вето чрез динамичен таймлок.
Ако 1% от stETH предлагат възражение срещу предложение, изпълнението му се забавя с 5–45 дни; при 10% се активира „rage quit“, който спира цялото управление докато недоволните не напуснат. Това предотвратява враждебни превземания и съгласува интересите на залагащите и притежателите на LDO.
Какво означава това: Това е положително за LDO, тъй като намалява рисковете при управлението и прави протокола по-устойчив на атаки. (Източник)
Заключение
Ъпдейтите в кода на Lido отразяват стратегическо усилие за постигане на по-голяма децентрализация, сигурност и овластяване на потребителите. Комбинацията от CSM v2, Активиращи се тегления и Двойно управление укрепва позицията на Lido като водещо решение за ликвидно залагане в Ethereum. Как тези ъпгрейди ще повлияят на пазарния дял на Lido в условията на нарастваща конкуренция?