Почему цена LDO упала?
TLDR
Lido DAO (LDO) упал на 24,6% за последние 24 часа, значительно уступая общему крипторынку (-6,9%). Основные причины:
- Институциональные распродажи – Paradigm Capital перевел 10 млн LDO ($8,4 млн) на биржи, повторяя майский сброс на $21 млн, связанный с кошельками команды.
- Общее снижение риска на рынке – доминирование Биткоина выросло до 59,6%, индекс Altcoin Season упал на 49% за месяц.
- Технический пробой – цена отскочила от ключевого уровня Фибоначчи $0,93, RSI приблизился к зоне перепроданности (31,98).
Подробный анализ
1. Институциональное давление продаж (негативный фактор)
Обзор: 10 июня 2025 года Paradigm Capital перевел 10 млн LDO ($8,4 млн) на кошельки, связанные с биржами, продолжая тенденцию крупных держателей к снижению позиций. Аналогичные действия в мае 2025 года привели к сбросу LDO на $21 млн с кошельков, связанных с контрактами команды Lido (WuBlockchain).
Что это значит: Такие переводы указывают на низкую уверенность среди ранних инвесторов, что создает давление на цену вниз. Корреляция LDO с ETH за 30 дней снизилась до 0,72, показывая слабость именно этой монеты.
На что обратить внимание: Данные по выводу с бирж — если депозиты останутся высокими, продажи могут продолжиться.
2. Общее снижение на крипторынке (негативный фактор)
Обзор: Общая капитализация крипторынка упала на 6,9% за 24 часа (11 октября 2025), доминирование Биткоина выросло до 59,6%. Индекс страха и жадности CMC снизился до 35 («Страх»), а Altcoin Season Index опустился до 33 — минимального уровня с апреля 2025 года.
Что это значит: Инвесторы переключаются на BTC на фоне макроэкономической неопределенности (риск закрытия правительства США, тарифы). Объем торгов LDO за 24 часа вырос на 278% до $363 млн — высокий оборот при распродажах часто свидетельствует о панических выходах.
3. Технический пробой (негативный фактор)
Обзор: LDO пробил важный уровень коррекции Фибоначчи 23,6% ($1,11) и 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю ($0,986). RSI14 (31,98) приблизился к зоне перепроданности, а гистограмма MACD (-0,0187) подтвердила медвежий настрой.
Что это значит: Технические аналитики считают зону $0,84–$0,85 критической поддержкой. Закрытие ниже этого уровня может спровоцировать автоматические продажи с целью достижения следующего уровня Фибоначчи 38,2% ($0,962).
Вывод
Падение LDO вызвано сочетанием выхода крупных держателей, снижения риска на рынке и пробоя важных технических уровней. Несмотря на первоначальный рост настроений после подачи VanEck заявки на ETF stETH (2 октября), фиксация прибыли и макроэкономические опасения взяли верх.
На что смотреть дальше: сможет ли LDO удержать поддержку на $0,84? Отскок выше $0,93 (отклоненный 10 октября) потребует прогресса с ETF или снижения притока монет на биржи.
Что может повлиять на цену LDO?
Кратко
LDO находится под влиянием двух противоположных факторов: с одной стороны — поддержка регуляторов, с другой — усиливающаяся конкуренция.
- ETF VanEck на Staked ETH – одобрение может привлечь институциональных инвесторов (позитивный фактор).
- Ясность со стороны SEC по стейкингу – признание liquid staking не ценной бумагой снижает регуляторные риски (позитивный фактор).
- Снижение доли рынка – доминирование Lido в ETH стейкинге упало до 24% с начала года (негативный фактор).
Подробный анализ
1. ETF VanEck на Staked ETH (позитивный фактор)
Обзор:
Компания VanEck подала заявку на запуск ETF на stETH 2 октября 2025 года. Этот фонд позволит инвесторам получать доход от стейкинга ETH (около 4% годовых) без технических сложностей. Lido управляет $38 млрд в ETH, являясь крупнейшим поставщиком liquid staking.
Что это значит:
Одобрение ETF может привлечь значительные инвестиции, так как такие фонды обычно интересны институциональным инвесторам. После новости о заявке цена LDO выросла на 7% (TokenPost). Однако решение SEC пока неизвестно — задержки или отказ могут привести к снижению цены.
2. Регуляторная поддержка (смешанный эффект)
Обзор:
В августе 2025 года SEC уточнила, что non-custodial liquid staking (как у Lido) не считается ценной бумагой. Это последовало за судебным решением в мае 2025 года в пользу сервисов стейкинга.
Что это значит:
Ясность в регулировании снижает риски для проекта и может ускорить принятие технологии институциональными инвесторами. Однако Lido сталкивается с конкуренцией со стороны традиционных финансовых игроков (например, BlackRock с их предложением ETH стейкинг ETF), что может уменьшить долю рынка Lido.
3. Конкурентное давление (негативный фактор)
Обзор:
Доля Lido в ETH стейкинге снизилась с 32% в 2023 году до 24% в 2025 году. Конкуренты, такие как Ether Fi (прирост инвестиций +30% с начала года) и централизованные платформы (например, Coinbase), активно набирают обороты.
Что это значит:
Падение доли рынка угрожает доходам от комиссий, которые используются для выкупа токенов LDO. План DAO по диверсификации казны, предусматривающий выделение 70% поступлений на выкуп, зависит от стабильного роста протокола — что становится сложной задачей при усилении конкуренции (Crypto Times).
Итог
Цена LDO будет зависеть от решения по ETF VanEck и способности проекта остановить потерю доли рынка. Несмотря на положительные регуляторные новости и интерес к ETF, давление конкурентов и крупные продажи (например, сброс LDO на $8,4 млн от Paradigm Capital в июне) могут ограничить рост. Важно следить за решениями SEC по ETF и выполнением плана выкупа токенов Lido в четвертом квартале.
Ключевой вопрос: сможет ли одобрение ETF VanEck компенсировать сокращение доли Lido в стейкинге?
Что говорят о LDO?
Кратко
Сообщество Lido DAO разделилось между надеждами на прорыв и опасениями из-за крупных держателей. Вот основные тренды:
- Оптимисты ставят цель $2.55 на фоне прибыльности и технических сигналов прорыва
- Институциональные инвесторы сбрасывают более $45 млн LDO через кошельки, связанные с биржами, вызывая опасения распродажи
- Трейдеры спорят о сопротивлении на $1.45 — ключевой уровень для продолжения роста или ловушки быков
Подробности
1. @johnmorganFL: Прибыльность подогревает ставки на рост до $2.55 – оптимистично
«Аналитик намекает на рост цены LDO до $2.55, так как Lido DAO становится прибыльным»
– @johnmorganFL (12 августа 2025, 14:10 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Переход Lido к прибыльности после нескольких лет убытков (чистая прибыль в 3-м квартале 2025 года: +$1 млн) рассматривается как фундаментальный драйвер. В сочетании с техническим прорывом из нисходящего клина трейдеры нацелены на $2.55, если спрос на стейкинг ETH сохранится.
2. @WuBlockchain: Продажа Paradigm Capital на $8.4 млн – пессимистично
«Paradigm перевел 10 млн LDO ($8.4 млн) на биржи… продал 50 млн LDO по $1.31 в 2023 году»
– @WuBlockchain (10 июня 2025, 01:49 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Paradigm все еще держит 20 млн LDO из первоначальной покупки 70 млн вне биржи (средняя цена $0.76). Их регулярные распродажи (в ноябре 2023 года прибыль составила $27.5 млн) указывают на снижение институционального доверия, что создает давление на цену.
3. Пост CoinMarketCap: Прорыв $1.45 или провал – смешанные мнения
«Если LDO удержится выше $1.45 при высоком объеме, возможен повторный тест $1.55»
– Сообщество CoinMarketCap (11 августа 2025, 13:01 UTC)
Что это значит: Технические трейдеры рассматривают уровень $1.45 как критический после отскока на 13%. Зона $1.55–$1.56 совпадает с локальным максимумом июня, что создает важный тест ликвидности.
4. @LidoFinance: Встреча держателей токенов по вопросам управления – нейтрально
«Присоединяйтесь к первому звонку обновления для держателей токенов Lido 14 августа для обсуждения дорожной карты»
– @LidoFinance (6 августа 2025, 15:20 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Внимание смещается на управление протоколом после внедрения Dual Governance. Успех в этом направлении может улучшить настроение долгосрочных держателей на фоне волатильности цены.
5. Статья CoinMarketCap: Продажа команды на $21 млн – пессимистично
«Кошелек, связанный с Lido, перевел 21.31 млн LDO ($21 млн) на биржи за 6 дней»
– CoinMarketCap (19 мая 2025, 20:45 UTC)
Что это значит: Эти переводы (май 2025) совпали с падением LDO на 24% до $0.88. Продолжающиеся распределения команды и венчурных инвесторов создают риск избыточного предложения, несмотря на стабильность TVL протокола.
Итог
Общее мнение по Lido DAO разделено: с одной стороны — технический оптимизм, с другой — институциональный скептицизм. Следите за звонком держателей токенов 14 августа для обновлений по управлению и за данными о переводах на биржи через кошельки, такие как 0xC4Db. С учетом того, что в мае–июне 2025 года на биржи было переведено 48.48 млн LDO ($45.6 млн), устойчивое накопление выше $1.45 может определить следующий крупный тренд.
Каковы последние новости о LDO?
Кратко
Lido DAO балансирует между оптимизмом вокруг ETF и давлением на продажу. Вот последние новости:
- Регистрация VanEck Staked ETH ETF (3 октября 2025 года) – цена LDO выросла на 7% после регистрации ETF, связанного с Lido.
- Запуск программы обратного выкупа (3 октября 2025 года) – Lido DAO использовал средства казны для сокращения предложения токенов LDO.
- Усиление волатильности цены (11 октября 2025 года) – несмотря на рост ликвидности из-за ETF, LDO упал на 24% за сутки.
Подробности
1. Регистрация VanEck Staked ETH ETF (3 октября 2025 года)
Обзор:
Компания VanEck зарегистрировала в штате Делавэр траст для запуска Lido Staked Ethereum ETF 2 октября. Этот ETF будет держать stETH — токен ликвидного стейкинга от Lido, позволяя инвесторам получать доход от стейкинга без необходимости управлять валидаторами. Lido занимает около 30% рынка ETH-стейкинга с общим объемом заблокированных средств (TVL) в $38 млрд.
Что это значит:
Это позитивный сигнал для LDO, так как одобрение ETF может привлечь институциональных инвесторов в экосистему Lido. Однако Комиссия по ценным бумагам США (SEC) пока не дала окончательного разрешения, а конкуренты, такие как BlackRock, могут последовать примеру VanEck. (TokenPost)
2. Запуск программы обратного выкупа (3 октября 2025 года)
Обзор:
Lido DAO начал использовать активы казны (stETH и стейблкоины) для обратного выкупа токенов LDO с целью уменьшения их общего предложения. До 70% доходов протокола могут направляться на выкуп, при этом предусмотрены меры для предотвращения чрезмерных расходов.
Что это значит:
Обратный выкуп — это положительный фактор, который может компенсировать инфляционные эффекты токеномики. Однако остаются риски, связанные с исполнением программы, в том числе зависимость от стабильности цены stETH. (Crypto Times)
3. Усиление волатильности цены (11 октября 2025 года)
Обзор:
Цена LDO упала на 24% за 24 часа до $0,85, несмотря на новости об ETF. Это отражает общую нестабильность крипторынка, где капитализация снизилась на 6,95% за сутки. Данные по деривативам показывают смешанные сигналы: открытый интерес вырос на 6,6%, но ставки финансирования стали отрицательными.
Что это значит:
Продажи свидетельствуют о фиксации прибыли и осторожности инвесторов на фоне макроэкономической неопределенности. Трейдеры хеджируют риски при высоком кредитном плече (открытый интерес на уровне $222 млн). Важно следить за уровнем поддержки на $0,80. (Crypto.News)
Итог
История с ETF и программа обратного выкупа подчеркивают привлекательность Lido DAO для институциональных инвесторов, но регуляторная неопределенность и общий страх на рынке сдерживают рост. Изменит ли SEC свое отношение к стейкинговым ETF до конца года?
Что ожидается в развитии LDO?
Кратко
Развитие Lido DAO продолжается с достижением следующих ключевых этапов:
- Обновление для держателей токенов (14 августа 2025 года) – обсуждение стратегических приоритетов и согласование LDO с успехом протокола.
- Внедрение CSM v2 (июль 2025 года) – расширение участия сообщества в стекинге и обновление параметров протокола.
- Активация выводов средств (июль 2025 года) – возможность выхода валидаторов без разрешений через Ethereum EIP-7002.
Подробности
1. Обновление для держателей токенов (14 августа 2025 года)
Обзор: Lido Labs провела первый звонок для держателей токенов, чтобы обсудить дорожную карту протокола, финансовые показатели и стратегии по согласованию стимулов LDO с долгосрочным успехом. Конкретные детали звонка не опубликованы, но это свидетельствует о продолжающихся усилиях по улучшению управления и операционной деятельности (LidoFinance).
Что это значит: Нейтрально для LDO, так как отражает проактивное управление, но пока не влечёт за собой немедленных изменений. Ясность в вопросах управления казной или токеномикой может повлиять на настроение инвесторов в будущем.
2. Внедрение CSM v2 (июль 2025 года)
Обзор: Модуль Community Staking Module v2 был одобрен сообществом, увеличив лимит доли валидаторов из сообщества до 10% от общего стейка Lido. Введена система идентификации участников сообщества для предотвращения атак типа Sybil и упрощения процесса подключения операторов узлов (LidoFinance).
Что это значит: Позитивно для LDO, поскольку расширение участия валидаторов из сообщества усиливает децентрализацию — важный аспект для пользователей Ethereum. Риски связаны с возможными задержками в реализации или концентрацией валидаторов.
3. Активация выводов средств (июль 2025 года)
Обзор: На основе предложения Ethereum EIP-7002 обновление позволяет любому пользователю инициировать выход валидатора через контракт вывода средств Lido, снижая зависимость от централизованных структур при анстейкинге (LidoFinance).
Что это значит: Позитивно для LDO, так как повышает автономию пользователей и соответствует принципам доверия Ethereum. Успех зависит от гладкой интеграции с инфраструктурой стекинга Ethereum.
Заключение
Ближайшие планы Lido DAO сосредоточены на децентрализации операций стекинга и улучшении управления. Завершение Scorecard framework в июле 2025 года стало важным шагом в соответствии с принципами Ethereum, а предстоящие обновления направлены на усиление контроля пользователей. Вопрос в том, как LDO сможет сбалансировать институциональные распродажи (NullTX) с улучшениями протокола для восстановления доверия на рынке?
Какие обновления в кодовой базе LDO?
TLDR
Кодовая база Lido DAO продвигает децентрализацию благодаря недавним обновлениям протокола, инициированным сообществом.
- Внедрение CSM v2 (июль 2025) – лимит ставок сообщества увеличен до 10%, что расширяет возможности участия.
- Триггерные выводы средств (июль 2025) – выход валидаторов без разрешений через интеграцию EIP-7002.
- Активация двойного управления (июнь 2025) – держатели stETH получают право вето на предложения DAO.
Подробности
1. Внедрение CSM v2 (июль 2025)
Обзор: CSM v2 увеличивает лимит доли ставок сообщества до 10% от общего стейка Lido, что позволяет большему числу участников участвовать в работе узлов.
Обновление вводит систему идентификации участников сообщества и корректирует ключевые параметры для оценки работы валидаторов. Это снижает зависимость от централизованных операторов узлов и соответствует целям децентрализации Ethereum.
Что это значит: Это положительный фактор для LDO, так как расширяет участие в сети, снижая системные риски и стимулируя рост, управляемый сообществом. (Источник)
2. Триггерные выводы средств (июль 2025)
Обзор: Триггерные выводы позволяют любому пользователю инициировать выход валидатора через Контракт вывода Lido, используя стандарт Ethereum EIP-7002.
Это устраняет необходимость в централизованных структурах для запуска выхода, обеспечивая устойчивость к цензуре при выводе средств. Обновление также упрощает интеграцию с децентрализованными приложениями (dApps), использующими ликвидность stETH.
Что это значит: Это нейтрально для LDO, поскольку повышает автономию пользователей, но может временно увеличить текучесть валидаторов. В долгосрочной перспективе это укрепляет доверие к Lido. (Источник)
3. Активация двойного управления (июнь 2025)
Обзор: Двойное управление предоставляет держателям stETH право вето через динамический таймлок.
Если 1% от общего предложения stETH выступает против предложения, его выполнение задерживается на 5–45 дней; при достижении 10% происходит «rage quit» — приостановка всех управленческих процессов до выхода несогласных. Это предотвращает враждебные захваты и согласует интересы стейкеров и держателей LDO.
Что это значит: Это положительно для LDO, так как снижает риски управления и делает протокол более устойчивым к атакам. (Источник)
Заключение
Обновления кодовой базы Lido отражают стратегический курс на децентрализацию, безопасность и расширение возможностей пользователей. Совместное внедрение CSM v2, триггерных выводов и двойного управления укрепляет позиции Lido как ведущего решения для ликвидного стейкинга в экосистеме Ethereum. Как эти обновления повлияют на долю рынка Lido в условиях растущей конкуренции?