LDO 가격이 왜 떨어졌나요?

요약

Lido DAO (LDO)는 지난 24시간 동안 24.6% 하락하며 전체 암호화폐 시장(-6.9%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 주요 원인은 다음과 같습니다:

1. 기관 투자자 매도 – Paradigm Capital이 1,000만 LDO(약 840만 달러)를 거래소로 이동시켰으며, 이는 2025년 5월 팀 지갑과 연관된 2,100만 달러 규모 매도와 유사한 움직임입니다.
2. 시장 전반의 위험 회피 심리 – 비트코인 점유율이 59.6%로 상승했고, 알트코인 시즌 지수는 한 달간 49% 하락했습니다.
3. 기술적 약세 신호 – 가격이 중요한 0.93달러 피보나치 저항선에서 반락했고, RSI 지표가 과매도 직전인 31.98에 근접했습니다.

상세 분석

1. 기관 투자자 매도 압력 (부정적 영향)

개요: 2025년 6월 10일, Paradigm Capital은 1,000만 LDO(약 840만 달러)를 거래소 지갑으로 옮겼습니다. 이는 대형 보유자가 보유량을 줄이는 추세를 이어가는 움직임입니다. 2025년 5월에도 Lido 팀의 베스팅 계약과 연관된 지갑에서 2,100만 달러 상당의 LDO가 매도된 바 있습니다 (WuBlockchain).

의미: 이러한 이동은 초기 투자자들의 신뢰가 낮아지고 있음을 나타내며, 가격 하락 압력을 가중시킵니다. LDO와 이더리움(ETH) 간 30일 상관관계가 0.72로 낮아져 코인 고유의 약세가 드러났습니다.

관찰 포인트: 거래소로의 지속적인 입금이 이어지는지 확인해야 하며, 이는 매도세가 장기화될 가능성을 시사합니다.

2. 전체 암호화폐 시장의 후퇴 (부정적 영향)

개요: 2025년 10월 11일 기준, 전체 암호화폐 시가총액이 6.9% 감소했고, 비트코인 점유율은 59.6%로 상승했습니다. CMC의 공포-탐욕 지수는 35(‘공포’ 단계)로 떨어졌으며, 알트코인 시즌 지수는 33으로 2025년 4월 이후 최저치를 기록했습니다.

의미: 미국 정부 셧다운 위험과 관세 문제 등 거시경제 불확실성 속에서 투자자들이 비트코인으로 자금을 이동시키고 있습니다. LDO의 24시간 거래량은 278% 급증한 3억 6,300만 달러에 달했는데, 이는 매도세가 급격히 증가하며 투자자들이 공황 상태에 빠졌음을 나타냅니다.

3. 기술적 약세 신호 (부정적 영향)

개요: LDO 가격은 중요한 23.6% 피보나치 되돌림선(1.11달러)과 200일 지수이동평균선(0.986달러)을 하향 돌파했습니다. RSI14 지표는 31.98로 과매도 구간에 근접했고, MACD 히스토그램(-0.0187)은 약세 모멘텀을 확인시켜 줍니다.

의미: 차트 분석가들은 0.84~0.85달러 구간을 중요한 지지선으로 보고 있으며, 이 선이 무너지면 자동 매도 물량이 쏟아져 38.2% 피보나치 지지선(0.962달러)까지 추가 하락할 가능성이 있습니다.

결론

LDO의 하락은 대형 투자자 이탈, 시장 전반의 위험 회피, 그리고 기술적 지지선 붕괴가 복합적으로 작용한 결과입니다. VanEck의 stETH ETF 신청(10월 2일)이 일시적으로 투자 심리를 끌어올렸으나, 이익 실현과 거시경제 불안이 이를 압도했습니다.

주목할 점: LDO가 0.84달러 지지선을 지킬 수 있을지 여부입니다. 10월 10일에 반락했던 0.93달러를 다시 넘어서려면 ETF 관련 진전이나 거래소 유입 감소가 필요합니다.

LDO 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

LDO는 규제 호재와 경쟁 압박 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.

1. VanEck의 Staked ETH ETF – 승인 시 기관 투자 수요가 증가할 가능성 (긍정적).
2. SEC의 스테이킹 규제 명확화 – 리퀴드 스테이킹이 증권으로 간주되지 않아 규제 위험 감소 (긍정적).
3. 시장 점유율 감소 – Lido의 ETH 스테이킹 점유율이 올해 들어 24%로 하락 (부정적).

상세 분석

1. VanEck의 Staked ETH ETF (긍정적 영향)

개요:
VanEck는 2025년 10월 2일에 Lido의 스테이킹된 ETH에 투자하는 stETH ETF를 신청했습니다. 이 ETF는 투자자들이 기술적 어려움 없이 연간 약 4%의 스테이킹 수익을 얻을 수 있게 합니다. Lido는 현재 380억 달러 규모의 ETH를 관리하며, 리퀴드 스테이킹 분야에서 1위를 차지하고 있습니다.

의미:
승인이 나면 기관 자금이 대거 유입될 수 있습니다. ETF는 보통 기관 투자자들을 끌어들이기 때문입니다. 이 소식에 LDO 가격은 7% 상승했습니다 (TokenPost). 다만, SEC의 최종 결정은 아직 나오지 않아 지연되거나 거부될 경우 가격이 하락할 위험도 있습니다.

2. 규제 호재 (혼합 영향)

개요:
SEC는 2025년 8월, Lido와 같은 비수탁형 리퀴드 스테이킹이 증권이 아니라고 명확히 밝혔습니다. 이는 2025년 5월 법원 판결에 따른 것입니다.

의미:
이 규제 명확성은 Lido의 법적 위험을 줄이고 기관 투자 확대를 촉진할 수 있습니다. 하지만 BlackRock 같은 전통 금융회사의 ETH 스테이킹 ETF 진출로 인해 Lido의 시장 점유율은 압박을 받을 수 있습니다.

3. 경쟁 압박 (부정적 영향)

개요:
Lido의 ETH 스테이킹 점유율은 2023년 32%에서 2025년 24%로 감소했습니다. Ether Fi (+30% YTD 유입)와 Coinbase 같은 중앙화 업체들이 점유율을 늘리고 있습니다.

의미:
점유율 하락은 수수료 수익 감소로 이어져, LDO 토큰 매입에 필요한 자금 확보에 어려움을 줄 수 있습니다. Lido DAO는 유입 자금의 70%를 토큰 매입에 쓰는 계획을 세웠는데, 경쟁 심화가 지속되면 이 계획 실행이 어려워질 수 있습니다 (Crypto Times).

결론

LDO 가격은 VanEck ETF 승인 여부와 시장 점유율 방어 능력에 달려 있습니다. 규제 호재와 ETF 기대감은 긍정적이지만, 경쟁 심화와 대규모 매도(예: Paradigm Capital의 840만 달러 규모 LDO 매도)는 상승을 제한할 수 있습니다. SEC의 스테이킹 ETF 결정과 Lido의 4분기 토큰 매입 실행 상황을 주목해야 합니다.

핵심 질문: VanEck의 ETF 승인이 Lido의 스테이킹 점유율 감소를 상쇄할 수 있을까요?

LDO에 대해 뭐라고 말하나요?

Lido DAO(LDO) 커뮤니티는 가격 급등 기대와 대형 투자자들의 불안감으로 나뉘어 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 수익성 개선과 기술적 돌파에 힘입어 $2.55 목표를 제시하는 긍정적 전망
2. 기관 투자자들이 거래소 지갑을 통해 4,500만 달러 이상의 LDO를 매도하며 하락 우려 확산
3. 트레이더들 사이에서 $1.45가 추가 상승 지속 혹은 상승 함정 여부의 핵심 저항선으로 논쟁 중

상세 분석

1. @johnmorganFL: 수익성 개선이 $2.55 랠리 기대를 자극 – 긍정적

“LDO 가격이 $2.55까지 오를 가능성, Lido DAO가 수익성 전환”
– @johnmorganFL (2025년 8월 12일 14:10 UTC)
원문 보기
의미: Lido DAO가 수년간 적자에서 벗어나 2025년 3분기 순이익 100만 달러를 기록하며 수익성에 전환한 점이 긍정적 신호로 작용합니다. 여기에 가격 차트상 하락 쐐기형 패턴 돌파가 더해져, 이더리움 스테이킹 수요가 유지된다면 $2.55까지 상승 가능성을 보고 있습니다.

2. @WuBlockchain: Paradigm Capital의 840만 달러 매도 – 부정적

“Paradigm이 1,000만 LDO(840만 달러)를 거래소로 이체… 2023년에는 5,000만 LDO를 $1.31에 매도”
– @WuBlockchain (2025년 6월 10일 01:49 UTC)
원문 보기
의미: Paradigm은 원래 7,000만 LDO를 장외거래로 매입했으며, 현재 2,000만 LDO를 보유 중입니다. 반복적인 매도 행위(2023년 11월에는 2,750만 달러 이익 실현)는 기관 투자자들의 신뢰 약화 신호로 해석되며, 가격 하락 압력을 높이고 있습니다.

3. CoinMarketCap 게시글: $1.45 돌파 여부가 분수령 – 혼재

“LDO가 $1.45 이상에서 강한 거래량을 유지하면 $1.55 재도전 가능성”
– CoinMarketCap 커뮤니티 (2025년 8월 11일 13:01 UTC)
의미: 기술적 분석가들은 $1.45를 중요한 지지선 혹은 저항선으로 보고 있습니다. 13% 반등 이후 $1.55~$1.56 구간은 6월 고점과 맞물려 주요 유동성 시험대가 될 전망입니다.

4. @LidoFinance: 토큰홀더 콜에서 거버넌스 논의 예정 – 중립적

“8월 14일 Lido 첫 토큰홀더 업데이트 콜에 참여해 로드맵 조율 논의”
– @LidoFinance (2025년 8월 6일 15:20 UTC)
원문 보기
의미: 듀얼 거버넌스 도입 이후 프로토콜 거버넌스에 대한 관심이 커지고 있습니다. 이 회의가 성공적으로 진행되면 가격 변동성 속에서도 장기 보유자들의 신뢰 회복에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.

5. CoinMarketCap 기사: 팀 연계 지갑의 2,100만 달러 매도 – 부정적

“Lido와 연계된 지갑이 6일간 2,131만 LDO(2,100만 달러)를 거래소로 이동”
– CoinMarketCap (2025년 5월 19일 20:45 UTC)
의미: 이 같은 대규모 이체는 2025년 5월 LDO 가격이 24% 급락해 $0.88까지 떨어진 시기와 맞물립니다. 프로토콜의 총예치금(TVL)은 안정적이지만, 팀 및 벤처캐피털의 지속적인 매도는 공급 과잉 우려를 키우고 있습니다.

결론

Lido DAO에 대한 시장 의견은 기술적 낙관론과 기관 투자자들의 회의론이 혼재된 상태입니다. 8월 14일 예정된 토큰홀더 콜에서 거버넌스 관련 업데이트와 0xC4Db 같은 지갑을 통한 거래소 유입 현황을 주목할 필요가 있습니다. 2025년 5~6월 동안 4,848만 LDO(4,560만 달러)가 거래소로 이동한 점을 고려할 때, $1.45 이상에서의 안정적인 매수세가 다음 주요 추세를 결정할 것입니다.

LDO에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

요약

Lido DAO는 ETF에 대한 기대감과 매도 압력 사이에서 움직이고 있습니다. 최신 소식을 정리하면 다음과 같습니다:

1. VanEck Staked ETH ETF 신청 (2025년 10월 3일) – VanEck가 Lido와 연계된 스테이킹 이더리움 ETF를 등록하면서 LDO 가격이 7% 상승했습니다.
2. 자사주 매입 프로그램 시작 (2025년 10월 3일) – Lido DAO가 재무 자금을 활용해 LDO 토큰 공급을 줄이기 시작했습니다.
3. 가격 변동성 심화 (2025년 10월 11일) – ETF 소식에도 불구하고 LDO 가격이 24시간 동안 24% 급락했습니다.

상세 분석

1. VanEck Staked ETH ETF 신청 (2025년 10월 3일)

개요:
VanEck는 10월 2일 미국 델라웨어에서 Lido Staked Ethereum ETF를 위한 법적 신탁을 등록했습니다. 이 ETF는 Lido의 유동성 스테이킹 토큰인 stETH를 보유하며, 투자자들이 직접 검증자를 관리하지 않고도 스테이킹 수익을 얻을 수 있게 합니다. Lido는 약 30%의 시장 점유율과 380억 달러 규모의 총예치금(TVL)으로 ETH 스테이킹 시장을 주도하고 있습니다.

의미:
ETF 승인이 이루어지면 기관 투자자들이 Lido 생태계에 더 많이 참여할 가능성이 있어 LDO에 긍정적입니다. 다만, 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인은 아직 없으며, BlackRock 같은 경쟁사들도 유사한 신청을 할 수 있습니다. (TokenPost)

2. 자사주 매입 프로그램 시작 (2025년 10월 3일)

개요:
Lido DAO는 재무 자산(주로 stETH와 스테이블코인)을 활용해 LDO 토큰을 다시 사들이기 시작했습니다. 이 프로그램은 LDO 공급을 줄여 토큰 가치를 지지하는 목적이며, 프로토콜 수익의 최대 70%까지 매입에 사용할 수 있지만 과도한 지출을 막기 위한 안전장치도 마련되어 있습니다.

의미:
자사주 매입은 인플레이션 압력을 완화하는 긍정적 신호입니다. 다만, stETH 가격 안정성에 의존하는 만큼 실행 과정에서 위험 요소가 존재합니다. (Crypto Times)

3. 가격 변동성 심화 (2025년 10월 11일)

개요:
ETF 관련 호재에도 불구하고 LDO 가격은 24시간 동안 24% 하락해 0.85달러까지 떨어졌습니다. 이는 전체 암호화폐 시장의 불안정성(일일 시가총액 6.95% 감소)을 반영한 결과입니다. 파생상품 데이터는 혼재된 신호를 보여주는데, 미결제약정은 6.6% 증가했으나 펀딩 비율은 마이너스로 전환되었습니다.

의미:
이번 매도세는 차익 실현과 거시경제적 위험 회피 심리가 작용한 것으로 보입니다. 거래자들은 높은 레버리지 상황에서 위험을 헤지하고 있으며, 0.80달러 지지선이 중요한 관전 포인트입니다. (Crypto.News)

결론

Lido DAO의 ETF 관련 소식과 자사주 매입 프로그램은 기관 투자자들의 관심을 끌고 있지만, 규제 불확실성과 시장 전반의 불안감이 상승 모멘텀을 제한하고 있습니다. SEC가 연내 스테이킹 ETF에 대해 어떤 입장을 내놓을지 주목됩니다.

LDO의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

요약

Lido DAO의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. 토큰홀더 업데이트 콜 (2025년 8월 14일) – 전략적 우선순위와 LDO 토큰이 프로토콜 성공과 어떻게 연계되는지 논의.
2. CSM v2 출시 (2025년 7월) – 커뮤니티 스테이킹 참여 확대 및 프로토콜 파라미터 조정.
3. 트리거 가능한 출금 기능 (2025년 7월) – Ethereum의 EIP-7002를 활용해 검증자들이 별도의 허가 없이 출금할 수 있도록 지원.

상세 설명

1. 토큰홀더 업데이트 콜 (2025년 8월 14일)

개요: Lido Labs는 첫 번째 토큰홀더 업데이트 콜을 개최하여 프로토콜의 로드맵, 재무 상황, 그리고 LDO 토큰 인센티브를 장기적인 성공과 어떻게 맞출지에 대해 논의했습니다. 콜에서 구체적인 내용은 공개되지 않았지만, 거버넌스와 운영 방향을 지속적으로 개선하려는 의지를 보여줍니다 (LidoFinance).
의미: LDO 토큰에 대해 중립적인 영향으로 평가됩니다. 적극적인 거버넌스 활동을 나타내지만, 당장 실행 가능한 변화는 없기 때문입니다. 향후 재무 관리나 토큰 경제에 대한 명확한 방향성이 시장 심리에 영향을 줄 수 있습니다.

2. CSM v2 출시 (2025년 7월)

개요: 커뮤니티 스테이킹 모듈 버전 2가 거버넌스를 통과하여, 커뮤니티 검증자가 Lido 전체 스테이크의 최대 10%까지 참여할 수 있도록 제한을 완화했습니다. 또한, Sybil 공격을 방지하고 노드 운영자 등록 과정을 간소화하는 커뮤니티 스테이커 식별 프레임워크를 도입했습니다 (LidoFinance).
의미: LDO에 긍정적인 신호입니다. 더 많은 검증자가 참여함으로써 탈중앙화가 강화되어 Ethereum 생태계의 핵심 가치와 부합합니다. 다만, 실행 지연이나 검증자 집중화 위험은 주의해야 합니다.

3. 트리거 가능한 출금 기능 (2025년 7월)

개요: Ethereum의 EIP-7002를 기반으로 한 이번 업그레이드는 누구나 Lido의 출금 계약을 통해 검증자 출금을 트리거할 수 있게 하여, 중앙화된 주체에 대한 의존도를 낮춥니다 (LidoFinance).
의미: LDO에 긍정적인 영향을 미칩니다. 사용자 자율성을 높이고 Ethereum의 신뢰 없는(trustless) 철학과 일치합니다. 다만, Ethereum 스테이킹 인프라와의 원활한 통합이 성공의 관건입니다.

결론

Lido DAO의 단기 로드맵은 스테이킹 운영의 탈중앙화와 거버넌스 개선에 집중하고 있습니다. 2025년 7월에 완료된 Scorecard 프레임워크는 Ethereum의 원칙과의 정렬을 보여주는 중요한 이정표이며, 앞으로의 업그레이드는 사용자 통제력을 강화하는 데 목적이 있습니다. LDO가 기관 투자자의 매도 압력(NullTX)과 프로토콜 개선 사이에서 어떻게 균형을 맞추어 시장 신뢰를 회복할지 주목됩니다.

LDO 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Lido DAO의 코드베이스는 최근 거버넌스 주도의 프로토콜 업그레이드를 통해 탈중앙화를 한층 더 발전시켰습니다.

1. CSM v2 출시 (2025년 7월) – 커뮤니티 스테이킹 한도를 10%로 상향하여 참여 기회를 확대했습니다.
2. 트리거 가능 출금 (2025년 7월) – EIP-7002 통합으로 누구나 검증자 출금을 허가 없이 실행할 수 있게 되었습니다.
3. 이중 거버넌스 활성화 (2025년 6월) – stETH 보유자가 DAO 제안에 대해 거부권을 행사할 수 있게 되었습니다.

상세 설명

1. CSM v2 출시 (2025년 7월)

개요: CSM v2는 Lido 전체 스테이크의 10%까지 커뮤니티 스테이킹 비율을 높여, 더 많은 사용자가 노드 운영에 참여할 수 있도록 했습니다.

이번 업데이트는 커뮤니티 스테이커 식별 체계를 도입해 참여자를 검증하고, 검증자 성능 관련 주요 파라미터를 조정했습니다. 이를 통해 중앙 집중화된 노드 운영자에 대한 의존도를 줄이고, 이더리움의 탈중앙화 목표에 부합합니다.

의미: 이는 네트워크 참여를 다양화하여 시스템 리스크를 줄이고, 커뮤니티 주도의 성장을 촉진하기 때문에 LDO에 긍정적입니다. (출처)

2. 트리거 가능 출금 (2025년 7월)

개요: 트리거 가능 출금 기능은 누구나 Lido의 출금 계약을 통해 검증자 출금을 시작할 수 있게 하며, 이는 이더리움의 EIP-7002 표준을 기반으로 합니다.

이 기능은 중앙화된 주체에 의존하지 않고 출금을 실행할 수 있어 검열 저항성을 보장합니다. 또한 stETH 유동성에 의존하는 탈중앙화 애플리케이션(dApps)과의 통합을 간소화합니다.

의미: 사용자 자율성을 높인 점에서 LDO에 중립적이지만, 단기적으로는 검증자 교체가 늘어날 수 있습니다. 장기적으로는 Lido의 신뢰성을 강화합니다. (출처)

3. 이중 거버넌스 활성화 (2025년 6월)

개요: 이중 거버넌스는 stETH 보유자에게 동적 타임락을 통한 거부권을 부여합니다.

stETH 공급량의 1%가 제안에 반대하면 실행이 5~45일 지연되고, 10%가 반대하면 ‘rage quit’이 발동되어 반대자가 탈퇴할 때까지 모든 거버넌스가 중단됩니다. 이는 적대적 인수합병을 방지하고 스테이커와 LDO 보유자 간 이해관계를 맞춥니다.

의미: 거버넌스 위험을 줄여 프로토콜을 공격에 더 강하게 만들기 때문에 LDO에 긍정적입니다. (출처)

결론

Lido의 코드베이스 업데이트는 탈중앙화, 보안, 사용자 권한 강화라는 전략적 목표를 반영합니다. CSM v2, 트리거 가능 출금, 이중 거버넌스의 조합은 Lido를 이더리움 기반 대표적인 리퀴드 스테이킹 솔루션으로 더욱 견고하게 만듭니다. 이러한 업그레이드가 치열해지는 경쟁 속에서 Lido의 시장 점유율에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.