LDO暗号通貨の分析と2025年10月11日時点の価格予測。

LDOの価格が下落している理由は？

TLDR

Lido DAO（LDO）は過去24時間で24.6%下落し、暗号資産市場全体の下落率（-6.9%）を大きく下回りました。主な要因は以下の通りです。

機関投資家の売り圧力 – Paradigm Capitalが1,000万LDO（約840万ドル）を取引所に移動。これは2025年5月にチームウォレットに関連する2,100万ドルの売却と同様の動きです。
市場全体のリスク回避傾向 – ビットコインの市場支配率が59.6%に上昇し、アルトコインシーズン指数は月間で49%下落。
テクニカルの崩壊 – 重要な0.93ドルのフィボナッチレベルで価格が反発し、RSIは売られ過ぎに近い31.98を記録。

詳細分析

1. 機関投資家の売り圧力（弱気要因）

概要： 2025年6月10日、Paradigm Capitalは1,000万LDO（約840万ドル）を取引所関連ウォレットに移動しました。これは大口保有者がポジションを減らす傾向の継続を示しています。2025年5月にもLidoチームの権利確定契約に関連するウォレットから2,100万ドル相当のLDOが売却されていました（WuBlockchain）。

意味するところ： これらの動きは初期投資家の信頼低下を示し、価格下落圧力を強めています。LDOの30日間のETHとの相関は0.72に低下し、LDO特有の弱さが見られます。

注目ポイント： 取引所への入金データを注視してください。入金が続く場合、売り圧力が長引く可能性があります。

2. 市場全体のリスク回避（弱気要因）

概要： 2025年10月11日、暗号資産市場全体の時価総額は6.9%減少し、ビットコインの市場支配率は59.6%に急上昇しました。CoinMarketCapのFear & Greed指数は35（「恐怖」）に低下し、アルトコインシーズン指数は33となり、2025年4月以来の低水準です。

意味するところ： 米国政府の閉鎖リスクや関税問題などのマクロ不確実性の中で、投資家はビットコインに資金を移動させています。LDOの24時間取引量は278%増の3億6,300万ドルに達し、売り圧力の中での高い取引活発化はパニック売りの可能性を示唆します。

3. テクニカルの崩壊（弱気要因）

概要： LDOは重要な23.6%フィボナッチリトレースメントレベル（1.11ドル）と200日指数移動平均線（0.986ドル）を下回りました。RSI14は31.98で売られ過ぎに近づき、MACDのヒストグラムは-0.0187で弱気の勢いを示しています。

意味するところ： チャート分析では0.84～0.85ドルのゾーンが重要なサポートとされており、ここを割り込むと38.2%フィボナッチレベル（0.962ドル）までのさらなる下落が予想されます。

結論

LDOの下落は、大口保有者の売却、市場全体のリスク回避、そして重要なテクニカルサポートの崩壊という複合的な要因によるものです。VanEckのstETH ETF申請（10月2日）による一時的な好感はあったものの、利益確定売りとマクロ経済の不安がそれを上回りました。

注目点： LDOは0.84ドルのサポートを維持できるかが鍵です。10月10日に反発が拒否された0.93ドルを超えるには、ETFの進展や取引所への入金減少が必要となるでしょう。

LDOの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

LDOは規制の追い風と競争の逆風の間で揺れ動いています。

VanEckのStaked ETH ETF – 承認されれば機関投資家の需要が増加する可能性があり（強気材料）。
SECのステーキングに関する明確化 – リキッドステーキングが証券に該当しないとされたことで規制リスクが軽減（強気材料）。
市場シェアの減少 – LidoのETHステーキング支配率は今年に入り24％まで低下（弱気材料）。

詳細分析

1. VanEckのStaked ETH ETF（強気材料）

概要：
VanEckは2025年10月2日に、LidoのステークされたETHに連動するstETH ETFの申請を行いました。このETFにより、投資家は技術的な難しさを気にせず、年間約4％のステーキング利回りを得ることが可能になります。Lidoは380億ドル相当のETHを管理しており、リキッドステーキングの最大手です。

意味するところ：
承認されれば、ETFは主に機関投資家の資金を呼び込み、大きな資金流入が期待されます。申請発表時にはLDOの価格が7％上昇しました（TokenPost）。ただし、SECの最終判断はまだであり、遅延や不承認があれば価格は下落する可能性があります。

2. 規制の追い風（影響は混在）

概要：
2025年8月、SECはLidoのような非カストディアル（自己管理型）リキッドステーキングは証券に該当しないと明確化しました。これは2025年5月の裁判所判決でステーキングサービスが支持されたことを受けたものです。

意味するところ：
規制の明確化により、Lidoの事業継続リスクが減少し、機関投資家の採用が加速する可能性があります。一方で、BlackRockのETHステーキングETFなど伝統的金融機関（TradFi）からの競争も激化しており、市場シェアの分散が懸念されます。

3. 競争圧力（弱気材料）

概要：
LidoのETHステーキング市場シェアは2023年の32％から2025年には24％に減少しました。Ether Fi（今年の資金流入は30％増）やCoinbaseなどの中央集権型プレイヤーが勢力を伸ばしています。

意味するところ：
シェアの減少は手数料収入の減少を意味し、LDOの買い戻し資金にも影響します。DAOの財務戦略では資金流入の70％を買い戻しに充てる計画ですが、競合の台頭で成長が鈍化すると実行が難しくなります（Crypto Times）。

結論

LDOの価格はVanEckのETF承認結果と市場シェアの減少を食い止められるかにかかっています。規制面での好材料やETFの期待感は上昇要因ですが、競争激化や大口保有者の売却（例：Paradigm Capitalによる6月の840万ドル相当のLDO売却）が上値を抑える可能性もあります。SECのステーキングETFに関する決定やLidoの第4四半期の買い戻し実績に注目しましょう。

重要な問い： VanEckのETF承認は、Lidoの縮小するステーキング支配力を上回る影響を与えるでしょうか？

人々はLDOについてどう言っていますか？

TLDR

Lido DAOのコミュニティは、価格の大幅上昇を期待する声と大口保有者の売り圧力を警戒する声に分かれています。現在の注目ポイントは以下の通りです。

収益性の改善とテクニカルブレイクアウトを背景に、強気派は$2.55を目標に設定
機関投資家が取引所連携ウォレットを通じて4500万ドル超のLDOを売却し、売り圧力への懸念が高まる
トレーダーは$1.45を重要な抵抗線と見なし、上昇継続か強気の罠か議論中

詳細分析

1. @johnmorganFL: 収益性向上が$2.55への上昇期待を後押し – 強気

「アナリストがLDO価格の$2.55への上昇を示唆、Lido DAOが収益化に成功」
– @johnmorganFL (2025年8月12日 14:10 UTC)
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意味するところ： Lidoは長年の赤字から転じて2025年第3四半期に純利益100万ドルを計上し、収益化に成功しました。これが根本的な好材料と見なされています。さらに下降ウェッジのブレイクアウトも重なり、ETHステーキング需要が続く限り、トレーダーは$2.55を目標にしています。

2. @WuBlockchain: Paradigm Capitalの840万ドル売却 – 弱気材料

「Paradigmが1000万LDO（840万ドル）を取引所に移動…2023年には5000万LDOを$1.31で売却」
– @WuBlockchain (2025年6月10日 1:49 UTC)
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意味するところ： Paradigmは元々7000万LDOを平均$0.76でOTC購入しましたが、現在も2000万LDOを保有しています。過去の大規模売却（2023年11月には2750万ドルの利益）から、機関投資家の信頼が揺らいでいることが示唆され、価格に下押し圧力をかけています。

3. CoinMarketCap投稿: $1.45の突破が鍵 – 意見は分かれる

「LDOが$1.45を強い出来高で維持すれば、$1.55の再テストも近いかもしれない」
– CoinMarketCapコミュニティ (2025年8月11日 13:01 UTC)
意味するところ： テクニカル分析では、13％の反発後の$1.45が重要な分岐点とされています。$1.55～$1.56のゾーンは6月の局所的な高値と重なり、流動性の試金石となっています。

4. @LidoFinance: トークンホルダーコールでガバナンスに注目 – 中立的

「8月14日にLido初のトークンホルダーアップデートコールを開催、ロードマップの整合性を議論」
– @LidoFinance (2025年8月6日 15:20 UTC)
元ツイートを見る
意味するところ： Dual Governanceの導入後、プロトコルのガバナンスに注目が集まっています。ここでの成功は、価格変動の中でも長期保有者の信頼向上につながる可能性があります。

5. CoinMarketCap記事: 2100万ドル相当のチーム関連売却 – 弱気材料

「Lidoに関連するウォレットが6日間で2131万LDO（2100万ドル相当）を取引所に移動」
– CoinMarketCap (2025年5月19日 20:45 UTC)
意味するところ： これらの移動はLDO価格が24％下落し$0.88に達した時期と重なります。プロトコルのTVLは安定しているものの、チームやVCによる継続的な売却は供給過剰のリスクをはらんでいます。

結論

Lido DAOに対する市場の見方は賛否両論で、テクニカル面の楽観論と機関投資家の慎重姿勢が入り混じっています。8月14日のトークンホルダーコールでのガバナンスに関する最新情報や、0xC4Dbなどのウォレットを通じた取引所への流入データに注目しましょう。2025年5～6月に4848万LDO（4560万ドル）が取引所に移動していることから、$1.45以上での安定した買い支えが今後の大きなトレンドを決める可能性があります。

LDOに関する最新ニュースは？

TLDR

Lido DAOはETFに対する期待感と売り圧力の間で揺れ動いています。最新の動きをまとめました：

VanEckのStaked ETH ETF申請（2025年10月3日） – VanEckがLidoに関連するステーキング型イーサリアムETFを登録し、LDOは7％上昇しました。
自社株買いプログラム開始（2025年10月3日） – Lido DAOは財務資産を使ってLDOの供給を減らす動きを始めました。
価格変動の激化（2025年10月11日） – ETFニュースにもかかわらず、LDOは24時間で24％急落しました。

詳細解説

1. VanEckのStaked ETH ETF申請（2025年10月3日）

概要：
VanEckは2025年10月2日、デラウェア州で「Lido Staked Ethereum ETF」のための法定信託を登録しました。このETFはLidoの流動性ステーキングトークンであるstETHを保有し、投資家はバリデーターの管理なしにステーキング報酬を得られます。Lidoはイーサリアムのステーキング市場で約30％のシェア（約380億ドルのTVL）を占めています。

意味するところ：
ETFの承認はLDOにとって追い風となり、機関投資家の需要がLidoのエコシステムに流入する可能性があります。ただし、米証券取引委員会（SEC）はまだ申請を承認しておらず、ブラックロックなどの競合も同様の動きを見せるかもしれません。詳しくはTokenPostをご覧ください。

2. 自社株買いプログラム開始（2025年10月3日）

概要：
Lido DAOは財務資産（stETHやステーブルコイン）を使ってLDOトークンの買い戻しを開始し、供給量の削減を目指しています。プロトコル収益の最大70％が買い戻しに充てられる可能性があり、過剰支出を防ぐための安全策も設けられています。

意味するところ：
この自社株買いはインフレ的なトークノミクスを相殺する強気材料となり得ますが、stETHの価格安定性に依存するなど実行リスクも存在します。詳細はCrypto Timesで確認できます。

3. 価格変動の激化（2025年10月11日）

概要：
ETF関連の好材料にもかかわらず、LDOは24時間で24％下落し0.85ドルとなりました。これは暗号資産市場全体の不安定さ（時価総額が日次で6.95％減少）を反映しています。デリバティブ市場では、オープンインタレストが6.6％増加した一方で、ファンディングレートはマイナスに転じています。

意味するところ：
この売りは利益確定やマクロ経済的なリスク回避の動きを示しています。トレーダーは高いレバレッジ（オープンインタレストは2億2200万ドル）を背景にヘッジを行っており、0.80ドルのサポートラインの動向が重要です。詳しくはCrypto.Newsをご覧ください。

結論

Lido DAOのETF関連の話題と自社株買いプログラムは機関投資家からの注目を集めていますが、規制の不透明さや市場全体の不安感が勢いを抑えています。年末までにSECのステーキングETFに対する姿勢が変わるかどうかが注目されます。

LDOのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Lido DAOの開発は以下の重要なマイルストーンを迎えています：

トークンホルダーアップデートコール（2025年8月14日） – 戦略的優先事項とLDOのプロトコル成功への連携について議論。
CSM v2の導入（2025年7月） – コミュニティステーキングの参加拡大とプロトコルパラメータの調整。
トリガー可能な引き出し機能（2025年7月） – EthereumのEIP-7002を利用し、許可不要でバリデーターの退出を可能に。

詳細解説

1. トークンホルダーアップデートコール（2025年8月14日）

概要： Lido Labsは初のトークンホルダー向けアップデートコールを開催し、プロトコルのロードマップ、財務状況、LDOのインセンティブと長期的成功の連携戦略を確認しました。具体的な内容は公開されていませんが、ガバナンスや運営の改善に向けた継続的な取り組みを示しています（LidoFinance）。
意味合い： LDOにとっては中立的なニュースです。積極的なガバナンスの姿勢を示していますが、即時の具体的な変更はありません。今後の財務管理やトークノミクスの明確化が市場の評価に影響を与える可能性があります。

2. CSM v2の導入（2025年7月）

概要： コミュニティステーキングモジュールv2がガバナンスを通過し、コミュニティバリデーターのシェア上限をLido全体のステークの10％に引き上げました。また、Sybil攻撃を防ぎ、ノードオペレーターの参加を円滑にするためのコミュニティステーカー識別フレームワークも導入されました（LidoFinance）。
意味合い： LDOにとっては好材料です。より多くのバリデーターが参加することで分散化が強化され、Ethereumのステークホルダーにとって重要な課題に対応します。ただし、実行の遅延やバリデーターの集中化リスクも考慮が必要です。

3. トリガー可能な引き出し機能（2025年7月）

概要： EthereumのEIP-7002に基づくこのアップグレードにより、誰でもLidoの引き出しコントラクトを通じてバリデーターの退出をトリガーできるようになり、中央集権的な管理者への依存を減らします（LidoFinance）。
意味合い： LDOにとってはプラス材料です。ユーザーの自主性が高まり、Ethereumの信頼不要の理念に沿った改善です。ただし、Ethereumのステーキングインフラとのスムーズな統合が普及の鍵となります。

結論

Lido DAOの短期的なロードマップは、ステーキングの分散化とガバナンスの改善に焦点を当てています。2025年7月に完了したスコアカードフレームワークはEthereumの原則に沿った重要な節目であり、今後のアップグレードはユーザーのコントロール強化を目指しています。市場の信頼を取り戻すために、LDOは機関投資家の売却圧力（NullTX）とプロトコルの改善をどのようにバランスさせていくのでしょうか。

LDOのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Lido DAOのコードベースは、最近のガバナンス主導のプロトコルアップグレードにより、分散化をさらに推進しています。

CSM v2の導入（2025年7月） – コミュニティのステーキング上限が10％に引き上げられ、参加の幅が広がりました。
トリガー可能な出金機能（2025年7月） – EIP-7002の統合により、許可不要でバリデーターの退出が可能に。
デュアルガバナンスの開始（2025年6月） – stETH保有者にDAO提案に対する拒否権が付与されました。

詳細解説

1. CSM v2の導入（2025年7月）

概要: CSM v2では、Lido全体のステークのうちコミュニティステーキングの割合上限が10％に引き上げられ、より多くの参加者がノード運用に関われるようになりました。

このアップデートでは、参加者の認証を行う「コミュニティステーカー識別フレームワーク」が導入され、バリデーターのパフォーマンスに関わる主要なパラメータも調整されました。これにより、中央集権的なノード運営者への依存が減り、Ethereumの分散化目標に沿った形となっています。

意味するところ: これはLDOにとって好材料です。ネットワーク参加者が多様化し、システムリスクが軽減されると同時に、コミュニティ主導の成長が促進されるためです。(出典)

2. トリガー可能な出金機能（2025年7月）

概要: トリガー可能な出金機能により、誰でもLidoの出金コントラクトを通じてバリデーターの退出を開始できるようになりました。これはEthereumのEIP-7002標準を活用しています。

これにより、退出のトリガーが中央集権的な組織に依存しなくなり、検閲耐性のある出金が可能になります。また、stETHの流動性を利用する分散型アプリ（dApps）との連携も簡素化されます。

意味するところ: これはLDOにとって中立的な影響です。ユーザーの自主性が高まる一方で、一時的にバリデーターの入れ替わりが増える可能性があります。しかし長期的には、Lidoの信頼性が強化されるでしょう。(出典)

3. デュアルガバナンスの開始（2025年6月）

概要: デュアルガバナンスでは、stETH保有者に動的なタイムロックを通じた拒否権が付与されます。

具体的には、stETH供給の1％が提案に反対すると、実行が5～45日間遅延します。さらに10％の反対がある場合は「レイジクイット」と呼ばれる仕組みで、反対者が退出するまで全てのガバナンスが停止します。これにより敵対的な乗っ取りを防ぎ、ステーカーとLDO保有者の利害を一致させます。

意味するところ: これはLDOにとって好材料です。ガバナンスリスクを軽減し、プロトコルの耐攻撃性が高まるためです。(出典)

結論

Lidoのコードベースのアップデートは、分散化、安全性、ユーザーの権限強化に向けた戦略的な取り組みを示しています。CSM v2、トリガー可能な出金機能、デュアルガバナンスの組み合わせにより、Ethereumにおける主要なリキッドステーキングソリューションとしての地位がさらに強化されました。これらのアップグレードは、競争が激化する中でLidoの市場シェアにどのような影響を与えるのでしょうか。