Por que o preço do HYPE aumentou?

Hyperliquid (HYPE) subiu 8,42% nas últimas 24 horas, superando o ganho de 4,92% do mercado cripto em geral. Os principais motivos foram o sentimento positivo gerado pela sua performance durante a recente turbulência do mercado, debates sobre transparência em comparação com exchanges centralizadas (CEXs) como a Binance, e sinais técnicos de recuperação.

1. Foco na Transparência (Impacto Positivo)
   O fundador Jeff Yan criticou publicamente as CEXs por subnotificarem liquidações, destacando o modelo totalmente on-chain da Hyperliquid.

2. Resiliência Pós-Queda (Impacto Positivo)
   A Hyperliquid processou mais de US$ 10 bilhões em liquidações com 100% de uptime, aumentando sua credibilidade.

3. Atividade de Grandes Investidores (Impacto Misto)
   Um investidor desconhecido abriu uma posição vendida (short) de US$ 163 milhões em BTC na Hyperliquid, mostrando liquidez da plataforma, mas também aumentando o risco de volatilidade.

Análise Detalhada

1. Foco na Transparência (Impacto Positivo)

Resumo:
Jeff Yan, fundador da Hyperliquid, acusou exchanges centralizadas como a Binance de subnotificarem liquidações em até 100 vezes durante a queda do mercado entre 10 e 11 de outubro, quando ocorreram mais de US$ 19 bilhões em liquidações no mercado cripto. Yan destacou que a Hyperliquid tem dados de liquidação totalmente on-chain, permitindo verificação em tempo real (Coingape).

O que isso significa:
Essa discussão pública chamou atenção para a transparência da Hyperliquid, posicionando-a como uma alternativa DeFi (finanças descentralizadas) às CEXs, que são menos transparentes. Isso provavelmente atraiu traders que buscam mais confiança, especialmente após reclamações de usuários sobre problemas na execução de ordens na Binance durante a queda.

O que observar:
Possível aumento da fiscalização regulatória sobre as práticas de reporte das CEXs, o que pode acelerar a adoção de plataformas descentralizadas como a Hyperliquid.

2. Resiliência Pós-Queda (Impacto Positivo)

Resumo:
Durante a queda, a Hyperliquid manteve 100% de uptime, liquidando US$ 10,3 bilhões em posições sem gerar dívidas ruins. Seu mecanismo de Auto-Deleveraging (ADL) foi acionado pela primeira vez em dois anos, permitindo que traders lucrassem com liquidações (NullTX).

O que isso significa:
A estabilidade da plataforma em momentos de alta volatilidade reforça sua reputação como um ambiente de negociação confiável. Isso contrasta com a Binance, que enfrentou falhas técnicas, fazendo com que usuários migrassem para a Hyperliquid em busca de acesso contínuo.

O que observar:
Entradas de recursos no cofre do protocolo da Hyperliquid (HLP), que fornece liquidez e garante as liquidações.

3. Atividade de Grandes Investidores & Recuperação Técnica (Impacto Misto)

Resumo:
Um trader conhecido como “0xb317” abriu uma posição vendida (short) de US$ 163 milhões em BTC na Hyperliquid, repetindo uma operação anterior de US$ 192 milhões que foi lucrativa. Ao mesmo tempo, o preço do HYPE se recuperou de níveis técnicos considerados de sobrevenda:

• RSI (14): 38,8 (neutro, subindo de 35,3 ontem)
• Suporte: US$ 38,94 (ponto de pivô) resistiu durante a queda.

O que isso significa:
A atividade desse grande investidor indica alta liquidez na plataforma, mas também pode aumentar a volatilidade. Tecnicamente, a recuperação está alinhada com o preço do HYPE acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias (US$ 36,17), embora ainda esteja abaixo da SMA de 30 dias (US$ 48,12), sugerindo otimismo cauteloso.

Conclusão

A alta de 24 horas do HYPE reflete sua boa performance em momentos de crise, vantagem em transparência frente às CEXs e recuperação técnica. Apesar do momento positivo, os traders devem acompanhar se o HYPE conseguirá superar a SMA de 30 dias (US$ 48,12) para confirmar uma tendência de alta sustentável.

Ponto chave para acompanhar: O próximo relatório de transparência da Hyperliquid e as respostas regulatórias às CEXs após a queda.

O que pode influenciar o preço do HYPE?

Resumo Rápido

O preço do Hyperliquid (HYPE) enfrenta volatilidade devido a ações regulatórias, crescimento do ecossistema e mudanças no sentimento do mercado.

1. Fiscalização Regulamentar – Investigações sobre a transparência nas liquidações podem afetar a confiança dos usuários.
2. Expansão do Ecossistema – O lançamento da stablecoin USDH e novas parcerias podem aumentar a demanda.
3. Mudanças na Tokenomics – Compras de volta de tokens versus desbloqueios criam pressões opostas na oferta.

Análise Detalhada

1. Riscos Regulatórios e Transparência (Impacto Misto)

Visão Geral:
Durante a queda de outubro, o Hyperliquid processou US$ 19,35 bilhões em liquidações, chamando a atenção dos reguladores. A plataforma se destaca por sua transparência total on-chain, diferente de exchanges centralizadas (CEXs) como a Binance, que foi criticada por subnotificar liquidações em até 100 vezes (CryptoNews). No entanto, o CEO da Crypto.com pediu investigações em exchanges com alto volume de liquidações, o que pode afetar o sentimento do mercado.

O que isso significa:
A ação regulatória pode pressionar o preço no curto prazo, mas a transparência do Hyperliquid pode atrair usuários que buscam alternativas mais claras, criando demanda sustentável para o HYPE no longo prazo.

2. Domínio no DeFi e Novos Produtos (Impacto Positivo)

Visão Geral:
O Hyperliquid detém cerca de 70% do mercado de contratos perpétuos DeFi, com volume mensal entre US$ 383 e 400 bilhões. Lançamentos futuros, como a stablecoin nativa USDH, e integrações com parceiros como Rabby Wallet e FalconX custody, devem aumentar a utilidade do ecossistema (X). A receita atingiu US$ 105 milhões em agosto de 2025, com 97% destinada à recompra de tokens HYPE.

O que isso significa:
O crescimento dos produtos e as recompras podem reduzir a oferta disponível, mas o sucesso depende da manutenção do volume frente à concorrência, como a Aster DEX.

3. Desbloqueios de Tokens e Atividade de Grandes Investidores (Risco Negativo)

Visão Geral:
23,8% do suprimento de HYPE (238 milhões de tokens) está reservado para colaboradores principais, com desbloqueios previstos a partir de 2027. Além disso, um investidor com posição vendida de US$ 163 milhões em Bitcoin no Hyperliquid (Cointelegraph) evidencia riscos de volatilidade causados por alavancagem.

O que isso significa:
Desbloqueios grandes podem pressionar o preço após 2027, enquanto a alavancagem extrema (por exemplo, posições longas de 40x) pode provocar liquidações em cascata durante oscilações do mercado.

Conclusão

O preço do Hyperliquid depende do equilíbrio entre desafios regulatórios, crescimento do ecossistema e dinâmica da oferta de tokens. Apesar da vantagem estrutural da transparência e do domínio no DeFi, a alta alavancagem e os desbloqueios futuros representam riscos. A adoção da USDH será suficiente para compensar a pressão de venda dos desbloqueios? É importante acompanhar as decisões regulatórias e as tendências de volume mensal.

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O que dizem sobre o HYPE?

O token HYPE da Hyperliquid está em alta, alcançando recordes e dominando o mercado DeFi, mas há preocupações sobre possíveis excessos. Veja os principais pontos:

1. Preço recorde de $57 gera otimismo – Investidores destacam a liderança em receita e recompras agressivas.
2. Medo de desbloqueio de tokens – A liberação de $11,9 bilhões em tokens da equipe a partir de novembro pode pressionar os preços.
3. Interesse institucional crescente – Grandes investidores e integração com stablecoins impulsionam o crescimento.

Análise Detalhada

1. @rayray1: Novo recorde de $57 é sinal positivo

"HYPE atingiu um novo recorde de $57... Paxos trazendo stablecoin para Hyperliquid. Mais de 400 milhões de usuários do PayPal/Venmo poderão comprar $HYPE."
– @rayray1 (12,3 mil seguidores · 84 mil impressões · 12/09/2025 08:36 UTC)
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O que isso significa: É um sinal positivo para o HYPE, pois a integração da stablecoin USDH da Paxos pode ampliar muito o acesso ao token. No entanto, a taxa de recompra anualizada de 8,4% é menor que a de concorrentes como PUMP.

2. @MaelstromFund: Desbloqueio de $11,9 bilhões pode ser negativo

"237,8 milhões de HYPE ($11,9 bilhões) começam a ser liberados em novembro... excesso de oferta de $410 milhões por mês após recompras."
– @MaelstromFund (42 mil seguidores · 310 mil impressões · 22/09/2025 07:30 UTC)
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O que isso significa: Existe o risco de pressão negativa, já que a liberação de tokens da equipe (23,8% do total) pode inundar o mercado a partir do final de 2025, mesmo com o suporte das recompras atuais.

3. @HYPEDailyTK: HYPE está subvalorizado em relação a Ethereum e Solana

"A relação MC/Receita do HYPE é 12,5x contra 3.168x do ETH... abaixo de $100 ainda é barato."
– @HYPEDailyTK (28 mil seguidores · 189 mil impressões · 17/09/2025 07:38 UTC)
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O que isso significa: É um sinal positivo para o longo prazo, já que a liderança em receita da Hyperliquid (35% das taxas de blockchain em julho) ainda não está totalmente refletida no preço em comparação com concorrentes.

Conclusão

O consenso sobre o HYPE é otimista, mas com cautela. Apesar do interesse aberto recorde ($10,6 bilhões), adoção institucional (tesourarias listadas na Nasdaq) e mecanismos de compartilhamento de receita que sustentam a alta, o desbloqueio de tokens em novembro será um teste importante. Fique de olho na zona de suporte entre $52 e $53 – uma queda abaixo pode levar a vendas e queda para $49. Por enquanto, o momento do queridinho do DeFi segue forte, mas é importante acompanhar de perto as datas de desbloqueio.

Quais são as últimas notícias sobre o HYPE?

Hyperliquid enfrenta a volatilidade do mercado e conflitos com exchanges centralizadas (CEX), enquanto observa de perto a fiscalização regulatória. Confira as últimas atualizações:

1. Conflito sobre Transparência nas CEXs (13 de outubro de 2025) – O fundador da Hyperliquid acusa a Binance de subnotificar liquidações, gerando debate público.
2. Short de Bitcoin de US$ 163 milhões feito por um “whale” (13 de outubro de 2025) – Um trader misterioso lucra com a queda do mercado, levantando suspeitas de uso de informações privilegiadas.
3. Nenhuma interrupção durante alta volatilidade (13 de outubro de 2025) – Hyperliquid processa entre US$ 50 e 70 bilhões em volume sem dívidas ruins, mesmo durante um evento de liquidação de US$ 19 bilhões.

Análise Detalhada

1. Conflito sobre Transparência nas CEXs (13 de outubro de 2025)

Resumo:
Jeff Yan, cofundador da Hyperliquid, criticou exchanges centralizadas como a Binance por não reportarem corretamente as liquidações ocorridas durante a queda do mercado entre os dias 10 e 11 de outubro. Ele destacou que a Hyperliquid é totalmente transparente, com todas as liquidações registradas publicamente na blockchain. Por sua vez, CZ, CEO da Binance, respondeu dizendo que a empresa investiu “centenas de milhões” para proteger os usuários e minimizar perdas.

O que isso significa:
Essa disputa mostra a vantagem competitiva da Hyperliquid em termos de transparência, mas pode gerar atritos com grandes exchanges. O debate pode incentivar usuários a migrarem para plataformas descentralizadas, embora também possa atrair mais atenção regulatória sobre as práticas das CEXs. (Cryptonews)

2. Short de Bitcoin de US$ 163 milhões feito por um “whale” (13 de outubro de 2025)

Resumo:
Um trader identificado como 0xb317 abriu uma posição short de US$ 163 milhões em Bitcoin na Hyperliquid poucos minutos antes do anúncio de tarifas feito por Trump, tendo lucrado US$ 192 milhões em negociações anteriores. O momento da operação levantou suspeitas de uso de informações privilegiadas, com alguns sugerindo que esse “whale” teria provocado liquidações em cadeia.

O que isso significa:
Essa movimentação mostra a capacidade da Hyperliquid para operações de grande porte, mas também levanta preocupações sobre possíveis manipulações de mercado em plataformas descentralizadas. Traders atentos podem acompanhar os dados on-chain da Hyperliquid para identificar movimentos semelhantes de alto risco. (Cointelegraph)

3. Nenhuma interrupção durante alta volatilidade (13 de outubro de 2025)

Resumo:
Durante a queda do mercado, a Hyperliquid manteve 100% de uptime, ativando seu mecanismo de Auto-Deleveraging (ADL) pela primeira vez em dois anos. O protocolo liquidou bilhões em posições sem gerar dívidas ruins, diferentemente da Binance, que enfrentou problemas técnicos.

O que isso significa:
Essa estabilidade reforça a confiabilidade da Hyperliquid em momentos de crise, o que pode atrair investidores mais cautelosos. No entanto, o uso do ADL — que transfere perdas para traders lucrativos — pode ser alvo de críticas se utilizado em excesso. (NullTX)

Conclusão

A Hyperliquid se destaca como uma plataforma descentralizada robusta em meio à turbulência do mercado, mas sua aposta na transparência e a volatilidade causada por grandes traders geram tanto admiração quanto dúvidas. Será que a fiscalização regulatória sobre liquidações em exchanges vai acelerar a adoção da Hyperliquid ou revelar novas fragilidades?

O que se espera do desenvolvimento do HYPE?

O desenvolvimento da Hyperliquid segue avançando com estas etapas importantes:

1. Expansão da Stablecoin USDH (4º trimestre de 2025) – Lançamento de uma stablecoin regulamentada com recompra de tokens baseada em rendimentos.
2. Mercados Permissionless HIP-3 (2026) – Permite que a comunidade crie listagens perpétuas sem necessidade de permissão.
3. Integração CoreWriter (4º trimestre de 2025) – Melhora a compatibilidade com EVM para facilitar o uso de aplicativos descentralizados (dApps).

Análise Detalhada

1. Expansão da Stablecoin USDH (4º trimestre de 2025)

Visão geral:
A Hyperliquid está finalizando sua stablecoin nativa, USDH, que será desenvolvida para seguir as normas regulatórias (GENIUS Act). Os parceiros principais são Paxos e Frax Finance: a Paxos vai destinar 95% dos juros gerados pelas reservas para recomprar tokens HYPE, enquanto a Frax sugere direcionar 100% dos rendimentos para a comunidade Hyperliquid.

O que isso significa:
Essa notícia é positiva para o HYPE, pois a USDH pode aumentar a liquidez, atrair investidores institucionais e criar um mecanismo deflacionário por meio das recompras. Os riscos envolvem possíveis barreiras regulatórias e a concorrência de stablecoins já consolidadas, como o USDC.

2. Mercados Permissionless HIP-3 (2026)

Visão geral:
O HIP-3 permitirá que qualquer pessoa crie mercados perpétuos ao bloquear 1 milhão de HYPE, com até 50% das taxas sendo compartilhadas com os criadores. O objetivo é democratizar as listagens de ativos e ampliar as opções de negociação.

O que isso significa:
Essa iniciativa é neutra a positiva, pois pode aumentar a atividade na plataforma e a receita com taxas, mas existe o risco de listagens de baixa qualidade ou saturação do mercado. O sucesso dependerá da participação da comunidade e da governança.

3. Integração CoreWriter (4º trimestre de 2025)

Visão geral:
O CoreWriter vai permitir uma interação mais fácil entre a camada 1 da Hyperliquid (HyperCore) e contratos inteligentes baseados em EVM, melhorando a compatibilidade entre diferentes blockchains para protocolos DeFi.

O que isso significa:
Essa integração é positiva porque fortalece o ecossistema da Hyperliquid, atraindo desenvolvedores e possibilitando inovações como estratégias delta-neutras. A adoção dependerá da execução técnica e do efeito de rede do EVM.

Conclusão

O roteiro da Hyperliquid está focado em aumentar a utilidade (USDH, HIP-3), o crescimento do ecossistema (CoreWriter) e a adoção institucional. Embora esses avanços possam consolidar sua posição em derivativos descentralizados, o cumprimento regulatório e a concorrência de rivais como a Aster são fatores importantes a serem observados. Como a Hyperliquid vai equilibrar descentralização e escalabilidade à medida que seu ecossistema cresce?

Quais são as atualizações no código-fonte do HYPE?

O código do Hyperliquid está focado em melhorar a escalabilidade e o crescimento do ecossistema.

1. Integração HyperEVM (fevereiro de 2025) – Permitindo contratos inteligentes compatíveis com Ethereum.
2. Lançamento do Protocolo HIP-3 (agosto de 2025) – Criação de mercados sem permissões, com divisão de taxas para incentivadores.
3. Controle Dinâmico de Tráfego (julho de 2025) – Melhorias na confiabilidade da API durante picos de uso.

Análise Detalhada

1. Integração HyperEVM (fevereiro de 2025)

Visão geral: O HyperEVM, uma camada compatível com a Ethereum Virtual Machine, foi incorporado à blockchain Layer 1 do Hyperliquid. Isso permite que desenvolvedores criem e executem contratos inteligentes no estilo Ethereum diretamente na rede.

Essa atualização conecta o livro de ordens rápido do Hyperliquid com o ecossistema de desenvolvedores Ethereum, possibilitando que projetos como @hyperlendx e @felixprotocol construam aplicativos descentralizados (dApps) diretamente na blockchain. A integração suporta até 20.000 transações por segundo com latência de 0,2 segundos.

O que isso significa: Essa novidade é positiva para o Hyperliquid (HYPE), pois amplia a participação dos desenvolvedores, incentivando a inovação em finanças descentralizadas (DeFi), como posições perpétuas tokenizadas, mantendo as taxas baixas da plataforma. (Fonte)

2. Lançamento do Protocolo HIP-3 (agosto de 2025)

Visão geral: O HIP-3 trouxe a possibilidade de criar mercados sem necessidade de permissão, exigindo um depósito de 1 milhão de HYPE para ativação. Até 50% das taxas geradas são compartilhadas com quem cria o mercado.

Essa mudança descentralizou a criação de mercados, incentivando provedores de liquidez e traders a sugerirem novos ativos, como tokens pré-lançamento do tipo LINEA-USD. Mais de 180 equipes começaram a desenvolver no Hyperliquid após o lançamento.

O que isso significa: Essa atualização é positiva para o HYPE porque conecta a utilidade do token ao crescimento do ecossistema, aumentando a demanda por staking e geração de taxas. (Fonte)

3. Controle Dinâmico de Tráfego (julho de 2025)

Visão geral: Após uma queda na API causada por um pico de tráfego em julho de 2025, o Hyperliquid implementou melhorias na infraestrutura, incluindo gerenciamento dinâmico de tráfego e clusters de API redundantes.

Essas mudanças reduziram o risco de interrupções durante picos de volume, como quando o volume diário de negociações atingiu US$ 30 bilhões, e melhoraram a confiabilidade na execução de ordens.

O que isso significa: Essa atualização é neutra para o HYPE, pois melhora a estabilidade da plataforma, mas responde a uma necessidade já existente, sem ser uma inovação proativa. (Fonte)

Conclusão

A evolução do código do Hyperliquid destaca a escalabilidade (HyperEVM), governança descentralizada (HIP-3) e resiliência operacional. Com mais de 510 mil endereços e US$ 3,56 bilhões em valor total bloqueado (TVL), os avanços técnicos acompanham a crescente adoção institucional. Resta saber como as exchanges descentralizadas concorrentes vão reagir à liderança do Hyperliquid, que detém 70% do mercado de contratos perpétuos.