HYPE暗号通貨の分析と2025年10月13日時点の価格予測。

HYPEの価格が上昇している理由は？

TLDR

Hyperliquid (HYPE)は過去24時間で8.42%上昇し、暗号資産市場全体の4.92%の上昇を上回りました。主な要因は、市場混乱時の好調なパフォーマンスによる強気のムード、Binanceなどの中央集権型取引所（CEX）との透明性をめぐる議論、そしてテクニカルな反発シグナルです。

透明性への注目（強気材料）
創業者のJeff Yan氏が、CEXが清算データを過小報告していると公に批判し、Hyperliquidの完全オンチェーンモデルが注目されました。
暴落後の耐久力（強気材料）
Hyperliquidは100%の稼働率で100億ドル以上の清算を処理し、信頼性を高めました。
クジラの動き（影響は混在）
謎の大口トレーダーがHyperliquidで1億6300万ドル相当のBTCショートポジションを開設し、流動性の高さを示す一方で、ボラティリティリスクも増加しています。

詳細分析

1. 透明性への注目（強気材料）

概要：
Hyperliquidの創業者Jeff Yan氏は、10月10日から11日にかけての市場暴落時に、BinanceなどのCEXが清算額を最大100倍も過小報告していると指摘しました。この期間、暗号資産全体で190億ドル以上の清算が発生しました。Yan氏はHyperliquidの完全オンチェーン清算データにより、リアルタイムでの検証が可能であることを強調しています（Coingape）。

意味するところ：
この公開のやり取りは、Hyperliquidの透明性を際立たせ、透明性に欠けるCEXに代わるDeFiプラットフォームとしての地位を強化しました。Binanceが暴落時に注文執行の問題でユーザーから不満が出たこともあり、信頼性を求めるトレーダーの関心を集めています。

注目ポイント：
CEXの報告体制に対する規制当局の監視強化が進むかどうか。これが進めば、Hyperliquidのような分散型プラットフォームの採用が加速する可能性があります。

2. 暴落後の耐久力（強気材料）

概要：
Hyperliquidは暴落時に100%の稼働率を維持し、103億ドルのポジション清算を悪質な債務なしで完了しました。2年ぶりにAuto-Deleveraging（ADL）機能が作動し、トレーダーが清算から利益を得ることができました（NullTX）。

意味するところ：
極端なボラティリティの中でも安定した運営を続けたことで、信頼できる取引所としての評価が高まりました。これは技術的な障害が発生したBinanceとは対照的で、ユーザーが途切れない取引環境を求めてHyperliquidに流れた背景となっています。

注目ポイント：
暴落後のHyperliquidのプロトコル・ボールト（HLP）への資金流入状況。これは流動性の供給と清算の裏付けに重要です。

3. クジラの動きとテクニカル反発（影響は混在）

概要：
トレーダー「0xb317」はHyperliquidで1億6300万ドル相当のBTCショートポジションを開設しました。これは以前の1億9200万ドルのショートで利益を上げた動きの再現です。一方、HYPEの価格は過熱感のある売られすぎ水準から反発しています。

RSI（14日）： 38.8（中立、前日の35.3から上昇）
サポートライン： 38.94ドル（暴落時に維持）

意味するところ：
大口トレーダーの動きは流動性の高さを示す一方で、価格の変動リスクも高めます。テクニカル的には、HYPEは200日移動平均線（36.17ドル）を上回っており、30日移動平均線（48.12ドル）を下回っているため、慎重な楽観視が必要です。

結論

HYPEの24時間での上昇は、市場危機時の強さ、CEXに対する透明性の優位性、そしてテクニカルな回復を反映しています。強気の勢いは高まっていますが、持続的な上昇トレンドを確認するには30日移動平均線（48.12ドル）を回復できるかが鍵となります。

注目ポイント： Hyperliquidの次回の透明性レポートと、暴落後のCEXに対する規制対応の動向。

HYPEの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Hyperliquid（HYPE）の価格は、規制の動き、エコシステムの成長、市場のセンチメント変化によって変動しやすい状況にあります。

規制の注目 – 清算の透明性に関する調査の可能性が信頼に影響を与えるかもしれません。
エコシステムの拡大 – 新しいステーブルコイン（USDH）やパートナーシップが需要を押し上げる可能性があります。
トークノミクスの変化 – 買い戻しとトークンの解除が供給に相反する圧力をもたらしています。

詳細分析

1. 規制リスクと透明性の優位性（影響は混在）

概要：
Hyperliquidは、2023年10月の市場急落時に193.5億ドル相当の清算を処理し、規制当局の注目を集めました。同プラットフォームは完全にオンチェーンで透明性を確保しており、Binanceのような中央集権型取引所（CEX）が清算額を最大100倍も過小報告していたことが批判されています（CryptoNews）。一方で、Crypto.comのCEOは清算が多い取引所の調査を求めており、市場のセンチメントに影響を与える可能性があります。

意味するところ：
規制の動きは短期的に価格に圧力をかけるかもしれませんが、Hyperliquidの透明性は不透明なCEXからユーザーを引き寄せ、長期的にはHYPEの需要増加につながる可能性があります。

2. DeFiの支配力と新製品の投入（強気要因）

概要：
HyperliquidはDeFiの永久先物市場で約70％のシェアを持ち、月間取引高は3,830億～4,000億ドルに達しています。今後、ネイティブステーブルコインのUSDHやRabby Wallet、FalconXのカストディ連携などの新サービスがエコシステムの利便性を高める予定です（X）。2025年8月の収益は1億500万ドルに達し、その97％がHYPEの買い戻しに充てられています。

意味するところ：
製品の成長と収益に基づく買い戻しは供給を引き締める効果がありますが、Aster DEXなどの競合に対抗しながら取引量を維持できるかが成功の鍵となります。

3. トークン解除と大口投資家の動き（弱気リスク）

概要：
HYPEの供給量の23.8％（2億3,800万トークン）が主要貢献者に割り当てられており、2027年から順次解除されます。また、Hyperliquid上で1億6,300万ドル相当のビットコインの空売りを仕掛けた大口投資家の存在がレバレッジによる価格変動リスクを示しています（Cointelegraph）。

意味するところ：
大規模なトークン解除は2027年以降の価格下落圧力となる可能性があり、40倍のレバレッジをかけたポジションなどは市場の急変時に連鎖的な清算を引き起こすリスクがあります。

結論

Hyperliquidの価格は、規制の逆風、エコシステムの成長、トークン供給の動向という複数の要素のバランスに左右されます。透明性とDeFi市場での優位性は強みですが、高レバレッジや将来のトークン解除はリスク要因です。USDHの普及がトークン解除による売り圧力をどこまで相殺できるかが注目されます。 規制の動向や月間取引量の推移を継続的にチェックすることが重要です。

人々はHYPEについてどう言っていますか？

TLDR

HyperliquidのHYPEトークンは過去最高値を更新し、DeFi市場での存在感を強めていますが、一方で過熱感への懸念もあります。現在の注目ポイントは以下の通りです。

57ドルの最高値で市場が盛り上がる – 強気派は収益力の高さと積極的なトークン買い戻しを評価。
トークンのロック解除に対する不安 – 11月から119億ドル相当のチーム保有分が市場に出る可能性が価格に圧力をかけるかも。
機関投資家のFOMO（乗り遅れ恐怖） – 大口投資家の買い注文やステーブルコインの連携が成長を後押し。

詳細分析

1. @rayray1: 57ドルの新高値は強気材料

"HYPEが57ドルの新高値を記録…PaxosがHyperliquidにステーブルコインを導入。4億人以上のPayPal/Venmoユーザーが$HYPEを購入可能に。"
– @rayray1 (フォロワー12.3K · インプレッション84K · 2025-09-12 08:36 UTC)
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意味するところ: PaxosのUSDHステーブルコイン連携により、HYPEの購入ハードルが大幅に下がるため強気材料。ただし、年間8.4%の買い戻し率は競合のPUMPなどに比べると控えめ。

2. @MaelstromFund: 119億ドルのトークンロック解除は弱気材料

"2億3,780万HYPE（119億ドル相当）が11月からロック解除開始…買い戻し後も月4.1億ドルの供給過多リスク。"
– @MaelstromFund (フォロワー42K · インプレッション310K · 2025-09-22 07:30 UTC)
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意味するところ: チーム保有分の23.8%が市場に流出するため、価格に下押し圧力がかかる可能性が高い。現在の買い戻し支援があっても注意が必要。

3. @HYPEDailyTK: EthereumやSolanaと比べて割安感あり、強気材料

"HYPEの時価総額/収益比率は12.5倍に対し、ETHは3,168倍…100ドル未満はまだ割安。"
– @HYPEDailyTK (フォロワー28K · インプレッション189K · 2025-09-17 07:38 UTC)
元ツイートを見る
意味するところ: Hyperliquidは7月にブロックチェーン手数料の35%を占める収益力を持つが、その価値がまだ十分に市場に反映されていないため、長期的には強気。

結論

HYPEに対する市場の見方は「強気だが慎重に」というところです。過去最高のオープンインタレスト（106億ドル）、ナスダック上場企業の資金運用採用、収益分配の仕組みなどが価格上昇を支えていますが、11月の大量ロック解除が大きな試練となります。52～53ドルのサポートラインを注視し、ここを割ると49ドル付近まで利益確定の動きが出る可能性があります。現時点ではDeFi市場の注目銘柄として勢いは続いていますが、ロック解除のタイミングには十分注意しましょう。

HYPEに関する最新ニュースは？

TLDR

Hyperliquidは、市場の混乱や中央集権型取引所（CEX）との対立を乗り越えつつ、規制の動向にも注目しています。最新の動きをまとめました。

CEXの透明性を巡る対立（2025年10月13日） – Hyperliquidの創設者がBinanceを清算額の過少報告で批判し、公開討論が起きました。
163百万ドルのビットコイン空売り（2025年10月13日） – 謎の大口トレーダーが市場急落で利益を上げ、インサイダー取引の疑惑が浮上。
ボラティリティ中もダウンタイムゼロ（2025年10月13日） – Hyperliquidは190億ドルの清算イベント中に500〜700億ドルの取引を処理し、不良債権なしを達成。

詳細解説

1. CEXの透明性を巡る対立（2025年10月13日）

概要：
Hyperliquidの共同創設者ジェフ・ヤン氏は、2025年10月10〜11日の市場急落時にBinanceなどの中央集権型取引所が清算額を過少報告していると批判しました。Hyperliquidはすべての清算がブロックチェーン上で公開され、誰でも確認できる透明性を強調しています。一方、BinanceのCEOであるCZ氏は、ユーザー保護のために数億ドルを費やして損失を抑えたと反論しました。

意味するところ：
この対立は、Hyperliquidの透明性が競争力の源である一方で、大手取引所との関係悪化のリスクも示しています。ユーザーが分散型プラットフォームに流れる可能性がある反面、CEXの運営に対する規制当局の調査が強まる恐れもあります。
（参考：Cryptonews）

2. 163百万ドルのビットコイン空売り（2025年10月13日）

概要：
トレーダー（0xb317）がトランプ元大統領の関税発表直前にHyperliquidで1億6300万ドル相当のビットコイン空売りを仕掛け、過去の取引で1億9200万ドルの利益を得ていました。このタイミングからインサイダー取引の疑惑が浮上し、一部ではこの大口トレーダーが連鎖的な清算を引き起こしたとされています。

意味するところ：
この事例はHyperliquidが大規模な取引を処理できる能力を示す一方で、分散型市場における市場操作のリスクを浮き彫りにしています。トレーダーは今後もHyperliquidのオンチェーンデータを監視し、同様の大口取引の動きを注視するでしょう。
（参考：Cointelegraph）

3. ボラティリティ中もダウンタイムゼロ（2025年10月13日）

概要：
Hyperliquidは市場急落時に100％の稼働率を維持し、2年ぶりにAuto-Deleveraging（ADL）機能を発動しました。数十億ドル規模のポジションを清算しつつ、不良債権を出さずに済みました。これはBinanceが技術的な障害で一時停止したのとは対照的です。

意味するところ：
この堅牢性はHyperliquidの信頼性を高め、リスクを避けたいトレーダーの関心を引くでしょう。ただし、ADLは利益を上げているトレーダーに損失を転嫁する仕組みであるため、多用されると批判を招く可能性があります。
（参考：NullTX）

結論

Hyperliquidは市場の混乱の中で分散型取引の強みを示していますが、透明性の追求や大口トレーダーによるボラティリティは賛否両論を呼んでいます。規制当局による取引所の清算監査が進む中で、Hyperliquidの採用が加速するのか、それとも新たな課題が浮き彫りになるのか注目されます。

HYPEのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Hyperliquidの開発は以下の重要なマイルストーンに向けて進行中です：

USDHステーブルコインの拡大（2025年第4四半期） – 規制に準拠したステーブルコインを利回りを活用した買い戻し機能とともにリリース。
HIP-3 パーミッションレス市場（2026年） – コミュニティ主導の永久契約リスティングを可能に。
CoreWriter統合（2025年第4四半期） – dApps向けにEVM互換性を強化。

詳細解説

1. USDHステーブルコインの拡大（2025年第4四半期）

概要：
Hyperliquidは、規制基準（GENIUS Act）に準拠したネイティブステーブルコイン「USDH」の完成を目指しています。主要パートナーにはPaxosとFrax Financeがあり、Paxosは準備金から得られる利息の95％をHYPEの買い戻しに充てる予定です。一方、Fraxは利回りの100％をHyperliquidコミュニティに還元する提案をしています。

意味するところ：
USDHの導入はHYPEにとって強気材料です。流動性の向上、機関投資家の誘致、そして買い戻しによるデフレ効果が期待されます。ただし、規制上の課題やUSDCなど既存のステーブルコインとの競争リスクも存在します。

2. HIP-3 パーミッションレス市場（2026年）

概要：
HIP-3では、誰でも1,000,000 HYPEをステークすることで永久契約市場をリストできるようになります。手数料の最大50％がリスティング作成者に還元される仕組みです。これにより、資産のリスティングが民主化され、取引の選択肢が広がります。

意味するところ：
プラットフォームの活性化や手数料収入の増加が見込まれるため、中立から強気の材料です。ただし、質の低いリスティングや市場の過剰供給といったリスクもあります。成功の鍵はコミュニティの参加とガバナンスにかかっています。

3. CoreWriter統合（2025年第4四半期）

概要：
CoreWriterは、Hyperliquidのレイヤー1（HyperCore）とEVMベースのスマートコントラクト間のシームレスな連携を可能にします。これにより、DeFiプロトコルのクロスチェーン連携が向上します。

意味するところ：
開発者の誘致やデルタニュートラル戦略などの革新を促進し、Hyperliquidのエコシステムを強化するため強気材料です。採用の成否は技術的な実装とEVMネットワークの影響力に依存します。

結論

Hyperliquidのロードマップは、ユーティリティの向上（USDH、HIP-3）、エコシステムの成長（CoreWriter）、そして機関投資家の採用に重点を置いています。これらの開発は分散型デリバティブ市場での地位を固める可能性がありますが、規制対応やAsterなどの競合との競争が重要な課題です。エコシステム拡大に伴い、Hyperliquidは分散性とスケーラビリティのバランスをどのように取っていくのでしょうか。

HYPEのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Hyperliquidのコードベースは、スケーラビリティとエコシステムの成長に重点を置いて進化しています。

HyperEVM統合（2025年2月） – Ethereum互換のスマートコントラクトを可能にしました。
HIP-3プロトコルの開始（2025年8月） – 手数料分配のインセンティブ付きで、許可不要のマーケット作成を実現。
動的トラフィック制御（2025年7月） – 大量アクセス時のAPI信頼性を向上させました。

詳細解説

1. HyperEVM統合（2025年2月）

概要: HyperEVMはEthereum Virtual Machine（EVM）互換のレイヤーで、HyperliquidのLayer 1ブロックチェーンに追加されました。これにより、開発者はEthereumスタイルのスマートコントラクトをネイティブに展開できるようになりました。

このアップグレードにより、Hyperliquidの高速なオーダーブックとEthereumの開発者コミュニティがつながり、@hyperlendxや@felixprotocolのようなプロジェクトがオンチェーンで分散型アプリ（dApps）を構築可能になりました。処理速度は1秒間に最大20,000件、遅延は0.2秒です。

意味すること: これはHYPEにとって好材料です。開発者の参加が広がり、DeFiの革新（例：トークン化された永久ポジション）が促進される一方で、Hyperliquidの低手数料構造も維持されます。(出典)

2. HIP-3プロトコルの開始（2025年8月）

概要: HIP-3は許可不要のマーケット作成を導入し、1M HYPEのステークを条件に市場を立ち上げられるようにしました。さらに、手数料収益の最大50％がマーケット作成者に還元されます。

このアップデートによりマーケット作成が分散化され、流動性提供者やトレーダーが新しい資産（例：LINEA-USDのようなプレローンチトークン）を提案するインセンティブが生まれました。ローンチ後、180以上のチームがHyperliquid上で開発を始めています。

意味すること: これはHYPEにとって好材料です。トークンの実用性がエコシステムの成長と連動し、ステーキング需要や手数料収益の増加を促します。(出典)

3. 動的トラフィック制御（2025年7月）

概要: 2025年7月にトラフィック急増によるAPI障害が発生した後、Hyperliquidは動的トラフィック管理や冗長化されたAPIクラスタなどのインフラ改善を実施しました。

これにより、1日の取引額が300億ドルに達するような大量アクセス時でもダウンタイムのリスクが減り、注文の実行信頼性が向上しました。

意味すること: これはHYPEにとって中立的な要素です。プラットフォームの安定性は向上しますが、積極的な技術革新というよりは問題への対応策だからです。(出典)

結論

Hyperliquidのコードベースの進化は、スケーラビリティ（HyperEVM）、分散型ガバナンス（HIP-3）、運用の強靭性に重点を置いています。51万以上のアドレス数と35.6億ドルのTVL（総預かり資産）を背景に、機関投資家の採用拡大と技術的な前進が連動しています。競合するDEXは、70％の永久先物市場シェアを持つHyperliquidにどのように対抗していくのでしょうか？