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O que é ONDO?

Ondo (ONDO) é uma plataforma blockchain que conecta o mercado financeiro tradicional (TradFi) com as finanças descentralizadas (DeFi), transformando ativos do mundo real, como títulos do Tesouro dos EUA e ações, em tokens digitais.

Foco em Ativos Reais de Nível Institucional – Permite acesso direto na blockchain a produtos financeiros regulados, como títulos e ETFs.
Ecossistema Governado pela Comunidade – Os tokens ONDO dão aos seus detentores o poder de votar em atualizações do protocolo e gerenciar a Flux Finance, uma plataforma DeFi de empréstimos.
Arquitetura Voltada para Conformidade – Construída na Ondo Chain, uma blockchain Layer 1 compatível com EVM, feita para tokenização de ativos institucionais.

Análise Detalhada

1. Propósito e Proposta de Valor

Ondo facilita o acesso a produtos financeiros institucionais ao transformar ativos reais (RWAs), como títulos do Tesouro dos EUA, ações e ETFs, em tokens digitais. Seus principais produtos são o USDY (uma stablecoin que gera rendimento) e o OUSG (títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo tokenizados), que oferecem liquidez global 24/7 e seguem as normas regulatórias. Ao unir a segurança do mercado tradicional com a facilidade das finanças descentralizadas, Ondo atende tanto instituições quanto investidores comuns que buscam ativos estáveis e que geram retorno.

2. Tecnologia e Estrutura

A Ondo Chain, lançada em fevereiro de 2025, é uma blockchain Layer 1 com Ethereum Virtual Machine (EVM) permissionada, feita para uso institucional. Seus principais recursos são:

Interoperabilidade entre blockchains: Conecta-se com blockchains permissionadas, como a Kinexys do J.P. Morgan, usando oráculos Chainlink.
Ferramentas de conformidade: Inclui sistemas integrados de KYC/AML e proteções regulatórias para emissores de ativos.
Cosmos SDK + EVM: Combina o ecossistema de desenvolvedores do Ethereum com a escalabilidade do Cosmos.

Essa infraestrutura permite liquidações seguras e instantâneas do tipo Delivery-versus-Payment (DvP), garantindo transações rápidas e confiáveis de ativos tokenizados.

3. Governança e Tokenomics

O token ONDO (com oferta total de 10 bilhões e 3,16 bilhões em circulação) governa a Ondo DAO, que administra:

Flux Finance: Um protocolo de empréstimos que aceita títulos tokenizados como garantia.
Gestão do tesouro: Financia o crescimento do ecossistema e iniciativas de tokenização de ativos reais.
Os detentores de ONDO votam em atualizações do protocolo, tipos de garantias e parcerias. Mais de 18 mil investidores iniciais adquiriram ONDO em uma venda pela CoinList em 2022, reforçando a governança comunitária.

Conclusão

Ondo se posiciona como uma ponte entre os mercados financeiros tradicionais e as finanças descentralizadas, usando a tokenização para liberar liquidez em ativos regulados. Seu foco em conformidade, parcerias institucionais (como BlackRock e J.P. Morgan) e infraestrutura compatível com EVM o diferencia no setor de RWAs. À medida que a tokenização de ativos cresce, será que a abordagem híbrida da Ondo se tornará o padrão para finanças institucionais onchain?