Ondo | Trading Non Stop

什麼是 ONDO？

簡要說明

Ondo (ONDO) 是一個區塊鏈平台，致力於連結傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi），透過將現實世界資產如美國公債和股票進行代幣化，實現資產的數位化與流通。

機構級真實資產（RWA）聚焦 — 提供鏈上存取受監管的金融產品，如債券和交易所交易基金（ETF）。
治理驅動的生態系統 — ONDO 代幣持有者可參與協議升級投票，並管理 DeFi 借貸平台 Flux Finance。
合規為核心的架構 — 建構於 Ondo Chain，一個專為機構資產代幣化設計的 EVM Layer 1 區塊鏈。

深入解析

1. 目的與價值主張

Ondo 透過將真實世界資產（RWA）如美國公債、股票及 ETF 代幣化，讓更多人能夠平等地接觸機構級金融產品。其主打產品包括 USDY（一種可產生收益的穩定幣）及 OUSG（代幣化的短期美國公債），這些產品提供全球全天候流動性，並符合監管標準。Ondo 結合了傳統金融的穩定性與去中心化金融的便利性，目標用戶涵蓋機構投資者與一般散戶，尤其是尋求穩定且有收益資產的投資者。

2. 技術與架構

Ondo Chain 於 2025 年 2 月推出，是一條專為機構使用打造的許可制以太坊虛擬機（EVM）Layer 1 區塊鏈。主要特色包括：

跨鏈互操作性：透過 Chainlink 預言機，與 J.P. Morgan 的 Kinexys 等許可鏈整合。
合規工具：內建 KYC（了解你的客戶）及 AML（反洗錢）框架，保障資產發行者符合法規。
Cosmos SDK 與 EVM 結合：兼顧以太坊的開發生態與 Cosmos 的擴展性。

此基礎設施支持原子性交割對付款（Delivery-versus-Payment, DvP）結算，確保代幣化資產的交易安全且即時完成。

3. 治理與代幣經濟

ONDO 代幣（總量 100 億，流通量約 31.6 億）負責治理 Ondo DAO，該組織管理：

Flux Finance：一個接受代幣化證券作為抵押品的借貸協議。
金庫管理：資助生態系統成長及真實資產代幣化計畫。
代幣持有者可對協議升級、抵押品類型及合作夥伴進行投票。超過 1.8 萬名初期投資者於 2022 年透過 CoinList 購買 ONDO，彰顯社群治理的重要性。

結論

Ondo 定位為傳統資本市場與去中心化金融之間的橋樑，利用代幣化技術為受監管資產解鎖流動性。其重視合規性、與機構夥伴（如貝萊德、J.P. Morgan）的合作，以及兼容 EVM 的基礎架構，使其在真實資產代幣化領域中具備獨特優勢。隨著資產代幣化逐漸普及，Ondo 的混合模式是否將成為鏈上機構金融的新標準，值得持續關注。