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Qu’est-ce que ONDO•?

TLDR

Ondo (ONDO) est une plateforme blockchain qui fait le lien entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) en tokenisant des actifs réels comme les bons du Trésor américain et les actions.

Focus sur les actifs réels de qualité institutionnelle – Permet un accès en chaîne à des produits financiers réglementés tels que les obligations et les ETF.
Écosystème gouverné par la communauté – Les détenteurs de tokens ONDO peuvent voter sur les mises à jour du protocole et gérer Flux Finance, une plateforme de prêt DeFi.
Architecture axée sur la conformité – Construite sur Ondo Chain, une blockchain Layer 1 compatible EVM conçue pour la tokenisation d’actifs institutionnels.

Analyse détaillée

1. Objectif et proposition de valeur

Ondo démocratise l’accès aux produits financiers institutionnels en tokenisant des actifs réels (RWA) tels que les bons du Trésor américain, les actions et les ETF. Ses produits phares incluent USDY (un stablecoin générant des intérêts) et OUSG (des bons du Trésor américain à court terme tokenisés), offrant une liquidité mondiale 24h/24 et 7j/7 tout en respectant les normes réglementaires. En combinant la fiabilité de la finance traditionnelle avec l’accessibilité de la DeFi, Ondo s’adresse aussi bien aux institutions qu’aux particuliers cherchant des actifs stables et générateurs de rendement.

2. Technologie et architecture

Ondo Chain, lancée en février 2025, est une blockchain Layer 1 permissionnée compatible Ethereum Virtual Machine (EVM), spécialement conçue pour un usage institutionnel. Ses principales caractéristiques sont :

Interopérabilité cross-chain : Intégration avec des chaînes permissionnées comme Kinexys de J.P. Morgan via des oracles Chainlink.
Outils de conformité : Cadres intégrés de KYC/AML et protections réglementaires pour les émetteurs d’actifs.
Cosmos SDK + EVM : Combine l’écosystème développeur d’Ethereum avec la scalabilité de Cosmos.

Cette infrastructure permet des règlements atomiques Delivery-versus-Payment (DvP), garantissant des transactions sécurisées et instantanées des actifs tokenisés.

3. Gouvernance et tokenomics

Le token ONDO (offre totale de 10 milliards, 3,16 milliards en circulation) gouverne l’Ondo DAO, qui supervise :

Flux Finance : Un protocole de prêt acceptant des titres tokenisés en garantie.
Gestion de la trésorerie : Financement de la croissance de l’écosystème et des initiatives de tokenisation des RWA.
Les détenteurs de tokens votent sur les mises à jour du protocole, les types de garanties et les partenariats. Plus de 18 000 investisseurs initiaux ont acquis des ONDO lors d’une vente sur CoinList en 2022, soulignant une gouvernance portée par la communauté.

Conclusion

Ondo se positionne comme un pont entre les marchés financiers traditionnels et la finance décentralisée, utilisant la tokenisation pour libérer la liquidité des actifs réglementés. Son accent sur la conformité, ses partenariats institutionnels (par exemple BlackRock, J.P. Morgan) et son infrastructure compatible EVM le distinguent dans le secteur des RWA. À mesure que la tokenisation des actifs se développe, l’approche hybride d’Ondo deviendra-t-elle la norme pour la finance institutionnelle onchain ?