Pourquoi le prix de ONDO est-il en baisse•?

TLDR

Ondo (ONDO) a chuté de 1,24 % au cours des dernières 24 heures, sous-performant le marché crypto global (-1,04 %). Les principales raisons sont une faiblesse généralisée des altcoins, des difficultés face à des résistances techniques, et une réaction modérée à son partenariat avec la stablecoin USDY.

1. Resserrement de la liquidité des altcoins – Les capitaux se sont tournés vers le Bitcoin alors que la dominance des altcoins atteignait un plus bas sur plusieurs semaines.
2. Résistance technique – Une tentative de franchissement entre 0,80 $ et 0,83 $ a échoué, entraînant des prises de bénéfices.
3. Impact limité des annonces – La collatéralisation de 50 millions de dollars en USDY par STBL n’a pas suscité d’achats durables.

Analyse détaillée

1. Diminution de la liquidité des altcoins (impact baissier)

Contexte :
La dominance du Bitcoin a augmenté à 58,49 % (+0,66 % en 24h), tandis que l’Altcoin Season Index a chuté de 30 % sur une semaine, atteignant 38/100. L’intérêt ouvert sur les dérivés a baissé de 5,15 %, signe que les traders réduisent leur exposition aux altcoins.

Ce que cela signifie :
ONDO, comme la plupart des altcoins à capitalisation moyenne, a subi des pressions vendeuses alors que les capitaux se déplaçaient vers le Bitcoin dans un contexte d’aversion au risque. L’indice Fear & Greed de la crypto est resté à "Neutre" (42), indiquant plus de prudence que de panique.

À surveiller :
Une cassure sous le support clé du Bitcoin à 53 000 $ pourrait intensifier les ventes d’altcoins.

2. Rejet technique à des niveaux clés (impact baissier)

Contexte :
ONDO a testé sans succès le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 % (0,8032 $). L’histogramme MACD est devenu négatif (-0,012), signalant une dynamique baissière.

Ce que cela signifie :
Les traders ont probablement pris leurs bénéfices près de cette résistance, le RSI sur 7 jours (46,24) ne montrant pas de rebond lié à un excès de vente. La moyenne mobile exponentielle sur 200 jours (0,905 $) constitue désormais une résistance éloignée.

Seuil clé :
Une clôture sous 0,78 $ (point pivot actuel) pourrait viser 0,713 $ (niveau Fibonacci à 50 %).

3. Réaction modérée au partenariat USDY (impact mitigé)

Contexte :
L’annonce du 10 octobre par STBL.com d’utiliser USDY d’Ondo comme collatéral pour une émission de 50 millions de dollars en USST a brièvement amélioré le sentiment. Cependant, le 11 octobre, l’USST s’est temporairement détaché de son ancrage à 0,96 $ sur Curve, soulevant des doutes sur la solidité du collatéral.

Ce que cela signifie :
Bien que l’élargissement de l’utilité d’USDY soit positif à long terme, le marché a exprimé des réserves sur les risques d’exécution. Le volume d’ONDO a diminué de 5 % dans les 24 heures suivant l’annonce, suggérant un manque d’achats soutenus.

Conclusion

La baisse d’ONDO reflète une fatigue généralisée des altcoins et des prises de bénéfices après un élan technique manqué, renforcée par une réception tiède de son partenariat avec la stablecoin. Même si la thèse liée aux actifs réels (RWA) reste valable, les investisseurs restent prudents en attendant des signaux haussiers plus clairs.

À surveiller : La capacité d’USDY à augmenter son offre (actuellement 625 millions de dollars) via de nouveaux partenariats pour confirmer la stratégie de tokenisation du trésor d’Ondo.

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de ONDO•?

TLDR

Le prix d’ONDO est tiraillé entre la croissance des actifs réels tokenisés (RWA) et les déblocages de tokens.

1. Calendrier des déblocages de tokens – 85 % de l’offre reste verrouillée, avec des déblocages progressifs jusqu’en 2028, ce qui peut entraîner une dilution.
2. Essor de l’adoption des RWA – Les partenariats avec BlackRock/JPMorgan et les dépôts d’ETF renforcent la demande institutionnelle.
3. Évolutions réglementaires – Les décisions de la SEC sur les ETF liés aux cryptos (comme la proposition de 21Shares) pourraient libérer de la liquidité ou provoquer de la volatilité.

Analyse approfondie

1. Dynamique des déblocages de tokens (Impact baissier)

Résumé :
Plus de 85 % des 10 milliards de tokens ONDO restent verrouillés, avec des déblocages majeurs prévus jusqu’en 2028. Les investisseurs des ventes privées (12,9 % de l’offre) ont une période de blocage de 12 mois, suivie de déblocages progressifs. Les allocations pour la croissance de l’écosystème (52,1 % de l’offre) débloquent 24 % au lancement, puis trimestriellement sur quatre ans.

Ce que cela signifie :
À court terme, le prix pourrait subir une pression à la vente lorsque les premiers investisseurs et membres de l’équipe pourront liquider leurs tokens. Cependant, la structure des déblocages (par exemple, la période de blocage de 12 mois) limite un afflux massif immédiat. L’expérience passée montre que des tokens comme $APT et $AXS ont chuté de 20 à 30 % après des déblocages importants (Ondo Foundation).

2. Dynamique des actifs réels tokenisés (Impact haussier)

Résumé :
Les bons du Trésor américain tokenisés d’Ondo (OUSG, USDY) représentent 1,38 milliard de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), avec des intégrations récentes comme le mint de 50 millions de dollars USST par STBL utilisant USDY en garantie. Le dépôt d’ETF par 21Shares (suivant ONDO via l’indice CME CF) et les partenariats avec des acteurs traditionnels majeurs confirment une validation institutionnelle.

Ce que cela signifie :
L’approbation de l’ETF pourrait attirer des capitaux traditionnels vers ONDO, à l’image des flux vers les ETF Bitcoin. Chaque déplacement de 1 % des 25 milliards de dollars du marché des RWA tokenisés vers Ondo représenterait une demande supplémentaire d’environ 250 millions de dollars. Les analyses techniques suggèrent également un potentiel haussier : ONDO se maintient au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci 0,618 (0,83 $), avec une cassure au-dessus de 1,10 $ pouvant viser 1,59 $ (DonOfCharts).

3. Risques réglementaires et macroéconomiques (Impact mitigé)

Résumé :
La décision en attente de la SEC concernant l’ETF ONDO de 21Shares (déposé en juillet 2025) et la législation crypto plus large pourraient influencer le sentiment du marché. Par ailleurs, la hausse des rendements des bons du Trésor américain (4,8 % en octobre 2025) exerce une pression sur les RWA générant des intérêts comme USDY.

Ce que cela signifie :
Un refus ou un retard dans l’approbation de l’ETF pourrait provoquer des ventes à court terme, mais la conformité d’Ondo (acquisition d’Oasis Pro, entités enregistrées auprès de la SEC) lui confère une position favorable sur le long terme. Les vents contraires macroéconomiques, comme la hausse des taux, pourraient réduire les rendements des RWA tout en accélérant le rôle des cryptos comme alternative de rendement.

Conclusion

L’avenir d’ONDO dépend de l’équilibre entre l’inflation de l’offre liée aux déblocages et la demande croissante des RWA. Surveillez la date limite du 31 octobre pour les commentaires de la SEC concernant l’ETF 21Shares – une approbation pourrait déclencher un supercycle de liquidité, tandis que des retards pourraient tester le support à 0,83 $. Pour les détenteurs, la question reste : les flux institutionnels pourront-ils dépasser le rythme des déblocages ?

Que disent les gens à propos de ONDO•?

TLDR

La communauté d’Ondo débat des franchissements à 1 $, des espoirs liés aux ETF et des paris à long terme sur les actifs réels (RWA) – voici les discussions principales :

1. Les traders surveillent un franchissement entre 0,95 $ et 1,00 $ après une phase de consolidation dans un canal
2. Le dépôt d’un ETF par 21Shares alimente un élan haussier vers 1,94 $
3. Les prévisions à 10 $ entrent en contradiction avec la réalité de la capitalisation boursière

Analyse approfondie

1. @CryptoPulse_CRU : Franchissement haussier de la résistance du canal

« ONDO se consolide dans un canal descendant – maintien du support entre 0,84 $ et 0,88 $ → rebond vers 1,00 $ »
– @CryptoPulse_CRU (12,3K abonnés · 38K impressions · 05/09/2025 05:15 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour ONDO, car les cassures de canaux descendants précèdent souvent des hausses de 15 à 30 %. Le maintien au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours (0,84 $) suggère une accumulation avant un possible test du plus haut d’août (1,17 $).

2. @BlockNests : Drapeau haussier avec objectif à 2,00 $

« ONDO en hausse de 5,35 % – formation d’un drapeau haussier au-dessus de la MA50, objectif entre 1,14 $ et 2,00 $ »
– @BlockNests (8,7K abonnés · 24K impressions · 03/09/2025 11:33 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est un signal positif car les drapeaux haussiers se résolvent généralement dans le sens de la tendance précédente (ONDO a progressé de 61 % au troisième trimestre 2025). Une clôture journalière au-dessus de 0,95 $ pourrait valider ce schéma.

3. CCN : L’ETF 21Shares vise une hausse de 75 %

« ONDO a bondi de 61 % après le dépôt de l’ETF – les analystes visent 1,94 $ si la dynamique se maintient » (source)
Ce que cela signifie : C’est un facteur haussier, car les approbations d’ETF sont souvent suivies de pics de prix entre 50 et 100 %. Ce dépôt témoigne de l’intérêt institutionnel pour la niche des actifs réels d’ONDO, même si l’approbation de la SEC reste incertaine.

4. AMBCrypto : Divergence baissière à 1,08 $

« Le Chaikin Money Flow indique une sortie de capitaux malgré une hausse hebdomadaire de 14 % » (source)
Ce que cela signifie : C’est un signal baissier, car un CMF inférieur à -0,05 montre une pression vendeuse. L’échec à franchir la résistance à 1,17 $ pourrait piéger les acheteurs dans une fourchette entre 0,85 $ et 1,17 $ jusqu’à l’apparition de nouveaux catalyseurs au quatrième trimestre.

Conclusion

Le consensus sur ONDO est mitigé – les configurations techniques penchent pour une hausse, mais les vents contraires macroéconomiques et les déblocages de tokens (6,5 milliards de tokens jusqu’en 2028) tempèrent l’optimisme. Surveillez le niveau de résistance à 1,08 $ : une clôture hebdomadaire au-dessus pourrait confirmer l’élan haussier, tandis qu’un rejet prolongerait la phase de consolidation. Les indicateurs d’adoption des actifs réels (TVL actuelle de 1,38 milliard de dollars) devraient influencer l’évolution du prix au quatrième trimestre.

Quelles sont les dernières actualités de ONDO•?

TLDR

Ondo profite de l’élan autour des actifs réels (RWA) grâce à des collaborations avec des stablecoins et des soutiens institutionnels, mais des défis techniques subsistent. Voici les dernières nouvelles :

1. STBL utilise USDY pour frapper 50 millions de dollars en stablecoins (11 octobre 2025) – Cette intégration renforce le rôle d’Ondo dans les bons du Trésor tokenisés.
2. Grayscale ajoute ONDO à son fonds DeFi (9 octobre 2025) – Remplace MKR, signe de confiance institutionnelle dans la thématique des RWA.
3. La Maison Blanche cite Ondo dans un rapport sur la tokenisation (31 juillet 2025) – La reconnaissance réglementaire renforce la légitimité malgré la volatilité du marché.

Analyse détaillée

1. STBL utilise USDY pour frapper 50 millions de dollars en stablecoins (11 octobre 2025)

Résumé :
STBL.com a choisi USDY d’Ondo – un token générant des rendements, adossé aux bons du Trésor américains – comme garantie principale pour créer jusqu’à 50 millions de dollars en stablecoin USST. Cela permet aux utilisateurs hors États-Unis d’accéder aux rendements en dollars tout en respectant les règles via une gouvernance décentralisée.

Ce que cela signifie :
C’est un signal positif pour ONDO, car la demande pour USDY pourrait augmenter, stimulant l’activité dans l’écosystème. Cependant, le stablecoin USST a brièvement perdu son ancrage à 0,96 $ sur Curve après l’annonce, ce qui souligne les risques liés à la liquidité fragmentée des stablecoins adossés à des actifs réels. (Yahoo Finance)

2. Grayscale ajoute ONDO à son fonds DeFi (9 octobre 2025)

Résumé :
Grayscale a rééquilibré son fonds DeFi en remplaçant MakerDAO (MKR) par ONDO. Le fonds détient désormais 19,1 % d’ONDO, aux côtés d’Uniswap (32,3 %) et d’Aave (28,1 %), reflétant la confiance des investisseurs institutionnels dans les actifs tokenisés.

Ce que cela signifie :
Position neutre à positive. La validation par un acteur traditionnel comme Grayscale renforce la crédibilité d’ONDO, mais l’indice crypto Fear & Greed à 42 (neutre) indique un appétit pour le risque modéré, ce qui pourrait retarder une hausse des prix. (Crypto.News)

3. La Maison Blanche cite Ondo dans un rapport sur la tokenisation (31 juillet 2025)

Résumé :
Le cadre RWA d’Ondo a été mentionné dans le rapport de la Maison Blanche Strengthening American Leadership in Digital Financial Technology, mettant en avant son approche conforme pour connecter la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi).

Ce que cela signifie :
Perspective positive à long terme. Une meilleure clarté réglementaire pourrait accélérer l’adoption institutionnelle, mais le prix d’ONDO a chuté de 24 % sur un mois (contre une domination du BTC en hausse de 58,6 %), montrant que les vents contraires macroéconomiques pèsent plus que les succès sectoriels. (OndoFinance)

Conclusion

Les partenariats stratégiques d’Ondo et les soutiens réglementaires en font un acteur clé des actifs réels tokenisés, mais l’aversion au risque généralisée et la volatilité technique freinent son élan. La montée de la collatéralisation des stablecoins suffira-t-elle à compenser la baisse de liquidité dans le secteur crypto ?

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de ONDO•?

TLDR

La feuille de route d’Ondo se concentre sur l’expansion des offres d’actifs tokenisés et la croissance de son écosystème :

1. Lancement d’Ondo Stocks (T4 2025) – Actions et ETF tokenisés via la plateforme Global Markets.
2. Programme Second Wave Points (T4 2025) – Partenariats élargis pour des récompenses dans l’écosystème.
3. Améliorations d’Ondo Chain (2026) – Blockchain de qualité institutionnelle pour l’interopérabilité des actifs réels (RWA).
4. Progrès réglementaires sur les ETF (2026) – Décision en attente de la SEC concernant l’ETF spot 21Shares.
5. Expansion de l’alliance Global Markets – Standardisation de l’infrastructure RWA avec plus de 25 partenaires.

Analyse détaillée

1. Lancement d’Ondo Stocks (T4 2025)

Présentation : Ondo prévoit de lancer des actions américaines et des ETF tokenisés via sa plateforme Global Markets, combinant la liquidité des marchés financiers traditionnels (TradFi) avec l’accessibilité de la blockchain. Cette initiative fait suite à l’acquisition en juillet 2025 du courtier enregistré auprès de la SEC, Oasis Pro, qui apporte une infrastructure réglementaire solide.
Implications : C’est un signal positif pour ONDO, car cela élargit les cas d’usage des actifs réels tokenisés, ce qui pourrait attirer des capitaux institutionnels. Les risques incluent une surveillance réglementaire accrue et la concurrence des plateformes traditionnelles.

2. Programme Second Wave Points (T4 2025)

Présentation : Après avoir récompensé rétroactivement les utilisateurs de USDY et Flux, la prochaine phase introduira des collaborations avec des projets DeFi externes pour offrir des incitations croisées dans l’écosystème.
Implications : Plutôt positif, ce programme peut renforcer l’engagement des utilisateurs. Cependant, il pourrait diluer l’utilité du token ONDO s’il n’est pas lié au staking ou à la gouvernance.

3. Développement d’Ondo Chain (2026)

Présentation : Ondo Chain, une blockchain de niveau 1 basée sur Cosmos SDK et compatible EVM, vise à connecter les réseaux TradFi permissionnés (comme la blockchain de JPMorgan) avec la DeFi publique. Les améliorations clés incluent la gouvernance des validateurs et les transferts d’actifs inter-chaînes.
Implications : Très prometteur à long terme, car l’adoption institutionnelle des actifs tokenisés dépend d’une infrastructure conforme. Le succès dépendra de la qualité technique et de l’intégration des partenaires.

4. Décision sur l’ETF 21Shares (2026)

Présentation : La SEC examine la demande d’ETF spot ONDO déposée par 21Shares en juillet 2025, qui suivrait le taux de référence soutenu par la trésorerie d’Ondo. Une approbation pourrait suivre l’exemple des ETF Bitcoin.
Implications : Risqué mais potentiellement très rentable. Une approbation légitimerait ONDO comme une classe d’actifs générant des rendements, bien que la réglementation reste sceptique envers les produits natifs DeFi.

Conclusion

La feuille de route d’Ondo met l’accent sur le rapprochement entre TradFi et DeFi via une tokenisation réglementée, avec des catalyseurs à court terme dans la tokenisation des actions et les incitations écosystémiques. Si les partenariats et le développement de l’infrastructure renforcent sa position dans le domaine des actifs réels tokenisés, les défis réglementaires liés aux ETF et aux actions tokenisées restent à surveiller de près. La stratégie d’Ondo, axée sur la conformité, pourrait-elle lui permettre de se démarquer face à des concurrents comme Chainlink ou Maple Finance ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de ONDO•?

TLDR

La base de code d’Ondo progresse en mettant l’accent sur une infrastructure RWA (actifs réels tokenisés) de qualité institutionnelle et sur l’expansion de son écosystème.

1. Augmentation de l’activité des développeurs & outils de conformité (juillet 2025) – +40 % d’activité sur GitHub pour les audits et intégrations de conformité.
2. Lancement d’Ondo Chain (février 2025) – Blockchain Layer-1 dédiée à la tokenisation d’actifs réglementés.
3. Acquisition de Strangelove Labs (juillet 2025) – Accélération du développement complet des solutions RWA.

Analyse détaillée

1. Augmentation de l’activité des développeurs & outils de conformité (juillet 2025)

Résumé : En juillet 2025, l’activité sur GitHub d’Ondo a augmenté de 40 %, avec une priorité donnée aux audits de contrats intelligents et aux outils de conformité pour ses partenaires institutionnels.

Les développeurs se sont concentrés sur l’intégration des protocoles KYC/AML dans les processus de tokenisation et sur l’amélioration de l’interopérabilité entre différentes blockchains pour des actifs comme les bons du Trésor tokenisés. L’équipe a également étendu les capacités du réseau de test pour les entités réglementées.

Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour ONDO, car un renforcement de la conformité réduit les obstacles à l’adoption par les institutions, ce qui pourrait attirer davantage de partenaires de la finance traditionnelle (TradFi). De plus, des audits de sécurité renforcés diminuent les risques liés aux contrats intelligents.
(Source)

2. Lancement d’Ondo Chain (février 2025)

Résumé : Ondo Chain, une blockchain Layer-1 basée sur Cosmos SDK, a été lancée comme une plateforme dédiée au trading d’actifs réels tokenisés avec une gouvernance hybride par validateurs autorisés.

Fonctionnalités clés :

• Validateurs autorisés (réservés aux institutions réglementées)
• Staking adossé à des RWA utilisant des actifs tokenisés comme les bons du Trésor
• Pont omnichaîne via le protocole CCIP de Chainlink

Ce que cela signifie : À court terme, l’impact sur ONDO est neutre en raison des délais d’adoption par les entreprises, mais à long terme, c’est très positif. Cette blockchain positionne Ondo comme un pont entre la liquidité de la finance traditionnelle et l’innovation DeFi.
(Source)

3. Acquisition de Strangelove Labs (juillet 2025)

Résumé : Ondo a acquis Strangelove Labs, une société spécialisée dans l’infrastructure blockchain, afin d’augmenter ses capacités d’ingénierie pour des solutions RWA multi-chaînes.

Cette acquisition apporte une expertise en protocoles d’interopérabilité et en déploiement de blockchains personnalisées. Jack Zampolin, ancien CEO de Strangelove, dirige désormais l’équipe produit d’Ondo.

Ce que cela signifie : C’est un signe très positif pour ONDO, car cela annonce un développement accéléré du protocole, notamment pour l’émission d’actifs conformes sur les écosystèmes Ethereum, Solana et Cosmos.
(Source)

Conclusion

L’évolution de la base de code d’Ondo illustre son orientation vers une infrastructure RWA institutionnelle, alliant rigueur réglementaire et interopérabilité DeFi. Bien que ces avancées prennent du temps à se refléter sur le prix, elles renforcent la position d’Ondo dans un secteur des actifs tokenisés qui dépasse les 53 milliards de dollars. Quel impact le modèle de validateurs d’Ondo Chain aura-t-il sur les débats autour de la décentralisation dans les marchés réglementés ?