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JUPの価格が上昇している理由は？

TLDR

Jupiter（JUP）は過去24時間で9.27%上昇し、暗号資産市場全体の+4.5%の上昇を上回りました。主な要因は以下の通りです。

  1. 機関投資家の採用拡大 – Anchorage Digitalが9月30日にJupiterを自社のPortoウォレットに統合し、機関投資家向けの安全なDeFiアクセスを容易にしました。
  2. ETPの上場 – 21Sharesが9月30日にスイス証券取引所でJupiterのETPを上場し、規制された資金の流入を促進しました。
  3. テクニカルな反発 – 価格は7日間の単純移動平均線（SMA）である0.441ドルを回復し、0.47ドルの抵抗線を試しました。

詳細分析

1. 機関投資家向け統合（強気材料）

概要: 30億ドル規模の暗号資産カストディアンであるAnchorage Digitalが、9月30日にJupiterを機関投資家向けウォレット「Porto」に統合しました。詳細はこちら。これにより、外部アプリを使わずにJupiterの流動性を直接利用でき、大口投資家の運用リスクが軽減されます。

意味するところ:

注目ポイント: 2025年第3四半期のAnchorageの採用状況レポート（10月中旬公開予定）をチェックしましょう。

2. ヨーロッパでのETP展開（強気材料）

概要: 21Sharesは9月30日にスイス証券取引所（SIX）でJupiterのETP（AJUP）を上場しました。詳細はこちら。これにより、EUの投資家は2.5%の管理手数料で規制に準拠したJUPへの投資が可能になりました。

意味するところ:

3. テクニカルな回復（やや慎重な材料）

概要: JUPは10月1日にRSI14が39.8の売られ過ぎ水準から反発し、7日間SMA（0.441ドル）を上抜けました。ただし、30日間SMA（0.498ドル）やフィボナッチ23.6%戻し（0.538ドル）で抵抗に直面しています。

意味するところ:

結論

JUPの上昇は、戦略的な機関投資家との連携とETPによる流動性の増加が背景にあり、市場全体の慎重なムードを上回っています。テクニカル面では0.50ドル付近での調整リスクがあるものの、Anchorageの統合は長期的な機関採用のきっかけとなる可能性があります。

注目点: ビットコインのボラティリティが再び高まる中、JUPが7日間SMAの0.46ドルを維持できるかどうか。また、AnchorageのSolana取引データを通じて早期の機関活動の兆候を監視しましょう。


JUPの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Jupiter（JUP）の価格は、SolanaのDeFi成長とトークン希薄化リスクの間で揺れ動いています。

  1. Lendの開始と採用 – 高いLTV（貸出価値比率）のローンが手数料増加を促し、価格にプラスの影響を与える可能性があります。
  2. トークンのロック解除 – 3,200万ドル以上のトークンが解除されることで、供給過多のリスクが高まり、価格にマイナスの影響を与える可能性があります。
  3. Solanaエコシステム – TVL（総ロック資産）が月間23%増加し、アグリゲーター（集約サービス）に好影響を与えています。

詳細分析

1. Jupiter Lendと機関投資家の採用（価格にプラスの影響）

概要：
Jupiter Lendは2025年8月にプライベートベータを開始し、95%の高い貸出価値比率（LTV）を提供しています。これはSolanaの120億ドル規模のDeFi市場をターゲットにしています。Anchorage DigitalのPortoウォレットとの連携（The Defiant参照）や21SharesのETP（上場取引商品）ローンチ（Blockworks参照）により、機関投資家のアクセスが容易になっています。

意味するところ：
プロトコル手数料の増加（その50%はJUPの買い戻しに使われる）と機関投資家の資金流入が、売り圧力を相殺する可能性があります。採用が成功すれば、2023年のGMXの貸出主導の価格上昇（+189%）のような動きが期待できます。

2. トークンロック解除とインフレリスク（価格にマイナスの影響）

概要：
2025年7月28日にJUP供給量の1.28%にあたる約3,200万ドル相当のトークンがロック解除されました。また、ASRステーキングにより、未請求のエアドロップトークン2億1,500万枚が再循環しています。過去のロック解除時（2025年3月）には価格が19%下落しました。

意味するところ：
ステーキング参加者は希薄化を防ぐために50%多くのJUPを保有する必要があります（CoinMarketCap参照）。需要がそれに見合わなければ、供給過多による価格上昇の抑制が予想され、0.55ドルの抵抗線を突破するのは難しいでしょう。

3. Solanaの優位性とJupnet（影響は混在）

概要：
SolanaのTVLは月間23%増の120億ドルに達し、Jupiterは2025年第2四半期に1,420億ドルの取引量を処理しました。Jupnetのクロスチェーンテストネットは2025年第4四半期に予定されており、Solana以外のネットワークへの拡大を目指しています。

意味するところ：
JUPの価格はSOLの価格と高い相関（r²=0.87）があり、Solanaの成長に連動する投資対象といえます。ただし、Jupnetの成功は採用状況に依存しており、失敗すればJUPはSOLの価格変動に過度に依存するリスクがあります。

結論

JUPの今後の動きは、SolanaのDeFi成長とトークンの供給リスクのバランスにかかっています。短期的にはLendの採用がロック解除分を吸収できるかが鍵であり、長期的にはガバナンス問題（DAOは2026年まで停止中）の解決が必要です。

Jupnetのクロスチェーン流動性は、31.6億枚の流通供給量を正当化できるのか？それとも2025年は希薄化リスクが主役となるのか？


人々はJUPについてどう言っていますか？

TLDR

Jupiterのコミュニティでは、SolanaのDeFiブームや新しいレンディングツールが、トークンのロック解除やガバナンスの問題を上回るかどうかが議論されています。現在の注目ポイントは以下の通りです：

  1. Jupiter Lendの90% LTVローンに対する強気の期待
  2. トークンロック解除への懸念と需要の強さの対立
  3. 停止中のDAOガバナンスに対する賛否両論

詳細分析

1. @JupiterExchange: Lendプロトコルのベータ版開始 – 強気の材料

「Jupiter Lendのプライベートベータでは、95%のLTVローンと1%の清算ペナルティを提供し、Solanaの120億ドルのDeFi総ロック資産をターゲットにしています。」
– @JupiterExchange（フォロワー120万人・インプレッション45万・2025年8月10日）
元の投稿を見る
意味するところ： 高いローン・トゥ・バリュー比率はレバレッジトレーダーを引き付けやすく、プロトコルの手数料収入を増やします。手数料の50%はJUPの買い戻しに使われるため、JUPにとっては強気の材料です。

2. @ali_charts: $0.63の抵抗線との攻防 – 中立的な見解

「JUPは$0.63で強い反発を受けています。このラインを上回って終えれば、$0.76までの上昇が期待できます。」
– @ali_charts（フォロワー38万人・インプレッション21万・2025年7月29日）
元の投稿を見る
意味するところ： テクニカル指標（マネーフロー指数62.70）が強さを示す一方で、現物市場からは過去48時間で118万ドルの資金流出があり、需給は拮抗しています。よって中立的な見解です。

3. @CoinMarketCap: トークンロック解除の影響 – 短期的には弱気

「7月28日に5347万JUP（3200万ドル相当）が市場に流通しました。需要は42%を吸収し価格崩壊は避けましたが、希薄化リスクは依然として存在します。」
– @CoinMarketCap（フォロワー2500万人・インプレッション120万・2025年7月29日）
元の投稿を見る
意味するところ： 過去の傾向ではロック解除後に価格が下落することが多く（2025年3月の解除後は19%下落）、短期的には弱気材料ですが、月間で42%の価格上昇も見られ、需要は強いと考えられます。

結論

Jupiterに関する市場の見方は賛否両論です。SolanaのDeFiの勢い（第2四半期の取引量1420億ドル）と、2026年まで停止中のDAOガバナンスやトークンロック解除の懸念がせめぎ合っています。8月に予定されているJupiter Lendの一般公開が、希薄化の影響を手数料収入でどこまで相殺できるかが注目されます。JUPのバリデーター数の増加やレンディングの普及が、懐疑的な投資家を支持者に変えられるかが鍵となるでしょう。


JUPに関する最新ニュースは？

TLDR

JupiterはSolanaのDeFi（分散型金融）市場で機関投資家向けの連携と取引量の記録更新を実現しています。最新の動きをご紹介します：

  1. Anchorageウォレット連携（2025年9月30日） – 安全なカストディ（資産管理）を通じて機関投資家がJupiterのスワップ取引にアクセス可能に。
  2. 21SharesのETP上場（2025年9月30日） – スイス取引所でJUPに規制された形で投資できる商品を提供。
  3. DEX永久先物取引のマイルストーン（2025年9月30日） – Solana上で月間215億ドルの取引量を達成。

詳細解説

1. Anchorageウォレット連携（2025年9月30日）

概要： Anchorage Digitalは、自社の機関投資家向けセルフカストディウォレット「Porto」にJupiterを統合しました。これにより、外部アプリを使わずに直接スワップ取引が可能となり、SolanaベースのDeFi取引がより効率的かつスリッページ（価格変動による損失）を抑えて行えます。AnchorageのCEOは、今年に入ってSolanaのETP（上場取引商品）に19億ドルの資金流入があったことを挙げ、Solanaの機関投資家からの注目度が高まっていると述べています。
意味するところ： JUPにとっては、機関投資家の資金をSolanaのDeFiエコシステムに橋渡しする重要な一歩です。AnchorageはニューヨークのBitLicenseを取得しており、評価額は30億ドルと信頼性も高いです。 (The Defiant)

2. 21SharesのETP上場（2025年9月30日）

概要： 21SharesはJupiterのETP（AJUP）をスイスのSIX取引所に上場しました。これによりEU圏の投資家は規制された環境でJUPに投資できるようになりました。手数料は2.5％で、JupiterがSolanaの流動性ハブとして機能し、SolanaのDEX取引の90％をルーティングしている点を反映しています。
意味するところ： 投資家層の拡大にはプラスですが、ETPの成功はヨーロッパにおけるSolanaの規制状況に左右されるため、やや慎重な見方もあります。 (Blockworks)

3. DEX永久先物取引のマイルストーン（2025年9月30日）

概要： 9月のDEX永久先物取引量でJupiterは5位にランクインし、215億ドルの取引量を記録しました。1位のHyperliquidやAsterに次ぐ成績で、Solanaは高レバレッジ取引での優位性を示しています。全体のDEX永久先物取引量は月間1.05兆ドルに達しています。
意味するところ： JUPの流動性レイヤーとしての価値が高まっていることを示しつつも、競争は激しい状況です。Solanaの低手数料と高速処理がこの成長を支えています。 (The Daily Hodl)

結論

Jupiterは最近の機関投資家向け連携や取引量の記録更新により、SolanaのDeFiゲートウェイとしての地位を確立しつつあります。Anchorageによる伝統的金融の取り込みや21Sharesによるアクセス拡大により、JUPのエコシステムは単なる個人投資家の投機を超えて成熟しています。今後、AIを活用したハッキングの脅威がDeFiの安全性を試す中で、Solanaのインフラがこの勢いを維持できるかが注目されます。


JUPのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Jupiterのロードマップは、DeFi（分散型金融）製品の拡充、クロスチェーン統合、そして機関投資家の採用拡大に焦点を当てています。

  1. Jupiter Lendの開始（2025年第4四半期） – Solana上で動作する貸出サービスで、90%のLTV（貸出価値比率）と低手数料を実現。
  2. JupNetテストネット（2025年第4四半期初旬） – 複数のブロックチェーンをつなぐクロスチェーン流動性ネットワーク。
  3. デスクトップウォレットのリリース（2025年第4四半期） – セルフカストディ（自己管理）とDeFiアクセスの強化。
  4. トークン化資産の拡大（継続中） – 上場前株式や実物資産の統合。
  5. API＆SDKのアップグレード（2025～2026年） – 開発者向けのスケーラビリティ向上。

詳細解説

1. Jupiter Lendの開始（2025年第4四半期）

概要: Jupiter LendはSolana上の高LTV（90%）貸出プロトコルで、既存のKaminoなどのプラットフォームと競合します。JLPトークンやその他の資産を担保に借入が可能で、市場への影響を抑える清算メカニズムを備えています。

ポイント:

2. JupNetテストネット（2025年第4四半期初旬）

概要: JupNetはJupiterの流動性集約をSolana以外のチェーンにも拡大するためのオムニチェーン（多重チェーン）流動性レイヤーです。Ethereum、Bitcoin、Cosmos系チェーンをdeBridgeやCircleのCCTPなどのパートナーシップを通じて接続します。

ポイント:

3. デスクトップウォレットのリリース（2025年第4四半期）

概要: 専用のデスクトップウォレットは、高度な取引ツールやポートフォリオ管理機能を提供し、JupiterのDeFiサービス（スポット取引、先物、貸出）とシームレスに連携します。

ポイント:

4. トークン化資産の拡大（継続中）

概要: 2025年8月にSpaceXやStripeなどの上場前株式のトークン化を開始し、今後は国債などの実物資産（RWA）もパートナーシップを通じて統合予定です。

ポイント:

5. API＆SDKのアップグレード（2025～2026年）

概要: 2025年6月のAPI刷新後、Jupiterは企業向けのインフラ強化に注力し、異常検知、階層的アクセス制御、セキュリティ監査の強化を進めます。

ポイント:

結論

JupiterはSolanaのDEX集約サービスから、多様なチェーンに対応したDeFiエコシステムへと進化しています。貸出サービスやクロスチェーン流動性、機関向け製品の成功が、Solana以外の市場シェア獲得の鍵となるでしょう。2026年までガバナンスが一時停止される中、競争の激しいDeFi市場で実行力がどこまで追いつくかが注目されます。


JUPのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Jupiterのコードベースは2025年に3つの大きなアップデートを実施し、スケーラビリティ（拡張性）、セキュリティ、そしてエコシステムの信頼性向上に注力しました。

  1. APIの全面改修（2025年6月） – 有料・無料ユーザー向けに階層化されたエンドポイントを導入し、以前の互換性を破壊。
  2. Dev Tokensタブ（2025年7月） – ウォレット単位でのトークン追跡機能を追加し、詐欺的なパターン（ラグプル）を検出。
  3. Token Verification v4（2025年8月） – 監査基準を厳格化し、偽トークンの掲載を約40％削減。

詳細解説

1. APIの全面改修（2025年6月）

概要: Jupiterは旧API（Price V2、Token V1）を廃止し、新たにV3エンドポイントを導入しました。これには異常値検出機能と利用者の階層別アクセス制限が含まれます。有料ユーザーは api.jup.ag を利用し、無料ユーザーはより厳しいレート制限がかかる lite-api.jup.ag を使う形です。

主な変更点は、注文実行用のエンドポイントが /limit/v2 から /trigger/v1 に変わり、レスポンス形式も例えば tx が transaction に変更されるなど、以前の仕様との互換性がなくなったことです。そのため、開発者は自分のシステムを更新する必要が生じました。

意味合い: これはJUPにとっては好材料です。信頼性の高いAPIは機関投資家の利用を促進する可能性がありますが、一方で移行の手間が小規模な開発者の離脱を招くリスクもあります。(Source)

2. Dev Tokensタブ（2025年7月）

概要: Jupiter Proに新機能が追加され、個々のウォレットが発行したすべてのトークンを追跡し、疑わしいボンディングカーブのパターン（例：ラグプル）を検出できるようになりました。

この機能はJupiterのエコシステム全体のウォレット活動を横断的に参照し、連続的な詐欺行為を明らかにします。

意味合い: これはJUPにとって中立的な影響です。ユーザーの安全性は向上しますが、直接的に取引量の増加にはつながりません。(Source)

3. Token Verification v4（2025年8月）

概要: 第4版のトークン検証では、監査基準と流動性の最低条件が厳しくなり、偽トークンの掲載が初週で約40％減少しました。

技術的な詳細は少ないものの、このアップデートはプロジェクトの信頼性と流動性の深さを重視しています。

意味合い: これはJUPにとって好材料です。より安全な取引環境は一般ユーザーの参加を促し、規制リスクの軽減にもつながる可能性があります。(Source)

結論

2025年のJupiterのコードベースアップデートは、機関投資家向けの高度なインフラ整備、ユーザーの安全性強化、市場の健全性維持に重点を置いています。APIの変更は開発者の分断リスクを伴いますが、厳格なトークン審査や詐欺防止ツールの導入は、Solana上の流動性ハブとしてのJUPの地位を強化するでしょう。無料ユーザー向けの移行支援策が今後出てくるかが、エコシステムの一体感維持の鍵となりそうです。