为什么 JUP 的价格上涨？

摘要

Jupiter (JUP) 在过去24小时内上涨了 9.27%，表现优于整体加密市场的 +4.5%。主要推动因素包括：

1. 机构采用 – Anchorage Digital 于9月30日将 Jupiter 集成到其 Porto 钱包中，简化了机构安全访问 DeFi 的流程。
2. 交易所交易产品（ETP）推出 – 21Shares 于9月30日在瑞士交易所上市了 Jupiter ETP，吸引了合规资金。
3. 技术反弹 – 价格重新站上了7日简单移动平均线（SMA，$0.441），并测试了$0.47的阻力位。

深度解析

1. 机构整合（利好）

概述： 资产管理规模达30亿美元的加密托管服务商 Anchorage Digital，于9月30日将 Jupiter 集成到其机构钱包 Porto 中。这意味着机构投资者可以通过 Jupiter 的流动性直接进行交易，无需借助外部应用，降低了操作风险。

意义：

• Anchorage 超过450家机构客户将更便捷地接触到 Solana DeFi，预计会提升 JUP 的需求。
• 流动性改善：Anchorage 表示此举减少了 Solana 交易的滑点，增强了 JUP 的实用性。

关注点： 预计10月中旬发布的 Anchorage 2025年第三季度报告中的采用数据。

2. 欧洲ETP扩展（利好）

概述： 21Shares 于9月30日在瑞士证券交易所（SIX）推出了 Jupiter ETP (AJUP)，为欧盟投资者提供合规的 JUP 投资渠道，管理费为2.5%。

意义：

• 新增需求渠道： 根据21Shares类似的 Solana ETP 资金流入，Jupiter ETP 预计初期可吸纳约1500万至3000万美元的资金。
• 市场情绪提升： Jupiter 加入了如 UNI 和 AAVE 等拥有合规投资产品的顶级山寨币行列。

3. 技术反弹（影响混合）

概述： JUP 从超卖的 RSI14（10月1日为39.8）反弹，突破了7日SMA（$0.441），但面临30日SMA（$0.498）和斐波那契23.6%回撤位（$0.538）的阻力。

意义：

• 短期内多头占优，但24小时成交量为5390万美元，仍比30日平均低18%，显示市场参与度谨慎。
• MACD柱状图为-0.0057，表明仍有一定的空头压力，需要持续买盘才能实现趋势反转。

结论

JUP 的上涨反映了机构战略合作和 ETP 带来的流动性注入，抵消了整体市场的谨慎情绪。尽管技术指标显示在$0.50附近存在整固风险，但 Anchorage 的整合有望推动更长期的机构采用。

重点关注： 如果比特币波动性回升，JUP 能否守住$0.46（7日SMA）？同时关注 Anchorage 的 Solana 交易数据，以捕捉早期机构活动信号。

哪些因素会影响 JUP 的未来价格？

摘要

Jupiter（JUP）的价格在Solana去中心化金融（DeFi）热潮与代币稀释风险之间波动。

1. Lend借贷启动与采用 — 高贷款价值比（LTV）贷款可能推动手续费增长（利好）
2. 代币解锁 — 超过3200万美元的代币解锁带来稀释风险（利空）
3. Solana生态系统 — 总锁仓价值（TVL）环比增长23%，推动聚合器发展（利好）

深度解析

1. Jupiter Lend借贷与机构采用（利好影响）

概述：
Jupiter Lend于2025年8月开启私测，提供高达95%的贷款价值比，目标锁定Solana 120亿美元的DeFi总锁仓价值。Anchorage Digital的Porto钱包集成（The Defiant）和21Shares推出的交易所交易产品（ETP）（Blockworks）简化了机构投资者的接入流程。

意义：
更高的协议手续费（其中50%用于回购JUP）和机构资金流入可能抵消卖压。如果采用成功，Jupiter的表现有望复制GMX在2023年因借贷推动的189%涨幅。

2. 代币解锁与通胀风险（利空影响）

概述：
2025年7月28日，1.28%的JUP代币供应（约3200万美元）解锁，同时ASR质押机制回收了2.15亿未领取的空投代币。历史数据显示，类似解锁事件曾导致2025年3月价格下跌19%。

意义：
质押者需要额外持有50%的JUP来抵消稀释效应（参考CoinMarketCap）。如果需求无法同步增长，供应增加可能限制价格突破0.55美元的阻力位。

3. Solana的主导地位与Jupnet（影响复杂）

概述：
Solana的总锁仓价值环比增长23%，达到120亿美元，Jupiter在2025年第二季度处理了1420亿美元的交易量。Jupnet跨链测试网计划于2025年第四季度上线，目标是拓展Solana生态之外的市场。

意义：
JUP价格与SOL的相关系数高达0.87，意味着JUP是Solana生态增长的一个风险敞口。然而，Jupnet的成功依赖于用户和开发者的采用，若失败，JUP将过度依赖SOL的价格波动。

结论

JUP的未来走势在Solana DeFi的增长动力与代币经济风险之间取得平衡。短期内，价格上涨取决于Lend借贷的采用能否吸收代币解锁带来的压力；长期价值则需解决治理问题（DAO暂停至2026年）。

Jupnet的跨链流动性能否支撑其31.6亿流通供应量，还是代币稀释将主导2025年的市场故事？

人们对 JUP 有何评价？

摘要

Jupiter 社区正在讨论 Solana 的 DeFi 热潮和新借贷工具是否能克服代币解锁和治理问题的影响。当前热点包括：

1. 看好 Jupiter Lend 提供的高达 90% 贷款价值比（LTV）贷款
2. 代币解锁带来的担忧与需求韧性之间的冲突
3. 对暂停的 DAO 治理反应不一

深度解析

1. @JupiterExchange：Lend 协议测试版发布——看涨

“Jupiter Lend 私测版提供高达 95% LTV 的贷款，清算罚金仅 1%，目标锁定 Solana 价值 120 亿美元的 DeFi 总锁仓量（TVL）。”
– @JupiterExchange（120 万粉丝 · 45 万次曝光 · 2025 年 8 月 10 日）
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意义解读： 这对 JUP 来说是利好，因为更高的贷款价值比能吸引更多杠杆交易者，推动协议手续费收入（其中 50% 用于回购 JUP 代币）。

2. @ali_charts：$0.63 阻力位争夺——中性

“JUP 在 $0.63 遭遇强烈阻力，若能收盘站上该价位，可能引发涨至 $0.76 的反弹。”
– @ali_charts（38 万粉丝 · 21 万次曝光 · 2025 年 7 月 29 日）
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意义解读： 观点中性，技术面显示资金流入（资金流指数：62.70），但现货市场在 48 小时内流出 118 万美元，表现出一定的卖压。

3. @CoinMarketCap：代币解锁吸收情况——看跌

“7 月 28 日有 5347 万 JUP（约 3200 万美元）解锁进入流通。需求吸收了 42%，未引发价格崩盘，但稀释风险依然存在。”
– @CoinMarketCap（2500 万粉丝 · 120 万次曝光 · 2025 年 7 月 29 日）
查看原文
意义解读： 短期看跌，因为历史上解锁事件通常会压低价格（2025 年 3 月解锁后跌幅达 19%），但月度涨幅达 42%，显示需求依然强劲。

结论

社区对 Jupiter 的看法分歧明显，一方面看好 Solana DeFi 的强劲势头（第二季度交易量达 1420 亿美元），另一方面担忧治理暂停（DAO 暂停至 2026 年）和代币解锁带来的压力。接下来重点关注 8 月 Jupiter Lend 的公开发布，能否通过手续费收入抵消代币稀释影响。JUP 的验证节点增长和借贷应用能否改变怀疑者的看法，值得持续观察。

JUP 有哪些最新动态？

摘要

Jupiter借助Solana的DeFi浪潮，通过机构级整合和创纪录的交易量持续发展。以下是最新动态：

1. Anchorage钱包集成（2025年9月30日） – 机构用户可通过安全托管直接访问Jupiter兑换服务。
2. 21Shares交易所交易产品（ETP）上线（2025年9月30日） – 在瑞士交易所提供受监管的JUP投资渠道。
3. 去中心化交易所（DEX）永续合约里程碑（2025年9月30日） – Solana月交易量达到215亿美元。

深度解析

1. Anchorage钱包集成（2025年9月30日）

概述： Anchorage Digital将Jupiter集成到其面向机构的自托管钱包Porto中，用户无需借助外部应用即可直接进行兑换。这一举措旨在简化交易流程，减少Solana生态中DeFi交易的滑点。Anchorage的CEO强调Solana在机构投资者中的吸引力不断增强，今年以来Solana相关ETP资金流入已达19亿美元。
意义： 对JUP极为利好，因为它搭建了机构资本与Solana DeFi生态之间的桥梁。Anchorage拥有纽约BitLicense牌照，估值达30亿美元，进一步提升了项目的可信度。(The Defiant)

2. 21Shares交易所交易产品（ETP）上线（2025年9月30日）

概述： 21Shares在瑞士SIX交易所推出了Jupiter ETP（AJUP），为欧洲投资者提供受监管的JUP投资渠道。该产品收取2.5%的管理费，追踪Jupiter作为Solana流动性枢纽的表现，Jupiter处理了90%的Solana去中心化交易所交易。
意义： 中性偏利好。虽然扩大了JUP的投资者基础，但该ETP的成功仍依赖于Solana在欧洲的监管环境是否明朗。(Blockworks)

3. 去中心化交易所（DEX）永续合约里程碑（2025年9月30日）

概述： 9月份，Jupiter在DEX永续合约交易量中排名第五，月交易额达215亿美元，仅次于Hyperliquid和Aster。这反映了Solana在高杠杆交易领域的领先地位，整体DEX永续合约月交易额达到1.05万亿美元。
意义： 对JUP作为流动性层的实用性极为利好，但竞争依然激烈。Solana的低手续费和高速交易是其增长的关键支撑。(The Daily Hodl)

结论

Jupiter近期的机构整合和交易量突破，巩固了其作为Solana DeFi入口的地位。随着Anchorage引入传统金融机构，21Shares拓宽投资渠道，JUP生态正逐步走出零售投机阶段，迈向成熟。面对AI驱动的黑客攻击威胁，Solana的基础设施能否持续支撑这一增长势头，仍是未来关注的重点。

JUP 接下来有哪些规划？

摘要

Jupiter 的路线图重点在于扩展去中心化金融（DeFi）产品、实现跨链整合以及推动机构采用。

1. Jupiter Lend 推出（2025年第四季度） — 基于 Solana 的借贷平台，提供高达90%的贷款价值比（LTV）和低手续费。
2. JupNet 测试网（2025年第四季度初） — 跨链流动性网络，连接多个区块链。
3. 桌面钱包发布（2025年第四季度） — 提升自我托管和 DeFi 访问体验。
4. 代币化资产扩展（持续进行中） — 包括未上市股票和现实资产的整合。
5. API 和 SDK 升级（2025–2026年） — 提升开发者的可扩展性和使用体验。

深度解析

1. Jupiter Lend 推出（2025年第四季度）

概述： Jupiter Lend 是一个基于 Solana 的高贷款价值比（90%）借贷协议，目标是与现有平台如 Kamino 竞争。用户可以用 JLP 代币及其他资产作为抵押借款，且清算机制设计旨在减少对市场的冲击。

意义：

• 利好：通过借贷产生的收益增加 JUP 代币的实用性，同时吸引更多资金流入 JLP。
• 风险：成功与否取决于 Solana DeFi 生态的发展，以及如何避免高 LTV 带来的系统性风险。

2. JupNet 测试网（2025年第四季度初）

概述： JupNet 是一个全链流动性层，旨在将 Jupiter 的聚合能力扩展到 Solana 之外。公开测试网将通过与 deBridge 和 Circle 的 CCTP 等合作，连接以太坊、比特币和 Cosmos 生态链。

意义：

• 利好：将 Jupiter 打造成跨链流动性枢纽，收入来源不再局限于 Solana。
• 风险：技术实现复杂，同时面临 THORChain 等现有跨链协议的竞争。

3. 桌面钱包发布（2025年第四季度）

概述： 专用桌面钱包将提供高级交易工具、资产组合管理，并与 Jupiter 的 DeFi 产品（现货交易、永续合约、借贷）无缝整合。

意义：

• 中性：提升用户体验，但需面对 Phantom 等钱包的竞争。
• 关键指标：专业交易员和机构的采用率。

4. 代币化资产扩展（持续进行中）

概述： 2025年8月，Jupiter 已上线未上市股票代币（如 SpaceX、Stripe），未来计划通过合作引入国债等现实世界资产（RWA）。

意义：

• 利好：吸引机构资金，促进传统金融与 DeFi 之间的流动性桥梁。
• 风险：面临合规和托管方面的监管审查。

5. API 和 SDK 升级（2025–2026年）

概述： 在2025年6月完成 API 大改版后，Jupiter 将重点打造企业级基础设施，包括异常检测、分层访问权限和强化安全审计。

意义：

• 利好：增强机构集成能力，例如 Anchorage Digital 最近的采用。
• 风险：升级过程复杂，可能导致部分小型开发者流失。

结论

Jupiter 正在从一个 Solana 去中心化交易聚合器，转型为涵盖借贷、跨链流动性和机构产品的多链 DeFi 生态系统。JupNet 和 Jupiter Lend 的成功将决定其在 Solana 之外抢占市场份额的能力。鉴于治理暂停至2026年，Jupiter 是否能在竞争激烈的 DeFi 领域中凭借执行力脱颖而出，值得持续关注。

JUP的代码库中最新的更新是什么？

摘要

Jupiter 在2025年进行了三次重大代码更新，重点提升了系统的扩展性、安全性和生态信任度。

1. API大改版（2025年6月） – 为付费和免费用户设置分层接口，导致向后兼容性中断。
2. 开发者代币标签页（2025年7月） – 基于钱包的代币追踪功能，帮助识别“拔地毯”骗局。
3. 代币验证v4（2025年8月） – 更严格的审核标准使假代币数量减少约40%。

深度解析

1. API大改版（2025年6月）

概述： Jupiter 停用了旧版API（Price V2、Token V1），推出了带有异常检测和分层访问权限的V3接口。付费用户使用 api.jup.ag，而免费用户则在 lite-api.jup.ag 上受到更严格的访问频率限制。

主要变化包括用 /trigger/v1 替代了 /limit/v2 来执行订单，以及响应格式的调整（例如将 tx 改为 transaction）。这些改动打破了向后兼容，开发者必须更新他们的集成代码。

意义： 这对JUP来说是利好消息，因为更稳定可靠的API有助于吸引机构用户，但迁移的复杂性可能会让一些小型开发者望而却步。(来源)

2. 开发者代币标签页（2025年7月）

概述： Jupiter Pro 新增了一个功能，可以追踪单个钱包发行的所有代币，并标记出可疑的绑定曲线模式（例如“拔地毯”骗局）。

该功能通过交叉分析钱包在Jupiter生态中的活动，揭露连续的诈骗行为。

意义： 对JUP来说影响中性——它提升了用户安全性，但并未直接带动交易量增长。(来源)

3. 代币验证v4（2025年8月）

概述： 第四版代币验证加强了审核要求和流动性门槛，首周内假代币数量减少了约40%。

虽然技术细节有限，但此次更新重点保障项目的真实性和流动性深度。

意义： 这对JUP是利好，因为更安全的交易环境可能吸引更多散户用户，同时降低监管风险。(来源)

结论

Jupiter 2025年的代码更新体现了其向机构级基础设施、用户安全和市场诚信的聚焦。虽然API的变动可能导致开发者采用上的分裂，但更严格的代币审核和反诈骗工具有望巩固JUP作为Solana生态流动性枢纽的地位。未来是否会推出激励措施，鼓励免费用户顺利迁移以保持生态统一，值得关注。