RAYの価格が上昇している理由は？

TLDR

Raydium（RAY）は過去24時間で3.38%上昇し、2.69ドルとなりました。これは暗号資産市場全体の上昇率（+2.21%）を上回る動きです。主な要因は以下の通りです。

1. テクニカルな反発 – RSIの売られ過ぎシグナルが買い注文を誘発。
2. LaunchLabによる手数料の買い戻し – 毎日11万ドル相当のRAY買い戻しで供給が引き締まる。
3. SolanaのDeFi勢い – ネットワークのアップグレードが投機を後押し。

詳細分析

1. テクニカルな反発（強気の影響）

概要： 2025年9月28日、RAYの7日間RSIは36.71と売られ過ぎ水準に達し、2025年7月以来の低さとなりました。価格は2.50ドルのフィボナッチサポートラインで反発し、過去の反転ポイントと一致しています。

意味すること： トレーダーはこの売られ過ぎシグナルを買いのチャンスと捉え、24時間の取引量は31.6百万ドルと31%増加しました。MACDヒストグラム（-0.061）は弱気の勢いが和らいでいることを示し、短期的な売り疲れを示唆しています。

注目点： 7日間の単純移動平均線（SMA）2.68ドルを上回って終値をつけられるかが、強気の勢いを確認するポイントです。

2. LaunchLabの手数料買い戻し（影響はやや限定的）

概要： RaydiumのトークンローンチプラットフォームであるLaunchLabは、1日あたり約90万ドルの手数料を生み出しています。2025年8月以降、その12%（約11万ドル）がRAYの買い戻しに充てられ、1日約41,000トークンが市場から回収されています。

意味すること： 買い戻しは価格の下支えとなりますが、RAYの時価総額7億2200万ドルに比べると影響は限定的です。また、現在の価格での年率換算リターンは6%程度で、Solanaのステーキング利回り（5〜7%）と比べて特に魅力的とは言えません。

3. Solanaエコシステムのセンチメント（中立的な影響）

概要： SolanaのFiredancerアップグレード（2025年第3四半期）はネットワークの処理能力を向上させ、Solana上位のDEXであるRaydiumにも間接的に好影響を与えます。しかし、Aster DEXが日次取引量10億ドルに達し、Raydiumの市場シェアを奪っています。

意味すること： Solanaの成長はDeFiトークン全体を押し上げる一方で、RaydiumのTVL（総ロック資産）は月間で23%減少し17.4億ドルとなり、競争の激化が見て取れます。

結論

RAYの反発はテクニカル要因と供給の引き締めによるものですが、持続的な上昇にはプラットフォームからの資金流出を食い止め、Solana DEX市場の50%シェアを守ることが重要です。
注目ポイント： RAYが2.77ドル（78.6%フィボナッチ水準）を維持し、3.12ドル（50%戻し）を目指せるかどうかが鍵となります。

RAYの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Raydiumの価格は、Solanaの成長と激化するDeFi競争の間で揺れ動いています。

1. LaunchLabの採用状況 – トークン発行手数料はRAYの買い戻しに充てられますが、競争は激化中（影響は混在）
2. Solanaのネットワークアップグレード – FiredancerアップグレードがRaydiumの利便性を高める可能性（強気材料）
3. 規制上の障壁 – クリプト市場の27％が規制の厳しい地域に閉ざされている（弱気材料）

詳細分析

1. LaunchLabの採用と手数料の動向（影響は混在）

概要：
RaydiumのLaunchLabは2025年8月時点で35,000以上のトークン発行を支援し、1日あたり約90万ドルのプロトコル手数料を生み出しています。この手数料の一部は毎日のRAY買い戻しに使われ、供給を減らす仕組みとなっています。しかし、Pump.funがSolanaのミームコイン市場の44％を占めるようになり、Raydiumからの取引が流出しています。

意味するところ：
手数料の12％を使った買い戻しは価格の下支えになりますが、流動性の薄さ（回転率0.13はUniswapの0.41に比べ低い）が価格変動リスクを高めています。競争激化の中でLaunchLabの60％の手数料成長を維持できるかが成功の鍵です。

2. SolanaのFiredancerアップグレード（強気材料）

概要：
2025年第3四半期に予定されているSolanaのFiredancerアップグレードは、ネットワークの処理能力を100万TPS以上に引き上げることを目指しています。RaydiumはSolana上のトークン化された株式取引の95％を扱っており、このスケーラビリティ向上の恩恵を受けやすい立場にあります。

意味するところ：
処理能力の向上により、機関投資家のプロジェクトがRaydiumの流動性プールに集まる可能性があります。過去には、2024年のSolanaの混雑緩和アップグレード後にRAY価格が40％上昇した実績があります。

3. 規制と地域制限（弱気材料）

概要：
Raydiumは米国、英国、その他12の地域からのユーザーをブロックしており、これらの市場は世界のクリプト時価総額の27％を占めています。2025年9月25日の米国GDPデータに対する懐疑的な見方が規制リスクを強め、広範なクリプト売りを引き起こしました。

意味するところ：
地域制限がユーザーの成長を制限しています。RAYとSOLの30日間相関は2024年の0.89から0.52に低下しており、規制リスクがエコシステムの相乗効果を上回っていることを示しています。

結論

Raydiumの価格動向は、LaunchLabの手数料による買い戻し効果とSolanaのスケーラビリティ改善、そして規制リスクのバランスにかかっています。200日移動平均線の2.66ドルを明確に突破すれば強気の流れが再燃する可能性がありますが、2.50ドルを割り込むと7月の2.10ドルの安値を再テストする展開も考えられます。Raydiumの買い戻しプログラムは、Solanaの競争激しいDEX市場で縮小するシェアをどこまで補えるでしょうか。

人々はRAYについてどう言っていますか？

TLDR

Raydium（RAY）に関する話題は、価格の上昇期待と調整の不安が交錯しています。現在の注目ポイントは以下の通りです。

1. エリオット波動分析では、$2.70のサポート付近での強気反転を示唆
2. $3.50の抵抗線が、75％の上昇を目指すトレーダーの忍耐力を試す
3. FTX Japanでの上場が取引量を急増させる一方、$1.50割れを懸念する声も
4. 2億ドルの自社株買いは、DeFiのユーザー減少と対立

詳細分析

1. @ElliottForecast: Wave IIIの上昇準備が整う可能性

「現在はWave IIの調整中で、強気のWave IIIが始まるかもしれません。価格は青いボックスのサポートゾーン（$2.70〜$2.90）に近づいています。」
– @ElliottForecast (フォロワー8.9万人 · インプレッション21.2万 · 2025-09-03 03:32 UTC)
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意味するところ： エリオット波動理論はアルゴリズム取引にも影響を与えるため、ここでの反転確認は短期的な勢いを生む可能性があります。$2.70は6月のブレイクアウトの節目と一致しています。

2. @mkbijaksana: $3.50のブレイクアウトは賛否両論

「RAYは$3.5付近の抵抗線を突破しようとしています。成功すれば目標は$6.17、失敗すれば急落に注意。」
– @mkbijaksana (フォロワー1.6万人 · インプレッション4.8万 · 2025-08-27 06:52 UTC)
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意味するところ： $3.50は8月に1700万RAYが取引された重要な価格帯です。突破できれば6月の$2.10突破後の14％上昇のような動きが期待できますが、失敗すると$2.80の再テストリスクがあります。

3. @ali_charts: $3.80での反発リスクは弱気材料

「$3.80での最後の反発は、RAYが$1.50まで下落する可能性を示唆しています！」
– @ali_charts (フォロワー47.8万人 · インプレッション210万 · 2025-09-02 23:02 UTC)
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意味するところ： $3.80は8月に価格の上限となったゾーンであり、Raydiumが週次で33％上昇したにもかかわらず抑えられました。この見解は2025年の最安値$1.50を参照していますが、現在のTVL（総ロック資産）は23.3億ドルと基礎的な強さを示しています。

4. Cryptonews: 自社株買いとユーザー減少の相反する動き

「2億ドルの自社株買いは30日間の取引量の9.5％を減少させましたが、アクティブユーザーは12月以降81％減少しています。」
– Cryptonews (2025年8月18日)
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意味するところ： 自社株買いは供給を引き締め（時価総額の12.6％がステーキング中）、一方でDeFi LlamaのデータによるとRaydiumの月間取引量は90％減少し120億ドルとなり、Uniswapの950億ドルに大きく差をつけられています。

結論

Raydiumに対する見方は分かれており、$2.70〜$3.50の価格帯でのテクニカルな強気シグナルと、DeFi活動の減少やレバレッジショートの懸念が拮抗しています。特に$3.30〜$3.50のレンジでの動きに注目しましょう。ここを上抜ければ強気シナリオが有効となり、下抜ければ6月の取引量を支えた$2.10のサポートを試す展開が予想されます。LaunchLabによる3.5万トークンの新規発行が、手数料を原資とした自社株買いにどのような影響を与えるかも注目ポイントです。

RAYに関する最新ニュースは？

TLDR

Raydiumは競争の激化とミームコインの勢いの中で動いています。最新の状況は以下の通りです。

1. Aster DEXがRaydiumの取引量を上回る（2025年9月22日） – SolanaのDeFiリーダーであるRaydiumは、$ASTERが日次DEX取引量でRAYを超え、競争に直面しています。
2. RAYが週間で8.10％下落（2025年9月22日） – Solanaエコシステム全体の変動性の中で、4週連続の下落となりました。
3. ScamcoinがRaydiumでローンチ（2025年9月22日） – ミームコインの「徹底した透明性」戦略により、RAYのインフラを活用して600％の急騰を記録しました。

詳細解説

1. Aster DEXがRaydiumの取引量を上回る（2025年9月22日）

概要：
Aster DEX（$ASTER）は24時間のSolana DEX取引量でRaydiumを追い抜き、日次取引額が約10億ドルに迫っています。主な要因はBNBチェーンとの連携、YouTuberのMrBeastによる11万4千ドル相当のUSDT入金、そして著名トレーダーOgle（@cryptogle）によるレバレッジロングです。

意味するところ：
これはRaydiumにとってはネガティブなサインであり、流動性やトレーダーの関心が新しいプラットフォームへ移っていることを示しています。Asterのマルチチェーン戦略と著名人の関与は、SolanaのDeFi競争が激化していることを物語っています。(NullTX)

2. RAYが週間で8.10％下落（2025年9月22日）

概要：
RAYは3.11ドルまで8.10％下落し、4週連続で週間安値を更新しました。RSIの弱さやTVL（総ロック資産）の減少が背景にあり、Solana全体のDeFi成長とは対照的な動きです。

意味するところ：
これはRaydiumに対するトレーダーの短期的な期待が低下していることを示しています。Solanaのアルトコインシーズン指数が月間で+15.79％上昇している中、RAYのパフォーマンスの遅れは資金が新しいテーマへ移動していることを示唆しています。(AMBCrypto)

3. ScamcoinがRaydiumでローンチ（2025年9月22日）

概要：
ミームコイン$SCAMはRaydiumでのローンチ後、600％の急騰を見せました。これは全トークンが流通しており、隠れた割当てがない「徹底した透明性」を武器にしています。トレーダーはRaydiumのSOLペアを通じてアクセスし、プラットフォームが投機的な動きに寄与していることがわかります。

意味するところ：
Raydiumにとっては中立的な影響です。バイラルなトークンの取引基盤としての有用性を示す一方で、変動の激しいミームコインへの依存はDeFiの基盤としての信頼性を損なうリスクもあります。(AMBCrypto)

結論

Raydiumは、Aster DEXからの競争圧力とミームコインによる活動依存という二つの課題に直面しています。一方でSolana DeFiの基盤としての役割も担っています。プロトコルのアップグレードや戦略的パートナーシップによって流動性のリーダーシップを取り戻せるのか、それとも新しいプラットフォームが次のサイクルを支配するのか、今後の動向が注目されます。

RAYのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Raydiumの開発は以下の重要なマイルストーンに向けて進行中です：

1. LaunchLabのクロスチェーン拡張（2025年第4四半期） – SolanaのFiredancerアップグレードを活用し、EthereumやBNB Chainへのトークンローンチ対応を拡大。
2. 動的手数料構造の導入（2026年第1四半期） – 流動性の深さやトークンの価格変動に応じて取引手数料を調整。
3. エコシステムパートナーシップの拡大（継続中） – xStocksなどのプロジェクトとの連携を深め、トークン化された株式の流動性プールを強化。

詳細解説

1. LaunchLabのクロスチェーン拡張（2025年第4四半期）

概要： Raydiumは、Solana上のLaunchLabトークンローンチプラットフォームをEthereumやBNB Chainにも拡大する計画です。これはSolanaのFiredancerアップグレード（Solana）によって実現され、クロスチェーンの相互運用性と取引処理能力（目標：1百万TPS）が向上します。
意味するところ： RAYにとっては好材料です。クロスチェーン対応により新規プロジェクトやユーザーの獲得が期待でき、手数料収入や流動性の増加につながる可能性があります。ただし、Uniswap V4などの競合分散型取引所が先に市場シェアを獲得するリスクもあります。

2. 動的手数料構造の導入（2026年第1四半期）

概要： Raydiumは新規トークンに対して0.1%から1.25%の可変手数料を試験的に導入し、流動性の深さや価格変動に応じて調整します。WAVEなどのトークンでの初期試験では週21%の価格上昇が見られましたが、ローンチ後の採用は鈍化しています（CoinMarketCap Community）。
意味するところ： 中立からやや強気の見方です。安定したペアには低い手数料を設定することで高頻度取引を促進し、価格変動の激しいトークンには高い手数料を課すことで投機的な売り圧力を抑制できます。成功の鍵は競争力と収益の持続可能性のバランスにあります。

3. エコシステムパートナーシップの拡大（継続中）

概要： RaydiumはxStocksとの連携を強化し、トークン化された株式の流動性プールを提供しています。これにより伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の橋渡しを目指しています。現在、Solanaベースの株式取引の95%をこのパートナーシップが担っています（xStocks）。
意味するところ： RAYにとっては非常にポジティブです。機関投資家からの資金流入が流動性を安定させ（回転率：0.13、Uniswapの0.41と比較）、ミームコイン以外の収益源を多様化できます。ただし、暗号資産市場の27%を占める規制が厳しい地域での展開にはリスクが残ります。

結論

Raydiumのロードマップは、クロスチェーンのスケーラビリティ、柔軟な手数料モデル、そして伝統的金融との統合に注力し、Solana上の主要なDEXとしての地位を強化しようとしています。技術的なアップグレードやパートナーシップは成長の原動力となる一方で、規制の制約や競合他社の動きが成長を抑制する可能性もあります。Raydiumのクロスチェーン戦略は、2026年までにEthereumの確立されたDeFiエコシステムを上回ることができるでしょうか？

RAYのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Raydiumのコードベースは、流動性の集約と開発者向けツールの強化に注力しています。

1. V3ベータ版リリース（2025年7月8日） – ハイブリッドAMM／オーダーブックの流動性モデルでスリッページを軽減。
2. LaunchLabの手数料構造（2025年8月20日） – SOLベースのクリエイター報酬とToken22対応を導入。

詳細解説

1. V3ベータ版リリース（2025年7月8日）

概要: 2024年以来の大規模アップグレードで、RaydiumはOpenBookのオーダーブックをAMMプールと統合し、利用可能な流動性を約40％拡大しました。

このアップデートでは、スマートオーダールーティングが導入され、Serum-v2のフォークやその他の流動性ソースをスキャンしてスリッページを最小化します。開発者は簡単なインターフェースを使ってカスタマイズ可能な手数料設定のプールを展開でき、V2に比べて85％も少ない初期資本で済みます。既存の流動性提供者（LP）は後方互換性により、すぐに対応する必要はありません。

意味するところ: これはRAYにとって好材料です。トレーダーはより良い価格で取引でき、プロジェクトは効率的に流動性を集められるため、Solanaの主要DEXとしてのRaydiumの地位を維持するのに重要です。(Source)

2. LaunchLabの手数料構造（2025年8月20日）

概要: クリエイターは取引手数料の0.05％～0.10％をSOLで永続的に受け取れるようになり、Token22の転送手数料などの標準にも対応しました。

このアップデートにより、二重トークンの手数料構造や手数料の自動複利化が可能になりました。Token22対応により、プロジェクトは取引税などの機能をオンチェーンで直接実装できます。

意味するところ: 短期的にはRAYに対して中立的です。Raydium上でのトークン発行を促進する一方で、Pump.funが44％のミームコイン市場シェアを持つ競争環境が利益を相殺する可能性があります。(Source)

結論

Raydiumのコードベースのアップグレードは、Solanaの流動性ハブとしての地位を確立することを目指していますが、OpenBookの普及状況やLaunchLabの手数料の魅力次第で採用が左右されます。V3リリース後、TVL（総預かり資産）がSolana全体のDEX競争を上回る成長を見せるか注目されます。