RAY 的價格為什麼上漲？

摘要

Raydium (RAY) 在過去24小時內上漲了3.38%，達到2.69美元，表現優於整體加密貨幣市場（+2.21%）。主要原因如下：

1. 技術性反彈 — 超賣的相對強弱指標（RSI）引發買盤。
2. LaunchLab 費用回購 — 每日11萬美元的RAY回購減少流通供應。
3. Solana DeFi 動能 — 網路升級激發市場投機情緒。

深入分析

1. 技術性反彈（看漲影響）

概述： RAY的7天RSI在2025年9月28日降至36.71，進入超賣區域，為2025年7月以來最低點。價格從2.50美元的費波納奇支撐位反彈，這與歷史上的反轉點相符。

意義： 交易者將超賣信號視為買入機會，加上24小時交易量激增31%，達到3160萬美元。MACD柱狀圖（-0.061）顯示空頭動能減弱，暗示短期賣壓已接近尾聲。

關注點： 若能收盤站上7天簡單移動平均線（SMA）2.68美元，將確認看漲趨勢。

2. LaunchLab 費用回購（影響中性偏正面）

概述： Raydium的代幣發行平台LaunchLab每日產生約90萬美元的手續費。自2025年8月起，12%的手續費（每日約11萬美元）用於回購RAY，每天約減少4.1萬枚代幣流通。

意義： 雖然回購提供了結構性支撐，但相較於RAY 7.22億美元的市值，影響有限。以目前價格計算，該回購計劃年化收益約6%，不及Solana質押的5-7%收益率。

3. Solana 生態系統情緒（影響中性）

概述： Solana在2025年第三季推出的Firedancer升級，旨在提升網路容量，間接利好作為Solana主要去中心化交易所（DEX）的Raydium。然而，Aster DEX每日交易量已達10億美元，分流了部分市場份額。

意義： 訊號混合 — Solana的整體成長帶動DeFi代幣，但Raydium的總鎖倉價值（TVL）月跌23%，降至17.4億美元，反映出競爭壓力。

結論

RAY的反彈主要來自技術面因素及供應量的控制，但能否持續上漲，仍取決於能否扭轉平台資金流出並守住其在Solana DEX約50%的市場份額。
關鍵觀察點： RAY能否守住2.77美元（78.6%費波納奇回撤位），進而挑戰3.12美元（50%回撤位）？

哪些因素可能影響未來的 RAY 價格？

摘要

Raydium 的價格正面臨 Solana 生態成長與日益激烈的去中心化金融（DeFi）競爭之間的拉鋸戰。

1. LaunchLab 採用情況 – 代幣發行費用用於回購 RAY，但競爭加劇（影響混合）
2. Solana 網路升級 – Firedancer 升級有望提升 Raydium 的實用性（看漲）
3. 監管障礙 – 27% 加密市值鎖定於限制性司法管轄區（看跌）

深入分析

1. LaunchLab 採用與費用動態（影響混合）

概述：
Raydium 的 LaunchLab 平台已促成超過 35,000 個代幣發行，截至 2025 年 8 月，每日產生約 90 萬美元的協議費用。其中一部分費用用於每日回購 RAY，形成通縮機制。然而，Pump.fun 現在佔據了 Solana 44% 的 meme 幣市場，分流了 Raydium 的部分交易活動。

意涵：
回購（佔費用的 12%）為價格提供支撐，但流動性減少（周轉率 0.13，遠低於 Uniswap 的 0.41）增加了波動風險。未來成功關鍵在於能否在競爭加劇下，維持 LaunchLab 60% 的費用增長。

2. Solana 的 Firedancer 升級（看漲）

概述：
Solana 預計於 2025 年第三季推出 Firedancer 升級，目標將網路容量提升至每秒百萬筆交易以上。Raydium 目前承擔了 Solana 95% 的代幣化股票交易，具備受益於擴容的優勢。

意涵：
提升的交易吞吐量有望吸引更多機構項目加入 Raydium 的流動性池。歷史經驗顯示，Solana 先前的升級（如 2024 年的擁堵修復）曾帶動 RAY 價格在接下來數月內上漲約 40%。

3. 監管與司法管轄限制（看跌）

概述：
Raydium 對美國、英國及其他 12 個地區用戶實施封鎖，這些市場合計占全球加密市值約 27%。2025 年 9 月 25 日美國 GDP 數據引發的疑慮，加劇了監管風險，導致整體加密市場大幅拋售。

意涵：
地域限制限制了用戶增長空間。RAY 與 SOL 的 30 天價格相關性從 2024 年的 0.89 降至 0.52，顯示監管風險已超過生態系統協同效應的正面影響。

結論

Raydium 的價格走勢將取決於 LaunchLab 費用驅動的回購力度、Solana 擴容升級的成效，以及監管阻力的影響。若能有效突破 200 日均線（2.66 美元），將可能開啟新一波多頭動能；反之，若無法守住 2.50 美元，則可能回測 7 月份的 2.10 美元低點。Raydium 的回購計畫能否抵銷其在 Solana 高度競爭的去中心化交易所市場中逐漸縮小的市占率，仍是關鍵觀察點。

人們對 RAY 有什麼看法？

摘要

Raydium 的市場討論在突破期待與修正擔憂間搖擺，以下是近期熱門話題：

1. 艾略特波浪理論暗示在 $2.70 支撐附近可能出現多頭反轉
2. $3.50 壓力位考驗交易者耐心，目標75%漲幅
3. FTX 日本上市推升交易量，但部分看空者擔心跌破 $1.50
4. 2 億美元回購計畫與去中心化金融（DeFi）用戶成長放緩形成對比

深度解析

1. @ElliottForecast：第三浪反彈看多

「第二浪修正正在進行中，第三浪多頭反彈可能即將展開。價格接近藍色支撐區間（$2.70–$2.90）。」
– @ElliottForecast（8.9萬粉絲 · 21.2萬曝光 · 2025-09-03 03:32 UTC）
查看原文
意涵說明： 這對 RAY 是利多訊號，因為艾略特波浪理論常被算法交易者採用，若反轉確認，短期內可能帶動動能。$2.70 水平與六月突破點相符。

2. @mkbijaksana：$3.50 突破嘗試態度不一

「RAY 正嘗試突破約 $3.5 的阻力位，成功的話目標 $6.17；若失敗，需留意價格回落。」
– @mkbijaksana（1.6萬粉絲 · 4.8萬曝光 · 2025-08-27 06:52 UTC）
查看原文
意涵說明： 這訊號較為中性，因為 $3.50 水平在八月成交了 1700 萬 RAY 代幣。突破可能重現六月突破 $2.10 後 14% 漲幅，但失敗則可能回測 $2.80。

3. @ali_charts：$3.80 拒絕風險偏空

「最近在 $3.80 的拒絕可能會讓 RAY 回落到 $1.50！」
– @ali_charts（47.8萬粉絲 · 210萬曝光 · 2025-09-02 23:02 UTC）
查看原文
意涵說明： 這是偏空看法，因為 $3.80 區域在八月限制了價格上漲，儘管 Raydium 當週漲幅達 33%。該觀點提及 RAY 2025 年低點 $1.50，但目前 $23.3 億的總鎖倉價值（TVL）顯示基本面較強。

4. Cryptonews：回購與用戶減少的矛盾

「2 億美元回購減少了 9.5% 的 30 天交易量，但活躍用戶自去年十二月起下降了 81%。」
– Cryptonews（2025 年 8 月 18 日）
查看文章
意涵說明： 這是混合訊號——回購減少了流通供應（鎖倉占市值 12.6%），但 DeFi Llama 數據顯示 Raydium 月交易量暴跌 90% 至 120 億美元，遠低於 Uniswap 的 950 億美元。

結論

市場對 Raydium 的看法呈現分歧，技術面在 $2.70–$3.50 區間展現樂觀，但對 DeFi 活動減弱及槓桿空頭的擔憂仍存。關注 $3.30–$3.50 的盤整區間，若能有效收盤突破，將支持多頭格局；若跌破，可能回測六月成交量支撐的 $2.10。LaunchLab 推出的 3.5 萬代幣發行，將如何影響以手續費為基礎的回購策略，值得持續觀察。

RAY 的最新消息是什麼？

摘要

Raydium 在面對激烈競爭與 memecoin 熱潮中持續調整，以下是最新動態：

1. Aster DEX 交易量超越 Raydium（2025 年 9 月 22 日） — Solana 生態中領先的 DeFi 平台遭遇挑戰，$ASTER 日交易量超過 RAY。
2. RAY 一週下跌 8.10%（2025 年 9 月 22 日） — 連續第四週走低，反映 Solana 生態系統整體波動。
3. Scamcoin 在 Raydium 上線（2025 年 9 月 22 日） — 這款 memecoin 採用「徹底透明」策略，利用 RAY 基礎設施推動價格飆升 600%。

深度解析

1. Aster DEX 交易量超越 Raydium（2025 年 9 月 22 日）

概述：
Aster DEX ($ASTER) 在 Solana 生態中 24 小時去中心化交易所（DEX）交易量超越 Raydium，日交易額接近 10 億美元。主要推動因素包括與 BNB Chain 的整合、知名 YouTuber MrBeast 存入 11.4 萬美元 USDT，以及知名交易員 Ogle (@cryptogle) 的槓桿多單操作。

意義：
這對 Raydium 來說是負面訊號，顯示資金和交易者偏好正逐漸轉向新興平台。Aster 採用多鏈策略並吸引高知名度用戶，凸顯 Solana DeFi 競爭日益激烈。詳情請參考 NullTX。

2. RAY 一週下跌 8.10%（2025 年 9 月 22 日）

概述：
RAY 價格下跌 8.10%，至 3.11 美元，連續第四週創下新低。相對強弱指標（RSI）疲弱及總鎖倉價值（TVL）下降是主要原因，與 Solana 整體 DeFi 成長趨勢形成對比。

意義：
此表現反映交易者對 Raydium 短期發展缺乏信心。儘管 Solana 的山寨幣季指數（Altcoin Season Index）上升 15.79%，RAY 價格落後顯示資金正轉向新興題材。詳情請參考 AMBCrypto。

3. Scamcoin 在 Raydium 上線（2025 年 9 月 22 日）

概述：
memecoin $SCAM 利用 Raydium 平台上線後，價格飆升 600%。該幣採用完全流通且無隱藏分配的策略，交易者可透過 Raydium 的 SOL 交易對進行買賣，顯示平台在投機活動中的重要角色。

意義：
對 Raydium 來說屬中性消息——雖然展現了平台對熱門代幣的支持能力，但過度依賴波動劇烈的 memecoin 可能損害其作為 DeFi 基石的聲譽。詳情請參考 AMBCrypto。

結論

Raydium 正面臨來自 Aster DEX 的競爭壓力及 memecoin 活動帶來的挑戰，與其在 Solana DeFi 生態中的核心地位形成對比。未來是否能透過協議升級或策略合作重奪流動性領導地位，抑或讓新平台主導下一輪市場循環，值得持續關注。

RAY 的路線圖上的下一步是什麼？

摘要

Raydium 的發展持續推進，達成以下重要里程碑：

1. LaunchLab 跨鏈擴展（2025 年第 4 季） — 透過 Solana 的 Firedancer 升級，將代幣發行平台擴展至以太坊和 BNB Chain。
2. 動態費率結構推出（2026 年第 1 季） — 根據流動性深度和代幣波動性調整交易手續費。
3. 生態系統合作夥伴擴展（持續進行中） — 加強與 xStocks 等項目的整合，推動代幣化股票的流動性池。

深入解析

1. LaunchLab 跨鏈擴展（2025 年第 4 季）

概述： Raydium 計劃將其 LaunchLab 代幣發行平台從 Solana 擴展到以太坊和 BNB Chain。這是基於 Solana 的 Firedancer 升級（Solana），該升級提升了跨鏈互操作性和交易吞吐量，目標達到每秒 100 萬筆交易（TPS）。
意義： 對 RAY 來說是利多消息，因為跨鏈採用能吸引更多新項目和用戶，增加手續費收入和流動性。不過，若競爭對手如 Uniswap V4 先行搶占市場，執行風險仍存在。

2. 動態費率結構推出（2026 年第 1 季）

概述： Raydium 正在測試針對新代幣的可變手續費（0.1% 至 1.25%），根據流動性深度和價格波動調整費率。早期在 WAVE 等代幣上的試驗顯示每週收益達 21%，但發行後採用速度放緩（參考 CoinMarketCap Community）。
意義： 中性偏多。對穩定交易對降低費率可吸引高頻交易者，而對波動較大的代幣提高費率則有助於減少投機性拋售。成功關鍵在於平衡競爭力與收入持續性。

3. 生態系統合作夥伴擴展（持續進行中）

概述： Raydium 正深化與 xStocks 的合作，提供代幣化股票的流動性池，目標連結傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）。該合作已處理 Solana 上 95% 的股票交易量（參考 xStocks）。
意義： 對 RAY 有利多影響。透過代幣化資產引入機構資金，能穩定流動性（周轉率為 0.13，低於 Uniswap 的 0.41），並多元化收入來源，減少對迷因幣的依賴。不過，部分受限於法規禁令的市場（佔加密市值 27%）仍是風險。

結論

Raydium 的發展路線圖聚焦於跨鏈擴展、動態費率模型及傳統金融整合，旨在鞏固其作為 Solana 領先去中心化交易所的地位。雖然技術升級與合作夥伴關係帶來成長動能，但法規限制與競爭對手的靈活應變仍可能影響其表現。Raydium 是否能在 2026 年前超越以太坊既有的 DeFi 生態系統，仍值得持續觀察。

RAY 的代碼庫中有什麼最新的更新？

摘要

Raydium 的程式碼基礎更新，重點放在流動性整合與開發者工具的提升。

1. V3 Beta 上線（2025 年 7 月 8 日） — 採用混合 AMM 與訂單簿的流動性模型，降低滑點。
2. LaunchLab 費用結構（2025 年 8 月 20 日） — 以 SOL 支付創作者獎勵，並支援 Token22 標準。

深入解析

1. V3 Beta 上線（2025 年 7 月 8 日）

概述： Raydium 自 2024 年以來的首次重大升級，將 OpenBook 的訂單簿與 AMM 池結合，擴大約 40% 的可用流動性。

此次更新引入了 智能訂單路由，能掃描 Serum-v2 分叉版本及其他流動性來源，最大限度減少交易滑點。開發者現在可以透過簡化介面，部署具備自訂費率的流動性池，所需的前期資金比 V2 減少約 85%。同時保持向下相容，現有流動性提供者（LP）無需立即操作。

意義： 這對 RAY 是利多消息，因為交易者能享有更佳價格，專案方也能更有效吸引流動性，對維持 Raydium 作為 Solana 領先去中心化交易所（DEX）的地位至關重要。(來源)

2. LaunchLab 費用結構（2025 年 8 月 20 日）

概述： 創作者可永久獲得 0.05% 至 0.10% 的交易費用，以 SOL 支付，並支援 Token22 標準（如轉帳費用）。

此更新允許雙代幣費用結構，並能自動將費用複利投入流動性池。Token22 的相容性讓專案能在鏈上直接實現交易稅等功能。

意義： 對 RAY 短期影響中性 — 雖然激勵更多代幣在 Raydium 上發行，但 Pump.fun 佔有 44% 的迷因幣市場份額，競爭壓力可能抵銷部分收益。(來源)

結論

Raydium 的程式碼升級目標是鞏固其作為 Solana 流動性樞紐的地位，但最終採用度仍取決於 OpenBook 的市場接受度與 LaunchLab 費用結構的吸引力。V3 上線後，Raydium 的總鎖倉價值（TVL）能否超越 Solana 其他 DEX 的競爭，仍有待觀察。