为什么 RAY 的价格上涨？

摘要

Raydium (RAY) 在过去24小时内上涨了3.38%，达到2.69美元，表现优于整体加密市场（上涨2.21%）。主要原因包括：

1. 技术反弹 — 超卖的相对强弱指数（RSI）触发了买入订单。
2. LaunchLab 费用回购 — 每日11万美元的RAY回购减少了市场供应。
3. Solana DeFi 动力 — 网络升级激发了市场投机情绪。

深度解析

1. 技术反弹（利好影响）

概述： RAY的7天RSI在2025年9月28日降至36.71，进入超卖区间，这是自2025年7月以来的最低点。价格从2.50美元的斐波那契支撑位反弹，这一水平历史上多次出现反转。

意义： 交易者将超卖信号视为买入机会，24小时交易量激增31%，达到3160万美元。MACD柱状图为-0.061，显示看跌动能减弱，暗示短期内卖压减轻。

关注点： 若价格收盘高于7天简单移动平均线（SMA）2.68美元，可能确认上涨趋势。

2. LaunchLab 费用回购（影响中性偏正面）

概述： Raydium的代币发行平台LaunchLab每天产生约90万美元的费用。自2025年8月起，12%的费用（约11万美元/天）用于回购RAY，每天从市场上回收约4.1万个代币。

意义： 回购为价格提供一定的支撑，但由于RAY市值达7.22亿美元，回购规模相对有限。以当前价格计算，该计划的年化收益率约为6%，相比Solana的质押收益（5-7%）吸引力一般。

3. Solana生态系统情绪（影响中性）

概述： Solana在2025年第三季度推出的Firedancer升级旨在提升网络容量，间接利好作为Solana顶级去中心化交易所（DEX）的Raydium。然而，Aster DEX日交易量已达10亿美元，分流了Raydium的市场份额。

意义： 信号复杂——Solana整体增长推动DeFi代币上涨，但Raydium的总锁仓价值（TVL）在过去一个月下降了23%，至17.4亿美元，显示出竞争压力。

结论

RAY的反弹主要受技术因素和供应控制推动，但能否持续上涨取决于能否扭转资金流出趋势并守住其在Solana DEX市场中50%的份额。关键关注点： RAY能否守住2.77美元（78.6%斐波那契回撤位），进而挑战3.12美元（50%回撤位）？

哪些因素会影响 RAY 的未来价格？

摘要

Raydium（RAY）的价格正处于Solana生态增长与日益激烈的DeFi竞争之间的拉锯战中。

1. LaunchLab的采用情况 – 代币发行费用用于回购RAY，但竞争加剧（影响复杂）
2. Solana网络升级 – Firedancer升级有望提升Raydium的实用性（看涨）
3. 监管障碍 – 27%的加密市场市值被限制在受限地区（看跌）

深度解析

1. LaunchLab采用与费用动态（影响复杂）

概述：
Raydium的LaunchLab平台已支持超过35,000个代币发行，截至2025年8月，每天产生约90万美元的协议费用。其中一部分费用用于每日回购RAY，形成一定的通缩机制。但目前Pump.fun占据了Solana memecoin市场44%的份额，分流了Raydium的部分活动量。

意义：
回购（占费用的12%）为价格提供支撑，但流动性减少（换手率0.13，远低于Uniswap的0.41）增加了价格波动风险。未来能否保持LaunchLab 60%的费用增长率，是决定成败的关键，尤其在竞争加剧的环境下。

2. Solana的Firedancer升级（看涨）

概述：
Solana计划于2025年第三季度推出Firedancer升级，目标是将网络吞吐量提升至每秒100万笔以上。Raydium目前处理Solana 95%的代币化股票交易，具备充分利用网络扩容优势的潜力。

意义：
更高的交易吞吐量可能吸引更多机构项目加入Raydium的流动池。历史上，Solana的升级（如2024年的拥堵修复）曾推动RAY价格在随后几个月上涨约40%。

3. 监管与地域限制（看跌）

概述：
Raydium禁止来自美国、英国及其他12个地区的用户访问，这些市场合计占全球加密市值的27%。2025年9月25日公布的美国GDP数据引发市场对监管风险的担忧，导致加密货币大范围抛售。

意义：
地域限制限制了用户增长空间。RAY与SOL的30天价格相关性从2024年的0.89降至0.52，表明监管风险已开始超过生态系统协同效应的正面影响。

结论

Raydium的价格走势取决于LaunchLab基于费用的回购机制能否有效抵消Solana生态中竞争加剧带来的市场份额缩减，同时还能否借助Solana的扩容升级获得新的增长动力。若价格能有效突破200日均线（2.66美元），或将开启新一轮上涨；反之，若跌破2.50美元，可能回测7月的2.10美元低点。Raydium的回购计划能否在Solana竞争激烈的去中心化交易所市场中稳住阵脚，仍需持续观察。

人们对 RAY 有何评价？

摘要

Raydium的市场讨论在突破希望与调整担忧之间摇摆。以下是当前的热点内容：

1. 艾略特波浪分析 显示在2.70美元支撑附近可能出现看涨反转
2. 3.50美元阻力位 考验交易者耐心，目标75%的涨幅
3. FTX日本上市 推动交易量激增，但部分人担心跌破1.50美元
4. 2亿美元回购 与DeFi用户增长放缓形成对比

深度解析

1. @ElliottForecast：第三浪上涨准备就绪

“第二浪调整正在进行中——第三浪看涨可能即将到来。价格接近蓝色支撑区间（2.70–2.90美元）。”
– @ElliottForecast（8.9万粉丝 · 21.2万曝光 · 2025-09-03 03:32 UTC）
查看原文
含义解读： 这对Raydium（RAY）来说是利好，因为艾略特波浪理论常被算法交易者采用，确认反转可能带来短期上涨动力。2.70美元支撑位与6月份的突破点相符。

2. @mkbijaksana：3.50美元突破尝试，观点不一

“RAY正试图突破3.5美元阻力。如果成功，目标6.17美元；失败则可能下跌。”
– @mkbijaksana（1.6万粉丝 · 4.8万曝光 · 2025-08-27 06:52 UTC）
查看原文
含义解读： 观点较为中性，3.50美元阻力位在8月成交了1700万枚RAY。突破可能带来类似6月突破2.10美元后14%的涨幅，但失败则可能回测2.80美元支撑。

3. @ali_charts：3.80美元拒绝风险，偏向看空

“最近3.80美元的拒绝可能让RAY回落至1.50美元！”
– @ali_charts（47.8万粉丝 · 210万曝光 · 2025-09-02 23:02 UTC）
查看原文
含义解读： 这是看空信号，3.80美元区间在8月限制了价格上涨，尽管Raydium当周上涨了33%。该观点提及2025年低点1.50美元，但当前总锁仓价值（TVL）为23.3亿美元，显示基本面较强。

4. Cryptonews：回购与用户减少，观点复杂

“2亿美元回购减少了9.5%的30天交易量，但活跃用户自去年12月以来下降了81%。”
– Cryptonews（2025年8月18日）
查看文章
含义解读： 观点复杂——回购减少了流通供应（占市值的12.6%被质押），但DeFi Llama数据显示Raydium月交易量暴跌90%至120亿美元，远低于Uniswap的950亿美元。

结论

市场对Raydium的看法分歧，技术面在2.70–3.50美元区间表现乐观，但对DeFi活跃度下降和杠杆空头存在担忧。关注3.30–3.50美元的盘整区间，若能有效收盘站上该区间，将验证看涨信号；若跌破，则可能回测6月成交量支撑的2.10美元。LaunchLab推出的3.5万枚代币将如何影响基于手续费的回购？值得持续关注。

RAY 有哪些最新动态？

摘要

Raydium在激烈的竞争压力和memecoin热潮中前行。以下是最新动态：

1. Aster DEX交易量超越Raydium（2025年9月22日） — 作为Solana生态中的DeFi领军者，Raydium面临挑战，$ASTER的日均DEX交易量超过了RAY。
2. RAY一周内下跌8.10%（2025年9月22日） — 在Solana生态整体波动的背景下，RAY连续第四周下跌。
3. Scamcoin在Raydium上线（2025年9月22日） — 这款memecoin通过“激进透明”的策略，利用RAY的基础设施实现了600%的涨幅。

深度解析

1. Aster DEX交易量超越Raydium（2025年9月22日）

概述：
Aster DEX（$ASTER）在Solana链上24小时DEX交易量中超过了Raydium，日交易额接近10亿美元。推动因素包括与BNB Chain的跨链整合、知名YouTuber MrBeast存入11.4万美元USDT，以及知名交易员如Ogle (@cryptogle)的杠杆多头操作。

意义：
这对Raydium来说是一个负面信号，表明流动性和交易者偏好正在向新兴平台转移。Aster的多链策略和高调的市场参与凸显了Solana DeFi领域竞争的加剧。(NullTX)

2. RAY一周内下跌8.10%（2025年9月22日）

概述：
RAY价格下跌8.10%，至3.11美元，连续第四周创下新低。相对强弱指数（RSI）疲软和总锁仓量（TVL）下降是主要原因，这与Solana整体DeFi的增长趋势形成对比。

意义：
这一表现反映了市场对Raydium近期发展动力的信心不足。尽管Solana的山寨币季指数上涨了15.79%（月度），RAY的表现落后，显示资金正在转向新的投资热点。(AMBCrypto)

3. Scamcoin在Raydium上线（2025年9月22日）

概述：
memecoin $SCAM在Raydium上线后暴涨600%，其特点是代币完全流通且无隐藏分配。交易者通过Raydium的SOL交易对参与，显示了该平台在投机活动中的重要作用。

意义：
对Raydium来说影响中性——这表明平台在支持热门代币方面具备实用性，但过度依赖波动剧烈的memecoin可能会影响其作为DeFi核心平台的声誉。(AMBCrypto)

结论

Raydium正面临双重压力：一方面是来自Aster DEX的竞争侵蚀，另一方面是对memecoin驱动活动的依赖，这与其作为Solana DeFi基础设施的核心地位形成对比。未来，Raydium能否通过协议升级或战略合作重夺流动性领导地位，还是会被新兴平台取代，值得持续关注。

RAY 接下来有哪些规划？

摘要

Raydium 的发展计划包括以下几个重要里程碑：

1. LaunchLab 跨链扩展（2025年第四季度） – 通过 Solana 的 Firedancer 升级，将代币发行支持扩展到以太坊和 BNB Chain。
2. 动态手续费结构推出（2026年第一季度） – 根据流动性深度和代币波动性调整交易手续费。
3. 生态合作伙伴关系拓展（持续进行中） – 加强与 xStocks 等项目的合作，支持代币化股票的流动性池。

深度解析

1. LaunchLab 跨链扩展（2025年第四季度）

概述： Raydium 计划将其 LaunchLab 代币发行平台从 Solana 扩展到以太坊和 BNB Chain。这得益于 Solana 的 Firedancer 升级（Solana），该升级提升了跨链互操作性和交易吞吐量，目标达到每秒 100 万笔交易（TPS）。
意义： 这对 RAY 来说是利好消息，因为跨链支持可能吸引更多新项目和用户，增加手续费收入和流动性。但如果像 Uniswap V4 这样的竞争对手先占领市场，Raydium 的执行风险仍然存在。

2. 动态手续费结构推出（2026年第一季度）

概述： Raydium 正在测试为新代币设定 0.1% 到 1.25% 不同的手续费率，具体根据流动性深度和价格波动性调整。早期在 WAVE 等代币上的试验显示，周涨幅达 21%，但代币发行后用户增长有所放缓（详见 CoinMarketCap Community）。
意义： 这一举措整体偏中性至利好。较低的手续费有助于吸引高频交易者，而对波动较大的代币收取较高手续费则可能减少投机性抛售。成功的关键在于平衡竞争力和收入的可持续性。

3. 生态合作伙伴关系拓展（持续进行中）

概述： Raydium 正在深化与 xStocks 的合作，支持代币化股票的流动性池，旨在连接传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）。目前该合作已覆盖 Solana 上 95% 的股票交易量（详见 xStocks）。
意义： 这对 RAY 是利好消息。通过代币化资产吸引机构资金流入，有望稳定流动性（周转率为 0.13，低于 Uniswap 的 0.41），并拓宽收入来源，减少对“梗币”（memecoins）的依赖。但在某些禁止加密交易的地区（占全球加密市场约 27%）仍面临监管风险。

结论

Raydium 的路线图聚焦于跨链扩展、动态手续费模型和传统金融整合，力图巩固其作为 Solana 领先去中心化交易所（DEX）的地位。虽然技术升级和合作伙伴关系为其带来增长动力，但监管限制和竞争对手的灵活应对可能会限制其发展速度。到 2026 年，Raydium 能否凭借跨链优势超越以太坊已建立的 DeFi 生态系统，仍值得关注。

RAY的代码库中最新的更新是什么？

摘要

Raydium 的代码基础升级重点在于流动性聚合和开发者工具的改进。

1. V3 测试版发布（2025年7月8日） – 采用混合 AMM/订单簿流动性模型，降低滑点。
2. LaunchLab 费用结构（2025年8月20日） – 基于 SOL 的创作者奖励，支持 Token22 标准。

深度解析

1. V3 测试版发布（2025年7月8日）

概述： Raydium 自2024年以来的首次重大升级，将 OpenBook 的订单簿与其 AMM 池结合，流动性提升约40%。

此次更新引入了智能订单路由，能够扫描 Serum-v2 分叉版本及其他流动性来源，最大限度减少交易滑点。开发者现在可以通过简化的界面部署带有自定义费用的流动性池，所需的初始资金比 V2 版本减少了85%。同时，向后兼容确保现有流动性提供者无需立即操作。

意义： 这对 RAY 来说是利好消息，因为交易者能获得更优价格，项目方也能更高效地吸引流动性，这对于保持 Raydium 作为 Solana 领先去中心化交易所的地位至关重要。(来源)

2. LaunchLab 费用结构（2025年8月20日）

概述： 创作者将永久获得交易手续费的0.05%至0.10%，以 SOL 支付，同时支持 Token22 标准中的转账费用等功能。

此次更新支持双代币费用结构，并能自动将手续费复投到流动性池中。Token22 的兼容性允许项目直接在链上实现交易税等功能。

意义： 对 RAY 短期影响中性——虽然激励了更多代币在 Raydium 上发行，但 Pump.fun 占据44%山寨币市场份额的竞争可能抵消部分收益。(来源)

结论

Raydium 的代码升级旨在巩固其作为 Solana 流动性中心的地位，但最终能否成功还取决于 OpenBook 的用户接受度和 LaunchLab 费用结构的吸引力。V3 发布后，Raydium 的总锁仓价值（TVL）能否超过 Solana 其他去中心化交易所的竞争，仍需观察。