Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?
RAY đang chịu áp lực từ sự phát triển của DeFi trên Solana và những khó khăn chung của thị trường.
- Hoạt động DEX trên Solana – Giao dịch tăng do biến động giúp tăng phí nhưng có nguy cơ mất thanh khoản
- Sự phát triển của LaunchLab – Các token mới ra mắt có thể tăng doanh thu giao thức (tích cực) hoặc làm phân tán sự tập trung (tiêu cực)
- Tính bền vững của chương trình mua lại – Mua lại trị giá 5,7 triệu USD trong tháng 7 đã thu hẹp nguồn cung, nhưng hoạt động người dùng giảm đặt ra câu hỏi
Phân tích chi tiết
1. Phụ thuộc vào hệ sinh thái Solana (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan:
Raydium đã xử lý khối lượng giao dịch 1,5 tỷ USD trong 24 giờ khi Solana biến động mạnh vào tháng 10 (Yahoo Finance), nhưng giá SOL giảm 31% trong tháng đã kéo theo TVL của RAY giảm theo. Nền tảng này chiếm 95% giao dịch cổ phiếu token hóa trên Solana (ví dụ Tesla, Nvidia), nên giá trị sử dụng của RAY gắn chặt với sự ổn định giá của SOL.
Ý nghĩa:
RAY có thể phục hồi nếu Solana lấy lại mức trên 200 USD và hoạt động DeFi tăng tốc. Tuy nhiên, vì SOL có mức tương quan 58% với Bitcoin trong năm nay, RAY cũng dễ bị ảnh hưởng khi thị trường tiền mã hóa lớn điều chỉnh.
2. Tăng trưởng LaunchLab so với cạnh tranh (Yếu tố tích cực)
Tổng quan:
LaunchLab của Raydium đã hoàn thành 79,31% các đợt bonding curve cho token như WAVE và BK (Raydium.io). Tuy nhiên, Pump.fun hiện kiểm soát 75-80% các đợt ra mắt memecoin trên Solana (CoinTelegraph).
Ý nghĩa:
Nếu các token chuyển sang sử dụng pool của Raydium (vượt ngưỡng 85 SOL) thì doanh thu phí và chương trình mua lại RAY có thể tăng. Ngược lại, nếu không thể cạnh tranh với Pump.fun, Raydium có thể mất thị phần trong khối lượng giao dịch DEX hàng ngày trị giá 4,4 tỷ USD trên Solana.
3. Hiệu quả chương trình mua lại (Tích cực ngắn hạn)
Tổng quan:
Raydium đã chi 5,7 triệu USD để mua lại token trong tháng 7 năm 2025, loại bỏ 3,45 triệu RAY (khoảng 1,3% nguồn cung lưu hành). Tuy nhiên, số người dùng hoạt động hàng ngày đã giảm 81% kể từ tháng 12 năm 2024 (CoinMarketCap).
Ý nghĩa:
Nguồn cung giảm có thể giúp ổn định giá nếu khối lượng giao dịch phục hồi, nhưng sự giảm sút trong hoạt động người dùng có thể khiến chương trình mua lại chỉ là giải pháp tạm thời. Cần theo dõi xem khoản 12% phí dành cho mua lại có được duy trì khi doanh thu giảm hay không.
Kết luận
Con đường phát triển của RAY phụ thuộc vào việc Solana có thể lấy lại đà tăng trưởng DeFi trong khi vượt qua sự mệt mỏi với memecoin và các rào cản pháp lý. Mức hỗ trợ Fibonacci 1,56 USD trùng với đáy tháng 7 – nếu giá phá vỡ mức này, có thể dẫn đến tổn thất sâu hơn. Liệu các đối tác tổ chức của LaunchLab (ví dụ như xStocks) có thể bù đắp cho sự rút lui của nhà đầu tư cá nhân sang Pump.fun? Hãy theo dõi TVL của Solana và tỷ lệ luân chuyển của RAY để đánh giá sự thay đổi thanh khoản.
Người ta nói gì về RAY?
Raydium đang nhận được nhiều ý kiến trái chiều, giữa kỳ vọng bứt phá và lo ngại điều chỉnh. Dưới đây là những điểm nổi bật:
- Kỳ vọng bứt phá lên $4 dựa trên các tín hiệu kỹ thuật tích cực
- Việc niêm yết trên Upbit thúc đẩy kỳ vọng về thanh khoản – nhưng cũng có sự hoài nghi
- Cảnh báo giảm xuống $1.50 nếu không vượt được ngưỡng kháng cự $3.80
Phân tích chi tiết
1. @johnmorganFL: Mục tiêu $4 của RAY đang được chú ý tích cực
"Raydium đạt mức cao nhất trong 3 tháng – Liệu mục tiêu $4 có khả thi?"
– @johnmorganFL (18.2K người theo dõi · 124K lượt hiển thị · 10/08/2025 14:15 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đà tăng từ sự phát triển của hệ sinh thái Solana và vai trò của Raydium như một DEX hàng đầu có thể đẩy giá RAY lên gần $4 nếu giữ vững trên mức $3.50. Tuy nhiên, đồng token đang gặp kháng cự quanh đường trung bình động 200 ngày (SMA) ở mức $2.99, mức này lần cuối được kiểm tra vào tháng 9 năm 2025.
2. @genius_sirenBSC: Niêm yết trên Upbit thúc đẩy khối lượng giao dịch hỗn hợp
"RAY tăng 14.53% sau khi niêm yết trên Upbit với cặp KRW... khối lượng giao dịch tăng 660%."
– @genius_sirenBSC (92K người theo dõi · 2.1M lượt hiển thị · 19/06/2025 13:40 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Việc niêm yết trên sàn Upbit vào tháng 6 năm 2025 đã kích thích nhu cầu từ nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc, nhưng dữ liệu gần đây cho thấy cặp giao dịch với đồng Won Hàn Quốc chỉ chiếm 12% tổng khối lượng, giảm so với mức 34% khi mới niêm yết. Cần theo dõi xem mức hỗ trợ $3.30 có giữ vững hay không như một chỉ báo về thanh khoản.
3. @ali_charts: Cảnh báo giảm xuống $1.50 nếu mất hỗ trợ tiêu cực
"Lần từ chối gần đây ở mức $3.80 có thể đẩy Raydium $RAY về $1.50!"
– @ali_charts (478K người theo dõi · 8.9M lượt hiển thị · 02/09/2025 23:02 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Mô hình đầu vai trên biểu đồ tuần cho thấy xu hướng giảm nếu RAY phá vỡ mức hỗ trợ $2.20. Đồng token đã giảm 30% trong 30 ngày (tính đến tháng 10/2025), cùng với TVL giảm 19% theo quý, tạo áp lực cơ bản lên giá.
Kết luận
Ý kiến về RAY đang khá phân hóa, giữa sự phát triển của DeFi trên Solana và các chỉ số cơ bản suy yếu. Các nhà giao dịch kỹ thuật đang kỳ vọng giá hồi phục từ mức RSI quá bán (hằng ngày: 29), nhưng các yếu tố cơ bản như TVL giảm từ $1.86 tỷ xuống còn $1.51 tỷ trong 90 ngày và doanh thu giảm 41% kể từ tháng 8 cảnh báo nên thận trọng. Hãy chú ý mức hỗ trợ $3.30 – nếu giữ vững, đây có thể là dấu hiệu tích lũy, còn nếu phá vỡ sẽ xác nhận các mục tiêu giảm giá.
Có tin tức mới nhất nào về RAY không?
Raydium đang đối mặt với động lực thị trường đa chiều – đây là những cập nhật mới nhất:
- Khối lượng giao dịch DEX tăng mạnh (12 tháng 10, 2025) – Raydium xử lý 1,5 tỷ USD trong 24 giờ khi Solana phục hồi.
- Niêm yết đồng meme Vinu (8 tháng 10, 2025) – VINU ra mắt trên Raydium với các ưu đãi trong game.
- Tích hợp Stablecoin (1 tháng 10, 2025) – Thêm các pool USX/eUSX để tăng tính thanh khoản.
Phân tích chi tiết
1. Khối lượng giao dịch DEX tăng mạnh (12 tháng 10, 2025)
Tổng quan: Khi giá Solana tăng trở lại mức 190 USD, Raydium đã xử lý khối lượng giao dịch 1,5 tỷ USD trong 24 giờ, đứng thứ ba trong số các DEX trên Solana. Lãi suất mở của các hợp đồng phái sinh SOL tăng 6,9%, cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đang quay lại vị thế mua dài hạn.
Ý nghĩa: Điều này có tác động trung lập đối với RAY vì sự tăng trưởng khối lượng phản ánh hoạt động chung của Solana chứ không phải nhu cầu riêng biệt đối với giao thức Raydium. Tuy nhiên, việc sử dụng DEX ổn định có thể cải thiện doanh thu phí và phần thưởng cho các validator. (Yahoo Finance)
2. Niêm yết đồng meme Vinu (8 tháng 10, 2025)
Tổng quan: Vita Inu (VINU) được ra mắt trên Raydium DEX cùng với một trò chơi play-to-earn dựa trên Solana có giải thưởng 100.000 USD, nhằm tăng tính ứng dụng cho đồng meme này.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực nhẹ cho RAY, vì các đồng coin mới thường thu hút giao dịch đầu cơ và tăng phí giao dịch. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của VINU còn thấp (416.000 USD mỗi ngày) và dựa vào các tin đồn chưa được xác nhận về sàn giao dịch nên tác động ngay lập tức còn hạn chế. (Bitrue)
3. Tích hợp Stablecoin (1 tháng 10, 2025)
Tổng quan: Raydium đã hợp nhất các stablecoin USX và eUSX của Solstice Finance vào các pool thanh khoản của mình, giúp thực hiện các giao dịch lớn hơn với độ trượt giá thấp hơn. USX hiện có tổng giá trị khóa (TVL) 160 triệu USD và cung cấp lợi suất 13,96% thông qua YieldVault.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY, vì việc tăng cường thanh khoản stablecoin có thể thu hút các nhà đầu tư tổ chức và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hệ sinh thái DeFi trên Solana. (MEXC News)
Kết luận
Raydium vẫn giữ vai trò quan trọng trong sự phục hồi DeFi của Solana, cân bằng giữa biến động do đồng meme và các tích hợp stablecoin chiến lược. Mặc dù giá RAY giảm 31% trong tuần, thấp hơn mức phục hồi của SOL, nhưng cơ sở hạ tầng thanh khoản của nó đang tạo điều kiện cho sự hồi phục. Liệu tăng trưởng doanh thu phí giao thức có vượt qua sự luân chuyển thanh khoản của các altcoin trong quý 4 hay không?
Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?
Raydium đang tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:
- Mở rộng chương trình khuyến khích LaunchLab (2025) – Tăng cường sự tham gia bằng cách trao thêm phần thưởng RAY cho nhà giao dịch và nhà sáng tạo token.
- Tối ưu cấu trúc phí giao dịch (Quý 4/2025) – Điều chỉnh phí giao dịch dựa trên phản hồi từ thị trường.
- Nâng cấp giao thức V3 (Đang tiến hành) – Cải thiện việc tổng hợp thanh khoản và hiệu quả định tuyến lệnh.
Chi tiết
1. Mở rộng chương trình khuyến khích LaunchLab (2025)
Tổng quan: Kể từ tháng 4/2025, LaunchLab của Raydium đã phân phối 50,000 token $RAY cho người dùng tích cực, đồng thời dự trữ thêm 50,000 token để trao thưởng trong tương lai. Mục tiêu của chương trình là thúc đẩy sự tham gia trên nền tảng bằng cách khuyến khích cả nhà giao dịch và nhà sáng tạo token. Những câu chuyện thành công như bonk_fun (phí giao dịch đạt 575,000 USD trong 3 ngày) cho thấy tiềm năng của chương trình.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì hoạt động người dùng tăng có thể làm tăng phí giao thức (hiện khoảng 900,000 USD/ngày) và thúc đẩy việc mua lại token. Tuy nhiên, sự cạnh tranh từ các nền tảng như Pump.fun (chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana) có thể ảnh hưởng đến việc thu hút người dùng.
2. Tối ưu cấu trúc phí giao dịch (Quý 4/2025)
Tổng quan: Raydium đang thử nghiệm mức phí giao dịch 1.25% cho các token mới như WAVE và RUN, với kế hoạch điều chỉnh mức phí dựa trên phản hồi thị trường. Mức phí hiện tại thấp hơn so với mức trung bình của Uniswap V4 (1.5-2.5%), nhằm thu hút nhiều dự án hơn.
Ý nghĩa: Điều này có tác động trung lập đối với RAY. Phí thấp hơn có thể tăng sự chấp nhận của launchpad, nhưng nếu biên lợi nhuận quá mỏng có thể làm giảm doanh thu của giao thức. Việc cân bằng giữa tăng trưởng khối lượng giao dịch và duy trì phí bền vững sẽ rất quan trọng.
3. Nâng cấp giao thức V3 (Đang tiến hành)
Tổng quan: Nâng cấp V3 tích hợp sổ lệnh OpenBook với các pool thanh khoản AMM, cho phép tổng hợp thanh khoản từ nhiều nguồn khác nhau. Các tính năng chính bao gồm định tuyến lệnh thông minh (tiếp cận hơn 40% thanh khoản) và các hợp đồng wrapper tương thích ngược.
Ý nghĩa: Đây là tin tốt cho RAY vì thanh khoản sâu hơn có thể cải thiện khối lượng giao dịch swap và tổng giá trị khóa (TVL). Tuy nhiên, việc áp dụng mạng lưới OpenBook chậm có thể làm chậm tiến độ phát triển.
Kết luận
Lộ trình phát triển của Raydium tập trung vào mở rộng chương trình khuyến khích LaunchLab, tinh chỉnh mô hình phí và nâng cấp hạ tầng giao thức. Mặc dù còn tồn tại các thách thức về quy định (27% vốn hóa thị trường đến từ các khu vực bị hạn chế) và cạnh tranh từ các sàn DEX khác, việc thực hiện thành công có thể củng cố vị thế của Raydium như trung tâm thanh khoản trên Solana. Liệu bản nâng cấp Firedancer của Solana có giúp Raydium tăng cường lợi thế kỹ thuật trong Quý 4 hay không?
Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?
Raydium đã cập nhật mã nguồn với những cải tiến quan trọng giúp quản lý thanh khoản hiệu quả hơn và tăng động lực cho nhà sáng tạo.
- Cập nhật CPMM & LaunchLab (tháng 8/2025) – Hỗ trợ Token22 và chia sẻ phí bằng SOL.
- Tính năng Burn & Earn (2025) – Khóa vị trí LP thành NFT để nhận phí giao dịch vĩnh viễn.
- Hỗ trợ di chuyển LaunchLab (tháng 7/2025) – Hợp tác với Metaplex để thúc đẩy thanh khoản cho các dự án.
Phân tích chi tiết
1. Cập nhật CPMM & LaunchLab (tháng 8/2025)
Tổng quan: Raydium đã nâng cấp các pool Constant Product Market Maker (CPMM) để hỗ trợ tiêu chuẩn Token22 và chuyển việc chia sẻ phí cho nhà sáng tạo sang SOL thay vì RAY. Điều này giúp giảm sự phụ thuộc vào biến động giá của RAY đối với thu nhập của nhà sáng tạo.
Bản cập nhật cho phép các dự án thiết lập phí giao dịch kép (từ 0.05% đến 0.10%) và tích hợp với chương trình Token22 của Solana, hỗ trợ các tính năng nâng cao như phí chuyển token. Nhà sáng tạo giờ đây nhận phí bằng SOL, tự động tái đầu tư vào các pool thanh khoản.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì thu hút nhiều dự án hơn nhờ cấu trúc phí linh hoạt và giảm áp lực bán RAY từ việc trả phí cho nhà sáng tạo. Người giao dịch cũng được hưởng lợi từ thanh khoản sâu hơn nhờ việc tái đầu tư phí tự động.
(Nguồn)
2. Tính năng Burn & Earn (2025)
Tổng quan: Người dùng có thể khóa vĩnh viễn vị trí thanh khoản trong các pool CLMM/CPMM để nhận phí giao dịch thông qua NFT có thể chuyển nhượng (Raydium Fee Keys), loại bỏ rủi ro mất mát tạm thời (impermanent loss).
Bằng cách đốt token LP, người dùng nhận được NFT đại diện cho quyền thu phí. Hiện hơn 12% pool của Raydium đã áp dụng tính năng này, với 180 triệu USD thanh khoản bị khóa dài hạn tính đến tháng 5/2025.
Ý nghĩa: Tính năng này trung tính với RAY trong ngắn hạn nhưng tích cực về lâu dài. Nó giúp ổn định thanh khoản bằng cách khuyến khích người giữ token ưu tiên kiếm phí thay vì giao dịch đầu cơ, có thể làm giảm nguồn cung lưu hành của RAY.
(Nguồn)
3. Hỗ trợ di chuyển LaunchLab (tháng 7/2025)
Tổng quan: Raydium đã tích hợp với nền tảng Genesis của Metaplex để hỗ trợ các dự án di chuyển thanh khoản, cung cấp hỗ trợ marketing và ưu đãi thanh khoản, tập trung vào các dự án NFT và token trên Solana.
Các dự án chuyển thanh khoản sang Raydium được tăng phát RAY và nâng cao hiển thị trên giao diện Raydium. Điều này diễn ra sau khi Pump.fun rút khỏi Raydium vào tháng 3/2025.
Ý nghĩa: Đây là tin tốt cho RAY khi giúp Raydium chiếm lĩnh thị phần trong lĩnh vực launchpad token trên Solana, thúc đẩy khối lượng giao dịch và hoạt động LP tăng lên. Năm 2025 có hơn 35,000 token được ra mắt qua LaunchLab, dù chỉ 0.62% trong số đó được niêm yết đầy đủ.
(Nguồn)
Kết luận
Các bản cập nhật của Raydium tập trung vào ổn định thanh khoản (Burn & Earn), mở rộng sức hấp dẫn cho dự án (Token22/CPMM) và chiếm lĩnh thị trường launchpad trên Solana. Mặc dù RAY phải cạnh tranh với Serum và Uniswap V4, các cải tiến về chia sẻ phí giúp Raydium trở thành một nền tảng DeFi quan trọng. Câu hỏi đặt ra là bản nâng cấp Firedancer sắp tới của Solana sẽ ảnh hưởng thế nào đến khả năng xử lý giao dịch và tăng trưởng người dùng của Raydium?
Tại sao giá RAY giảm?
Raydium (RAY) giảm 5,39% trong 24 giờ qua, còn 1,81 USD, kéo dài đà giảm 31,58% trong 7 ngày giữa bối cảnh thị trường tiền điện tử suy yếu chung và những khó khăn riêng của nền tảng.
- Tâm lý thị trường chung thận trọng – Chỉ số sợ hãi/tham lam crypto ở mức 32 ("Sợ hãi") và chỉ số mùa altcoin giảm 59% theo tháng.
- Cạnh tranh DEX & Biến động khối lượng giao dịch – Khối lượng 100 tỷ USD của Aster DEX bị nghi ngờ, làm dấy lên lo ngại về tính hợp pháp của thanh khoản trên các DEX Solana (Cointelegraph).
- Phân tích kỹ thuật suy yếu – Giá dưới các mức SMA/EMA quan trọng; RSI14 ở 31 báo hiệu trạng thái bán quá mức nhưng chưa có dấu hiệu đảo chiều.
Phân tích chi tiết
1. Tác động tiêu cực từ tâm lý thị trường tiền điện tử chung
Tổng quan: Vốn hóa toàn thị trường crypto giảm 2,75% (từ 3,66 nghìn tỷ USD xuống 3,56 nghìn tỷ USD), altcoin hoạt động kém hơn Bitcoin (chiếm ưu thế 58,8%). Sự lo ngại khiến dòng tiền rút khỏi các tài sản rủi ro cao như RAY.
Ý nghĩa: Raydium giảm 5,39%, mạnh hơn mức giảm chung 2,75%, cho thấy đồng coin này nhạy cảm với xu hướng tránh rủi ro. Chỉ số mùa altcoin ở mức 29 (thang điểm 0-100) cho thấy dòng vốn đang rút khỏi các đồng coin nhỏ.
2. Áp lực từ lĩnh vực DEX trên Solana (tác động hỗn hợp)
Tổng quan: Khối lượng giao dịch DEX trên Solana giảm xuống còn 4,44 tỷ USD mỗi ngày (so với đỉnh 8 tỷ USD vào tháng 10), trong khi đối thủ Aster DEX bị cáo buộc tạo khối lượng giả, gây mất niềm tin trong ngành (Yahoo Finance).
Ý nghĩa: Khối lượng giao dịch 24 giờ của Raydium giảm 5,86% còn 55,3 triệu USD dù đã tích hợp stablecoin Solstice Finance từ ngày 1/10. Nhà đầu tư có thể đang chuyển sang các dự án DeFi lớn, an toàn hơn.
3. Tăng tốc xu hướng giảm kỹ thuật (tác động tiêu cực)
Tổng quan: RAY đã phá vỡ mức EMA 200 ngày (2,99 USD) và điểm pivot quan trọng (1,93 USD), với MACD histogram ở -0,073 cho thấy động lực giảm giá. SMA 7 ngày (2,1 USD) hiện là ngưỡng kháng cự.
Ý nghĩa: Mức hỗ trợ tiếp theo là Fibonacci thoái lui 78,6% tại 1,56 USD. Cho đến khi RSI14 (31,12) hồi phục trên 50, các đợt tăng ngắn hạn có thể vẫn bị hạn chế.
Kết luận
Sự giảm giá của RAY phản ánh tâm lý thận trọng chung của thị trường crypto, sự không chắc chắn trong lĩnh vực DEX Solana và việc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật. Mặc dù trạng thái bán quá mức có thể tạo ra biến động, việc lấy lại mốc 1,93 USD (điểm pivot) là rất quan trọng để ổn định giá.
Điểm cần theo dõi: Liệu bản nâng cấp Firedancer của Solana (dự kiến quý 3 năm 2025) có thể kích hoạt lại hoạt động DEX và tăng tính hữu dụng của mạng lưới RAY hay không?