哪些因素可能影響未來的 RAY 價格？

摘要

RAY 正面臨 Solana 去中心化金融（DeFi）動能與整體市場逆風的拉鋸戰。

1. Solana 去中心化交易所（DEX）活動 — 波動性帶動交易手續費增加，但也可能導致流動性外流
2. LaunchLab 採用情況 — 新代幣發行可能推升協議收入（看多），或分散注意力（看空）
3. 回購計畫的可持續性 — 2025 年 7 月回購 570 萬美元緊縮供應，但用戶活躍度下降令人擔憂

深度解析

1. Solana 生態系依賴（影響混合）

概述：
Raydium 在 Solana 10 月波動高峰期間，24 小時交易量達 15 億美元（參考 Yahoo Finance），但 SOL 月跌幅達 31%，拖累 RAY 的總鎖倉價值（TVL）。該平台處理 Solana 95% 的代幣化股票交易（如 Tesla、Nvidia），使 RAY 的實用性與 SOL 價格穩定性密切相關。

意涵：
若 Solana 能重回 200 美元以上且 DeFi 活動加速，RAY 有望反彈。但由於 SOL 與比特幣的相關係數達 58%（年初至今），RAY 仍易受整體加密貨幣市場拋售影響。

2. LaunchLab 成長與競爭（看多催化劑）

概述：
Raydium 的 LaunchLab 為 WAVE、BK 等代幣完成了 79.31% 的連續發行曲線填充（參考 Raydium.io）。然而，Pump.fun 現在掌控了 Solana 75-80% 的迷因幣發行市場（參考 CoinTelegraph）。

意涵：
若能成功吸引代幣遷移至 Raydium 池（門檻約 85 SOL），將有助於提升手續費收入與 RAY 回購力度。若無法抗衡 Pump.fun 的市場主導地位，可能會失去 Solana 每日 44 億美元 DEX 交易量的市場份額。

3. 回購計畫效益（短期看多）

概述：
Raydium 在 2025 年 7 月投入 570 萬美元回購，回收約 345 萬枚 RAY（約佔流通供應的 1.3%）。但自 2024 年 12 月以來，日活躍用戶數下滑了 81%（參考 CoinMarketCap）。

意涵：
若交易量回升，供應減少有助於價格穩定；但用戶活躍度持續下滑，回購恐成短期止血措施。需關注在收入下降的情況下，分配給回購的 12% 手續費是否能持續。

結論

RAY 的未來取決於 Solana 是否能重拾 DeFi 動能，同時克服迷因幣疲軟與監管挑戰。1.56 美元的費波那契支撐位與 7 月低點相符，若跌破可能預示更深的跌勢。LaunchLab 與機構合作夥伴（如 xStocks）能否抵銷散戶轉向 Pump.fun 的趨勢？ 建議密切觀察 Solana 的 TVL 及 RAY 的換手率，以掌握流動性變化。

人們對 RAY 有什麼看法？

摘要

Raydium 的討論熱度在突破期待與修正擔憂之間搖擺。以下是目前的熱門話題：

1. 看好技術面，突破目標鎖定在 4 美元
2. Upbit 上市帶動流動性樂觀情緒，但也有質疑聲音
3. 若在 3.80 美元阻力位遭拒，可能跌至 1.50 美元的警告

深度解析

1. @johnmorganFL：看多 RAY 目標價 4 美元

"Raydium 創下三個月新高——RAY 的 4 美元目標是否觸手可及？"
– @johnmorganFL（18.2K 粉絲 · 124K 曝光 · 2025-08-10 14:15 UTC）
查看原文
意義說明： Solana 生態系的成長帶來多頭動能，加上 Raydium 作為其主要去中心化交易所（DEX）的地位，若能守穩 3.50 美元以上，RAY 有望向 4 美元推進。不過，該代幣在接近 200 日均線（約 2.99 美元）時面臨阻力，這是自 2025 年 9 月以來的關鍵壓力位。

2. @genius_sirenBSC：Upbit 上市推升交易量，但看法不一

"RAY 在 Upbit 以韓元交易後飆升 14.53%……交易量暴增 660%。"
– @genius_sirenBSC（92K 粉絲 · 2.1M 曝光 · 2025-06-19 13:40 UTC）
查看原文
意義說明： 2025 年 6 月在韓國交易所 Upbit 上市，激發了韓國散戶的買盤需求，但最新數據顯示，RAY 的韓元交易對目前僅佔總交易量的 12%，較巔峰時期的 34% 明顯下降。投資者應關注 3.30 美元的支撐位，這將是衡量流動性是否穩健的重要指標。

3. @ali_charts：若支撐失守，警告可能跌至 1.50 美元

"在 3.80 美元遭遇最後一次拒絕，Raydium $RAY 可能回落至 1.50 美元！"
– @ali_charts（478K 粉絲 · 8.9M 曝光 · 2025-09-02 23:02 UTC）
查看原文
意義說明： 週線圖出現頭肩頂形態，若 RAY 跌破 2.20 美元，將帶來明顯的空頭壓力。該代幣在過去 30 天已下跌約 30%（截至 2025 年 10 月），且鎖倉量（TVL）季減 19%，基本面壓力持續增加。

結論

市場對 RAY 的看法分歧，既有對 Solana DeFi 生態成長的期待，也有對協議數據下滑的擔憂。技術面上，交易者關注 RSI 指標已處於超賣區（每日 RSI 約 29），有反彈可能；但基本面如 TVL 從 18.6 億美元降至 15.1 億美元（90 天內），營收自 8 月以來下滑 41%，提醒投資人需謹慎。密切關注 3.30 美元支撐位，若能守住，可能是買盤積累的信號；若跌破，則可能確認空頭目標。

RAY 的最新消息是什麼？

摘要

Raydium 面對多變的市場動能，最新動態如下：

1. 去中心化交易所（DEX）交易量激增（2025年10月12日） — 隨著 Solana 反彈，Raydium 在24小時內處理了15億美元的交易量。
2. Vinu Meme 幣上架（2025年10月8日） — VINU 在 Raydium 上線，並結合遊戲獎勵機制。
3. 穩定幣整合（2025年10月1日） — 新增 USX/eUSX 流動性池，提升資金深度。

深入解析

1. 去中心化交易所交易量激增（2025年10月12日）

概述： 隨著 Solana 價格回升至190美元，Raydium 在24小時內的交易量達到15億美元，位居 Solana 生態系統中第三大 DEX。SOL 的衍生品未平倉合約增加了6.9%，顯示槓桿交易者開始回補多頭部位。
意義： 對 RAY 來說屬中性消息，因為交易量的增長主要反映整體 Solana 生態的活躍度，而非針對 Raydium 協議本身的需求。不過，持續的 DEX 使用量有助於提升手續費收入及驗證節點獎勵。(Yahoo Finance)

2. Vinu Meme 幣上架（2025年10月8日）

概述： Vita Inu（VINU）在 Raydium DEX 上線，並推出一款基於 Solana 的玩賺遊戲，設有10萬美元獎金池，旨在提升該 Meme 幣的實用性。
意義： 對 RAY 有輕微利多，因為新幣上架通常能吸引投機交易並增加手續費收入。但由於 VINU 交易量較低（每日約41.6萬美元）且消息多來自未證實的交易所傳聞，短期影響有限。(Bitrue)

3. 穩定幣整合（2025年10月1日）

概述： Raydium 將 Solstice Finance 的 USX 和 eUSX 穩定幣合併至其流動性池，讓用戶能進行更大額且滑點更低的交易。USX 擁有1.6億美元的總鎖倉價值（TVL），並透過 YieldVault 提供高達13.96%的收益率。
意義： 對 RAY 有利多，因為更深的穩定幣流動性有助吸引機構投資者，並提升整個 Solana DeFi 生態的資本效率。(MEXC News)

結論

Raydium 持續在 Solana DeFi 生態復甦中扮演關鍵角色，平衡 Meme 幣帶來的波動性與策略性的穩定幣整合。儘管 RAY 價格在過去一週下跌31%，落後於 SOL 的反彈，但其流動性基礎設施為未來回升奠定基礎。第四季，協議手續費的成長能否超越其他山寨幣流動性的輪動，值得持續關注。

RAY 的路線圖上的下一步是什麼？

摘要

Raydium 的開發進展包含以下重要里程碑：

1. LaunchLab 獎勵擴展（2025 年） — 透過增加 RAY 獎勵，提升交易者與創作者的參與度。
2. 手續費結構優化（2025 年第四季） — 根據市場反饋調整交易手續費。
3. V3 協議升級（持續進行中） — 強化流動性聚合與路由效率。

深入解析

1. LaunchLab 獎勵擴展（2025 年）

概述： Raydium 的 LaunchLab 自 2025 年 4 月起已向活躍用戶發放了 50,000 顆 $RAY 代幣，並預留另外 50,000 顆作為未來獎勵。此計畫旨在透過獎勵交易者與代幣創作者，促進平台活躍度。像 bonk_fun 這樣的成功案例（3 天內產生 57.5 萬美元手續費）顯示出其潛力。
意義： 這對 RAY 是利多消息，因為用戶活躍度提升可能帶動協議手續費收入（目前約每日 90 萬美元），並加速代幣回購。不過，來自 Pump.fun（占 Solana memecoin 市場份額 44%）等平台的競爭，可能影響採用率。

2. 手續費結構優化（2025 年第四季）

概述： Raydium 正在對新代幣如 WAVE 和 RUN 測試 1.25% 的交易手續費，並計劃根據市場反應調整費率。此費率低於 Uniswap V4 平均的 1.5% 至 2.5%，目標是吸引更多項目加入。
意義： 對 RAY 來說屬中性影響。較低的手續費可能提升 Launchpad 的採用率，但過低的利潤空間可能減少協議收入。未來需密切觀察交易量成長與手續費可持續性的平衡。

3. V3 協議升級（持續進行中）

概述： V3 升級將 OpenBook 的訂單簿與 AMM 流動性池整合，實現跨平台流動性聚合。主要功能包括智慧訂單路由（可接觸超過 40% 流動性）及向後相容的包裝合約。
意義： 這對 RAY 是利多，因為更深的流動性有助提升交易量與總鎖倉價值（TVL）。不過，OpenBook 網絡效應的採用若延遲，可能會放緩進展。

結論

Raydium 的發展路線圖聚焦於擴大 LaunchLab 獎勵、優化手續費模型及推進協議基礎設施。儘管面臨來自受限地區（佔市場市值 27%）的監管挑戰及去中心化交易所的競爭，若能成功執行，將有助鞏固其作為 Solana 流動性中心的地位。Solana 即將在第四季推出的 Firedancer 升級，是否能進一步強化 Raydium 的技術優勢，值得持續關注。

RAY 的代碼庫中有什麼最新的更新？

簡要摘要

Raydium 的程式碼基礎進行了重要升級，提升了流動性管理和創作者激勵機制。

1. CPMM 與 LaunchLab 更新（2025 年 8 月） — 新增 Token22 支援及以 SOL 計算的手續費分配。
2. Burn & Earn 功能（2025 年） — 將流動性池頭寸鎖定為 NFT，實現永久手續費收益。
3. LaunchLab 遷移支援（2025 年 7 月） — 與 Metaplex 合作，提供項目流動性激勵。

詳細解析

1. CPMM 與 LaunchLab 更新（2025 年 8 月）

概述： Raydium 升級了其恆定乘積做市商（CPMM）池，支援 Token22 標準，並將創作者手續費分配從 RAY 轉為 SOL。這降低了創作者對 RAY 價格波動的依賴。

此更新允許項目設定雙代幣手續費（每筆交易 0.05% 至 0.10%），並整合 Solana 的 Token22 計畫，支援如轉帳手續費等進階功能。創作者現在以 SOL 獲得手續費，且這些收益會自動複利投入流動性池。

意義： 對 RAY 來說是利多，因為更靈活的手續費結構吸引更多項目加入，同時減少創作者獲利時對 RAY 的賣壓。交易者則因自動複利機制享有更深的流動性。
（來源）

2. Burn & Earn 功能（2025 年）

概述： 用戶可將 CLMM/CPMM 流動性頭寸永久鎖定，並透過可轉讓的 NFT（Raydium Fee Keys）獲得交易手續費，避免無常損失風險。

用戶燒毀 LP 代幣後，會收到代表手續費權利的 NFT。截至 2025 年 5 月，已有超過 12% 的 Raydium 流動性池採用此機制，鎖定流動性達 1.8 億美元。

意義： 短期對 RAY 影響中性，長期則偏多。此機制鼓勵持有者優先考慮手續費收益而非投機交易，有助穩定流動性並可能減少 RAY 流通量。
（來源）

3. LaunchLab 遷移支援（2025 年 7 月）

概述： Raydium 與 Metaplex 的 Genesis 平台整合，為遷移至 Raydium 的項目提供行銷支援及流動性激勵，主要針對 Solana 生態系的 NFT 與代幣發行。

遷移流動性的項目可獲得額外 RAY 發放及在 Raydium 介面上的曝光。此舉是在 Pump.fun 於 2025 年 3 月退出 Raydium 後推動的。

意義： 對 RAY 有利，因為它擴大了在 Solana 代幣發行領域的市場份額，帶動更多交易量與流動性提供者活躍度。2025 年透過 LaunchLab 發行的代幣超過 3.5 萬個，但只有約 0.62% 成功晉級完整上架。
（來源）

結論

Raydium 的更新聚焦於穩定流動性（Burn & Earn）、擴大項目吸引力（Token22/CPMM），以及鞏固 Solana 發行平台的領先地位。雖然 RAY 面臨 Serum 與 Uniswap V4 的競爭，但其創新的手續費分配機制使其成為 DeFi 領域的重要角色。未來 Solana 即將推出的 Firedancer 升級，將如何影響 Raydium 的交易吞吐量與用戶成長，值得持續關注。

RAY 的價格為什麼下跌？

摘要

Raydium (RAY) 在過去24小時內下跌了5.39%，價格降至1.81美元，延續了過去7天31.58%的跌幅，這主要受到整體加密貨幣市場疲軟以及平台特有的壓力影響。

1. 市場整體風險偏好降低 — 加密貨幣恐懼/貪婪指數為32（屬於「恐懼」階段），而山寨幣季節指數月度下跌59%。
2. 去中心化交易所（DEX）競爭與交易量變化 — Aster DEX的1000億美元交易量遭質疑，引發對Solana DEX流動性真實性的疑慮（參考 Cointelegraph）。
3. 技術面走弱 — 價格跌破關鍵的簡單移動平均線（SMA）和指數移動平均線（EMA）；相對強弱指標（RSI14）為31，顯示超賣但尚未確認反轉。

深度解析

1. 整體加密市場情緒拖累（偏空影響）

概況： 整體加密貨幣市值下跌2.75%（從3.66兆美元降至3.56兆美元），山寨幣表現不及比特幣（比特幣市占率提升至58.8%）。市場恐慌情緒導致資金從高風險資產如RAY撤出。
意義： Raydium下跌5.39%，幅度超過整體市場的2.75%，反映其對風險偏好下降的敏感度。山寨幣季節指數僅為29（0-100分制），顯示資金正快速流出小型幣種。

2. Solana DEX生態壓力（影響混合）

概況： Solana上的去中心化交易所每日交易量降至44.4億美元（相比去年10月的80億美元高峰），同時競爭對手Aster DEX被指控交易量造假，引發整個生態系統的不信任（參考 Yahoo Finance）。
意義： 儘管Raydium於10月1日整合了Solstice Finance穩定幣，其24小時交易量仍下滑5.86%，降至5530萬美元。交易者可能轉向被視為更安全的DeFi藍籌資產。

3. 技術面下跌加速（偏空影響）

概況： RAY價格跌破200日EMA（2.99美元）及關鍵支撐點（1.93美元），MACD柱狀圖顯示-0.073，呈現空頭動能。7日SMA（2.1美元）現成為阻力位。
意義： 下一個支撐位為78.6%費波納契回撤點1.56美元。除非RSI14從31.12回升至50以上，短期內反彈空間有限。

結論

RAY的下跌反映了整體加密市場的風險偏好降低、Solana DEX生態的不確定性，以及重要技術支撐被突破。雖然超賣狀態可能帶來波動，但要穩定走勢，回升至1.93美元（關鍵支撐點）至關重要。

關鍵觀察點： Solana預計於2025年第三季推出的Firedancer升級，能否重新激活DEX交易量並提升RAY的網絡效用？